2016
BERICHT ZUM
ERSTEN HALBJAH R
Konzernzwischenabschluss für das erste Halbjahr
vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2016
WICHTIGE KENNZAHLEN
WICHTIGE KENNZAHLEN
1.1. - 30.6.2016
Konzernumsatz
1.1. - 30.6.2015
Veränderung
in Mio. EUR
1.346,7
898,2
50%
Konzernumsatz (annualisiert) 1
in Mio. EUR
3.022,4
1.796,4
68%
EBITDA
1
in Mio. EUR
96,6
41,4
133%
Konzernergebnis
in Mio. EUR
33,3
59,8
-44%
in EUR
1,06
-0,15
>100%
1
Ergebnis je Aktie
unverwässert 1
in EUR
1,01
-0,15
>100%
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 1
in Mio. EUR
18,9
47,7
-60%
Cashflow aus Investitionstätigkeit
verwässert
1
in Mio. EUR
1,9
-93,8
>100%
Free Cashflow 1
in Mio. EUR
20,8
-46,1
>100%
30.6.2016
31.12.2015
Veränderung
Vermögenswerte
in Mio. EUR
1.794,2
1.921,4
-7%
1
davon liquide Mittel
Verbindlichkeiten
davon Finanzverbindlichkeiten
Eigenkapital 2
Eigenkapitalquote 2
Anzahl Mitarbeiter zum Stichtag
1 Aus fortgeführten Geschäftsbereichen.
2 Inkl. Minderheiten.
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AU R E L I U S H A L B JA H R E S B ERI C H T
in Mio. EUR
414,8
548,9
-24%
in Mio. EUR
1.335,6
1.384,3
-4%
in Mio. EUR
326,8
345,4
-5%
in Mio. EUR
458,7
537,1
-15%
25,6%
28,0%
-8%
22.832
22.898
0%
in %
I N H A LT
INHALT
AN UNSERE AKTIONÄRE
04 Brief an die Aktionäre
NET ASSET VALUE
06 Net Asset Value der Konzernunternehmen
KONZERN-ZWISCHENLAGEBERICHT DER AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA
08
Berichte aus den Konzernunternehmen
28
Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS
34Konzern-Gesamtergebnisrechnung
36 Konzern-Bilanz
38Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
40 Konzern-Kapitalflussrechnung
42 Ausgewählte Anhangsangaben
49
Impressum / Kontakt
AU R ELI US H A L B JA H R E S B E R I C H T
I 3
BRIEF AN DIE AKTIONÄRE
BRIEF AN DIE AKTIONÄRE
Sehr geehrte Aktionäre, liebe Mitarbeiter und Freunde unseres Unternehmens,
der seit nunmehr zehn Jahren kontinuierlich anhaltende Wachstumstrend hat sich auch im ersten Halbjahr 2016
fortgesetzt. Wir waren im ersten Halbjahr 2016 erneut sehr aktiv auf der Suche nach neuen Übernahmegelegenheiten und das Ergebnis davon sind sechs neue Tochtergesellschaften, die unter dem Dach der AURELIUS Equity
Opportunities ein „Good Home“ gefunden haben. Konzernweit ist der annualisierte Umsatz damit auf 3 Milliarden Euro geklettert und das Unternehmensportfolio auf 24 Beteiligungen angewachsen.
Zu unserem täglichen Geschäft gehören jedoch nicht nur Unternehmenskäufe sowie die aktive Neuausrichtung
der Töchter vor Ort, sondern auch der Unternehmensverkauf, sofern dies sowohl für Sie, unsere Aktionäre, als
auch für das Unternehmen die beste Alternative ist. In den ersten sechs Monaten 2016 konnten wir mit dem Verkauf von fidelis HR sowie der Tavex-Gruppe gleich zwei erfolgreiche Exits durchführen. Zudem haben wir einen
erheblichen Teil der Beteiligung an unserer Tochtergesellschaft Berentzen-Gruppe AG veräußert. Insgesamt konnten wir hierdurch über 80 Millionen Euro einnehmen.
Der Markt für Unternehmenstransaktionen scheint in 2016 einen positiven Schub zu verzeichnen. Wirtschaftliche, aber auch politische Entwicklungen verändern die Rahmenbedingungen vor allem in den europäischen
Märkten. Die kürzlich getroffene Entscheidung über das Ausscheiden Großbritanniens aus der Europäischen
Union ist nur ein Grund für tiefgreifende Umbrüche. AURELIUS Equity Opportunities profitiert von diesem Umfeld. Ob Familienunternehmen oder Großkonzern, ob Großbritannien oder Europa, die Akteure werden reagieren
müssen und wir werden ihnen dabei helfen. Mit über 400 Millionen Euro liquiden Mitteln sind wir hierfür bestens
gerüstet.
In den letzten Jahren haben wir uns durch die Eröffnung von Büros in London, Madrid und Stockholm pan-europäisch aufgestellt. Hierdurch sind wir heute in der Lage, die regionalen Unterschiede noch besser zu nutzen. Allein in
Großbritannien sind wir im ersten Halbjahr 2016 dreimal bei Übernahmen zum Zuge gekommen. Die neuesten
Mitglieder unserer Familie dort sind das Cloud-Geschäft CMC (Colt Managed Cloud) der Colt Group S.A., ein europaweit führender Anbieter von Cloud- und Hosting-Serviceleistungen, Working Links, der führende Anbieter für
berufliche und soziale Wiedereingliederungsleistungen, und Calumet, eine Multichannel-Einzelhandelsgruppe
für alles rund um die Fotografie. Daneben gehören Reuss-Seiffert & Hammerl, ein Hersteller von Verbrauchsmaterialien für die betonverarbeitende Industrie, und Conaxess Trade, ein exklusiver Distributor für Konsumgüter im
großflächigen Einzelhandel, seit Anfang 2016 zu uns. Zum 30. Juni 2016 wurden die Geschäftsaktivitäten der Abelan-Gruppe, einem Anbieter von Verpackungslösungen für den europäischen Lebensmittelsektor, in Deutschland
und den Niederlanden übernommen. Alle neuen Töchter haben dabei eines gemeinsam: Sie verfügen über eine
ausbaufähige Wettbewerbsposition in grundsätzlich vielversprechenden Wachstumsmärkten. Wir werden in
den kommenden Monaten daran arbeiten, das vorhandene Potenzial zu heben und den Wert des Eigenkapitals
durch Effizienz und Wachstum zu steigern.
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AU R E L I US H A L B JA H R E S B ERI C H T
BRIEF AN DIE AKTIONÄRE
Die Aussichten für die zweite Jahreshälfte 2016 sind somit sehr vielversprechend. Heute gilt unser Dank vor allem
unseren konzernweit inzwischen rund 23.000 Mitarbeitern, die mit Engagement und einer starken Teamleistung
hinter dem Erfolg stehen. Wir bedanken uns bei unseren Geschäftspartnern und Eigentümern und freuen uns auf
eine erfolgreiche gemeinsame Zukunft.
Herzlichst,
der Vorstand der AURELIUS MANAGEMENT SE,
persönlich haftende Gesellschafterin der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA
München, im August 2016
Dr. Dirk Markus
Gert Purkert
Donatus Albrecht
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 5
N E T A S S E T VA L U E
NET ASSET VALUE DER KONZERNUNTERNEHMEN
Konzernunternehmen/-einheiten
30. Juni 2016
(in Mio. EUR)
SECOP
255,6
UK Chemicals
151,3
IT Services
178,4
German Education Business
66,9
GHOTEL-Gruppe
48,9
ISOCHEM-Gruppe
22,2
Scholl Footwear
50,6
HanseYachts
30,5
SOLIDUS
51,3
Berentzen-Gruppe
13,0
LD Didactic
19,6
Publicitas
10,5
UK Healthcare
39,0
B+P Gerüstbau
29,5
UK Polymers
19,6
MEZ
20,2
Reuss-Seifert
12,7
Conaxess Trade-Gruppe
32,8
Calumet Photographic
4,6
Working Links
8,0
Sonstige (inkl. Nettofinanzmittel)
Summe
253,3
1.318,5
Die Bewertung erfolgte anhand eines Discounted Cashflow-Modells unter Berücksichtigung des aktuellen
Forecasts sowie der Budgets der ­Konzernunternehmen bis Ende 2018. Die angenommenen Wachstumsraten
nach diesem Detailplanungszeitraum liegen unverändert bei moderat 0,5 Prozent. Die zugrunde gelegten Diskontierungszinssätze WACC (Weighted Average Cost of Capital) betragen auf Basis individueller Peer Groups zwischen 4,2 und 9,3 Prozent. Hybridinstrumente, deren Basiswert über dem Strike Price notiert und die damit “im
Geld” sind, werden in der Berechnung des Net Asset Value als Eigenkapital betrachtet. Die börsennotierten Konzernunternehmen Berentzen-Gruppe AG und HanseYachts AG wurden mit ihrer anteiligen Marktkapitalisierung
zum Stichtag 30. Juni 2016 bewertet.
6 I
AU RE L I U S H A L B JA H R E S B ERI C H T
CONA XESS I SØB ORG I DE N M AR K
KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T
KONZERN-ZWISCHENLAGEBERICHT DER
AURELIUS EQUITY OPPORTUNITIES SE & CO. KGAA
Berichte aus den Konzernunternehmen
Die folgenden Erläuterungen spiegeln die Entwicklungen der einzelnen im AURELIUS Konzern vollkonsolidierten
Unternehmensgruppen (Tochtergesellschaften) wider. Der AURELIUS Konzern beinhaltet zum 30. Juni 2016 insgesamt 24 operative Gruppen, welche dem fortzuführenden Geschäft der AURELIUS zuzuordnen sind:
Unternehmensgruppe
8 I
Branche
Segmentzugehörigkeit
Firmensitz
SECOP
Hersteller von Kompressoren
Industrial Production
Flensburg, Deutschland
HanseYachts
Hersteller von Segelyachten
Industrial Production
Greifswald, Deutschland
ISOCHEM-Gruppe
Produzent von Feinchemikalien
Industrial Production
Vert-le-Petit, Frankreich
CalaChem
Produzent von Feinchemikalien
Industrial Production
Grangemouth,
­Großbritannien
Briar Chemicals
Produzent von Spezialchemikalien
Industrial Production
Norwich, Großbritannien
EVOLVE Polymers
Recycler von Plastikflaschen
Industrial Production
Hemswell, Großbritannien
SOLIDUS
Hersteller & Verarbeiter von Vollkartonagen
Industrial Production
Bad Nieuweschans,
­Niederlande
Regain Polymers
Wiederaufbereiter und Recycler von
Hartplastikmüll
Industrial Production
Allerton Bywater,
­Großbritannien
Reuss-Seifert &
­Hammerl
Hersteller von Abstandhaltern aus
Kunststoff, Stahl und Beton sowie von
Verbrauchsmaterialien für die beton­
verarbeitende Industrie
Industrial Production
Sprockhövel und
­Gemmrigheim,
­Deutschland
GHOTEL-Gruppe
Hotelkette
Services & Solutions
Bonn, Deutschland
LD Didactic
Anbieter von technischen
Lehrsystemen
Services & Solutions
Hürth, Deutschland
Getronics
ICT-Systemintegrator
Services & Solutions
Amsterdam, Niederlande
brightONE
IT-Services und Product Engineering
Services & Solutions
Eschborn, Deutschland
Studienkreis-Gruppe
Anbieter von Schülernachhilfe
Services & Solutions
Bochum, Deutschland
AKAD University
Fernhochschule
Services & Solutions
Stuttgart, Deutschland
Publicitas
Werbevermarkter
Services & Solutions
Zürich, Schweiz
B+P Gerüstbau
Gerüstbau und Dienstleistungen im
Bereich Baustelleneinrichtung
Services & Solutions
Berlin, Deutschland
Transform
Betreiber von kosmetischen
­Spezialkliniken
Services & Solutions
Manchester,
­Großbritannien
Allied Healthcare
Anbieter von häuslichen
­Pflegedienstleistungen
Services & Solutions
Hatfield, Großbritannien
Working Links
Anbieter von sozialen und beruflichen
Wiedereingliederungsleistungen
Services & Solutions
Middlesbrough,
­Großbritannien
Scholl Footwear
Anbieter von Gesundheits- und
­Komfortschuhen
Retail & Consumer
­Products
Mailand, Italien
MEZ
Anbieter von Handarbeits­produkten
Retail & Consumer
­Products
Kenzingen, Deutschland
Conaxess Trade-­
Gruppe
Distributor für Fast Moving ­Consumer
Goods
Retail & Consumer
­Products
Kopenhagen, Dänemark
Calumet Photographic
Multichannel-Einzelhandelskette
für Foto-Zubehör und Hersteller für
­professionelle Beleuchtungssysteme
Retail & Consumer
­Products
Milton Keynes,
­Großbritannien
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Insgesamt hat die AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA 434 Tochtergesellschaften in ihren Konzernabschluss mit einbezogen. Die unwesentlichen Beteiligungen werden als Finanzinstrument im Sinne des IAS 39
bilanziert, die assoziierten Unternehmen nach IAS 28.
Im ersten Halbjahr 2016 hat AURELIUS vier Unternehmensgruppen erstmals vollkonsolidiert. Zum 1. Januar 2016
erfolgte die Übernahme von Valora Trade (heute: Conaxess Trade-Gruppe), einem exklusiven Distributor für Fast
Moving Consumer Goods mit neun Niederlassungen in sieben europäischen Ländern von der Schweizer Valora
Holding AG. Ebenfalls zum 1. Januar 2016 wurde Reuss-Seifert & Hammerl, ein führender europäischer Hersteller
von Abstandhaltern aus Kunststoff, Stahl und Beton als auch Baufolien sowie anderen Verbrauchsmaterialien für
die betonverarbeitende Industrie übernommen. Am 6. Juni 2016 hat AURELIUS die Calumet International Ltd. von
der Calumet Holdings Inc. erworben. Die Transaktion umfasst den Fotofachhändler Calumet Photographic und
den Hersteller für professionelle Lichttechnik Bowens Lighting. Am 28. Juni 2016 wurde Working Links, ein führender Anbieter von Sozial- und Wiedereingliederungsleistungen mit Sitz in Großbritannien und zusätzlichen Niederlassungen in Irland und dem Nahen Osten, akquiriert.
Im Rahmen von Add-on-Akquisitionen hat die AURELIUS Tochtergesellschaft SOLIDUS Solutions zum 30. Juni 2016
die Geschäftsaktivitäten der Abelan-Gruppe in Deutschland und den Niederlanden, zu der eine Papierfabrik in
Viersen (Deutschland) sowie eine Produktionsstätte für Vollpappe im niederländischen Zutphen gehören, übernommen. Zudem wurde die Übernahme des Cloud-Geschäfts CMC (Colt Managed Cloud) der Colt Group S.A. abgeschlossen und in die AURELIUS ICT-Servicetochter Getronics integriert.
Im März 2016 hat AURELIUS seine Beteiligung an dem Anbieter von Software sowie Business Process Outsourcing
für Personalabteilungen fidelis HR GmbH an SD Worx, einen europaweit führenden Anbieter für Human Resource
Services mit Hauptsitz in Antwerpen, Belgien, veräußert. Ebenfalls im März wurden 2.100.000 Aktien der
AURELIUS-Konzerntochter Berentzen-Gruppe AG im Rahmen einer Privatplatzierung erfolgreich an institutionelle
Investoren platziert. Weitere 10,4 Prozent wurden im April an die holländische Investmentgesellschaft Monolith
veräußert. AURELIUS hält seither weniger als 20 Prozent an der Berentzen-Gruppe AG und bilanziert diese wegen
weiterhin maßgeblichen Einflusses at-Equity. Im Mai 2016 wurde die Beteiligung an der TAVEX Europe an ein spanisches Investorenkonsortium veräußert.
Gemäß den Anforderungen des IFRS 8 werden einzelne Gesellschaftsgruppen im Rahmen der Segmentberichterstattung den Segmenten Industrial Production, Services & Solutions und Retail & Consumer Products zugeordnet
(siehe dazu auch Tz. 4 des Konzernanhangs).
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SEGMENT INDUSTRIAL PRODUCTION (IP)
SECOP
SECOP mit Hauptsitz in Flensburg (Deutschland) ist ein führender Hersteller von hermetischen Kompressoren für
Kühl- und Gefrierschränke, leichten kommerziellen Applikationen sowie 12-24-48 Volt Gleichstrom-Kompressoren
für mobile Anwendungen. Das Unternehmen verfügt über Produktionsstätten in Europa sowie China und gehört
seit 2010 zum AURELIUS Konzern.
Aktuelle Entwicklungen
Der Geschäftsverlauf von SECOP verlief im ersten Halbjahr 2016 sehr positiv. Insbesondere die Bereiche Light Commercial und DC-Powered verzeichneten ein deutliches Wachstum in allen Regionen und setzten den positiven
Trend aus 2015 fort. Die getätigten Investitionen in den Ausbau des Vertriebsnetzwerkes und der Vertriebsstruktur zahlen sich aus. Durch gezielte Investitionen konnte der Bereich Light Commercial speziell im amerikanischen
Markt deutlich wachsen.
Der Trend, im Light Commercial-Bereich auf das umweltfreundliche Kältemittel Kohlenwasserstoff umzustellen
nimmt zunehmend Fahrt auf und auch hier zeigen sich gute Ergebnisse durch die in den vergangenen Jahren
durch SECOP getätigten Investitionen in die Neuproduktentwicklung.
Im Bereich der Haushaltsanwendungen konnte SECOP im Bereich Variable Speed ein großes Wachstum verzeichnen und somit den starken Trend aus 2015 fortsetzen. Im Bereich der Haushaltsanwendungen für Fixed Speed lagen die Umsatzergebnisse aufgrund eines langsamen Starts in das Geschäftsjahr hinter den Erwartungen zurück.
Jedoch konnte die starke Performance in allen anderen Segmenten und Regionen den stagnierenden Umsatz in
diesem Bereich ausgleichen.
Insgesamt verzeichnete das Unternehmen einen sehr guten Start in das Jahr 2016 und geht davon aus, auch in der
zweiten Jahreshälfte den positiven Trend fortsetzen zu können und somit die gesetzten Jahresziele zu erreichen.
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HANSEYACHTS
Die HanseYachts AG mit Sitz in Greifswald gehört zu den drei weltweit größten Herstellern von hochseetüchtigen
Segel- und Motoryachten mit einer Rumpflänge von circa 29 bis 67 Fuß (entspricht etwa 10 bis 21 Metern). Das
Unternehmen ist seit 2011 ein Tochterunternehmen von AURELIUS. Die Produkte sind innovativ, marktetabliert
und haben eine lange Historie. HanseYachts produziert unter fünf verschiedenen Markennamen: Hanse, Dehler,
Moody, Fjord und Sealine. Das gesamte Produktportfolio erstreckt sich auf über 30 verschiedene Modelle.
Das Unternehmen hat modernste Produktionsstätten in Deutschland und Polen und ist über Vertriebsgesellschaften und Vertriebspartner weltweit in 95 Ländern vertreten. Die Exportquote liegt bei über 80 Prozent und
der Marktanteil in den Kernländern in Nordeuropa und Australien bei über 30 Prozent. Die Aktie der HanseYachts
AG ist im General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert (ISIN: DE000A0KF6M8). Die im Juni 2014
platzierte Unternehmensanleihe (ISIN: DE000A11QHZ0) ist im Entry Standard für Anleihen notiert.
Aktuelle Entwicklungen
Das maritime Marktumfeld ist für die HanseYachts stabil bis leicht wachsend. Motoren des Umsatzwachstums
sind dabei Nordamerika und Asien. Die Absatzlage in Europa ist stabil, trotz der geopolitischen Krisen in der
Ukraine, dem Mittleren Osten und Westafrika. In Italien und auch Spanien gibt es sogar eine leichte Belebung im
Wassersportmarkt.
Mit ihren Produkten konnte HanseYachts im Geschäftsjahr 2015/16 (zum 30. Juni 2016) erneut ein deutliches
Umsatzwachstum erzielen. Der Umsatzzuwachs resultierte aus dem Motorboot-Geschäft und untermauert die
strategisch richtige Entscheidung der jüngsten Vergangenheit in diesen Markt zu investieren. Zusammen mit den
Powerbooten der Marke Fjord machen die verkauften Motorboote einen Umsatzanteil von mittlerweile rund 30
Prozent aus. Der Großteil der Umsatzerlöse entfällt aber unverändert auf das Segelbootgeschäft, wobei der wesentliche Anteil an den Umsatzerlösen wie im Vorjahr die Segelyachten der Marke Hanse ausmachen.
Mit einem stetig wachsenden Vertriebsnetz, dem verstärkten finanziellen Engagement in Motoryachten, den
laufenden Produktinnovationen sowie der positiven Kundenresonanz sieht sich HanseYachts im Wassersportmarkt gut positioniert. Die Präsentation der Segel- und Motorboot-Marken und der breiten Modellpalette auf
allen wichtigen Bootsmessen sowie weitere Neuentwicklungen werden wieder den Grundstein für den Vertriebserfolg des kommenden Geschäftsjahrse 2016/17 bilden.
ISOCHEM-GRUPPE
Die Anfang 2010 von AURELIUS übernommene ISOCHEM-Gruppe ist ein führender Anbieter von Feinchemikalien
mit Produktionsstandorten sowie Forschungs- und Entwicklungseinrichtungen in Frankreich und Großbritannien. Die Gesellschaft mit Hauptsitz in Vert-le-Petit (Frankreich) bietet ihren Kunden, die insbesondere aus der
pharmazeutischen und spezialchemischen Industrie stammen, umfassende Expertise in der Entwicklung von
komplexen, mehrstufigen Synthesen vom Labormaßstab bis hin zur industriellen Produktion.
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Aktuelle Entwicklungen
Die Strategie der Refokussierung auf das Pharmageschäft mit Schwerpunkt auf kundenspezifische Synthesen ist
bei der ISOCHEM-Gruppe vollständig umgesetzt worden. Nach der 2011 gestarteten Neuausrichtung verzeichnete
das Unternehmen ein deutliches Wachstum und stark steigende Produktivität. Nach dem starken Wachstum im
cGMP-Kerngeschäft mit Pharmakunden um mehr als 30 Prozent in 2015, lassen die Zahlen des ersten Halbjahres
für das laufende Jahr ein moderates Wachstum erwarten.
Hauptwachstumstreiber bleibt hierbei die wachsende Nachfrage nach kundenspezifischen Synthese-Produkten
des Unternehmens. Die in Frankreich und Großbritannien ansässige Unternehmensgruppe exportiert zudem
deutlich mehr und konnte in den vergangenen Jahren insbesondere in Nordamerika Marktanteile und neue Kunden gewinnen.
Zahlreiche neue Produkte und eine gut gefüllte Entwicklungspipeline sollen eine nachhaltig positive Geschäftsentwicklung gewährleisten. Für 2016 erwartet die ISOCHEM-Gruppe im Kerngeschäft ein moderates Umsatzwachstum. Im Randbereich Agrochemie ist der für das Jahr 2016 geplante weitere Restrukturierungsschritt am
Standort Pont-de-Claix in der Umsetzung weit fortgeschritten, was zu einer nachhaltigen Kostenentlastung und
einem ausgeglichenen Ergebnis dieses Bereichs in den Folgejahren führen wird.
CALACHEM
CalaChem mit Sitz in Grangemouth (Schottland) ist ein Produzent von Feinchemikalien mit den Schwerpunkten
Agro- und Spezialchemie. Neben der Produktion von Feinchemikalien betreibt CalaChem den Geschäftsbereich
Industrial Services für den angeschlossenen Industriepark Earls Gate mit Dienstleistungen wie der Klärung von
Industrieabwässern, der Versorgung mit Prozessdampf oder der Bereitstellung von Elektrizität. CalaChem gehört
seit 2010 zu AURELIUS.
Aktuelle Entwicklungen
CalaChem hat im ersten Halbjahr 2016 trotz eines sinkenden Handelsvolumens gute Ergebnisse erzielt. Das Produktionsvolumen im Bereich Agrochemie war geringer als erwartet, da niedrigere Getreidepreise und eine steigende Inflation vor allem in Entwicklungsländern wie Brasilien und der Gemeinschaft Unabhängiger Staaten
(GUS) die Nachfrage negativ beeinflusst haben. Dieser Trend dürfte bis ins Jahr 2017 anhalten. Erst für 2018 rechnen Experten wieder mit einem Wachstum.
Die Projektpipeline der Spezialchemiesparte präsentiert sich aktuell sehr gut mit einer ganzen Reihe interessanter
Anfragen, die im Erfolgsfall ab Ende 2017 umsatzwirksam werden.
Im Bereich Industrial Services lief das Geschäft mit der Klärung von Industrieabwässern trotz eines Abschwungs
im Öl- und Gas-Sektor weiterhin gut. CalaChem profitiert hier von der Modernisierung der beiden Klärtanks im
Jahr 2015, die zu einer deutlichen Verbesserung von Leitung und Kapazität führten. CalaChem will im Bereichs
Industrial Services durch weitere Investitionen in die Energiegewinnung wachsen. Die Unterlagen für das geplante Wärmekraftwerk wurden inzwischen eingereicht. Aufgrund dieser Planungen hat sich ein neues Unternehmen zum Bau einer Produktionsanlage im zu CalaChem gehörenden Earls Gate Park entschlossen.
Aufgrund der durch Restrukturierungsmaßnahmen im Jahr 2015 verbesserten Kostenstruktur erwartet CalaChem
für 2016 ein befriedigendes Geschäftsergebnis. Die Anzahl neuer Projekte dürfte angesichts besserer Marktaussichten in den nächsten Jahren steigen.
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BRIAR CHEMICALS
Briar Chemicals mit Sitz in Norwich (Großbritannien) ist ein unabhängiger Auftragsfertiger und Produzent von
Agrochemie und Feinchemikalien. Das seit 2012 zum AURELIUS Konzern gehörende Unternehmen fertigt aktuell
hauptsächlich Wirkstoffe und Zwischenstufen für Herbizide. Diese dienen zum Schutz sowohl des Getreides als
auch der Nutztiere vor Krankheiten sowie zur Ertragssteigerung. Produkte von Briar Chemicals sind zudem Schlüsselstoffe in der Leder-, Textil- und Kunststoffindustrie.
Aktuelle Entwicklungen
Briar Chemicals hat im ersten Halbjahr 2016 erneut ein insgesamt gutes Ergebnis erzielt, obwohl das Handelsvolumen in der Chemiebranche infolge des anhaltendend Trends zur Reduktion der Lagerbestände sank. Briar Chemicals konnte Auswirkungen aus diesem Nachfragerückgang durch eine weitere Verbesserung der Kostenstruktur
gering halten.
Die Marketing- und Vertriebsaktivitäten des Unternehmens zahlen sich zunehmend aus. Durch die verstärkte
Marktpräsenz des Unternehmens und seine hohen Qualitätsstandards in der Auftragsfertigung konnte die Anzahl an Akquise-Gesprächen gesteigert werden.
Eine der großen Stärken von Briar Chemicals ist der allgemein hohe technische Standard der Produktionsanlagen
und Technologien, in die das Unternehmen regelmäßig investiert. Im Jahr 2016 wurde eine neue, hocheffiziente
Dampferzeugungsanlage errichtet. Zudem wird derzeit die Steuerungsanlage an einer der wichtigsten Produktionseinheiten und die elektrische Infrastruktur erneuert. Diese Investitionen sind Teil der Bemühungen des Unternehmens, die Kostenstruktur kontinuierlich zu optimieren.
Briar Chemicals erwartet für 2016 ein zufriedenstellendes Ergebnis. In 2016 und 2017 Jahr will das Unternehmen
seinen Fokus auf die Vergrößerung der Kundenbasis richten und seine Kostensenkungsprogramme fortsetzen,
um für die Bestandskunden auch künftig die erste Wahl zu bleiben.
EVOLVE POLYMERS (ZUVOR: ECOPLASTICS)
EVOLVE Polymers (früher: ECOPlastics) ist eines der führenden Recyclingunternehmen für Plastikflaschen in Eu-
ropa. Das Unternehmen betreibt in Hemswell (Großbritannien) eine der weltweit größten und modernsten
Kunststoffrecyclinganlagen. Die Anlage verfügt über eine jährliche Kapazität von circa 150.000 Tonnen PET-Flaschen, was in etwa 35 Prozent der pro Jahr in Großbritannien recycelten Plastikflaschen entspricht. Seit der Gründung im Jahr 2000 hat EVOLVE Polymers vor allem durch die Entwicklung neuer Produkte im rPET-Bereich eine
führende Stellung im britischen Markt. EVOLVE Polymers arbeitet mit Großunternehmen, lokalen Behörden und
Entsorgungsbetrieben zusammen und gehört seit Ende Dezember 2014 zum AURELIUS Konzern.
Aktuelle Entwicklungen
Die bereits im vergangenen Jahr eingetretene Konsolidierung im Markt für Recycling ist weiter fortgeschritten
und die Anzahl der Wettbewerber im Markt erneut gesunken. EVOLVE Polymers hat sich in diesem Umfeld als
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I 13
KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T
letzter verbleibender rPET Recycler für lebensmitteltaugliche Anwendungen (sog. „food grade“) in Großbritannien etabliert. Beinahe zwei Drittel des Umsatzes wird im margenträchtigen Marktsegment PET-Flaschen bzw.
High End-Folien für die Lebensmittel Verpackungsindustrie getätigt. Die Nachfrage ist weiter stark steigend.
Der Fokus der Neuausrichtung von EVOLVE Polymers liegt vor allem darauf, die Effizienz der Produktion zu steigern sowie die Kostenbasis weiter zu reduzieren.
Die Belieferung des AURELIUS Konzernunternehmens Regain Polymers, einem in Großbritannien führenden Wiederaufbereiter und Recycler von Hartplastikmüll, ist sehr gut angelaufen und wird noch im Jahr 2016 durch eine
Erweiterungsinvestition bei EVOLVE Polymers ausgebaut. Weitere Wachstumspotenziale können durch die enge
Kooperation mit Regain Polymers kurzfristig erschlossen werden.
SOLIDUS
Die SOLIDUS mit Hauptsitz in Bad Nieuweschans (Niederlande) ist der führende Hersteller und Verarbeiter von
Vollpappe mit zehn Produktionsstandorten in Benelux, Deutschland und Großbritannien sowie Vertriebsstandorten in Frankreich und Norwegen.
Der Hauptfokus von SOLIDUS besteht im Angebot von Green Packaging – umweltfreundlichen, recyclbaren Verpackungslösungen, die von Shelf-ready Packacking und Trays für die Getränke-, Gemüse-, Fisch- und Fleischindustrie, über Verpackungen für Blumen bis zu Kartonagen für Buchrücken, Ordner und Luxusverpackungen reichen.
Darüber hinaus werden Rollen und Sheets zur industriellen Weiterverarbeitung vertrieben.
Aktuelle Entwicklungen
Die Wachstumspläne von SOLIDUS konnten in einem kompetitiven, durch Wechselkursschwankungen und steigende Rohstoffkosten geprägten Marktumfeld durch die erfolgreiche Akquisition der Geschäftsaktivitäten der
Abelan-Nord Gruppe vorangetrieben werden. Von der strategischen Zusammenarbeit mit Abelan werden signifikante Vertriebs- und Produktionssynergien erwartet. Darüber hinaus wurde das in 2015 begonnene 3-Jahresprogramm zur Effizienz- und Profitabilitätssteigerung mit über 40 Einzelprojekten konsequent vorangetrieben. Dies
umfasst u.a. die Hebung von Synergien zwischen den Standorten bis Jahresende durch den Abschluss der organisatorischen Restrukturierung sowie den Aufbau einer durchgängigen Supply-Chain nach erfolgter Implementierung eines neuen ERP-Systems.
Durch die Freigabe eines bis Ende 2017 laufenden Investitionsprogramms von über 10 Millionen Euro in die Produktionsinfrastruktur der Einzelstandorte, wurden zudem die Weichen für eine verbesserte Wettbewerbsfähigkeit und nachhaltige Produktivitätssteigerung gestellt.
Auch wenn die erzielten Kosten- und Working Capital-Senkungen bereits im ersten Halbjahr signifikant zum Ergebnis der SOLIDUS beitrugen, rechnet die Geschäftsführung für das Gesamtjahr 2016 aufgrund gegenläufiger
Entwicklungen auf der Beschaffungsseite mit einem Ergebnis auf Vorjahresniveau. Mit Beginn 2017 werden sich
deutlich positive Effekte aus der abgeschlossenen Restrukturierung sowie weitere Synergien aus der Neuakquisition im Ergebnis der SOLIDUS widerspiegeln.
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KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T
REGAIN POLYMERS
Regain Polymers ist der führende Wiederaufbereiter und Recycler von Hartplastikmüll in Großbritannien. Sitz des
1991 gegründeten Unternehmens und seiner modernen Wiederaufbereitungsanlage ist Allerton Bywater
(Yorkshire/Großbritannien). Regain Polymer wurde im Juli 2015 von AURELIUS übernommen. Das Unternehmen
hat sich auf die Wiederaufbereiten von Hartplastik nach spezifischen Kundenvorgaben spezialisiert. Die Auftraggeber kommen aus den Branchen Automotive, Umwelt, Gartenbau, Verpackung und der Bauindustrie. Die Bandbreite der Produkte umfasst Polymere wie Hartpolyethylen (HDPE), Polypropylen (PP), talkgefülltes Polypropylen
(PPT) sowie Polystyren (PS) und weitere kundenspezifische Kunststoffe. Die acht Extrusionsanlagen haben eine
Gesamtleistung von rund 46.000 Tonnen pro Jahr. Zur Produktion gehören zudem zwei Waschstraßen und andere Materialbereitungsanlagen mit einer Jahresproduktionsleistung von rund 28.000 Tonnen. Hier werden
Fremdmaterialien wie Papier, Metall oder sonstige Verschmutzungen vor der Wiederaufbereitung entfernt.
Aktuelle Entwicklungen
Nach der Übernahme durch AURELIUS im Juli 2015 wurden eine Reihe von Restrukturierungsmaßnahmen umgesetzt, die dazu beigetragen haben, das EBITDA im Vergleich zum Vorjahreszeitraum erheblich zu verbessern und
aus der Verlustzone zu führen. Die Geschäftsentwicklung in der ersten Jahreshälfte verlief weitestgehend stabil,
wenngleich marktseitige Preisschwankungen die Marge geschwächt haben. Die begonnenen Restrukturierungsmaßnahmen werden auch in der zweiten Jahreshälfte 2016 fortgesetzt und durch erhebliche Investitionen in
Produktivitäts-, Effizienz- und Qualitätsverbesserungen ergänzt. Neue Produkte und Kunden werden in der zweiten Jahreshälfte 2016 den Rohertrag weiter steigern.
Eine neue Kooperation zur Herstellung von Bahnschwellen aus recyceltem Kunststoff wurde im März vertraglich
fixiert und wird ab der zweiten Jahreshälfte dazu beitragen, die Auslastung der Produktionsanlagen ganzjährig
und profitabel zu steigern.
Regain Polymers hat in den vergangenen Monaten erfolgreich eine neue Beschaffungsstrategie eingeführt, die
sukzessive die stabilere und profitablere Versorgung mit den benötigen Ausgangsstoffen sicherstellt. Für das laufende Jahr erwartet die Geschäftsführung ein steigendes Umsatz- und Volumenniveau sowie eine deutliche
Ergebnisverbesserung.
REUSS-SEIFERT & HAMMERL
Reuss-Seifert & Hammerl ist ein führender europäischer Hersteller von Abstandhaltern aus Kunststoff, Stahl und
Beton sowie von Baufolien, Noppenbahnen und verschiedenen Verbrauchsmaterialien für die betonverarbeitende Industrie. Reuss-Seifert hat seinen Sitz im nordrhein-westfälischen Sprockhövel, die Zentrale von Hammerl
ist in Gemmrigheim bei Stuttgart. Der Großteil der Umsätze wird mit Kunden innerhalb Deutschlands, den Benelux-Staaten, Skandinavien, Frankreich, Österreich und der Schweiz erzielt. Die Kundenbeziehungen sind stabil und
bestehen zum Teil seit Jahrzehnten. Reuss-Seifert & Hammerl wurde im Januar 2016 von AURELIUS übernommen.
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Aktuelle Entwicklungen
Nach Jahren der Wirtschaftskrise hat sich die Bauindustrie in den deutschen und europäischen Märkten wieder
erholt. Der Wettbewerb ist überwiegend mittelständisch strukturiert, wobei einige Anbieter in den vergangenen
Jahren durch hohe Preisaggressivität wesentliche Marktanteile gewinnen konnten. Bei Reuss-Seifert & Hammerl
war die erste Jahreshälfte 2016 geprägt vom schnellen und erfolgreichen Abschluss des Carve-Outs mit zahlreichen rechtlichen, finanziellen und administrativen Aspekten. Neben der Übernahme und Stabilisierung des operativen Geschäfts wurden zügig erste notwendige Restrukturierungsmaßnahmen definiert und eingeleitet.
Eine nachhaltige Verbesserung der Kostenstruktur soll vor allem durch Konsolidierung der zahlreichen Produktionsstandorte und Verlagerung umfangreicher Produktionsaktivitäten ins osteuropäische Ausland vorgenommen
werden. Darüber hinaus soll das Produktportfolio gestrafft, Lagerbestände bereinigt und defizitäre Produkte
preislich angepasst werden.
Die zweite Jahreshälfte wird durch die weitere Umsetzung der Restrukturierungsmaßnahmen geprägt sein. Parallel dazu sollen die Voraussetzungen für das künftige Wachstumsprogramm erarbeitet werden, also die künftige
Marktpositionierung, die Weiterentwicklung des Produktprogramms sowie Distributions- und Preisstrategien.
Der gelungene Start in einem stabilen Marktumfeld mit einem erwarteten leichten Wachstum bis 2017 bildet
eine gute Basis für die umfangreiche Neuausrichtung der Gruppe in den kommenden Monaten.
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SEGMENT SERVICES & SOLUTIONS (S&S)
GHOTEL-GRUPPE
Die GHOTEL-Gruppe betreibt elf Hotels und Apartmenthäuser in zentralen Lagen von acht deutschen Städten wie
Hamburg, Hannover oder München. Das Unternehmen bietet moderne Business- und Freizeithotels mit attraktiver Ausstattung, hochwertigen Konferenzräumen und zeitgemäßen Wohnlösungen. Die Unternehmensgruppe
richtet sich primär an Reisende, die ein optimales Leistungsverhältnis im mittleren Preissegment und eine hohe
Servicequalität suchen. Die GHOTEL-Gruppe gehört seit 2006 zum AURELIUS Konzern.
Aktuelle Entwicklungen
Zu Beginn des neuen Geschäftsjahres wurde der Hotelbetrieb des GHOTEL hotel & living München-Zentrum eingestellt, da das Objekt an einen ortsansässigen Investor verkauft wurde, der die Immobilie anderweitig nutzen
wird. Bis Ende 2016 wird das Objekt weiterhin von der GHOTEL GmbH als Apartmenthaus geführt.
Die übrigen Hotels starteten sehr erfolgreich in das Geschäftsjahr. Bis zum Halbjahreswechsel konnte ein
Mehrumsatz von über 1 Million Euro verzeichnet werden. Der Erlös pro verfügbarer Zimmerkapazität (RevPar)
konnte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6,3 Prozent gesteigert werden. Die Gesamtbelegung verbleibt bei
sehr guten 74 Prozent.
Um den Gästen weiterhin den größtmöglichen Komfort zu bieten, wurde das Restaurant in Hannover umgebaut.
Seit Mai empfängt das GHOTEL restaurant & bar Hannover seine Gäste nun in helleren und freundlicheren Räumen. Auch der Internetauftritt der Gruppe wurde einer Generalüberholung unterzogen und präsentiert sich seit
April 2016 in frischerem, modernerem Design. Derzeit läuft die Pre-Opening-Phase für das neue GHOTEL hotel &
living Essen. Die Hotelleitung kümmert sich von der Bonner Zentrale aus um die Belange des Hauses. Das neue
Haus ist bereits in zahlreichen wichtigen Portalen gelistet und auch Buchungen sind bereits möglich. In Koblenz
und Würzburg wurden die neu angestellten Mitarbeiter erfolgreich eingearbeitet.
LD DIDACTIC
LD Didactic mit Sitz in Hürth ist ein führender Anbieter von technischen Lehrsystemen für Schule, Universität und
Beruf und seit 2009 ein AURELIUS Konzernunternehmen. Die Gruppe bietet Komplettlösungen für die Allgemeinbildung im naturwissenschaftlichen Bereich sowie die Ausbildung in Technik und Ingenieurwesen.
Aktuelle Entwicklungen
Der deutsche Markt für Lehrmittel in der Allgemeinbildung und Berufsqualifizierung hat sich in der ersten Jahreshälfte 2016 nach einem bereits schwachen Jahr 2015 nicht signifikant verbessert. Auch das Exportgeschäft von LD
Didactic bewegt sich aufgrund politischer Unruhen und insbesondere des schwachen Ölpreises derzeit in einem
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unsicheren Marktumfeld. In Summe laufen die Geschäfte von LD Didactic marktbedingt deutlich unter Plan. Das
Unternehmen konzentriert sich aktuell auf diverse Restrukturierungsmaßnahmen, um durch Kostensenkungen
und Komplexitätsreduzierung angemessen auf die neue Marktsituation zu reagieren.
LD Didactic präsentierte im ersten Halbjahr wiederum zahlreiche Produktinnovationen, zum Beispiel das neue
Mobile Cassy 2 mit WLAN Funktion, die positiv am Markt aufgenommen wurden. Der wachsenden Bedeutung der
Elektromobilität hat LD Didactic mit der Entwicklung eines Batterietrainers Rechnung getragen. Vertrieblich fokussiert sich LD Didactic insbesondere auf die Verbesserung der internationalen Marktabdeckung und -penetration.
LD Didactic geht mittelfristig davon aus, durch eine generelle Markterholung sowie Marktanteilsgewinne deut-
lich zu wachsen.
GETRONICS
Getronics ist ein ICT-Systemintegrator mit einer mehr als 125-jährigen Unternehmensgeschichte. In den Bereichen
Workspace Management Services, Connectivity, Datacenter, Applikationen und Consulting ist Getronics breit
aufgestellt, um für national und international tätige Konzerne und Organisationen des öffentlichen Dienstes
weltweit erfolgreich tätig zu sein. Mit einem globalen Angebotsportfolio stellt die Gesellschaft sicher, dass
gemeinsam mit den Partnerunternehmen der „Getronics Workspace Alliance“ weltweit konsistente Services geleistet werden können. Die Unternehmensgruppe gehört seit Mai 2012 zum AURELIUS Konzern und beschäftigt in
Europa, Südamerika und Südostasien insgesamt über 5.000 Mitarbeiter.
Aktuelle Entwicklungen
Das Marktumfeld von Getronics ist weiterhin von Konsolidierung und reger Übernahmeaktivität auf der Anbieterseite geprägt. Die ICT-Ausgaben sind im vergangenen Halbjahr in allen Zielmärkten in Summe etwa gleich geblieben. Vor allem im Outsourcing-Geschäft sind Kunden zunehmend interessiert, möglichst alle Dienstleistungen aus einer Hand zu erhalten. Der Grund dafür liegt in der technologischen Verschmelzung von der Infrastruktur
bis zu Applikationen und der damit verbundenen Nachfrage nach Cloud-basierten Lösungen.
Der Umsatz von Getronics hat sich im ersten Halbjahr 2016 besser entwickelt als im Branchendurchschnitt. Das
Ergebnis konnte vor allem durch das Ausrollen neuer Serviceleistungen verbessert werden. Gleichzeitig hat der
Ausbau von Cross- und Up-Selling-Maßnahmen zu einem deutlichen Anstieg des Application-Geschäfts in Großbritannien sowie im Verbund mit connectis in Spanien geführt.
Die Übernahme der Cloud-Aktivitäten von Colt in die Getronics wurde im ersten Halbjahr abgeschlossen. Die Kapazitäten im Bereich Managed Cloud wurden damit massiv und nachhaltig ausgebaut. Erste Cross-Selling Aktivitäten mit bestehenden Getronics-Kunden führten bereits zum Abschluss neuer Verträge. In Großbritannien, Belgien, Spanien und weiteren Ländern konnten zahlreiche Neukunden gewonnen werden. Die internationale
Verzahnung im Rahmen der „Global Workspace Alliance“ sorgte überdies für eine wachsende Deal-Pipeline.
Die aktuelle Kundenzufriedenheitsstudie des Anbieters Whitelane bescheinigt Getronics eine hohe Kunden­
zufriedenheit. So lag das Unternehmen in Großbritannien insgesamt auf Rang 4 und in der Kategorie End-UserService mit 94 Prozent Zufriedenheit sogar auf Rang 1. In Belgien konnte sich Getronics der Studie zufolge auf
Rang 5 ver­bessern.
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In zweiten Halbjahr soll die vollständige Integration der Cloud-Aktivitäten von Colt und - damit verbunden - von
250 Mitarbeitern und 600 Kunden in elf Ländern abgeschlossen werden. Aufgrund der zuletzt gewonnenen Neukunden und mit Blick auf die gut gefüllte Deal-Pipeline erwartet Getronics auch im zweiten Halbjahr ein deutliches Plus bei Umsatz und Ergebnis.
BRIGHTONE
Mit rund 600 Mitarbeitern in Deutschland, den Niederlanden und Polen erbringt brightONE zukunftsorientierte
Technologieentwicklung und ergebnisorientierte Consulting-Dienstleistungen im Bereich der Informations- und
Kommunikationstechnik. In diesem Rahmen entwickelt die Gesellschaft kundenspezifische Anwendungs- und
Lösungsansätze im ICT-Bereich und bedient sich hierbei seiner branchenübergreifenden Expertise aus den Bereichen Banken und Versicherungen, Energie und Utilities, Automotive und Hi-Tech/Manufacturing sowie Telekommunikation und IT-Services. Die Unternehmensgruppe, die seit 2013 zum AURELIUS Konzern gehört, hat langjährige Erfahrung in den Bereichen IT/ICT-Beratung und kundenspezifische Systemintegration und verfügt
mittlerweile über ein breites Spektrum eigenentwickelter ICT-Plattformlösungen und Produkte.
Aktuelle Entwicklungen
Die fortschreitende digitale Transformation sowie die Ausweitung Cloud-basierter Dienste bilden die beherrschenden Trends der Branche.
Der Consulting-Geschäftsbereich hat durch die Entwicklung und Markteinführung von Add-on-Modulen zu
Cloud-Lösungen neue Kernprojekte zur Implementierung sowie Weiterentwicklung unternehmensweiter, integrierter Kundenserviceplattformen bei namhaften Banken, Versicherungen und Energieversorgern gewonnen. Darüber hinaus wird das Wachstumsthema Cognitive Computing in kleinen Expertenteams konsequent weiterentwickelt und in Produktlösungen integriert.
Der Geschäftsbereich Communication & Testing Services hat sich nachhaltig als strategischer Lösungsanbieter in
seinem Marktumfeld etabliert und hat durch Stärkung seiner regionalen und sektorbezogenen Vertriebskanäle
den Marktanteil in Deutschland weiter ausgebaut.
Die niederländische brightONE Gesellschaft hat sich auch in diesem Jahr als Partner und Impulsgeber für seine
Kunden in der Benelux-Region bewährt und die Diversifizierung des Leistungs- und Kundenportfolios konsequent
und erfolgreich vorangetrieben. Die Nachfrage nach Softwareentwicklungs- und Systemintegrationsleistungen
in den beiden stark gewachsenen brightONE Development-Centern in Polen stieg im letzten Jahr deutlich an.
Zudem ist es der polnischen Gesellschaft gelungen, namhafte, regionale Kunden zu gewinnen und damit den
Marktanteil in dem signifikant wachsenden polnischen ICT-Markt sukzessive auszubauen.
Auf Basis der erfolgreich vorangetriebenen Weiterentwicklung eigener Produkte, einer engen Kooperation mit
führenden Plattformanbietern sowie der Erweiterung der Kundenbasis in neuen Industrie- und Dienstleistungssektoren erwartet brightONE auch in diesem Jahr eine nachhaltig positive Kunden- und Auftragsentwicklung.
Zudem plant AURELIUS, Teile von brightONE in die AURELIUS Tochtergesellschaft Getronics zu integrieren.
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STUDIENKREIS-GRUPPE
Die seit Anfang 2013 zu AURELIUS gehörende Studienkreis-Gruppe mit Hauptsitz in Bochum ist einer der größten
privaten Bildungsanbieter Europas. An rund 1.000 Standorten bietet das Unternehmen professionelle Nachhilfe
von der Grundschule bis zum Schulabschluss an. Vor über 40 Jahren gegründet, hat die Studienkreis-Gruppe bisher über anderthalb Millionen Schülerinnen und Schüler gefördert und ist damit einer der führenden Anbieter in
der Wachstumsbranche Nachhilfe.
Aktuelle Entwicklungen
Der Markt für professionelle Nachhilfe zeigte sich im ersten Halbjahr 2016 stabil. Zum einen gibt es eine wachsende Bereitschaft zur Auseinandersetzung mit professioneller Nachhilfe durch Institute, zum anderen gewinnen
- bedingt durch die zunehmende Digitalisierung - ergänzende Leistungen wie die Online-Nachhilfe weiter an Bedeutung. Die Gesellschaft konnte seinen Wachstumskurs im ersten Halbjahr fortsetzen und ein deutliches Umsatzwachstum erzielen. Ein wesentlicher Treiber hierfür waren deutlich gestiegene Schülerzahlen. Während der
Sommerferien 2016 sind erstmals alle Studienkreis-Standorte durchgängig geöffnet. Verbunden mit einem preislich attraktiven Ferienkursangebot - Kurse können erstmals direkt über das Internet abgeschlossen werden - und
daraus resultierenden Folgeverträgen erwartet die Studienkreis-Gruppe im zweiten Halbjahr 2016 eine Fortsetzung des positiven Trends. Mit Schülern, die über das Bildungs- und Teilhabepaket der Bundesregierung gefördert
werden, erzielte die Studienkreis-Gruppe im ersten Halbjahr 2016 ein überproportional hohes Schüler- und Umsatzwachstum. Somit haben zunehmend auch Kinder aus sozial schwächeren Familien die Chance, ihre Noten
mit professioneller Nachhilfe des Unternehmens zu verbessern.
Mit mehr als zehn Neueröffnungen im ersten Halbjahr 2016 wurde die Verdichtung der selbst geführten Standorte fortgeführt. Auch durch das weiterhin äußerst dynamische Wachstum in der Online-Nachhilfe sowie durch
zahlreiche neu abgeschlossene Franchiseverträge im ersten Halbjahr 2016 ist die Studienkreis-Gruppe weiterhin
auf Expansionskurs.
AKAD UNIVERSITY
Die AKAD University mit Sitz in Stuttgart ist ein innovativer Bildungsanbieter für Fernstudiengänge mit staatlich
anerkannten Studienabschlüssen und Weiterbildungskursen, die ein flexibles, individuelles und effizientes Studieren neben dem Beruf ermöglicht. Mit über 60.000 erfolgreichen Absolventen seit 1959 zählt das Unternehmen
zu den Pionieren im privaten Bildungssektor in Deutschland. Primär Berufstätige können sich an der AKAD University mit über 60 Bachelor-, Master- und Zertifikatsstudiengängen weiterbilden und dadurch die Basis für eine
erfolgreiche berufliche Entwicklung legen. Die seit Juni 2014 zu AURELIUS gehörende AKAD University hält als
führender Anbieter im Markt für private Fernhochschulen eine starke Marktposition und genießt bei Arbeitgebern einen ausgezeichneten Ruf.
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Aktuelle Entwicklungen
Den deutschen Fernstudienmarkt für akademische Abschlüsse und nicht akademische Weiterbildungen prägen
verschiedene gesellschaftliche Trends. Zum einen erfordern viele Berufe und Karrieren einen akademischen Abschluss, weshalb die AKAD University sowohl Bachelorstudiengänge als ersten akademischen Abschluss nach einer Berufsausbildung anbietet als auch Studiengänge auf Masterniveau, die bereits eine akademische Vorbildung
voraussetzen. Darüber hinaus herrscht ein zunehmender Bedarf an interdisziplinär denkenden Fach- und Führungskräften. Der Fernstudienmarkt profitiert von diesem Bedarf an lebenslangem Lernen, er wächst seit 2012
um durchschnittlich fünf Prozent pro Jahr. Die Marktteilnehmer haben in den letzten Jahren ihre Produktportfolien deutlich ausgebaut, um von diesem Wachstum zu partizipieren. In Zukunft wird die Wettbewerbslandschaft
aufgrund der neuen Möglichkeiten im E-Learning sehr stark durch die Digitalisierung gezeichnet sein.
Die AKAD University ist in der ersten Jahreshälfte 2016 gut gestartet. Das in 2015 auf größtmögliche Flexibilität
und Effizienz für die Studierenden ausgerichtete neue Studienmodell wird sehr gut vom Markt angenommen. Das
spiegelt sich auch in einer höheren Kundenzufriedenheit wider. Unterstützt wird dies durch eine neue Digitalisierungsstrategie, die in der zweiten Jahreshälfte 2016 in die Umsetzung geht und auf dem bereits hochentwickelten AKAD Online Campus aufbaut. Weitere Hebel zur Wachstumsgenerierung sind die kontinuierliche Verbesserung der Qualität in der Leistungserbringung – hierzu wurde ein integriertes Qualitätsmanagementsystem
installiert, die Steigerung der Marketingeffizienz und in der zweiten Jahreshälfte insbesondere die Ausweitung
des B2B-Geschäftes.
PUBLICITAS
Publicitas, ein führender Werbevermarkter mit Hauptsitz in Zürich (Schweiz), ist weltweit in über 20 Ländern vertreten. Mit einem medienübergreifenden Portfolio von über 8.000 Werbeangeboten in der Schweiz und im Ausland, können Werbeauftraggeber und Agenturen mit Publicitas ihre Werbebotschaft genau dort platzieren, wo
sie ihre Zielgruppen erreichen. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet. Heute managen rund 700 Mitarbeiter
Mediaschaltungen in den bekanntesten Tageszeitungen, Luxus-Magazinen, auf Außenwerbung, in TV- und Radiostationen sowie auf mobilen, digitalen Plattformen in über 100 Ländern. Publicitas gehört seit Juni 2014 zum
AURELIUS Konzern.
Aktuelle Entwicklungen
Der traditionelle Printmarkt ist gegenüber dem Vorjahr um circa neun Prozent zurückgegangen und bleibt weiterhin sehr herausfordernd. Die Auflagen gedruckter Tageszeitungen und Zeitschriften sinken im Jahr 2016 weiter,
denn Printmedien werden im Alltag zunehmend durch digitale Medien ersetzt. Die digitalen Werbeausgaben
sind in 2016 um 15 Prozent gestiegen.
Durch Kostenführerschaft und Expertise ist es Publicitas in diesem Jahr gelungen, das Full-Service Angebot für
Verleger auch international weiter auszubauen. Anfang des zweiten Quartals 2016 ist Publicitas mit der bereits in
der Schweiz erfolgreichen Plattform Admarket international live gegangen. Diese ermöglicht es Werbetreibenden weltweit die richtigen Printmedien über Zielgruppendefinitionen auszuwählen und automatisch zu buchen.
Zusätzlich verfolgt Publicitas den Ausbau digitaler Aktivitäten mit hoher Priorität weiter. Aufgrund seiner guten
Stellung führt Publicitas die im vergangenen Jahr gestartete Vertriebsoffensive fort und stellt konsequent zusätzliche Verkaufsmitarbeiter in den Bereichen Digital und Content ein. Neben dem Ausbau des TV-Portfolios wird
eine Vertriebsoffensive Digital und TV weiter erfolgreich umgesetzt.
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Die Planung, Buchung und Abwicklung von Werbung in allen Mediengattungen wird zunehmend automatisiert.
Support-Prozesse wie Accounting, Auftragsabwicklung und andere administrative Prozesse werden sukzessiv in
das etablierte Shared Service Center AdBackoffice in Bratislava (Slowakei) verlagert und tragen so zur weiteren
Kosteneinsparung und Effizienzsteigerung bei.
Das vergangene Jahr war für Publicitas ein Jahr der geschäftlichen Konsolidierung. Im ersten Halbjahr 2016 wurde
das Geschäft weiterhin konsolidiert.
B+P GERÜSTBAU
B+P Gerüstbau mit Sitz in Wandlitz/Berlin ist das regional führende Gerüstbau- und Baudienstleistungsunternehmen in Berlin-Brandenburg. Das Unternehmen bietet seinen Kunden ein umfangreiches Spektrum von Baustellendienstleistungen wie Gerüstbau aller Art, Aufzugs- und Höhenzugangstechnik, Winterbaubeheizungen sowie
Baulogistiksteuerung und -planung. Diese Dienstleistungen schaffen nicht nur die Voraussetzungen zum Bauen,
sondern tragen in wesentlichem Maße zur Arbeitssicherheit auf Baustellen bei. Neben einer Vielzahl kleinerer
und mittlerer Projekte im Wohnungs- und Gewerbebau liegt der Fokus auf Großprojekten im Bereich Denkmalschutz und Infrastruktur. Im Zuge einer langfristig angelegten Nachfolgeregelung wurde B+P Gerüstbau mit
Wirkung zum 30. September 2014 mehrheitlich durch AURELIUS übernommen.
Aktuelle Entwicklungen
Die Kernmärkte im öffentlichen und privaten Neu- und Sanierungsbau entwickeln sich nach wie vor dynamisch.
Die Nachfrage nach Leistungen der B+P Gerüstbau liegt dementsprechend weiter auf einem hohen Niveau.
Neben einer Vielzahl von kleinen und mittleren Projekten im Wohnungs- und Gewerbebau tragen auch die bestehenden Großprojekte nachhaltig zum Geschäft bei. Die Leistungs- und Ertragsziele konnten daher im Rahmen der
unterjährigen Planung leicht nach oben angepasst werden. Neben einer Reihe von Standardprojekten befinden
sich derzeitig zwei neue Großprojekte in der Akquisitionspipeline, so dass auch über das Jahresende 2016 hinaus
mit einem anhaltend guten Geschäft gerechnet werden kann.
Auch im laufendem Geschäftsjahr investiert B+P Gerüstbau in Gerüstmaterial und Gerätetechnik, wobei die
Investitionsquote nach den hohen Werten der Vorjahre in 2016 leicht geringer ausfallen wird. Nach wie vor werden hohe Anstrengungen unternommen, um weitere Fachkräfte und Auszubildende für das Unternehmen zu
finden, da der Bedarf nach qualifizierten Kräften anhaltend hoch ist. Der zunehmende Fachkräftemangel stellt in
diesem Jahr erstmals eine wahrnehmbare Wachstumsbremse dar.
B+P Gerüstbau konnte im ersten Halbjahr 2016 seine Ziele erreichen. Basierend auf einem hohen Auftragsbestand im Kernmarkt geht das Unternehmen für das zweite Halbjahr von einem erfolgreichen Geschäftsverlauf
aus. Die Aktivitäten zur Akquisition von Gerüstbauunternehmen außerhalb der Kernregion Berlin-Brandenburg
im Zuge von Nachfolgeregelungen werden weiter intensiviert. Derzeit finden aussichtsreiche Verhandlungen mit
mehreren Unternehmen statt. Daneben soll der Aufbau einer eigenen Niederlassung in einer westdeutschen
Wachstumsregion ab 2017 zum Wachstum des Unternehmens beitragen.
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TRANSFORM
Transform ist der in Großbritannien führende Anbieter von chirurgischen und nicht chirurgischen kosmetischen
Eingriffen. Das seit Ende Juni 2015 zum AURELIUS Konzern gehörende Unternehmen verfügt über 27 Kliniken in
England, Schottland, Wales und Nordirland sowie über zwei kosmetische Spezialkrankenhäuser in Manchester
und London.
Aktuelle Entwicklungen
In der ersten Jahreshälfte hat sich Transform auf die Weiterentwicklung seines Geschäfts konzentriert, um die
Behandlungsqualität und Patientenzufriedenheit weiter zu verbessern. Als neue Produkte wurden die operative
Fettübertragung und die Fettentfernung durch chemische Injektionen eingeführt. Zur besseren Beratung von
Patienten vor einem möglichen Eingriff greift Transform jetzt auf 3D-Technologie zurück. Das ermöglicht es den
Patienten, schon vor einer Operation das Ergebnis in einer virtuellen Umgebung zu sehen.
Derzeit wird die IT-Infrastruktur des Unternehmens modernisiert und die Geschäftsprozesse optimiert. Ziel ist es,
die Patientenerfahrung zu verbessern und zugleich Effizienz und Transparenz innerhalb der Organisation zu erhöhen. Ein voll integriertes Softwaresystem dient künftig sowohl zur Steuerung der Bedarfsplanung als auch dem
Kundenmanagement und der Verwaltung der medizinischen Patientenunterlagen. Die Installation des Systems
soll bis Herbst 2016 abgeschlossen sein. Die Neuausrichtung der Kliniken wurde weitergeführt und eine neue regionale Struktur etabliert. Sie besteht aus acht geografischen Regionen mit jeweils einem eigenen Gebietsmanager.
Ein umfassendes Trainingsprogramm für das Klinikpersonal soll die Produktkenntnisse der Mitarbeiter erhöhen
und für mehr Servicequalität sorgen.
Das operative Ergebnis von Transform hat sich im ersten Halbjahr 2016 deutlich verbessert. Hier haben sich die
höhere Effizienz durch ein Kostensenkungsprogramm und Maßnahmen zur Produktivitätssteigerung bemerkbar
gemacht. Zudem stieg in der ersten Jahreshälfte die Zahl der aufwendigen Körper- und Gesichtsoperationen.
ALLIED HEALTHCARE
Allied Healthcare ist in Großbritannien der größte Anbieter für häusliche Pflegedienstleistungen, mit denen pflegebedürftige Menschen länger zu Hause versorgt werden können. Zudem ist Allied Healthcare ein führender
Anbieter von ausgelagerten Gesundheitspflegediensten im Bereich der Notfallversorgung für das staatliche
Gesundheitssystem und Lokalbehörden sowie Mehrheitseigner eines großen irischen Anbieters für häusliche
Pflegedienstleistungen. Mit seinen Zweigstellen in England, Schottland, Wales, Irland und Nordirland leistet das
Unternehmen mehr als 20 Millionen Hausbesuche pro Jahr.
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Aktuelle Entwicklungen
Das Marktumfeld für Allied Healthcare bleibt weiter herausfordernd. Allied Healthcare ist jedoch in einer guten
Position, von der finanziellen Schieflage einiger Marktteilnehmer und der damit zusammenhängenden Marktkonsolidierung zu profitieren. Um sich besser vor makroökonomischen Schwankungen zu schützen, hat das
Unternehmen ein striktes und weitreichendes Restrukturierungsprogramm eingeführt. Hierdurch soll die Kostenbasis schlank und flexibel bleiben. Im Rahmen der Standortoptimierung soll die Anzahl der Standorte über die
nächsten 18 Monate hinweg reduziert und die Gemeinkosten entsprechend gesenkt werden. Zudem werden die
operativen Abläufe verschlankt. Durch weitere Investitionen soll die marktführende Stellung von Allied Healthcare gesichert werden. Schnelle Erfolge konnte die Gesellschaft in der Beschaffung und durch die Einführung
eines neuen Management Informationssystems erzielen. Ein Fokus der Neuausrichtung lag und liegt auch im
zweiten Halbjahr weiterhin darauf, bestehende Mitarbeiter zu halten wie auch neue einzustellen, um eine stabile
Basis für zukünftiges Wachstum zu haben.
WORKING LINKS
Working Links ist ein führender Anbieter von Sozial- und Wiedereingliederungsleistungen mit Niederlassungen in
Großbritannien, Irland und im Nahen Osten. Das im Jahr 2000 gegründete Unternehmen mit Sitz in
Middlesbrough und über 70 Niederlassungen in ganz Großbritannien bietet Programme zur beruflichen und sozialen Wiedereingliederung und ist auch im staatlichen Auftrag tätig. Seit 2015 kümmert sich das Unternehmen im
Auftrag des britischen Justizministeriums langfristig um die Wiedereingliederung von Straftätern mit geringem
bis mittlerem Rückfallrisiko. Working Links gehört seit Juni 2016 zu AURELIUS.
Aktuelle Entwicklungen
Working Links hat die für das erste Halbjahr 2016 erwarteten Umsatzziele erreicht. Das Thema Langzeitarbeitslosigkeit besonders von physisch und psychisch benachteiligten Menschen bleibt eine der größten Herausforderungen in Großbritannien. Working Links richtet auf diesen Bereich daher seinen besonderen Fokus. Der Markt für
Arbeitsvermittlung in Großbritannien ist gekennzeichnet durch starken Wettbewerb und niedrige, aber stabile
Margen. Der Markt für externe Dienstleistungen im Bereich der Justiz ist relativ neu und bietet deshalb größere
Wachstumschancen. Angrenzende Märkte wie die Betreuung von psychisch Kranken, die Berufsausbildung und
Hilfsangebote für Kinder bieten weitere gute Wachstumschancen für das Geschäftsmodell von Working Links.
Auch international sieht Working Links Wachstumspotenzial.
Das Geschäft von Working Links entwickelt sich zunehmend von Einzellösungen hin zu einer einheitlichen, umfassenden Infrastruktur, die als Plattform für alle Verträge und Neugeschäfte dienen soll. Dieser Umbau ist tiefgreifend und bislang erst in Teilen abgeschlossen. Er wird die Kostenbasis des Unternehmens deutlich verbessern.
Durch Unterstützung von AURELIUS soll dieser Transformationsprozess weiter beschleunigt werden.
Working Links hat einige neue Programme in der Pipeline, die in den nächsten Jahren für Neugeschäft sorgen
sollen. Durch das Übersteigen einer kritischen Unternehmensgröße soll der Fixkostenanteil gesenkt und so die
Gesamtprofitabilität erhöht werden. Hierzu sind auch geeignete Add-on-Akquisitionen geplant. Working Links
soll als Plattform die Konsolidierung der Branche in Großbritannien vorantreiben.
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SEGMENT RETAIL & CONSUMER PRODUCTS (R&P)
SCHOLL FOOTWEAR
Scholl Footwear ist ein Anbieter von Schuhen mit hohem Komfortfaktor, der seine Schuhe in Europa, Asien, dem
Mittleren Osten und Australien anbietet. In Europa werden die Schuhe des Unternehmens vor allem in Apotheken und Sanitätshäusern vertrieben. In Asien, dem Mittleren Osten und Australien werden sie auch über den
Schuhfachhandel verkauft. Scholl Footwear verfügt über eine sehr hohe Markenbekanntheit mit bis zu 80 Prozent in den Hauptmärkten. Dabei gelten Italien, Frankreich, Thailand und Malaysia als derzeit wichtigste Märkte
für Scholl Footwear. Das Unternehmen hat sich als Experte für Schuhkomfort positioniert. Für Europa und den
Mittleren Osten erfolgen Design und Entwicklung in Italien, in Australien und Asien gibt es eine eigene Entwicklung.
Aktuelle Entwicklungen
In Europa konnten im ersten Halbjahr 2016 die Vorbestellungen für die wichtige Sommersaison gegenüber dem
Vorjahr stark gesteigert werden, während – bedingt durch schlechtes Wetter in den südeuropäischen Kernmärkten – die Nachbestelllungen hinter den Erwartungen zurückblieben. Unterstützt durch ein deutliches Wachstum
im Bereich E-Commerce und die Gewinnung neuer Distributoren unter anderem in Russland, ist für das Gesamtjahr eine positive Umsatzentwicklung gegenüber dem Vorjahr zu erwarten.
Das Geschäft in Asien entwickelt sich wie schon in 2015 differenziert, einer weiterhin erfreulichen Entwicklung
insbesondere in Thailand steht ein nach wie vor schwieriges Marktumfeld in Malaysia gegenüber, was in Summe
weiterhin einen Umsatz auf Vorjahresniveau erwarten lässt.
CONAXESS TRADE-GRUPPE
Die Conaxess Trade-Gruppe (früher: Valora Trade) ist Europas größter, unabhängiger Distributor für Fast Moving
Consumer Goods sowie hochwertige Kosmetik- und Beauty-Produkte und gehört seit dem 1. Januar 2016 zu
AURELIUS. Die Gruppe hat Vertriebsorganisationen in Skandinavien sowie der DACH-Region und vertritt, bewirbt
und distribuiert Marken, welche in der Regel keinen eigenen Vertrieb in diesen Ländern unterhalten. Über 200
Markeninhaber, von Spezial- bis zu Weltmarken, sind Kunden der Conaxess Trade-Gruppe. Die Markenprodukte
werden gezielt über diverse Retail- und Wholesale-Kanäle – von Kiosken, Spezialhändlern bis zu länderübergreifenden Handelsriesen – vermarktet.
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Aktuelle Entwicklungen
Aktuell wird die Branche vor allem von zwei Trends geprägt: zum einen suchen Markenhersteller zunehmend
länderübergreifende Partner mit einem Ansprechpartner bzw. Markenmanagement für mehrere Länder bzw.
Märkte. Zum anderen schreitet die Konzentration in der Handelslandschaft weiter voran.
Innerhalb der ersten sechs Monate der Zugehörigkeit zum AURELIUS Konzern entwickelt sich die Conaxess Trade-Gruppe gemäß Budgetplanung. Das erste Halbjahr 2016 war davon geprägt, die Partnerschaft mit den Markeninhabern im AURELIUS Umfeld zu verankern und das Re-Branding und die Re-Positionierung von Valora Trade
in Conaxess Trade umzusetzen. Die zentrale Verwaltung und andere Funktionen wurden verschlankt, und in den
Landesgesellschaften entsprechende landesbezogene Verbesserungsmaßnahmen erarbeitet und in die Umsetzung gebracht.
Im Bereich Kosmetik sind die beiden von AURELIUS übernommenen Gesellschaften in Norwegen und Schweden
marktführend. Sie wurden um zwei Neugründungen in Dänemark und in Finnland ergänzt. Hierdurch entstand
die Scandinavian Cosmetics Group, die bereits heute der in den nordeuropäischen Ländern führende Distributor
für den Beauty Sektor ist und weiteres großes Wachstumspotenzial hat. Im zweiten Halbjahr 2016 liegt der Fokus
der Neuausrichtung vor allem auf Vertriebs- und Business Development-Themen sowie dem Abschluss begonnener bzw. der Einführung weiterer Effizienzsteigerungsprogramme wie dem kompletten IT-Carve-Out, verschiedener Sachkosten-Programme und der Re-Organisationen zur Nutzung von Synergien in den Back-Office Funktionen. Neben einer Verbesserung der allgemeinen Profitabilität soll hiermit ebenfalls der Turnaround von
Landesgesellschaften mit besonderen Herausforderungen erreicht werden.
MEZ
MEZ ist der führende Anbieter von Handarbeitsprodukten in Europa mit einer über 200-jährigen Unternehmensgeschichte. Zu der von AURELIUS im Juli 2015 übernommenen früheren europäischen Handarbeitssparte der
britischen Coats-Gruppe gehört die im baden-württembergischen Kenzingen ansässige Zentrale inklusive Lager
sowie eine Produktionsstätte in Ungarn und Vertriebsniederlassungen in 18 europäischen Ländern. Im Zuge der
Transaktion hat AURELIUS in den Handarbeitskategorien Stricken, Häkeln, Nähen und Sticken unter anderem die
wichtigsten Marken in Europa übernommen: Schachenmayr, Regia, Rowan und Milward, Puppets, Corona, Self
Casa, Tre Cerchi und Royal Paris. Viele weitere Marken und die Inhalte der europäischen Website werden im
Rahmen eines Lizenz- und Vertriebsabkommens von AURELIUS vermarktet.
Aktuelle Entwicklungen
Nach dem erfolgreichen Abschluss des Carve-Outs der administrativen Bereiche und der IT-Infrastruktur in 2015,
lag der Fokus im ersten Halbjahr 2016 insbesondere auf der Restrukturierung des Unternehmens. Die eingeleiteten Maßnahmen, die neben einer Fokussierung des Produktportfolios durch die Verkleinerung des Sortiments
und die Aufgabe nicht profitabler Bereiche auch den Neuzuschnitt der Verwaltung beinhalteten, wurden erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen des eingeleiteten Wachstumsprogramms wurde unter anderem der Vertrieb in
Deutschland neu ausgerichtet und stärker auf den Großhandel orientiert, zudem konnten in den wichtigen
Exportmärkten Großbritannien und USA neue Vertriebspartner gewonnen werden.
26 I
AU RE L I US H A L B JA H R E S B ERI C H T
KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T
Das Marktumfeld bleibt nach Einschätzung von MEZ auch weiterhin schwierig. Trotzdem erwartet das Unternehmen aufgrund der schneller als geplant abgeschlossenen Restrukturierung bereits für 2016 ein um Einmaleffekte
bereinigtes, ausgeglichenes EBITDA.
CALUMET PHOTOGRAPHIC
Calumet Photographic ist eine Multichannel-Einzelhandelskette für Foto-Zubehör und bietet Markenprodukte
namhafter Hersteller sowie Eigenmarken und Serviceleistungen. Das Unternehmen verfügt über 17 Standorte in
Großbritannien, Deutschland, Belgien und den Niederlanden. Das wachsende Online-Geschäft des Unternehmens und sein europaweites Netz von Spezialgeschäften bieten über alle Kanäle hinweg ein PremiumEinkaufserlebnis für Fotografie-Liebhaber, Profis und Unternehmen. Ein weiterer Geschäftsbereich der Calumet
Photographic ist der Technikhersteller Bowens Lighting, der professionelle Beleuchtungssysteme für Fotografen
herstellt. Calumet Photographic gehört seit Anfang Juni 2016 zum AURELIUS Konzern.
Aktuelle Entwicklungen
Die derzeitige Marktentwicklung für Unternehmen im Retailbereich für Fotografie ist vor allem im unteren Preissegment rückläufig. Calumet Photographic hat sich seit Unternehmensgründung auf das gehobene Segment
konzentriert, das sich stabil entwickelt. Mit der Erfahrung und dem Fachwissen der Mitarbeiter im Bereich der
professionellen Fotografie verfolgt das Unternehmen das Ziel, anspruchsvolle Hobbyfotografen für hochwertige
Technik zu begeistern.
Wie schon in den Jahren 2014 und 2015 wächst der Umsatz der Calumet Photographic deutlich. Für die geplante
Erweiterung des Produktportfolios laufen bereits Gespräche mit weiteren führenden Herstellern.
Gemeinsam mit AURELIUS arbeitet Calumet Photographic derzeit an der Planung von neuen Projekten wie der
Realisierung eines neuen Shops in Frankfurt, einem Umzug des Shops in London und Investments im Bereich
Vermietung von hochwertigem Fotozubehör.
Basierend auf der aktuell sehr positiven Geschäftsentwicklung erwartet Calumet Photographic zusätzliche Impulse durch die im September in Köln stattfindende Weltmesse der Photographie Photokina.
Bowens Lighting steht kurz vor der Markteinführung zweier vielversprechender neuer Produkte. Den internationalen Distributoren wurden sie bereits vorgestellt und die Resonanz in Form von Vorbestellungen ist erwartungsgemäß sehr positiv.
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 27
KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T
ERTRAGS-, FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE
Ertragslage
Der Konzernumsatz der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA konnte im ersten Halbjahr 2016 um 50 Prozent auf 1.346,7 Millionen Euro gesteigert werden (1. Hj. 2015: 898,2 Mio. EUR). Dieser Anstieg ist vor allem auf die
im zweiten Halbjahr 2015 sowie im ersten Halbjahr 2016 erworbenen Konzernunternehmen, die nunmehr erstmals in den Konzernzahlen enthalten sind, zurückzuführen.
Maßgeblich für die erstmalige Konsolidierung beziehungsweise Einbeziehung eines Tochterunternehmens in den
Konzernabschluss ist der Zeitpunkt des Vollzugs einer Transaktion (Closing der Transaktion), da hiermit erst die
vollständige Kontrolle über das Unternehmen erlangt wird. Die Umsätze und Ergebnisse der unterjährig erworbenen Tochterunternehmen gehen erst ab dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung in den Konzernabschluss ein. Sie
finden somit nur anteilig Berücksichtigung.
Im ersten Halbjahr 2016 hat AURELIUS vier Unternehmensgruppen erstmals vollkonsolidiert. Zum 1. Januar 2016
erfolgte die Übernahme von Valora Trade (heute: Conaxess). Ebenfalls zum 1. Januar 2016 wurde Reuss-Seifert &
Hammerl übernommen. Am 6. Juni 2016 hat AURELIUS die Calumet International Ltd. und schließlich am 28. Juni
2016 Working Links erworben. Im Rahmen von Add-on-Akquisitionen hat die AURELIUS Tochtergesellschaft
SOLIDUS Solutions zum 30. Juni 2016 die Geschäftsaktivitäten der Abelan-Gruppe in Deutschland und den Niederlanden übernommen. Zudem wurde die Übernahme des Cloud-Geschäfts CMC (Colt Managed Cloud) der Colt
Group S.A. abgeschlossen und in die AURELIUS ICT-Servicetochter Getronics integriert.
Die bis zum Zeitpunkt der Berichterstattung veräußerten Gesellschaften sind nicht mehr in den Umsatz- und Ergebniszahlen des ersten Halbjahres 2016 und den Vergleichswerten des ersten Halbjahres 2015 enthalten. Diese
wurden entsprechend den Bestimmungen des IFRS 5 (Regelungen zur Bilanzierung von zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und aufgegebenen Geschäftsbereichen) angepasst.
Dies betrifft den Anbieter von Software sowie Business Process Outsourcing für Personalabteilungen fidelis HR
GmbH der im März 2016 an SD Worx, einen europaweit führenden Anbieter für Human Resource Services mit
Hauptsitz in Antwerpen, Belgien, veräußert wurde. Im Mai 2016 hat AURELIUS TAVEX Europe an ein spanisches
Investorenkonsortium verkauft. Zudem wurden im ersten Halbjahr rund 32 Prozent an der börsennotierten Tochtergesellschaft Berentzen-Gruppe AG bei institutionellen Investoren platziert.
Entsprechend den Regelungen des IFRS 8 werden einzelne Gesellschaften im Rahmen der Segmentberichterstattung den Segmenten Industrial Production, Services & Solutions und Retail & Consumer Products zugeordnet. Zu
einzelnen Kennziffern der Segmente sowie den aufgegebenen Geschäftsbereichen wird auf Tz. 4 des Anhangs
verwiesen.
Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen um 228 Prozent auf 112,3 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 34,2 Mio. EUR). Sie
enthalten Erträge aus der Auflösung negativer Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung (bargain
purchase) in Höhe von 77,3 Millionen Euro aus den sechs Neuerwerben des ersten Halbjahres 2016 (1. Hj. 2015: 1,5
Mio. EUR). Für sämtliche Akquisitionen des ersten Halbjahres 2016 konnte die Fair Value-Bewertung im Rahmen
der Erstkonsolidierung noch nicht final abgeschlossen werden. Aus diesem Grund enthalten die hier erfassten
Erträge aus der Auflösung negativer Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung lediglich vorläufige
Werte.
28 I
AU RE L I US H A L B JA H R E S B ERI C H T
KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T
Der Materialaufwand erhöhte sich um 54 Prozent auf 673,9 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 438,9 Mio. EUR). Die
Materialaufwandsquote betrug damit im ersten Halbjahr 2016 50 Prozent (1. Hj. 2015: 49 %). Der Personalaufwand
lag bei 491,4 Millionen Euro, ein Anstieg von 67 Prozent (1. Hj. 2015: 295,0 Mio. EUR). Die Personalaufwandsquote
erreichte im ersten Halbjahr 2016 36 Prozent (1. Hj. 2015: 33 %).
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen 211,3 Millionen Euro, ein Plus von 31 Prozent (1. Hj. 2015: 161,3
Mio. EUR).
Das Ergebnis vor Abschreibungen, Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA) erhöhte sich um 133 Prozent auf 96,6 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 41,4 Mio. EUR). Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen stiegen um 15 Prozent auf 45,7 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 39,7 Mio. EUR). Das Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen
(EBIT) konnte entsprechend überproportional auf 50,9 Millionen Euro zulegen (1. Hj. 2015: 1,7 Mio. EUR).
Nach Abzug des Finanzergebnisses in Höhe von minus 9,9 Millionen Euro (1. Hj. 2015: -7,4 Mio. EUR) und der Steuern
vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von minus 7,7 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 0,9 Mio. EUR) erreicht das Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen 33,3 Millionen Euro (1. Hj. 2015: -4,8 Mio. EUR). Das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen lag bei 0,0 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 64,6 Mio. EUR). Insgesamt wurde im ersten Halbjahr 2016 ein Konzernergebnis von 33,3 Millionen Euro erzielt (1. Hj. 2015: 59,8 Mio. EUR). Das verwässerte Ergebnis
je Aktie erreichte 1,06 Euro (1. Hj. 2015: -0,15 EUR).
Vermögens- und Finanzlage
Die Bilanzsumme des AURELIUS Konzerns betrug zum Bilanzstichtag 30. Juni 2016 1.794,2 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 1.921,4 Mio. EUR), ein Minus von sieben Prozent. Die Veränderungen in den einzelnen Bilanzpositionen sind dabei im Wesentlichen auf die Veränderungen im Konsolidierungskreis der AURELIUS, Erstkonsolidierungen neuer Konzernunternehmen sowie Endkonsolidierung verkaufter Tochterunternehmen zurückzuführen.
Die langfristigen Vermögenswerte lagen mit 527,7 Millionen Euro um 16 Prozent unter dem Geschäftsjahresende
2015 und stellten 29 Prozent der Bilanzsumme dar (31. Dezember 2015: 627,8 Mio. EUR bzw. 33 % der Bilanzsumme).
Die darin enthaltenen immateriellen Vermögenswerte in Höhe von 96,5 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 131,6
Mio. EUR) setzen sich im Wesentlichen aus Marken, gewerblichen Schutzrechten, Auftragsbeständen, Technologien, aktivierten Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen sowie Kundenbeziehungen zusammen.
Die Sachanlagen sanken um 17 Prozent auf 358,4 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 430,3 Mio. EUR). Die finanziellen Vermögenswerte erhöhten sich im Vergleich zum Jahresende 2015 um 143 Prozent auf 24,5 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 10,1 Mio. EUR). Der Grund hierfür liegt in der Endkonsolidierung der Berentzen-Gruppe, die
nunmehr als Beteiligung at-Equity ausgewiesen wird. Die latenten Steueransprüche reduzierten sich auf 48,3 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 55,8 Mio. EUR).
Die kurzfristigen Vermögenswerte sanken leicht um zwei Prozent auf 1.266,6 Millionen Euro (31. Dezember 2015:
1.293,7 Mio. EUR). Das Vorratsvermögen erhöhte sich um elf Prozent auf 232,4 Millionen Euro (31. Dezember 2015:
210,0 Mio. EUR). Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich um 16 Prozent auf 426,7 Millionen
Euro (31. Dezember 2015: 368,1 Mio. EUR). Die Forderungen aus Ertragsteuern lagen bei 4,0 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 7,2 Mio. EUR). Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte verminderten sich um 23 Prozent
auf 38,8 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 50,7 Mio. EUR). Die sonstigen Vermögenswerte stiegen leicht um vier
Prozent auf 58,0 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 55,9 Mio. EUR).
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 29
KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T
Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente betrugen 414,8 Millionen Euro gegenüber 548,9 Millionen
Euro zum 31. Dezember 2015. Der Rückgang ist insbesondere auf die Dividendenzahlung in Höhe von 76,4 Millionen Euro zurückzuführen.
Das Eigenkapital des AURELIUS Konzerns reduzierte sich gegenüber dem Geschäftsjahresende 2015 um 15 Prozent
auf 458,7 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 537,1 Mio. EUR). Dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 26 Prozent (31. Dezember 2015: 28 %).
Die langfristigen Verbindlichkeiten sanken um 14 Prozent auf 490,5 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 570,9 Mio.
EUR). Dies entspricht 27 Prozent der Bilanzsumme (31. Dezember 2015: 30 %).
Die langfristigen Pensionsverpflichtungen reduzierten sich um zehn Prozent auf 95,6 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 106,1 Mio. EUR). Die Rückstellungen erhöhten sich um zwölf Prozent auf 42,4 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 38,0 Mio. EUR).
Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten verzeichneten einen Rückgang von 19 Prozent auf 205,8 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 253,1 Mio. EUR). Die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing sanken um 37 Prozent auf 10,8
Millionen Euro (31. Dezember 2015: 17,1 Mio. EUR), die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten verminderten sich
um 16 Prozent auf 47,3 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 56,2 Mio. EUR). Die latenten Steuerverbindlichkeiten reduzierten sich um zwölf Prozent auf 85,2 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 97,1 Mio. EUR).
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöhten sich leicht um vier Prozent auf 845,1 Millionen Euro (31. Dezember
2015: 813,5 Mio. EUR). Die kurzfristigen Rückstellungen stiegen um 58 Prozent auf 40,7 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 25,7 Mio. EUR). Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten erhöhten sich um 31 Prozent auf 120,9
Millionen Euro (31. Dezember 2015: 92,4 Mio. EUR). Die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing lagen bei 1,5
Millionen Euro (31. Dezember 2015: 3,4 Mio. EUR). Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöhten
sich um neun Prozent auf 357,4 Millionen Euro (31. Dezember 2015: 328,2 Mio. EUR). Die Ertragsteuerverbindlichkeiten liegen mit 11,5 Millionen Euro um 14 Prozent unter dem Wert zum Jahresende 2015 (31. Dezember 2015: 13,3 Mio.
EUR). Die Verbindlichkeiten aus Branntweinsteuer reduzierten sich aufgrund der Endkonsolidierung der
Berentzen-Gruppe auf Null (31. Dezember 2015: 44,3 Mio. EUR).
Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten reduzierten sich um 78 Prozent auf 5,8 Millionen Euro (31. Dezember
2015: 25,8 Mio. EUR). Die sonstigen Verbindlichkeiten stiegen leicht um drei Prozent auf 231,7 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 224,4 Mio. EUR).
Entwicklung des Cashflow
Aus laufender Geschäftstätigkeit wurde im ersten Halbjahr 2016 im AURELIUS Konzern ein Cashflow von 18,9 Millionen Euro (30. Juni 2015: 47,7 Mio. EUR) erwirtschaftet. Der Rückgang basiert auf Änderungen innerhalb des Working Capital sowie den im Brutto-Cashflow ausgewiesenen Erträgen aus der Auflösung negativer Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung sowie dem Ergebnis aufgegebener Geschäftsbereiche.
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit betrug 1,9 Millionen Euro (1. Hj. 2015: - 93,8 Mio. EUR). Er enthält Auszahlungen für die im ersten Halbjahr 2016 erworbenen Unternehmen in Höhe von 15,2 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 4,5 Mio.
EUR) und beim Kauf von Unternehmen erworbene Zahlungsmittel in Höhe von 18,9 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 10,1
Mio. EUR). Zudem sind Einzahlungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen und Auszahlungen für Investitionen
ins Anlagevermögen enthalten.
30 I
AU RE L I US H A L B JA H R E S B ERI C H T
KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T
Der Free Cashflow lag bei 20,8 Millionen Euro und damit deutlich über dem Vorjahreswert (1. Hj. 2015: - 46,1 Mio.
EUR).
Im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von minus 145,5 Millionen Euro (1. Hj. 2015: - 56,2 Mio. EUR) sind die
Aufnahme von kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten von 17,5 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 4,2 Mio. EUR) sowie die
Tilgung von langfristigen Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 74,9 Millionen Euro (1. Hj. 2015: 4,6 Mio. EUR) enthalten. Zudem wurden im Juni 2016 76,4 Millionen Euro Dividende an die Aktionäre der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA ausgeschüttet (2015: 62,8 Mio. EUR).
Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente betrugen zum Stichtag 30. Juni 2016 414,8 Millionen Euro
(31. Dezember 2015: 548,9 Mio. EUR).
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
Zum Stichtag 30. Juni 2016 verminderte sich die Zahl der Mitarbeiter im AURELIUS Konzern leicht auf 22.832
(31. Dezember 2015: 22.898). Hiervon waren 11.925 Angestellte und 10.907 Arbeiter im AURELIUS Konzern beschäftigt.
Wesentliche Ereignisse nach dem Berichtszeitraum
Im Juli 2016 hat AURELIUS den Anbieter von chirurgischen und nicht-chirurgischen kosmetischen Eingriffen The
Hospital Group mit Sitz in Birmingham, Großbritannien, erworben. The Hospital Group ist ein in Großbritannien
führender Anbieter von kosmetischen Eingriffen und dort Marktführer für Behandlungen im Bereich der Gewichtsreduktion. Das Unternehmen betreibt die größte Klinik für kosmetische Chirurgie in Europa sowie 15 weitere Spezialkliniken in ganz Großbritannien. The Hospital Group zeichnet sich durch hohe Patientenzufriedenheit
in ihren vier Geschäftsbereichen kosmetische Chirurgie, Gewichtsreduktion, kosmetische Zahnheilkunde und
nicht-chirurgische Anwendungen aus.
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 31
CALUM
E T I H A M B U RG I DE UTS C H L AN D
XXX I XXXX I XXXXXX
SOL I DUS SOLUTIONS I BA D N I EUWESC
NS I N I E DE R L AN DE
XXX HA
I XXXX I XXXXXX
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG
der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA vom 1. Januar bis 30. Juni 2016
in TEUR
Konzernanhang
1.1. - 30.6.2016
1.1. - 30.6.2015
1.346.714
898.185
14.106
4.324
Fortgeführte Geschäftsbereiche
Umsatzerlöse
2.1
Veränderung des Bestands an fertigen und
unfertigen Erzeugnissen
Sonstige betriebliche Erträge
2.2
112.342
34.163
-673.880
-438.932
-491.383
-295.032
-211.330
-161.349
Ergebnis vor Abschreibungen, Ertragsteuern und Zinsen
(EBITDA)
96.569
41.359
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte
und Sachanlagen
-45.710
-39.675
Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT)
50.859
1.684
Materialaufwand
Personalaufwand
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
2.3
327
463
-10.238
-7.867
Finanzergebnis
-9.911
-7.404
Ergebnis vor Steuern (EBT)
40.948
-5.720
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
-7.713
946
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten
Geschäftsbereichen
33.235
-4.774
23
64.564
33.258
59.790
221
10.280
1.988
-/-
35.467
70.070
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen
Konzernergebnis
Sonstiges Ergebnis (künftig aufwands- oder ertragswirksam)
Fremdwährungsdifferenzen
Sonstiges Ergebnis (künftig nicht aufwands- oder ertragswirksam)
Neubewertung IAS 19
Gesamtergebnis der Periode
34 I
AU R E L I U S H A L B JA H R E S B ERI C H T
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG
Fortsetzung
in TEUR
1.1. - 30.6.2016
1.1. - 30.6.2015
33.033
59.956
225
-166
35.242
70.236
225
-166
Aus fortgeführten Geschäftsbereichen
1,06
-0,15
Aus aufgegebenen Geschäftsbereichen
-/-
2,06
1,06
1,91
Aus fortgeführten Geschäftsbereichen
1,01
-0,15
Aus aufgegebenen Geschäftsbereichen
-/-
2,06
1,01
1,91
Vom Konzernergebnis entfallen auf:
Gesellschafter des Mutterunternehmens
Nicht-beherrschende Gesellschafter
Vom Gesamtergebnis entfallen auf:
Gesellschafter des Mutterunternehmens
Nicht-beherrschende Gesellschafter
Ergebnis je Aktie
unverwässert in EUR
Summe aus fortgeführten und aufgegebenen
­Geschäftsbereichen
verwässert in EUR
Summe aus fortgeführten und aufgegebenen
­Geschäftsbereichen
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 35
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
KONZERN-BILANZ
der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA zum 30. Juni 2016
AKTIVA
in TEUR
Konzernanhang
30.6.2016
31.12.2015
3.1
96.505
131.612
Sachanlagen
3.1
358.354
430.324
Finanzielle Vermögenswerte
3.1
24.511
10.058
Langfristige Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte
Latente Steueransprüche
48.296
55.767
527.666
627.761
Vorratsvermögen
232.437
210.014
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
426.659
368.057
4.038
7.150
-/-
4
Summe langfristige Vermögenswerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Ertragsteuern
Derivative Finanzinstrumente
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
38.774
50.694
Sonstige Vermögenswerte
58.017
55.880
Aktivische Abgrenzungen
36 I
90.895
52.825
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
414.843
548.943
Zu Veräußerungszwecken gehaltene langfristige
Vermögenswerte
906
100
Summe kurzfristige Vermögenswerte
1.266.569
1.293.667
Bilanzsumme
1.794.235
1.921.428
AU RE L I US H A L B JA H R E S B ERI C H T
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
KONZERN-BILANZ
Fortsetzung
PASSIVA
in TEUR
30.6.2016
31.12.2015
Gezeichnetes Kapital
31.596
31.336
Kapitalrücklage
53.888
61.350
9.156
6.947
Gewinnrücklagen
356.577
404.929
Aktionären der AURELIUS zurechenbarer Anteil am Eigenkapital
451.217
504.562
Eigenkapital
Sonstige Rücklagen
Anteile anderer Gesellschafter
7.457
32.538
458.674
537.100
Pensionsverpflichtungen
95.646
106.138
Rückstellungen
42.378
38.027
Summe Eigenkapital
Langfristige Verbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten
205.835
253.065
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing
10.831
17.083
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
47.262
56.152
Derivative Finanzinstrumente
Latente Steuerverbindlichkeiten
Summe langfristige Verbindlichkeiten
3.356
3.356
85.192
97.028
490.500
570.849
253
724
40.664
25.713
120.922
92.351
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Pensionsverpflichtungen
Rückstellungen
Finanzverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern
Derivative Finanzinstrumente
Verbindlichkeiten aus Branntweinsteuer
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
1.529
3.431
357.416
328.182
11.450
13.264
277
363
-/-
44.258
5.761
25.752
Passivische Abgrenzungen
74.780
55.082
Sonstige Verbindlichkeiten
231.655
224.353
354
6
845.061
813.479
1.794.235
1.921.428
Zu Veräußerungszwecken gehaltene langfristige Verbindlichkeiten
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten
Bilanzsumme
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 37
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG
der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015
Aktionären der AURELIUS
zu­rechenbarer Anteil am
Eigen­kapital
Anteile anderer Gesell­
schafter am Eigenkapital
Konzern-Eigenkapital
-/-
-/-
-38.361
54
353.694
33.617
387.311
-/-
-/-
155.353
-/-
-/-
-/-
-/-
155.353
-429
154.924
Cashflow-Hedges,
netto nach Steuern
-/-
-/-
-/-
-200
-/-
-/-
-/-
-200
-/-
-200
Neubewertung IAS 19R,
netto nach Steuern
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
33.814
-/-
33.814
-/-
33.814
Währungsänderungen
308.388
Neubewertungen für
leistungs­orientierte
Verflichtungen
52.093
Wertpapiere,
available for sale
Gewinnrücklage inkl.
Bilanzgewinn
31.520
1. Januar 2015
Cashflow-Hedges
Kapitalrücklage
Sonstige Rücklagen
Gezeichnetes Kapital
in TEUR
Gesamtergebnis
Konzernergebnis der Periode
Sonstiges Ergebnis
Fremdwährungsdifferenzen
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
9.396
9.396
-/-
9.396
Gesamtergebnis
-/-
-/-
155.353
-200
-/-
33.814
9.396
198.363
-429
197.934
Eigenkapital-Transaktionen mit Anteilseignern
Währungsänderungen
-/-
-/-
2.754
-/-
-/-
676
-/-
3.430
467
3.897
Dividende
-/-
-/-
-62.800
-/-
-/-
-/-
-/-
-62.800
-100
-62.900
Änderungen der Eigen­tums­­anteile an
Tochterunternehmen, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung führen
-/-
-/-
1.234
-/-
-/-
1.568
-/-
2.802
-1.234
1.568
Änderungen der Eigen­tums­­anteile an
Tochterunternehmen, die zu einem
Verlust der Beherrschung führen
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
16.101
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
16.101
-/-
16.101
-184
-6.844
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-7.028
-/-
-7.028
Wandelschuldverschreibung
Eigene Anteile
Minderheitsanteile durch
­Unternehmenserwerbe
31. Dezember 2015
38 I
AU R E L I U S H A L B JA H R E S B ERI C H T
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
217
217
31.336
61.350
404.929
-200
-/-
-2.303
9.450
504.562
32.538
537.100
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG
der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA vom 1. Januar bis 30. Juni 2016
Währungsänderungen
Aktionären der AURELIUS
zu­rechenbarer Anteil am
Eigen­kapital
Anteile anderer Gesell­
schafter am Eigenkapital
Konzern-Eigenkapital
404.929
-200
-/-
-2.303
9.450
504.562
32.538
537.100
-/-
-/-
33.033
-/-
-/-
-/-
-/-
33.033
225
33.258
Cashflow-Hedges,
netto nach Steuern
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
Neubewertung IAS 19R,
netto nach Steuern
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-1.823
-/-
-1.823
-/-
-1.823
Neubewertungen für
leistungs­orientierte
Verflichtungen
61.350
Wertpapiere,
available for sale
Gewinnrücklagen inkl.
Bilanzgewinn
31.336
1. Januar 2016
Cashflow-Hedges
Kapitalrücklage
Sonstige Rücklagen
Gezeichnetes Kapital
in TEUR
Gesamtergebnis
Konzernergebnis der Periode
Sonstiges Ergebnis
Fremdwährungsdifferenzen
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-1.585
-1.585
-/-
-1.585
Gesamtergebnis
-/-
-/-
33.033
-/-
-/-
-1.823
-1.585
29.625
225
29.850
Eigenkapital-Transaktionen mit Anteilseignern
Währungsänderungen
-/-
-/-
-5.702
-/-
-/-
-272
-/-
-5.974
212
-5.762
Dividende
-/-
-/-
-76.414
-/-
-/-
-/-
-/-
-76.414
-/-
-76.414
Änderungen der Eigen­tums­­anteile an
Tochterunternehmen, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung führen
-/-
-/-
-32
-/-
-/-
-/-
-/-
-32
32
-/-
Änderungen der Eigen­tums­­anteile an
Tochterunternehmen, die zu einem
Verlust der Beherrschung führen
-/-
-/-
763
-/-
-/-
4.083
1.806
6.652
-25.820
-19.168
Wandelschuldverschreibung
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
Eigene Anteile
260
-7.462
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-7.202
-/-
-7.202
Minderheitsanteile durch
­Unternehmenserwerbe
30. Juni 2016
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
270
270
31.596
53.888
356.577
-200
-/-
-315
9.671
451.217
7.457
458.674
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 39
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA vom 1. Januar bis 30. Juni 2016
in TEUR
Periodenergebnis vor Ertragsteuern (EBT)
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen
Auflösung negativer Unterschiedsbetrag aus Erstkonsolidierung
1.1. - 30.6.2016
1.1. - 30.6.2015
40.948
-5.720
23
64.564
-77.303
-1.470
Gewinne (-) / Verluste (+) aus Endkonsolidierungen
-3.007
-/-
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen
45.710
39.675
-25.614
-8.237
-494
20
Zu (+)/ Abnahme (-) der Pensionsrückstellungen und sonstigen Rückstellungen
Gewinne (-) / Verluste (+) aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen
Gewinne (-) / Verluste (+) aus dem Verkauf von Finanzanlagevermögen
-5.409
85
Gewinne (-) / Verluste (+) aus der Währungsumrechnung
3.462
1.830
Finanzergebnis
9.911
7.404
288
513
Erhaltene Zinsen
Gezahlte Zinsen
-2.117
-3.024
Gezahlte Ertragsteuern
-1.952
-3.588
-15.554
92.052
Zu- (-) / Abnahme (+) der Vorräte
44.364
-6.874
Zu- (-) / Abnahme (+) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und der
sonstigen Forderungen
66.141
-3.225
-177.512
-43.671
Brutto-Cashflow
Veränderung im Working Capital
Zu- (+) / Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und
sonstige Verbindlichkeiten
Zu- (+) / Abnahme (-) der sonstigen Bilanzpositionen
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (Netto-Cashflow)
40 I
AU RE L I US H A L B JA H R E S B ERI C H T
101.423
9.409
18.862
47.691
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
Fortsetzung
in TEUR
1.1. - 30.6.2016
1.1. - 30.6.2015
-15.214
-4.501
Einzahlungen aus beim Kauf von Anteilen erworbenen Zahlungsmitteln
18.910
10.106
Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen
13.027
-/-
Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen an Unternehmen
-54.675
-/-
Einzahlungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen
Auszahlungen aus beim Verkauf von Anteilen veräußerten Zahlungsmitteln
-3.520
4.036
Auszahlungen für Investitionen des Anlagevermögens
43.413
-103.440
1.941
-93.799
Free Cashflow
20.803
-46.108
Einzahlungen aus der Aufnahme (+) / Auszahlungen (-) aus der Tilgung von
kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten
17.489
4.219
Einzahlungen aus der Aufnahme (+) / Auszahlungen (-) aus der Tilgung von
langfristigen Finanzverbindlichkeiten
-74.873
-4.634
Einzahlungen aus der Aufnahme (+) / Auszahlungen (-) aus der Tilgung von
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing
-8.154
6.239
Veräußerung (+) / Erwerb (-) eigener Anteile
-7.202
-4.316
3.628
5.046
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Abnahme (+) / Zunahme (-) verfügungsbeschränkter Mittel
Dividende der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Sonstige währungs- und konsolidierungskreisbedingte Veränderungen
Finanzmittelfonds am Beginn der Periode
-76.414
-62.800
-145.526
-56.246
-5.750
12.181
529.083
307.348
Veränderungen des Finanzmittelfonds
-124.723
-102.354
Finanzmittelfonds aus fortgeführten Aktivitäten am Ende der Periode
398.612
217.175
Zahlungsmittel, die einer Verfügungsbeschränkung unterliegen
Zahlungsmittelbestand laut Bilanz
16.231
16.032
414.843
233.207
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 41
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
1. ALLGEMEINE INFORMATIONEN
1.1 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Die im abgelaufenen Geschäftsjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden auch für
den vorliegenden Halbjahresabschluss 2016 unverändert fortgeführt. Während des Geschäftsjahres werden unregelmäßige Aufwendungen nur insoweit berücksichtigt oder abgegrenzt, wie sie auch zum Jahresabschluss berücksichtigt beziehungsweise abgegrenzt werden würden. Ergebnisse, die sich aufgrund der Kaufpreisallokation
ergaben, basieren auf vorläufigen Abschlüssen. Eine endgültige Bewertung wird im Zuge der Jahresabschlussarbeiten durchgeführt.
1.2 Ungewöhnliche Sachverhalte
Es haben sich keine wesentlichen Sachverhalte ereignet, die Vermögenswerte, Schulden, Eigenkapital, Perioden­
ergebnis oder Cashflows beeinflussen, und die aufgrund ihrer Art, ihres Ausmaßes oder ihrer Häufigkeit für das
Geschäft der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA ungewöhnlich sind.
1.3 Änderungen von Schätzungen aus vorherigen Abschlüssen
Es liegen keine Änderungen von Schätzungen aus vorherigen Abschlüssen vor.
1.4 Veränderungen im Konsolidierungskreis
Im ersten Halbjahr 2016 hat AURELIUS vier Unternehmensgruppen erstmals vollkonsolidiert. Zum 1. Januar 2016
erfolgte die Übernahme von Valora Trade (heute: Conaxess Trade-Gruppe), einem exklusiven Distributor für Fast
Moving Consumer Goods mit neun Niederlassungen in sieben europäischen Ländern von der Schweizer Valora
Holding AG. Ebenfalls zum 1. Januar 2016 wurde Reuss-Seifert & Hammerl, ein führender europäischer Hersteller
von Abstandhaltern aus Kunststoff, Stahl und Beton als auch Baufolien sowie anderen Verbrauchsmaterialien für
die betonverarbeitende Industrie übernommen. Am 6. Juni 2016 hat AURELIUS die Calumet International Ltd. von
der Calumet Holdings Inc. erworben. Die Transaktion umfasst den Fotofachhändler Calumet Photographic und
den Hersteller für professionelle Lichttechnik Bowens Lighting. Am 28. Juni 2016 wurde Working Links, ein führender Anbieter von Sozial- und Wiedereingliederungsleistungen mit Sitz in Großbritannien und zusätzlichen Niederlassungen in Irland und dem Nahen Osten, akquiriert.
Im Rahmen von Add-on-Akquisitionen hat die AURELIUS Tochtergesellschaft SOLIDUS Solutions zum 30. Juni 2016
die Geschäftsaktivitäten der Abelan-Gruppe in Deutschland und den Niederlanden, zu der eine Papierfabrik in
Viersen (Deutschland) sowie eine Produktionsstätte für Vollpappe im niederländischen Zutphen gehören, übernommen. Zudem wurde die Übernahme des Cloud-Geschäfts CMC (Colt Managed Cloud) der Colt Group S.A. abgeschlossen und in die AURELIUS ICT-Servicetochter Getronics integriert.
Im März 2016 hat AURELIUS seine Beteiligung an dem Anbieter von Software sowie Business Process Outsourcing
für Personalabteilungen fidelis HR GmbH an SD Worx, einen europaweit führenden Anbieter für Human Resource
Services mit Hauptsitz in Antwerpen, Belgien, veräußert. Ebenfalls im März wurden 2.100.000 Aktien der
AURELIUS-Konzerntochter Berentzen-Gruppe AG im Rahmen einer Privatplatzierung erfolgreich an institutionelle
Investoren platziert. Weitere 10,4 Prozent wurden im April an die holländische Investmentgesellschaft Monolith
42 I
AU RE L I US H A L B JA H R E S B ERI C H T
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
veräußert. AURELIUS hält seither weniger als 20 Prozent an der Berentzen-Gruppe AG und bilanziert diese wegen
weiterhin maßgeblichen Einflusses at-Equity. Im Mai 2016 wurde die Beteiligung an der TAVEX Europe an ein spanisches Investorenkonsortium veräußert.
Die Fair Value-Bewertung im Rahmen der Erstkonsolidierung konnte bei allen Erwerbsvorgängen noch nicht final
abgeschlossen werden. Aus diesem Grund sind die im vorliegenden Halbjahresabschluss ausgewiesenen Erträge
aus negativen Unterschiedsbeträgen lediglich vorläufig.
2.1 Umsatzerlöse
1.1. - 30.6.2016
1.1.- 30.6.2015
Erlöse aus dem Verkauf von Gütern
in TEUR
825.953
543.986
Erlöse aus dem Verkauf von Dienstleistungen
518.477
338.729
2.284
15.470
1.346.714
898.185
28.438
34.545
1.375.152
932.730
Erlöse aus langfristigen Fertigungsaufträgen
Summe fortgeführte Geschäftsbereiche
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Summe Umsatzerlöse
1.1. - 30.6.2016
1.1.- 30.6.2015
Deutschland
in TEUR
217.718
206.003
EU
857.114
454.532
Restliches Europa, nicht EU
84.279
50.705
187.603
186.945
1.346.714
898.185
28.438
34.545
1.375.152
932.730
1.1. - 30.6.2016
1.1.- 30.6.2015
77.303
1.470
6.664
-/-
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen
1.139
3.901
Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten
1.177
853
Erträge aus Weiterbelastungen an fremde Dritte
4.321
4.566
Erträge aus Wechselkursveränderungen
7.744
8.837
Erträge aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens
903
431
Erträge aus Schadensersatzansprüchen
137
258
Drittländer
Summe fortgeführte Geschäftsbereiche
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Summe Umsatzerlöse
2.2 Sonstige betriebliche Erträge
in TEUR
Erträge aus negativen Unterschiedsbeträgen
Erträge aus der Endkonsolidierung
Übrige sonstige betriebliche Erträge
Summe fortgeführte Geschäftsbereiche
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Summe sonstige betriebliche Erträge
12.954
13.847
112.342
34.163
58.285
64.729
170.627
98.892
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 43
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
2.3 Sonstige betriebliche Aufwendungen
in TEUR
1.1.- 30.6.2015
Gebäude und Maschinen
44.171
33.324
Marketingaufwendungen und Provisionen
33.547
25.311
Verwaltung
37.267
30.099
Beratung
17.540
14.262
Frachten und Transportkosten
24.969
16.850
Bürosachaufwendungen
20.447
11.734
Aufwendungen aus Wechselkursveränderungen
11.206
10.567
Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen
22.183
19.202
211.330
161.349
Summe fortgeführte Geschäftsbereiche
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Summe sonstige betriebliche Aufwendungen
44 I
1.1. - 30.6.2016
AU R E L I U S H A L B JA H R E S B ERI C H T
59.733
6.662
271.063
168.011
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
3.1 Entwicklung des Anlagevermögens
Summe
Anzahlungen
Geschäfts- und
Firmenwert
Konzessionen,
gewerbliche Schutz­
rechte und ähnliche
Rechte und Werte
in TEUR
Sonstige immaterielle
Vemögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte
Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten
42.382
23.348
149.644
413
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Stand 1. Januar 2015
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
Fortgeführte Geschäftsbereiche
42.382
23.348
149.644
413
215.787
Veränderungen des Konsolidierungskreises
215.787
698
9.863
9.447
-/-
20.008
Zugänge
2.838
-/-
7.847
4.170
14.855
Abgänge
-2.234
-/-
-3.304
-116
-5.654
Umgliederungen
398
-/-
-621
642
419
Währungseffekte
1.260
-/-
1.153
-/-
2.413
45.342
33.211
164.166
5.109
247.828
Stand 31. Dezember 2015
Aufgegebene Geschäftsbereiche
-4.160
-4.779
-18.006
-/-
-26.945
Fortgeführte Geschäftsbereiche
41.182
28.432
164.160
5.109
220.883
Veränderungen des Konsolidierungskreises
-5.058
-6.253
-8.152
7.124
-12.339
Zugänge
1.452
-/-
4.855
915
7.222
Abgänge
-135
-/-
-337
-658
-1.130
Umgliederungen
-35
-/-
961
-1.005
-79
Währungseffekte
-49
-/-
-2.583
-436
-3.068
37.357
22.179
140.904
11.049
211.489
-87.315
Stand 30. Juni 2016
Abschreibungen
Stand 1. Januar 2015
-23.266
-289
-63.760
-/-
Aufgegebene Geschäftsbereiche
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
Fortgeführte Geschäftsbereiche
-23.266
-289
-63.760
-/-
-87.315
-7.890
-/-
-17.249
-/-
-25.139
-/-
-8.324
-24
-/-
-8.348
1.938
-/-
488
-/-
2.426
Wertaufholungen
12
-/-
1.725
-/-
1.737
Umgliederungen
-/-
-/-
862
-/-
862
Währungseffekte
-16
-/-
-424
-/-
-440
-116.216
Zugänge
Impairment (IAS 36)
Abgänge
-29.221
-8.613
-78.382
-/-
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Stand 31. Dezember 2015
2.269
-/-
5.241
-/-
7.510
Fortgeführte Geschäftsbereiche
-26.952
-8.613
-73.141
-/-
-108.706
Zugänge
-3.107
-/-
-8.195
-/-
-11.302
Abgänge
-/-
-/-
3.855
-/-
3.855
1
-/-
-41
-/-
-40
Umgliederungen
Währungseffekte
Stand 30. Juni 2016
Buchwert 31. Dezember 2015
Buchwert 30. Juni 2016
16
-/-
1.192
-/-
1.208
-30.041
-8.613
-76.330
-/-
-114.984
16.121
24.598
85.784
5.109
131.612
7.316
13.566
64.574
11.049
96.505
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 45
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
Sachanlagen
62.049
15.395
471.012
-/-
-/-
-/-
-/-
Fortgeführte Geschäftsbereiche
33.172
97.174
263.223
62.049
15.395
471.012
Veränderungen des Konsolidierungskreises
20.744
33.817
77.204
8.641
2.575
142.981
Zugänge
304
4.013
14.796
13.853
17.549
50.515
Abgänge
Summe
Geleistete
­Anzahlungen und
Anlage im Bau
263.223
-/-
Technishe Anlagen
und Maschinen
97.174
-/-
Bauten einschließlich
Bauten auf fremden
Grundstücken
33.172
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Grundstücke,
grundstücksgleiche
Rechte
Andere Anlagen,
Betriebs- und
Geschäftsausstattung
in TEUR
Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten
Stand 1. Januar 2015
-9.921
-10.712
-16.451
-19.148
-1.199
-57.431
Umgliederungen
-/-
1.346
13.131
432
-16.283
-1.374
Währungseffekte
77
848
6.786
333
-76
7.968
613.672
Stand 31. Dezember 2015
44.376
126.486
358.689
66.160
17.961
Aufgegebene Geschäftsbereiche
-3.448
-16.191
-34.187
-1.350
-952
-56.128
Fortgeführte Geschäftsbereiche
40.928
110.295
324.502
64.810
17.009
557.544
Veränderungen des Konsolidierungskreises
-1.734
-7.888
17.288
-3.674
-879
3.113
Zugänge
-/-
1.121
4.704
5.215
14.175
25.215
Abgänge
-963
-/-
-8.440
-3.292
-/-
-12.695
Umgliederungen
-/-
462
4.772
1.084
-6.704
-386
Währungseffekte
-800
-3.214
-11.510
-1.130
-654
-17.308
37.431
100.776
331.316
63.013
22.947
555.483
-2.051
-22.123
-116.348
-21.905
-409
-162.836
Stand 30. Juni 2016
Abschreibungen
Stand 1. Januar 2015
Aufgegebene Geschäftsbereiche
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
Fortgeführte Geschäftsbereiche
-2.051
-22.123
-116.348
-21.905
-409
-162.836
-/-
-6.298
-45.248
-13.536
-/-
-65.082
Zugänge
Impairment (IAS 36)
-91
-761
-1.842
-3
-/-
-2.697
Abgänge
-/-
7.430
11.599
17.390
-/-
36.419
9
1.536
6.957
13
-/-
8.514
Wertaufholungen
Umgliederungen
-/-
-/-
-1
104
-/-
103
Währungseffekte
-3
-144
-1.176
-11
-108
-1.441
-2.136
-20.360
-142.386
-17.949
-517
-183.348
Stand 31. Dezember 2015
Aufgegebene Geschäftsbereiche
-/-
763
2.006
541
-/-
3.310
Fortgeführte Geschäftsbereiche
-2.136
-19.597
-140.380
-17.408
-517
-180.038
-/-
-2.671
-24.227
-6.870
-/-
-33.768
Zugänge
-1
-3
-/-
-3
-462
-469
Abgänge
Impairment (IAS 36)
528
-/-
11.058
1.923
-/-
13.509
Wertaufholungen
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
-/-
Umgliederungen
-/-
-2
13
30
-/-
41
Währungseffekte
2
232
3.304
64
-7
3.595
-1.606
-22.041
-150.232
-22.264
-986
-197.130
Buchwert 31. Dezember 2015
42.240
106.126
216.303
48.211
17.444
430.324
Buchwert 30. Juni 2016
35.825
78.735
181.084
40.749
21.961
358.354
Stand 30. Juni 2016
46 I
AU RE L I US H A L B JA H R E S B ERI C H T
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
Finanzielle Vermögenswerte
Der Anstieg der finanziellen Vermögenswerte im ersten Halbjahr 2016 beruht insbesondere auf der Endkonsolidierung der Berentzen-Gruppe, deren verbleibende Anteile von weniger als 20 Prozent nun at-equity bilanziert
sind. Darüber hinaus wurde durch die Akquisition der Valora Trade (heute: Conaxess Trade-Gruppe) eine Gesellschaft erworben, die als Finanzinstrument nach IAS 39 bilanziert ist.
4. Segmenterlöse, EBITDA und EBIT vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2016
in TEUR
Umsatzerlöse
Services &
Solutions
Industrial
Production
Retail &
Consumer
Products
Andere
AURELIUS
Konzern
518.016
536.962
291.736
-/-
1.346.714
Aufgegebene Geschäftsbereiche
11.343
17.095
-/-
-/-
28.438
EBITDA
51.316
50.606
17.739
-23.092
96.569
Aufgegebene Geschäftsbereiche
54.160
-50.998
-/-
-/-
3.162
EBIT
36.295
23.501
14.728
-23.665
50.859
Aufgegebene Geschäftsbereiche
53.746
-53.234
-/-
-/-
512
5. W
esentliche Eventualverbindlichkeiten, Haftungsverhältnisse und Rechts­
streitigkeiten
Zum Stichtag 30. Juni 2016 bestehen folgende wesentliche Haftungsverhältnisse beziehungsweise Eventualverbindlichkeiten:
Zur Absicherung etwaiger Gewährleistungs- bzw. Steuerfreistellungsansprüche der Indorama Ventures PCL im
Zusammenhang mit deren Erwerb der Wellman-Gruppe Ende 2011 hat die Residuum Beteiligungs GmbH, ein
ehemaliges Tochterunternehmen der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA, unter Mithaft der
AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA eine Bank­garantie der BayernLB in Höhe von 4.200 Tausend Euro
begeben. Diese hat sich zum Ende des Geschäftsjahres 2013 auf 800 Tausend Euro reduziert. Aufgrund der
rückwirkenden Verschmelzung der Residuum Beteiligungs GmbH auf die AURELIUS AG im Geschäftsjahr 2012
ist die AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA nun die alleinig Verpflichtete. Darüber hinaus hat die
AURELIUS AG im Zusammenhang mit der Veräußerung der Wellman-Gruppe eine auf fünf Jahre begrenzte
Garantie in Höhe von 21.200 Tausend Euro im Hinblick auf etwaige spezifische Freistellungsverpflich­tungen
der Residuum Beteiligungs GmbH (im Geschäftsjahr 2012 rückwirkend auf die AURELIUS Equity Opportunities
SE & Co. KGaA verschmolzen) im Zusammenhang mit der Abwicklung des bei Wellman vormals bestehenden
Pensionsschemas abgegeben. Auch hier ist die AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA aufgrund der
rückwirkenden Verschmelzung die alleinig Verpflichtete. Eine Inanspruchnahme aus diesen Haftungsverhältnissen wird seitens der Gesellschaft aufgrund der seit der Veräußerung gewonnenen Erkenntnisse als
äußerst unwahrscheinlich angesehen.
Mit Wirkung zum 30. September 2014 hat die AURELIUS über die AURELIUS Initial Enhancement GmbH den Erwerb
der IDS Getronics (ehemals: Individual Desktop Solutions GmbH) abgeschlossen. Mit Vollzug der Trans­aktion hat
der Verkäufer einen Optimierungszuschuss an die IDS Getronics gewährt. Der Optimierungszuschuss darf nur für
bestimmte Sachverhalte verwendet werden und unterliegt einer Sperrfrist von 24 Monaten. Die A
­ URELIUS
Equity Opportunities SE & Co. KGaA haftet hier neben der Erwerbsgesellschaft für bis zu 9.100 Tausend Euro. Eine
Zahlung der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA auf Basis dieser Mithaftung kann allerdings nur vom
AU R ELI US HALBJAH R ESB E R I C H T
I 47
KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S
Verkäufer und ausschließlich an die Gesellschaft verlangt werden, d.h. eine direkte Mithaftung der AURELIUS
Equity Opportunities SE & Co. KGaA gegenüber der Gesellschaft wird durch die Übernahme der Garantie nicht
begründet. Die Haftung der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA aus dieser Mithaftung ist außerdem
beschränkt auf den Betrag des (nach teilweisem Verbrauch durch Mittelverwendung nach einem breiten Optimierungskatalog) verbleibenden Optimierungszuschusses. Eine Inanspruchnahme wird, da die Mittelverwendung klar definiert ist und selbst gesteuert werden kann, als sehr gering eingeschätzt.
Bei den beiden Gesellschaften Old BCA Ltd. und Book Club Trading Ltd. besteht das Risiko einer Nachhaftung aus
Pensionsverbindlichkeiten, welche sich aus Implementierungsfehlern bei der Umsetzung des Pensionsfonds in
den 90er Jahren ergeben haben. Der Betrag variiert und könnte möglicherweise eine Höhe im mittleren einstel­
ligen Millionenbereich erreichen. Derzeit wird von den Gesellschaften ein Berichtigungsverfahren vor einem englischen Gericht betrieben, durch welches die damaligen Fehler berichtigt werden sollen. AURELIUS schätzt die
­Erfolgsaussichten insgesamt positiv ein.
Im Übrigen ist die AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA zum Stichtag im Rahmen ihres allgemeinen Geschäftsbetriebs Partei von Rechtsstreitigkeiten, keine davon ist allerdings im Risiko sowie im Betrag als wesentlich
zu beurteilen. Von daher wurden zum 30. Juni 2016, wie bereits im Vorjahr, keine Rückstellungen für sonstige
Rechtsstreitigkeiten gebildet.
6. Wesentliche Ereignisse nach dem Stichtag
Im Juli 2016 hat AURELIUS den Anbieter von chirurgischen und nicht-chirurgischen kosmetischen Eingriffen The
Hospital Group mit Sitz in Birmingham, Großbritannien, erworben. The Hospital Group ist ein in Großbritannien
führender Anbieter von kosmetischen Eingriffen und dort Marktführer für Behandlungen im Bereich der Gewichtsreduktion. Das Unternehmen betreibt die größte Klinik für kosmetische Chirurgie in Europa sowie 15 weitere Spezialkliniken in ganz Großbritannien. The Hospital Group zeichnet sich durch hohe Patientenzufriedenheit
in ihren vier Geschäftsbereichen kosmetische Chirurgie, Gewichtsreduktion, kosmetische Zahnheilkunde und
nicht-chirurgische Anwendungen aus.
48 I
AU R E L I U S H A L B JA H R E S B ERI C H T
I M P R E S S U M / KO N TA K T
IMPRESSUM/KONTAKT
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Ziemlich beste Freunde – Vom pfleglichen Umgang mit sich selbst