Produktinformationsblatt

Produktinformationsblatt
über Finanzinstrumente nach
Wertpapierhandelsgesetz
Stand:13.07.2016, 11:00 Uhr
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung tre ffen.
Produktname:
Festzinsanleihe Plus auf Aktien der RWE AG
WKN: PA8998 / ISIN: DE000PA89982
Handelsplatz: Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse
Emittentin (Herausgeber des Wertpapiers): BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH
(Finanzbranche / Gesellschaft zur Begebung von Wertpapieren, www.derivate.bnpparibas.com)
Produktgattung: Aktienanleihe
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Diese Festzinsanleihe Plus bezieht sich auf die Stammaktie der Deutschen RWE AG (Aktie / Basisw ert). Sie hat eine feste Laufzeit und w ird am 22.
August 2019 (Rückzahlungstermin) fällig. Der Nennw ert der Festzinsanleihe Plus beträgt EUR 1.000. Am 22. August 2017 (Teilrückzahlungstag) erhält
der Anleger unabhängig von der Wertentw icklung des Basiswerts den Teilrückzahlungsbetrag in Höhe von EUR 500, so dass die Festzinsanleihe Plus
ab diesem Zeitpunkt einen Reduzierten Maßgeblichen Nennw ert von EUR 500 hat. Der Anleger erhält am 22. August 2017 (erster Zinszahlungstag)
einen Festzinsbetrag in Höhe von EUR 40,00 pro Wertpapier und an den nachfolgenden Zinszahlungstagen einen Festzinsbetrag in Höhe von jew eils
EUR 20,00 pro Wertpapier. Die Zahlung der Festzinsbeträge erfolgt ebenfalls unabhängig von der Wertentw icklung des Basisw erts.
Für die Rückzahlung der Festzinsanleihe Plus gibt es abhängig von der Wertentw icklung des Basisw erts die folgenden Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs des Basisw erts am Bew ertungstag (15. August 2019) (Referenzpreis) auf oder über 80% des Startkurses (Barriere), so
erhält der Anleger eine Zahlung in Höhe des Reduzierten Maßgeblichen Nennw erts von EUR 500 pro Wertpapier.
2. Liegt der Referenzpreis unter der Barriere (Barrieren-Ereignis), so erhält der Anleger Aktien der RWE AG in der durch das Bezugsverhältnis
bestimmten Anzahl (sowie ggf. eine Spitzenausgleichszahlung in bar, falls die zu liefernde Anzahl von Aktien kein ganzzahliges Vielfaches von eins
darstellt). Das Bezugsverhältnis entspricht dem Nennw ert geteilt durch den Startkurs der Aktie. In diesem Fall w ird der Gegenw ert der Aktien
zuzüglich Spitzenausgleichszahlung unter dem Reduzierten Maßgeblichen Nennw ert liegen.
Für die Zinszahlung geht der Anleger das Risiko eines Kapitalverlustes ein und verzichtet auf Dividenden aus dem Basisw ert. Ansprüche aus dem
Basisw ert (z.B. Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu.
Basiswert
Land: Deutschland
Branche: Versorger
2. Produktdaten
.
Basisw ert (WKN / ISIN)
Stammaktie der RWE AG
(703712/ DE0007037129)
Teilrückzahlungstag
22. August 2017
Währung des Wertpapiers/
Währung des Basisw erts
EUR
Teilrückzahlungsbetrag
EUR 500
Zeichnungsfrist
21. Juli 2016 bis voraussichtlich
15. August 2016, 14.00 Uhr, Ortszeit
Frankfurt am Main (vorbehaltlich einer
vorzeitigen Schließung)
Referenzpreis
Schlusskurs der Aktie (Xetra) am
Bew ertungstag
Emissionstag
22. August 2016
Bew ertungstag
15. August 2019
anfänglicher Emissionspreis
100% des Nennw erts (zzgl. 0,5% des
Nennw erts (EUR 5) Ausgabeaufschlag) Rückzahlungstermin
je Wertpapier
22. August 2019
Nennw ert
EUR 1.000
Zinszahlungstage
22. August 2017; 22. August 2018;
22. August 2019
Reduzierter Maßgeblicher
Nennw ert
EUR 500
Festzinsbetrag
EUR 40,00 pro Wertpapier am ersten
Zinszahlungstag (dies entspricht 4,00%
des Nennw erts) und EUR 20,00 pro
Wertpapier an den folgenden Zinszahlungstagen (dies entspricht 4,00% des
Reduzierten Maßgeblichen Nennw erts)
Basisw ertkurs
Schlusskurs der Aktie (Xetra) am
Festlegungstag
Kleinste handelbare Einheit
1 Wertpapier
-1-
Barriere
80% des Basisw ertkurses
Börsennotierung
Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter
Wertpapierbörse
Bezugsverhältnis
Reduzierter Maßgeblicher Nennw ert
geteilt durch den Basisw ertkurs,
gerundet auf fünf Nachkommastellen
Letzter Börsenhandelstag
14. August 2019
Festlegungstag
15. August 2016
Preisstellung
Prozentnotiz
3. Risiken
Risiken zum Laufzeitende
Liegt der Referenzpreis unter der Barriere, w erden Aktien geliefert, deren Wert unter dem Reduzierten Maßgeblichen Nennw ert der Festzinsanleihe
Plus liegen w ird. Dabei muss der Anleger beachten, dass auch nach dem Bew ertungstag bis zur Übertragung der Aktien in sein Depot noch
Kursverluste entstehen können. Der Anleger erleidet einen Verlust, w enn der Wert der gelieferten Aktien zuzüglich der Spitzenausgleichszahlung und
der Festzinsbeträge unter dem Reduzierten Maßgeblichen Nennw ert (zzgl. Kosten) liegt. Ungünstigster Fall: Abgesehen von bereits erfolgter
Teilrückzahlung und bereits erfolgten Zinszahlungen, Totalverlust des eingesetzten Kapitals, w enn die Aktie bei Lieferung w ertlos ist.
Emittenten- / Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin ausgesetzt. Ein Totalverlust des
eingesetzten Kapitals ist möglich. Die Emittentin ist eine 100-prozentige Tochter der BNP Paribas S.A. Zw ischen der Emittentin und der BNP
Paribas S.A. besteht ein deutschrechtlicher Beherrschungs- und Gew innabführungsvertrag. Angaben zum maßgeblichen Rating der BNP Paribas S.A.
unter w w w .derivate.bnpparibas.com. Die Festzinsanleihe Plus unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung .
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieser Festzinsanleihe Plus w ährend der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten
marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst w ird und auch deutlich unter dem anfänglichen Emissionspreis liegen kann.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Die Emittentin kann die Festzinsanleihe Plus bei Eintritt außerordentlicher Ereignisse kündigen. In diesem Fall kann der Rückzahlungsbetrag unter
Umständen auch erheblich unter dem anfänglichen Emissionspreis liegen bis hin zu einem Rückzahlungsbetrag in Höhe von null (Totalverlust des
eingesetzten Kapitals). Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt w ird und er den
Rückzahlungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen w ieder anlegen kann.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann die Festzinsanleihe Plus in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Die Emittentin w ird für
die Festzinsanleihe Plus unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufskurse stellen (Market Making).
Hierzu ist sie jedoch rechtlich nicht verpflichtet. Die Emittentin bestimmt die An- und Verkaufskurse mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter
Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt also anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch
Angebot und Nachfrage zustande. In außergew öhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erw erb bzw . Ver kauf der
Festzinsanleihe Plus vorübergehend erschw ert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können w ertmindernd auf die Festzinsanleihe Plus w irken:
- der Kurs der Aktie fällt
- das allgemeine Zinsniveau steigt
- die Erw artung bezüglich zukünftiger Dividenden steigt
- die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erw arteten Kursschw ankungen der Aktie) steigt
- eine Verschlechterung der Bonität der Emittentin
Umgekehrt können die Faktoren w ertsteigernd auf die Festzinsanleihe Plus w irken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder
aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentw icklung der Festzinsanleihe Plus. Die Szenariobetrachtung
beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erw erb der Festzinsanleihe Plus zum anfänglichen Emissionspreis zuzüglich Ausgabeaufschlag
und Halten bis zum Laufzeitende. 2. Standardisierte Kosten in Höhe von 1,2 % des anfänglichen Emissionspreises. Diese umfassen marktübliche
Erw erbs- und Erw erbsfolgekosten wie Provision sowie Depotentgelte. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich)
von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abw eichen. 3. Im Falle der Lieferung des Basisw erts bzw . der Berechnung der
Spitzenausgleichszahlung erfolgen die Berechnungen auf der Basis des Referenzpreises. 4. Steuerliche Ausw irkungen w erden in der
Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt. 5. Als Basiswertkurs w ird indikativ EUR 15,50 angenommen; dies entspricht einer Barriere von indikativ EUR
12,40 und einem Bezugsverhältnis von indikativ 32,25806.
Szenario 1 – für den Anleger positiv:
Der Referenzpreis liegt auf oder über der Barriere. Der Anleger erhält am Teilrückzahlungstag den Teilrückzahlungsbetrag, am ersten Zinszahlungstag
einen Festzinsbetrag in Höhe von EUR 40,00 pro Wertpapier, an den nachfolgenden Zinszahlungstagen einen Festzinsbetrag in Höhe von jew eils
EUR 20,00 pro Wertpapier und am Fälligkeitstag den Reduzierten Maßgeblichen Nennw ert. Insgesamt erhält der Anleger damit Zinsen in Höhe von
EUR 80,00, den Teilrückzahlungsbetrag in Höhe von EUR 500 sow ie den Reduzierten Maßgeblichen Nennw ert in Höhe von EUR 500, zusammen also
EUR 1.080,00 – abzüglich der standardisierten Kosten und des Ausgabeaufschlags entspricht dies einem Nettobetrag von EUR 1.063,00. Der Anleger
erzielt in diesem Fall einen Gew inn.
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Szenario 2– für den Anleger neutral:
Aufgrund der Ausgestaltung der Festzinsanleihe Plus (stichtagsbezogene Barrierenbetrachtung am Bew ertungstag) ist es nicht mö glich, ein für den
Anleger neutrales Szenario darzustellen.
Szenario 3 – für den Anleger negativ:
Der Referenzpreis beträgt EUR 12,00 und liegt somit unter der Barriere. Der Anleger erhält am Teilrückzahlungstag den Teilrückzahlungsbetrag, am
ersten Zinszahlungstag einen Festzinsbetrag in Höhe von EUR 40,00 pro Wertpapier, an den folgenden Zinszahlungstagen einen Festzinsbetrag in
Höhe von jew eils EUR 20,00 pro Wertpapier und am Fälligkeitstag rechnerisch 32,25806 Aktien. Insgesamt erhält der Anleger damit Zinsen in Höhe
von EUR 80,00, den Teilrückzahlungsbetrag in Höhe von EUR 500 sow ie einen rechnerischen Gegenw ert von EUR 387,10, zusammen also EUR
967,10 (abzüglich der standardisierten Kosten und des Ausgabeaufschlags entspricht dies einem Nettobetrag von EUR 950,10). In diesem Fall erleidet
der Anleger einen Verlust. Denn der Gegenw ert der Aktien – zuzüglich der Zinsen sow ie des Teilrückzahlungsbetrags und abzüglich der
standardisierten Kosten und des Ausgabeaufschlags – liegt unter dem anfänglichen Emissionspreis der Festzinsanleihe Plus.
Nettow ertentwicklung zum Laufzeitende bezogen
auf den anfänglichen Em issionspreis und einschl.
der standardisierten Kosten und des
Ausgabeaufschlags
Referenzpreis
Teilrückzahlung / Rückzahlung
Zinszahlung
Bruttobetrag
(Rückzahlung +
Zinsen)
Nettobetrag (Bruttobetrag abzügl. der
standardisierten
Kosten und des
Ausgabeaufschlags)
EUR 15
EUR 500 / EUR 500
EUR 80,00
EUR 1.080,00
EUR 1.063,00
6,20%
EUR 13
EUR 500 / EUR 500
EUR 80,00
EUR 1.080,00
EUR 1.063,00
6,20%
EUR 12
EUR 500 / Lieferung von 32 RWE AG Aktien zuzüglich Zahlung von EUR 3,10
EUR 80,00
EUR 967,10
EUR 950,10
-4,91%
EUR 10
EUR 500 / Lieferung von 32 RWE AG Aktien zuzüglich Zahlung von EUR 2,58
EUR 80,00
EUR 902,58
EUR 885,58
-11,25%
Für den Anleger positive Entwicklung / Für den Anleger neutrale Entw icklung / Für den Anleger negative Entw icklung
6. Kosten / Vertriebsvergütung
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value beträgt 97,00%.
Dieser von der Emittentin geschätzte Wert der Festzinsanleihe Plus w ird zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der
Differenzbetrag zw ischen dem anfänglichen Emissionspreis der Festzinsanleihe Plus und dem IEV beinhaltet die erw artete Emittentenmarge und ggf.
eine Vertriebsvergütung. Die erw artete Emittentenmarge deckt u.a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abw icklung der Festzinsanleihe
Plus ab und beinhaltet auch den erw arteten Gew inn für die Emittentin.
Erwerbskosten
Wird das Geschäft zw ischen dem Anleger und der Bank / Sparkasse zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisg eschäft), so
umfasst dieser Preis alle Erw erbskosten und enthält üblicherw eise einen Erlös für die Bank / Sparkasse. Andernfalls w ird das Geschäft im Namen der
Bank / Sparkasse mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür beträgt bis zu 1% vom
Ordervolumen. Fremde Kosten und Auslagen (z.B. Handelsplatzentgelte) w erden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgew iesen.
Ausgabeaufschlag: 0,5% des Nennw erts (dies entspricht EUR 5) pro Wertpapier
Laufende Kosten
Für die Verwahrung der Festzinsanleihe Plus im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank / Sparkasse vereinbarten Kosten an
(Depotentgelt).
Vertriebsvergütung
Die Bank/Sparkasse erhält von der Emittentin als Vertriebsvergütung pro Festzinsanleihe Plus maximal 1,00% des Nennw erts (EUR 10,00) oder die
Emittentin gew ährt dieser einen entsprechenden Abschlag auf den anfänglichen Emissionspreis.
7. Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw . Rückzahlung der Festzinsanleihe
Plus einen Steuerberater einschalten.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erw erb oder Verkauf der Festzinsanleihe Plus
und können eine individuelle Beratung durch die Bank / Sparkasse oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt
enthält w esentliche Informationen über die Festzinsanleihe Plus. Der Prospekt, etw aige Nachträge zum Prospekt sow ie die Endgültigen
Angebotsbedingungen w erden gemäß § 14 Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite der Emittentin
(www.derivate.bnpparibas.com) veröffentlicht. Um w eitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in
die Festzinsanleihe Plus verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen
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