月次レポート 421KB - 三井住友アセットマネジメント

マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の１枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
三井住友・国債プラスファンド（毎月分配型）（愛称：円の達人）
【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
基準価額および純資産総額
新聞掲載略称：円の達人
基準価額の推移（円）
ファンド設定日 H23.8.5
前月比
基準価額（円）
11,062
-172
821
120
純資産総額（百万円）
税引前分配金再投資基準価額
13,000
※基準価額は10000口当たりの金額です。
12,500
12,000
騰落率（税引前分配金再投資）（％）
基準日
基準価額
13,500
11,500
ファンド
１ヶ月
H28.6.30
-1.3
11,000
３ヶ月
H28.4.28
1.8
10,500
６ヶ月
H28.1.29
7.9
10,000
１年
H27.7.31
11.9
9,500
３年
H25.7.31
20.4
設定来
H23.8.5
24.6
9,000
H23.8.5
※ファンドの騰落率は、支払済み収益分配金（税引前）を再投
資した場合の数値です。上記騰落率は、実際の投資家利回り
とは異なります。
H24.8.5
H25.8.5
H26.8.5
H27.8.5
■基準価額は、信託報酬控除後です。当ファンドの信託報酬は年率0.48％＋消費税～年率0.9％＋消費税
です。
■上記グラフは過去の実績を示したものであり将来の成果をお約束するものではありません。
※構成比を示す比率は、注記がある場合を除き全てファンドの純資産総額を100％として計算した値です。
資産構成比率（％）
基準価額の変動要因（月間）（円）
前月比
格付構成比率（％）
要因
計
国内債券
53.0
0.8
国内債券
-127
(6)
( -134 )
外国債券
46.9
0.9
外国債券
-14
( 16 )
( -30 )
0.1
-1.7
100.0
0.0
現金等
合計
100.0
※為替予約の邦貨換算を外貨建資産の
邦貨換算額で除して算出しています。
ＡＡＡ
99.9
ＡＡ
0.0
Ａ
0.0
-5
－
－
ＢＢＢ
0.0
分配金
-21
－
－
ＢＢ
0.0
その他
-5
－
－
その他
0.0
通貨
合計
為替ヘッジ比率（％）
（インカム） (キャピタル)
-172
23
-164
※上記数値は、簡便法により月間の基準価額の変動
額を主な要因に分解したもので概算値です。
ポートフォリオ概況
※ 格付けは、主要格付機関の格付け
の最上位を採用しています。
組入上位通貨（％）
残存年数（年）
15.03
1 日本円
53.0
最近の分配実績（税引前）（円）
修正デュレーション（年）
12.59
2 アメリカドル
46.9
期
決算日
分配金
直接利回り（％）
第58期
H28.5.20
21
最終利回り（％）
0.66
第59期
H28.6.20
21
クーポン（％）
3.56
第60期
H28.7.20
21
平均格付け
AAA
設定来累計
1,217
※分配金は10000口当たりの金額です。
※上記は過去の実績であり、将来の分
配をお約束するものではありません。
2.64
※平均格付けとは、作成基準日現在で当ファンドが
保有している債券にかかる信用格付けを加重平均し
たものであり、当ファンドにかかる信用格付けではあ
りません。
※このレポートの最終ページにある｢当資料のご利用にあたっての注意事項｣を必ずご覧下さい。
※ 上記数値は為替ヘッジ前の通貨構
成です。
#
マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の２枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
三井住友・国債プラスファンド（毎月分配型）（愛称：円の達人）
【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
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残存構成比率（％）
国内債券
外国債券
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
1年未満
1-2年
2-3年
3-4年
4-5年
5-6年
6-7年
7-8年
8-9年
9-10年
10-11年
11-12年
12-13年
13-14年
14-15年
15-16年
16-17年
17-18年
18-19年
19-20年
20-21年
21-22年
22-23年
23-24年
24-25年
25-26年
26-27年
27-28年
28-29年
29-30年
30年以上
0.0
国別構成比率の推移（％）
日本
アメリカ
オランダ
イギリス
100
80
60
40
20
0
H23.8
H24.2
H24.8
H25.2
H25.8
H26.2
H26.8
※組入債券の評価額を100％として計算した値です。
※このレポートの最終ページにある｢当資料のご利用にあたっての注意事項｣を必ずご覧下さい。
H27.2
H27.8
H28.2
マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の３枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
三井住友・国債プラスファンド（毎月分配型）（愛称：円の達人）
【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
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組入上位１０銘柄
銘柄名
(組入銘柄数 30)
通貨
格付け
種別
クーポン（％）
残存年数(年)
比率（％）
1 アメリカ国債
アメリカドル
AAA
国債
7.5
8.3
3.6
2 第１４回利付国債（３０年）
日本円
AAA
国債
2.4
17.6
3.5
3 アメリカ国債
アメリカドル
AAA
国債
8
5.3
3.5
4 アメリカ国債
アメリカドル
AAA
国債
5.25
12.3
3.5
5 第２８回利付国債（３０年）
日本円
AAA
国債
2.5
21.6
3.4
6 アメリカ国債
アメリカドル
AAA
国債
3.875
1.8
3.4
7 アメリカ国債
アメリカドル
AAA
国債
4.5
0.8
3.4
8 第３６回利付国債（３０年）
日本円
AAA
国債
2
25.6
3.4
9 第３８回利付国債（３０年）
日本円
AAA
国債
1.8
26.6
3.4
日本円
AAA
国債
2.2
14.8
3.4
10 第５回利付国債（３０年）
※ 格付けは、主要格付機関の格付けの最上位を採用しています。
ファンドマネージャーコメント ※下記は作成時点での投資判断を示したものであり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。
＜市場動向＞
（日本国債）7月末の10年国債利回りは前月末（－0.230％）比0.035％上昇の－0.195％となりました。6月に英国のEU（欧州
連合）離脱派が国民投票に勝利したことに伴う世界経済の減速への警戒やこれに伴う日欧での追加緩和期待から低下基
調で推移し、利回りは一時－0.30％となりました。しかし、参院選後に首相が経済対策を指示すると、経済対策の大規模化
に伴う財政悪化や国債の発行年限の長期化が警戒されて利回りは上昇に転じました。その後、国と地方の財政支出（真
水）は大規模化しないとの見方が広がったことや、政府が28兆円規模の大型の経済対策をまとめるなかで金融政策の協調
を求めたことから、追加緩和期待が高まり、利回りは再度－0.30％まで低下しました。月末に開催された日銀の金融政策決
定会合では、ETF（上場投資信託）の買入れ増額が決定されたものの、マイナス金利の深堀りや国債買入れの増額は行わ
れず、次回の決定会合に向けて「量的・質的金融緩和」や「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」のもとでの経済・物価動
向や政策効果について総括的検証を行う方針が示されました。これを受けて利回りは急上昇となりました。また、財政悪化
や発行年限長期化が警戒される過程で、超長期債の利回りが相対的に大きく上昇し、利回り曲線は傾斜化しました。
（米国債）7月末の10年国債利回りは前月末（1.47％）比0.02％低下の1.45％となりました。雇用統計において雇用者数が事
前予想を上回る大幅な伸びを示したことで米国経済に対する過度な懸念が後退し、利回りは1.6％近辺まで上昇する局面
もありました。しかし、FOMC（米連邦公開市場委員会）で9月の利上げには依然として慎重な姿勢が示されたことから、月末
にかけて利回りは低下に転じました。
＜運用経過＞
日本国債53％程度、米国債47％程度を組み入れ、残存期間30年程度までの債券を、償還構成がラダー型となるよう運用
を行いました。また、残存期間1～14年部分を米国債、残存期間15～30年を日本国債で構成したポートフォリオを維持しま
した。7月20日に決算を迎え、分配金は前回と同様の21円と致しました。7月末の基準価額は11,062円となり、月間の騰落
率（税引前分配金再投資ベース）は－1.34％となりました。
＜今後の運用方針＞
米国では景気が回復基調にあることから追加利上げが模索されるものの、インフレが落ち着いていることから、利上げの
時期や頻度については慎重な対応がなされると予想します。また、シンガポールでは、デフレ環境にあることから緩和的な
金融政策が継続する見込みです。一方、日銀による「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」政策を受け、日本国債利回り
は13年程度までがマイナス利回りとなっていることから、為替ヘッジ後利回りが相対的に高い米国債やシンガポール国債
への投資を行い、ヘッジ付き外債の組入比率を45％以上50％未満に維持する方針です。
※このレポートの最終ページにある｢当資料のご利用にあたっての注意事項｣を必ずご覧下さい。
マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の４枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
三井住友・国債プラスファンド（毎月分配型）（愛称：円の達人）
【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
【ファンドの目的・特色】
＜ファンドの目的＞
主に日本国債および高格付けの海外の国債等に投資を行い、安定的な利子等収益の確保と中長期的な信託財産の成長を目指します。
＜ファンドの特色＞
１．日本国債に加え、組入時においてAA格以上の格付けを取得している海外の国債等＊にも投資を行い、金利収入の獲得を目指します。
・海外の国債等については、S&P社（スタンダード・アンド・プアーズ社）またはMoody’s 社（ムーディーズ社）のいずれか高いほうの格付けで
組入れを判断します。
・海外の国債等については、対円での為替ヘッジを行い、為替変動リスクを低減します。
＊国債等には、各国国債のほか国際機関債、政府保証債、州政府債を含みます。
２．日本国債と海外の国債等の組入比率は、それぞれの金利水準や金融政策の方向性等を勘案し決定します。
・原則として、日本国債の組入比率は純資産総額の50％以上を維持し、海外の国債等の組入比率は純資産総額の0％～50％の範囲とします。
３．残存期間が最長30年程度までの債券への投資金額が、各残存期間毎にほぼ同程度となるように運用を行います（ラダー型運用）。
４．毎月決算を行い、安定的かつ継続的な収益の分配を目指します。
・原則として、毎月20日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います。
・委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
※「安定的かつ継続的な収益の分配を目指します。」としていますが、これは、運用による収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移
すること等を示唆するものではありません。また、基準価額の水準、運用の状況等によっては安定分配とならない場合があることにご留意ください。
※資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
※このレポートの最終ページにある｢当資料のご利用にあたっての注意事項｣を必ずご覧下さい。
マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の５枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
三井住友・国債プラスファンド（毎月分配型）（愛称：円の達人）
【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
【投資リスク】
＜基準価額の変動要因＞
ファンドは、主に内外の債券を投資対象としています。ファンドの基準価額は、組み入れた債券の値動き、当該発行者の経営・財務状況の変化、為替相場の
変動等の影響により上下します。基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
運用の結果としてファンドに生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。したがって、ファンドは預貯金とは異なり、投資元本が保証されているも
のではなく、一定の投資成果を保証するものでもありません。ファンドの主要なリスクは、以下の通りです。
債券市場リスク
内外の政治、経済、社会情勢等の影響により債券相場が下落（金利が上昇）した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、ファンドが保有
する個々の債券については、下記「信用リスク」を負うことにもなります。
為替変動リスク
外貨建資産への投資は、円建資産に投資する場合の通常のリスクのほかに、為替変動による影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の価格が現
地通貨ベースで上昇する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円ベースでの評価額は下落することがあります。為替の変動（円
高）は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
当ファンドにおいては外貨建資産に対し原則として対円での為替ヘッジを行うため、為替の変動による影響は限定的と考えられます(ただし、完全に為替変動
リスクを回避することはできません。)。
信用リスク
ファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される場合に、当該有価証券や金融商品の価格が下がったり、投資資金を
回収できなくなったりすることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。
カントリーリスク
海外に投資を行う場合には、投資する有価証券の発行者に起因するリスクのほか、投資先の国の政治・経済・社会状況の不安定化や混乱などによって投資
した資金の回収が困難になることや、その影響により投資する有価証券の価格が大きく変動することがあり、基準価額が下落する要因となります。
市場流動性リスク
ファンドの資金流出入に伴い、有価証券等を大量に売買しなければならない場合、あるいは市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり、市場規模の縮小
や市場の混乱が生じた場合等には、必要な取引ができなかったり、通常よりも不利な価格での取引を余儀なくされることがあります。これらはファンドの基準
価額が下落する要因となります。
＜その他の留意点＞
●ファンドのお申込みに関しては、クーリング・オフ制度の適用はありません。
●投資資産の市場流動性が低下することにより投資資産の取引等が困難となった場合は、ファンドの換金申込みの受付けを中止すること、および既に受
け付けた換金申込みを取り消すことがあります。
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マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の６枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
三井住友・国債プラスファンド（毎月分配型）（愛称：円の達人）
【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
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マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の７枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
三井住友・国債プラスファンド（毎月分配型）（愛称：円の達人）
【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
● お申込みメモ購入単位
購入価額
購入代金
換金単位
換金価額
換金代金
申込締切時間
購入の申込期間
換金制限
購入・換金申込受付
の中止及び取消し
信託期間
繰上償還
決算日
収益分配
信託金の限度額
公告
課税関係
お申込不可日
販売会社または委託会社にお問い合わせください。
購入申込受付日の翌営業日の基準価額となります。
ただし、累積投資契約に基づく収益分配金の再投資の場合は、各計算期末の基準価額となります。
販売会社の指定の期日までに、指定の方法でお支払いください。
販売会社または委託会社にお問い合わせください。
換金申込受付日の翌営業日の基準価額となります。
原則として換金申込受付日から起算して5営業日目以降にお支払いします。
原則として、午後3時までに購入、換金の申込みが行われ、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分とし
ます。
原則としていつでもお申し込みできます。
─
取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、購入、換金の申込みの受付けを中止
させていただく場合、既に受け付けた購入、換金の申込みを取り消させていただく場合があります。
無期限です。（信託設定日：2011年8月5日）
委託会社は、受益者にとって有利であると認めるとき、残存口数が10億口を下回ることとなったとき、その他やむを得ない事情が
発生したときは、あらかじめ受益者に書面により通知する等の所定の手続きを経て、繰上償還させることがあります。
毎月20日（休業日の場合は翌営業日）
毎月決算を行い、分配方針に基づき分配を行います。（委託会社の判断により分配を行わない場合もあります。）
分配金受取りコース：税金を差し引いた後、決算日から起算して5営業日目までにお支払いいたします。
分配金自動再投資コース：税金を差し引いた後、無手数料で再投資いたします。
※販売会社によってはいずれか一方のみの取扱いとなる場合があります。
１兆円
日本経済新聞に掲載します。
課税上は株式投資信託として取り扱われます。
配当控除の適用はありません。
ニューヨーク、ロンドンの取引所または銀行の休業日のいずれかに当たる場合には、購入、換金の申込みを受け付けません。
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マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の８枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
三井住友・国債プラスファンド（毎月分配型）（愛称：円の達人）
【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
● ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用
購入時手数料
購入価額に2.16％（税抜き2.0％）を上限として、販売会社がそれぞれ別に定める手数料率を乗じた額です。詳しくは販売会社に
お問い合わせください。
信託財産留保額
ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
運用管理費用
・ファンドの純資産総額に以下の率を乗じた額が毎日計上され、各計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支払われ
（信託報酬）
ます。
・信託報酬率は、毎年6月と12月の計算期末において見直すこととし、各前月末営業日における日本相互証券株式会社の発表
する新発10年固定利付国債の利回り(終値)に応じて以下の通りとし、当該計算期末の翌日から適用するものとします。
＜信託報酬率およびその配分＞
配分（税抜き）
新発10年固定利付
信託報酬率
国債利回り（終値）
委託会社
販売会社
受託会社
年0.20％
年0.25％
年0.03％
2％未満
年0.5184％（税抜き0.48％）
2％以上3％未満
年0.6264％（税抜き0.58％）
年0.25％
年0.30％
年0.03％
3％以上4％未満
年0.7452％（税抜き0.69％）
年0.30％
年0.35％
年0.04％
4％以上5％未満
年0.8532％（税抜き0.79％）
年0.35％
年0.40％
年0.04％
5％以上
年0.9720％（税抜き0.90％）
年0.40％
年0.45％
年0.05％
※上記の配分には別途消費税等相当額がかかります。
その他の費用・手数料上記のほか、ファンドの監査費用や有価証券の売買時の手数料、資産を外国で保管する場合の費用等（それらにかかる消費税
等相当額を含みます。）が信託財産から支払われます。これらの費用に関しましては、その時々の取引内容等により金額が決定
し、運用状況により変化するため、あらかじめ、その金額等を具体的に記載することはできません。
※ ファンドの費用（手数料等）の合計額、その上限額、計算方法等は、ご投資家の保有期間に応じて異なる等の理由により、あらかじめ具体的に記載する
ことはできません。
● 税金
税金は表に記載の時期に適用されます。
以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
時　期
項　目
税　金
分配時
所得税及び地方税
配当所得として課税　普通分配金に対して20.315％
換金（解約）時及び償還時所得税及び地方税
譲渡所得として課税　換金（解約）時及び償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％
※ 法人の場合は上記とは異なります。
※ 税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めし
ます。
● 委託会社・その他の関係法人
委託会社
受託会社
販売会社
ファンドの運用の指図を行います。
三井住友アセットマネジメント株式会社　金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第399号　加入協会　一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会
ホームページ　：　http://www.smam-jp.com
電話番号　：　0120－88－2976　［受付時間］　営業日の午前9時～午後5時
ファンドの財産の保管および管理を行います。
三井住友信託銀行株式会社
ファンドの募集の取扱い及び解約お申込の受付等を行います。
※このレポートの最終ページにある｢当資料のご利用にあたっての注意事項｣を必ずご覧下さい。
マンスリー・レポート（販売用資料）
９枚組の９枚目です
作成基準日：平成28年7月29日
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【投信協会商品分類】　追加型投信／内外／債券
●販売会社
販売会社名
株式会社ＳＢＩ証券
カブドットコム証券株式会社
楽天証券株式会社
株式会社名古屋銀行
登録番号
金融商品取引業者関東財務局長（金商）第44号
金融商品取引業者関東財務局長（金商）第61号
金融商品取引業者関東財務局長（金商）第195号
登録金融機関
東海財務局長（登金）第19号
日本証券
業協会
○
○
○
一般社団法人一般社団法人一般社団法人
第二種金融商日本投資顧問金融先物取引
品取引業協会
業協会
業協会
○
○
○
備考
○
○
○
○
当資料のご利用にあたっての注意事項
●当資料は、三井住友アセットマネジメントが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンド以外の特定の投資信託・生命保険・株
式・債券等の売買等を推奨するものではありません。
●当ファンドの取得のお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書（交付目論見書）および契約締結前交付書面等の内容をご確認の上、ご
自身でご判断ください。投資信託説明書（交付目論見書）、契約締結前交付書面等は販売会社にご請求ください。また、当資料に投資信託説明書（交付目論見書）と異
なる内容が存在した場合は、最新の投資信託説明書（交付目論見書）が優先します。
●投資信託は、値動きのある証券（外国証券には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、リスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。し
たがって元本や利回りが保証されているものではありません。
●投資信託は、預貯金や保険契約と異なり、預金保険・貯金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また登録金融機関でご購入の場合、投資者保護
基金の支払対象とはなりません。
●当資料の内容は作成基準日現在のものであり、将来予告なく変更されることがあります。
●投資信託は、クローズド期間、国内外の休祭日の取扱い等により、換金等ができないことがありますのでご注意ください。
●当資料は三井住友アセットマネジメントが信頼性が高いと判断した情報等に基づき作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
●当資料にインデックス･統計資料等が記載される場合、それらの知的所有権その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。
●当資料に市場環境にかかるデータ・分析、運用･分配金実績、運用方針等が示される場合、それらは当資料作成時点のものであり、将来の市場環境・運用成果等を
保証するものではありません。分配金は金額が変わる、または分配金が支払われない場合もあり、将来に関し述べられた運用方針も変更されることがあります。
●当資料に掲載されている写真がある場合、写真はイメージであり、本文とは関係ない場合があります。

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