Aktuelles Produktinformationsblatt vom 21.07.2016 um 14:22

Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Dieses Dokument gibt einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung
treffen. Stand: 21.07.2016 00:00:00
db Brent Crude Oil Booster Euro Hedged ETC-Wertpapiere
WKN: A1AQGX
ISIN: DE000A1AQGX1
Handelsplatz: Swiss Exchange (EUR), Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra) und Borsa Italiana (Milano)
Emittent (Herausgeber der db Brent Crude Oil Booster Euro Hedged ETC-Wertpapiere): DB ETC Index plc (Zweckgesellschaft,
www.etc.deutscheam.com)
Produktgattung: ETC – Exchange Traded Commodities (Besicherte Schuldverschreibung)
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
db Brent Crude Oil Booster Euro Hedged ETC-Wertpapiere sind in Bezug auf das Emittenten-/ Bonitätsrisiko besicherte
Schuldverschreibungen (ETC-Wertpapiere), die von der DB ETC Index Plc, einer Gesellschaft mit Sitz in Jersey, unter englischem Recht
emittiert wurden. Diese ETC-Wertpapiere beziehen sich auf den DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR Index (Index / Basiswert). Der Anleger
nimmt über die ETC-Wertpapiere an der Wertentwicklung des DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR Index nach Abzug der Laufenden
Produktkosten (wie in Abschnitt 6. Kosten/Vertriebsvergütung angegeben) teil.
Die börsentägliche Bewertung und der Börsenhandel der ETC-Wertpapiere erfolgt in EUR auf Basis des DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR
Indexstandes, der um 20:00 Uhr Ortszeit New York festgelegt wird (Indexstand) (Bloomberg: DBLCCETN).
Die ETC-Wertpapiere haben eine Laufzeit bis ins Jahr 2060. Diese Laufzeit und die individuelle Anlagedauer einer Investition müssen nicht
übereinstimmen. Neben der Möglichkeit des börslichen oder außerbörslichen Verkaufs durch den Anleger (zur Handelbarkeit siehe unter
Ziffer 4.) kann der Emittent das ETC-Wertpapier zum Vorzeitigen Tilgungstag ordentlich kündigen. Der Anleger erhält, sowohl bei einer
vorzeitigen Tilgung als auch bei Halten bis zum Laufzeitende, am maßgeblichen Einlösungstermin einen Einlösungsbetrag in EUR. Dieser
Einlösungsbetrag ist abhängig vom durchschnittlichen Indexstand während der Beobachtungsperiode (Referenzpreis) und dem Indexstand
am letzten Londoner Geschäftstag im vorangegangenen Kalendermonat. Der Einlösungsbetrag ergibt sich aus dem Wert je ETCWertpapier für den letzten Londoner Geschäftstag im vorangegangenen Kalendermonat, multipliziert mit der prozentualen Wertentwicklung
vom Indexstand an diesem Geschäftstag zum Referenzpreis abzüglich der anteiligen Laufenden Produktkosten (wie in Abschnitt 6.
Kosten/Vertriebsvergütung angegeben). Die ETC-Wertpapiere sind nicht kapitalgeschützt. Die ETC-Wertpapiere haben bei Tilgung also
keinen vom jeweils aktuellen Preis des Basiswertes unabhängigen Mindestwert.
Die ETC-Wertpapiere sind durch eine Swap-Vereinbarung besichert und auf diese beschränkt. Ein Swap ist eine verbindliche
Vereinbarung, zu im Moment des Geschäftsabschlusses festgelegten zukünftigen Austausch von Zahlungsströmen. Aus der SwapVereinbarung resultieren Zahlungsansprüche der DB ETC Index Plc gegenüber der Deutsche Bank AG, Zweigniederlassung London
(Swap-Kontrahent), die durch Hinterlegung mit physischem Gold besichert sind. Im Rahmen dieser Swap-Vereinbarung zahlt die DB ETC
Index Plc an den Swap-Kontrahenten den Emissionserlös.
Die hinterlegten Sicherheiten werden auf separaten Sicherungskonten gehalten und sind zu Gunsten des Treuhänders (Deutsche Trustee
Company Ltd., London) für die jeweilige Serie der ETC-Wertpapiere verpfändet bzw. abgetreten. Eine Auslieferung der hinterlegten
Sicherheiten an Anleger ist nicht möglich. Anleger sind nicht Eigentümer der hinterlegten Sicherheiten.
Während der Laufzeit erhalten Anleger keine laufenden Erträge (z.B. Zinsen und Dividenden). Des Weiteren stehen ihm keine Ansprüche
aus den Bestandteilen des Index zu.
Basiswert
Basiswert ist der DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR Index, berechnet durch Deutsche Bank AG, Niederlassung London (Indexsponsor), der
die Wertentwicklung von Terminkontrakten auf Erdöl (Brent) widerspiegelt und die sog. Optimum Yield Methode verwendet . Der Index ist
weitgehend währungsgesichert und wird auf Basis des Total Return (Gesamtrendite) berechnet, d.h. anfallende Erträge werden reinvestiert.
Die durch den Index abgebildeten, auf USD lautenden Terminkontrakte sind börsennotiert, haben feste Laufzeiten und werden regelmäßig
kurz vor ihrer Fälligkeit ausgetauscht („Rollen“). Dadurch kann es zu einer Abweichung zwischen Indexentwicklung und Kassakursen des
Rohstoffkorbes kommen. Durch die Anwendung der sog. Optimum Yield-Methode im Rahmen des Rollvorganges soll eine Verbesserung
der Renditemöglichkeiten erzielt werden, indem die Verluste aufgrund dieses Rollvorganges in Contango-Märkten minimiert und die
Gewinne in Backwardation-Märkten maximiert werden. Ein Markt befindet sich in Backwardation, wenn die Preise für Terminkontrakte mit
früheren Fälligkeiten über denen für Terminkontrakte mit späteren Fälligkeiten liegen, Optimum Yield würde dann eher in Kontrakte mit
früheren Fälligkeiten investieren. In einem Contango-Markt sind die Preise für Terminkontrakte mit späterer Fälligkeit höher als die für
Terminkontrakte mit früherer Fälligkeit und Optimum Yield würde eher in Kontrakte mit späterer Fälligkeiten investieren.
Für die Berechnung des Index fallen 0,80% p.a. Index-Abbildungskosten (bei einem aktuellen Verkaufspreis von 45,02 sind dies 0,36 EUR
pro Jahr) an, die direkt vom Preis des Index abgezogen werden.
Markterwartung
Die ETC-Wertpapiere richten sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Stand des DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR Index bis zum
Laufzeitende steigt und sich der Wechselkurs der für die ETC Wertpapiere relevanten Währungen nicht zum Nachteil des Anlegers ändert.
2. Produktdaten
Basiswert
DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR Index
(Bloomberg: DBLCCETN)
Aktueller Stand des Basiswertes
662,54 Indexpunkte
Referenzstelle für den
Indexstand
Deutsche Bank AG, Niederlassung London
Börsennotierung
Swiss Exchange
(EUR), Frankfurter
Wertpapierbörse
(Xetra) und Borsa
Italiana (Milano)
Währung des
US-Dollar („USD“)
Preisstellung
Stücknotierung
Basiswerts
Aktueller Preis des
ETC-Wertpapiers
45,02 EUR
Kleinste handelbare Einheit
1 ETC-Wertpapier
Ausübungsrecht für
Anleger
Nein
Wert je ETC-Wertpapier am
Emissionstag
100,00 EUR
Kündigungsrecht des
Emittenten
Ja
Emissionstag
02.02.2010
Vorzeitiger Tilgungstag
Der vom Emittenten in der vorzeitigen
Tilgungsmitteilung angegeben Tag
Einlösungstermin
Bei Halten bis zum
Laufzeitende der
02.02.2060.
Bei einer Kündigung
durch den Emittenten
ist es der Vorzeitige
Tilgungstag
Stand des Basiswerts
am Emissionstag
1.399,39
Vorzeitiger Einlösungstermin
Bei Kündigung durch
den Emittenten:
Vorzeitiger
Tilgungstag
Vorzeitiger
Tilgungsbewertungstag
Der vom Emittenten in der vorzeitigen
Tilgungsmitteilung angegeben Tag
Endfälligkeitstilgungsbewertungstag
vorauss. 28.01.2060
Beobachtungsperiode
In der Regel fünf aufeinanderfolgende
Geschäftstage beginnend mit dem
Vorzeitigen Tilgungsbewertungstag bzw.
Endfälligkeitstilgungsbewertungstag
Währung der ETC-Wertpapiere
EUR
3. Risiken
Preisänderungsrisiko
Der Wert der ETC-Wertpapiere kann während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten marktpreisbestimmenden
Faktoren nachteilig beeinflusst werden und auch deutlich unter dem vom Anleger gezahlten Erwerbspreis liegen.
Währungsrisiken
Auch wenn es sich um gegenüber Währungsrisiken abgesicherte ETC-Wertpapiere handelt, sind Anleger dem Risiko ausgesetzt, dass
sich der Wechselkurs der für die ETC-Wertpapiere relevanten Währungen zum Nachteil des Anlegers ändert. Absicherungsmaßnahmen
können sich als ganz oder teilweise unzureichend erweisen.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken
Wegen des Einflusses des Basiswertes auf den Anspruch aus dem ETC-Wertpapier sind Anleger, wie bei einer Direktanlage in den
Basiswert, sowohl während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende Risiken ausgesetzt, die auch mit einer Anlage in den im Basiswert
abgebildeten Rohstoff allgemein verbunden sind. Der Index bildet die jeweiligen Rohstoffe durch auf diesen jeweiligen Rohstoff bezogene
Terminkontrakte ab, die eine kürzere Laufzeit als die ETC-Wertpapiere haben. Die Terminkontrakte müssen daher während der Laufzeit
des ETC-Wertpapieres im Index ausgetauscht werden (sog. Rollen). Hierbei kann es zu Rollverlusten, d.h. einer negativen Abweichungen
zum Kassakurs der jeweiligen Rohstoffe kommen.
Kündigungs-/ Wiederanlagerisiko
Die ETC-Wertpapiere können bei Eintritt bestimmter, in den Wertpapierbedingungen festgelegter, außerordentlicher Ereignisse gekündigt
bzw. vorzeitig getilgt werden. Außerordentliche Ereignisse sind:
- Veränderungen, insbesondere im Zusammenhang mit dem Basiswert, die sich wesentlich auf die objektive Fähigkeit oder Methode
zur Bestimmung des Standes des Basiswertes oder dessen theoretischen wirtschaftlichen Wert auswirken; hierzu zählt
insbesondere die Einstellung der Berechnung des Basiswertes und
- Ereignisse, insbesondere wegen Änderungen der tatsächlichen, wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerrechtlichen
Rahmenbedingungen, die
- die Absicherungsmaßnahmen und sonstige vertragliche Maßnahmen des Emittenten betreffen und dem Emittenten die
Erfüllung seiner Verpflichtungen aus den Wertpapieren erschweren;
- die bei der Bestimmung des Emissionspreises der Wertpapiere zugrundegelegte wirtschaftliche Berechnung erheblich zum
Nachteil des Emittenten verändern.
Die Anleger erhalten einen Betrag gezahlt, der dem Einlösungsbetrag entspricht. Dieser kann auch erheblich unter dem Erwerbspreis
liegen. Zudem hat der Emittent, wie oben unter „1. Produktbeschreibung/Funktionsweise“ dargestellt, das Recht, das ETC-Wertpapier
ordentlich zu kündigen. Auch in diesem Fall kann der Einlösungsbetrag erheblich unter dem Erwerbspreis liegen. Der Anleger trägt das
Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den erhaltenen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder
anlegen kann.
Risiken bei Kündigung und zum Laufzeitende
Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Einlösungsbetrag des ETC-Wertpapiers unter dem Erwerbspreis zuzüglich der Kosten des
ETC-Wertpapiers liegt. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn am
Endfälligkeitstilgungsbewertungstag bzw. im Falle einer Kündigung am Vorzeitigen Tilgungsbewertungstag der Indexstand null beträgt,
bzw. der Referenzpreis null beträgt.
Emittenten-/ Bonitätsrisiko
Der Emittent ist eine Zweckgesellschaft. Zur Befriedigung sämtlicher Zahlungsansprüche aus den ETC-Wertpapieren stehen den Anlegern
und den anderen Transaktionsparteien in Bezug auf diese ETC-Wertpapiere ausschließlich die zur Besicherung dieser ETC-Wertpapiere
eingesetzte Swap-Vereinbarung und somit keine anderen Vermögenswerte des Emittenten zur Verfügung. Der Anleger trägt das Risiko der
Insolvenz, das heißt er ist einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit des Emittenten ausgesetzt. Ein Totalverlust des eingesetzten
Kapitals ist möglich. Das ETC- Wertpapier unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. Soweit dem Emittenten
Zahlungsansprüche gegenüber Dritten zustehen (z.B. im Falle einer Kündigung), sind der Emittent und damit die Anleger dem
Bonitätsrisiko dieser Dritten ausgesetzt.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag können die ETC-Wertpapiere in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Die
Deutsche Bank wird für die ETC-Wertpapiere unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und
Verkaufspreise stellen (Market Making). Hierzu ist sie jedoch rechtlich nicht verpflichtet. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei
technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. Verkauf der ETC-Wertpapiere vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das ETC-Wertpapier wirken:
●
Der Stand des DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR Index fällt.
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das ETC-Wertpapier wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder
aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des ETC-Wertpapiers. Sie gilt zum Ende
einer angenommenen Haltedauer von einem Jahr. Die Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen:
1. Stand des Basiswertes zu Beginn der Haltedauer: 662,54 Indexpunkte. 2. Erwerb des ETC-Wertpapiers zum Erwerbspreis von 45,02
EUR. 3. Die Gebühr für Sicherheiten ist während des gesamten Zeitraumes unverändert auf dem aktuellen Stand (d.h. 0,10% p.a.). 4.
Standardisierte Kosten in Höhe von 1,2% vom Erwerbspreis. Diese umfassen marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provision
sowie Depotentgelte. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung
zugrunde gelegten Kosten abweichen. 5. Steuerliche Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
Szenario 1 für den Anleger positiv (Basiswert plus 10%):
Der Stand des Basiswertes am Ende der Haltedauer beträgt 728,79 Indexpunkte.
Der Wert je ETC-Wertpapier entspricht der Wertentwicklung des Basiswertes am Ende der Haltedauer, multipliziert mit dem Erwerbspreis
abzüglich der aufgelaufenen Laufenden Produktkosten, d.h. 49,25 EUR, entspricht abzüglich standardisierter Kosten einem Nettobetrag
von 48,66 EUR. In diesem Fall erzielt der Anleger einen Gewinn.
Szenario 2 für den Anleger neutral:
Der Stand des Basiswerts am Ende der Haltedauer beträgt 673,47 Indexpunkte.
Der Wert je ETC-Wertpapier entspricht der Wertentwicklung des Basiswertes am Ende der Haltedauer, multipliziert mit dem Erwerbspreis
abzüglich der aufgelaufenen Laufenden Produktkosten, d.h. 45,56 EUR (netto 45,02 EUR). In diesem Fall erzielt der Anleger weder einen
Gewinn noch erleidet er einen Verlust.
Szenario 3 für den Anleger negativer Marktentwicklung (Basiswert minus 10%):
Der Stand des Basiswerts am Ende der Haltedauer beträgt 596,29 Indexpunkte.
Der Wert je ETC-Wertpapier entspricht der Wertentwicklung des Basiswertes am Ende der Haltedauer, multipliziert mit dem Erwerbspreis
abzüglich der aufgelaufenen Laufenden Produktkosten, d.h. 40,30 EUR (netto 39,82 EUR), der Anleger erleidet in diesem Fall einen
Verlust.
Weitere Beispielwerte
Veränderung Basiswert am
Ende der Haltedauer
ausgehend vom Stand bei
Erwerb
Stand Basiswert am
Ende der Haltedauer
Bruttobetrag
Nettobetrag
(Brutto abzügl.
Kosten)
Nettowertentwicklung (am Ende der
Haltedauer bezogen auf den
Erwerbspreis zzgl. Kosten)
plus 5%
695,67 Indexpunkte
47,01 EUR
46,45 EUR
3,17%
plus 25%
828,18 Indexpunkte
55,97 EUR
55,30 EUR
22,83%
plus 1,02%
673,47 Indexpunkte
45,56 EUR
45,02 EUR
0,00%
minus 5%
629,41 Indexpunkte
42,53 EUR
42,02 EUR
-6,66%
minus 25%
496,91 Indexpunkte
33,58 EUR
33,18 EUR
-26,31%
Für den Anleger positive Entwicklung / Für den Anleger neutrale Entwicklung / Für den Anleger negative Entwicklung
6. Kosten/Vertriebsvergütung
Preisbestimmung durch den Market Maker
Die während der Laufzeit von dem Market Maker gestellten An- und Verkaufspreise beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des
Market Makers. Dementsprechend kommen die Preise anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot
und Nachfrage zustande. Die internen Preisbildungsmodelle des Market Makers berücksichtigen im Wesentlichen den Stand des
Basiswertes sowie zusätzlich folgende Umstände:
●
●
die Spanne zwischen An- und Verkaufspreis, die jederzeit vergrößert oder verringert werden kann, wie auch die Methodik der
Preisstellung insgesamt jederzeit abgeändert werden kann;
Kosten, welche den Anspruch der Anleger bei Fälligkeit der Wertpapiere vermindern.
Erwerbskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und seiner Bank (Kundenbank) zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart
(Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank (Kundenbank).
Andernfalls wird das Geschäft im Namen der Bank (Kundenbank) mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen
(Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür setzt sich zusammen aus (a) einem Transaktionsentgelt zwischen EUR [2,00] und EUR
[29,00] sowie (b) einem zusätzlichen Entgelt in Höhe von bis zu [1] % des Erwerbspreises. Je nach Depotmodell kann für das zusätzliche
Entgelt (b) ein Mindestentgelt je Transaktion vereinbart sein, das zwischen EUR [15,00] und EUR [99,00] liegen kann und lediglich das
zusätzliche Entgelt, nicht jedoch das unter (a) aufgeführte Transaktionsentgelt umfasst. Die Entgelte für das Kommissionsgeschäft sowie
fremde Kosten und Auslagen werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen.
Laufende Kosten
1. Laufende Produktkosten
●
●
Produktgebühr: bis zu 0,45% p.a. des aktuellen Verkaufspreises, aktuell seit erster Ausgabe 0,45% p.a. Die Produktgebühr läuft
täglich auf.
Gebühr für Sicherheiten: aktuell 0,10% p.a., wobei eine monatliche Anpassung der Gebühr erfolgt, die Gebühr für Sicherheiten läuft
täglich auf.
2. Sonstige laufende Kosten
●
Für die Verwahrung des ETC-Wertpapiers im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank vereinbarten Kosten
an (Depotentgelt). Weitere Erwerbsfolgekosten (z.B. Veräußerungskosten) können anfallen.
7. Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Einlösung von ETCWertpapieren einen Steuerberater einschalten. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen
Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Weitere Informationen zur Besteuerung sind dem unter
www.etc.deutscheam.com erhältlichen Basisprospekt zu entnehmen.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf des ETCWertpapieres und können eine individuelle Beratung durch die Bank oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen.
Dieses Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über das ETC-Wertpapier. Um weitere ausführlichere Informationen,
insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das ETC-Wertpapier verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle
Anleger den Basisprospekt nebst den Endgültigen Bedingungen und eventuellen Nachträgen lesen. Diese Dokumente sind gemäß § 14
Abs. 2 S. 1 Nr. 3 c) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite der Deutschen Bank AG (Zahlstelle) www.etc.deutscheam.com
veröffentlicht und können heruntergeladen werden. Daneben sind diese Dokumente auch bei der Deutsche Bank AG, db X ETC Team,
Mainzer Landstraße 11-17, D 60329 Frankfurt am Main kostenlos erhältlich.

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