損害保険ジャパン日本興亜株式会社第1回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）当初10年利率年 0.60∼1.20％（仮条件税引前）以降20年 6ヶ月ユーロ円ライボー（※）＋ 1.60∼2.20％（仮条件税引前） ※各利息計算期間の開始直前の利息支払期日からロンドンにおける2銀行営業日遡った日のロンドン時間午前11時現在のレートとしてロイター画面「3750」に表示されるロンドン銀行間市場における円の6ヶ月預金オファード・レート期間 30年申込期間 2016年 7月28日（木）∼ 2016年 8月5日（金）募集要項＜申込単位＞＜発行価格＞＜利息支払期日＞＜償還期限＞額面100万円単位各社債の金額100円につき金100円年2回（毎年2月8日・8月8日） 2046年8月8日（水）＜条件決定予定日＞ 2016年7月27日（水）＜払込期日＞ 2016年8月8日（月）＜債券格付＞ AA−（JCRより取得予定）主なリスクについて ●本債券の価格は、市場金利の変動などにより上下しますので、償還前に売却する場合には、投資元本を割りこむことがあります。 ●発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化などにより、投資元本を割り込むことがあります。 ●本債券は当初10年は固定利率、以降20年は6ヶ月ユーロ円ライボー（ロンドン銀行間市場における円の6ヶ月預金オファード・レート）の水準によって半年ごとに利率が変動します。 ●本債券には劣後特約、利払繰延条項および期限前償還条項が付されておりますので、裏面をご参照ください。ご投資にあたって ●利率は仮条件です。最終的に決定される利率は仮条件の範囲外の値となる可能性があります。 ●本債券をご購入いただく場合は、購入対価のみお支払いただきます（購入対価に別途、経過利息をお支払いただく場合があります）。 ●価格情報の入手方法などを記載した「債券の売買取引に関するリーフレット」を弊社店頭に備え置いておりますのでご覧ください。 ●お申込にあたっては契約締結前交付書面および目論見書をよくお読みいただき、購入をご検討ください。 ●一定の条件を満たしている方は、マル優がご利用いただけます。 ●総合コースのお客様のみお取引いただける商品です。 ●販売額に制限がございますので、売切れの際はご容赦ください。 ●個人のお客様の場合、利子、譲渡益および償還益は申告分離課税の対象となります。また、利子、譲渡損益および償還損益は、上場株式等の利子、配当および譲渡損益等との損益通算が可能です。詳細は専門の税理士等にご相談ください。劣後特約について劣後特約とは・・・劣後事由が発生した時の弁済順位が一般債務よりも低くなるという特約です。このような条件が付いた債券を劣後債といいます。保険会社の劣後債の場合、その元利金の支払は一般債務の返済や保険金の支払よりも後順位に置かれます。劣後事由とは・・・清算手続きの開始、破産手続きの開始、会社更生手続きの開始、民事再生手続きの開始等が当てはまります。現在、日本の保険会社に対する資本規制としてソルベンシー・マージン比率 ※規制があり、劣後債は一定の条件を満たせば一定の範囲で「ソルベンシー・マージン」への算入が認められています。 ※保険会社が「通常の予測を超えるリスク」に対して、どの程度「自己資本」・「準備金」などの支払余力を有するかを示す健全性の指標。その数値が200％以上であれば「保険金等の支払能力の充実の状況が適当である」とされています。利払繰延条項について発行者はその裁量により、本債券の利息の支払の全部を繰り延べることができます（利払の任意停止）。また、発行者は発行者または認可保険持株会社（発行者の親会社）のソルベンシー・マージン比率が200％を下回り、かつ継続している場合や、発行者または認可保険持株会社に対して金融庁による早期是正措置が発動されている場合等の一定の場合には、本債券の利息の支払の全部を繰り延べなければなりません（利払の強制停止）。本債券の利払を任意停止または強制停止しようとする場合、発行者はある利息支払期日の15銀行営業日前までに、目論見書に定める公告もしくはその他の方法により社債権者に通知します。償還について本債券は当該償還を行った後において発行者および認可保険持株会社が十分なソルベンシー・マージン比率を維持することができると見込まれること、または当該償還額以上の額の資本金等の調達を行うことを条件とし、かつ金融庁の事前の承認の取得（かかる承認が必要な場合に限る）、その他その時点において適用のある規制上の要件を充足した上で、2046年8月8日にその総額を未払残高（本債券に関して利払の任意停止または強制停止により繰り延べられた利息の未払金額）の支払とともに償還します。償還要件が充足されないことにより本債券が償還期日に償還されない場合、償還期日は償還要件が充足される最初の利息支払期日まで延長され、その間も6ヶ月ユーロ円ライボー＋1.60∼2.20％（仮条件）による利息が発生します。また、本債券は上記の規定にかかわらず、償還要件を充足した上で、2026年8月8日以降に到来するいずれかの利息支払期日にその全部を、各社債の金額100円につき金100円の割合で、未払残高の支払とともに期限前償還することができます。本債券を期限前償還しようとする場合、発行者は期限前償還期日前の30日以上60日以内に必要な事項を目論見書に定める公告もしくはその他の方法により社債権者に通知します。期限前償還された場合、それ以降の利息は付きません。劣後特約、利払繰延条項および期限前償還条項の詳細につきましては、必ず契約締結前交付書面および目論見書をご覧ください。発行者について損害保険ジャパン日本興亜株式会社（以下、損保ジャパン日本興亜） 2016年 3月期 2015年 3月期単体ソルベンシー・マージン比率 729.3％ 716.3％連結ソルベンシー・マージン比率 750.2％ 737.9％は株式会社損害保険ジャパンと日本興亜損害保険株式会社の2社の合併により、2014年9月に誕生しました。損保ジャパン日本興亜グループは、親会社である損保ジャパン日本興亜ホールディングス株式会社の下、損保ジャパン日本興亜および関係会社（子会社 110社および関連会社11社）によって構成されており、国内損害保険事業、海外保険事業、確定拠出年金事業等を営んでおります。（2016年3月31日現在）出所：各種資料よりＳＭＢＣ日興証券作成 2016年7月7日発行K