関係する市場による分類

関係する市場による
分類
Eパート
金融市場とは？
 資金の貸借取引つまり調達や運用が
行われる場、もしくは資金需給が調整
される場、ないし課程のことをいう。
 大まかな分類をすると短期資金市場
と長期資金市場がある。
短期金融市場の種類
インターバンク市場
コール市場
手形売買市場
債券現先売買市場
短期金融市場
譲渡性預金市場
オープン市場
政府短期証券市場
短期国債市場
コマーシャル・ペーパー市場
インターバンク市場
 金融機関が相互に資金運用・調達
を行う場である。資金の出し手、取り
手の間を短資会社が仲介。
 コール市場と手形売買市場等に分
けられる。
コール市場



金融機関相互間におけるきわめて
短期の資金貸借の市場
短資会社を媒介として行われる伝統
的な市場である。
コール取引は日銀小切手の授受や
日銀当座預金への振込みによって
行われる。
コール市場の主な参加者
取り手
出し手
信託銀行
短
資
会
社
都市銀行
外国銀行
手形売買市場
 手形を担保とする金融機関の間
の短期間の資金賃貸である。
 短資会社が仲介し、貸借の決済が
日銀当座預金で行われる。
手形売買市場の主な参加者
買手
売手
都市銀行
短
資
会
社
投資信託
日本銀行
信用金庫
信金中央金庫
農林中央金庫
オープン市場
 市場参加者が金融機関だけに限定
されていない。
 オープン市場は債券現先売買市場、
譲渡性預金市場、政府短期証券市
場等がある。
債券現先売買市場
 一定期間後に一定の価格で同一銘
柄の債券を売り戻す、または買い戻
すことを約束した売買取引
 資金の調達者としては証券会社が重
要な地位を占める。
 資金の運用者としては投資信託等の
信託、事業会社が重要な地位を占め
ている。
債券レポ市場
 現金を担保とする債券貸借取引。正
確には現金担保付債券貸借取引と
いう。
 現先取引に比べ、有価証券取引税
がかからないメリットがある。
譲渡性預金(CD)市場
 CDは譲渡性預金証書の他人への
譲渡が認められているという点にお
いては債券に近い。
 譲渡性預金は期間中と途中解約で
きないが、市場への売却により流動
性が確保される。
政府短期証券(FB)市場
 国庫の一時的な資金不足の補填を
目的として割引方式で発行される期
間90日程度の短期国債
短期国債(TB)市場
 国債の大量借換えを円滑に行う
ため、昭和61年から短期国債の
発行が公募入札方式で開始され
た。
 短期国債は、政府短期証券とは
性格が異なり借換債であるので、
日本銀行の引き受けは禁止され
ている。
コマーシャル・ペーパー(CP)市場
 信用力のある企業(非金融法人)が
短期の資金を調達する手段
長期金融市場
 取引期間１年以上の長期にわたる
金融取引が行われる場
 代表的な市場は証券市場。
公社債市場
 公社債市場には公社債が発行される
発行市場と売買される流通市場とが
ある。
 公社債の売買は、大部分、証券会社、
金融機関の店頭において行われてい
る。
株式市場
 株式市場では利回りのほか価格変
動による利得が重要な関心事
 証券市場の中心的役割を果たすの
が証券取引所
企業
証券取引所
株式
投資家
委託
証券会社

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