Fondsinformationen - AAD Fondsdiscount

Fondsinformationen
23. INP Deutsche Pﬂege Portfolio
Werbemitteilung
23. INP Deutsche Pﬂege Portfolio
Risikogemischter alternativer Investmentfonds
3 Standorte
3 Pﬂegeimmobilien
3 Betreiber
„Seniorenwohnzentrum
Radevormwald“
(Radevormwald)
Düsseldorf
CASA REHA Seniorenpﬂegeheim „Hedwighof“
(Leipzig)
Vitalis Seniorenpﬂege
„Haus Martin“
(Rodalben)
München
Das Beteiligungsangebot
Die demograﬁschen Veränderungen und ihre Folgen
Vor diesem Hintergrund bilden Kapitalanlagen in Pﬂege-
sind in Deutschland seit vielen Jahren in nahezu allen
immobilien eine nachhaltige Assetklasse sowohl für pri-
Lebensbereichen spürbar. Ihre Ursachen sind in erster
vate als auch für institutionelle Investoren, die attraktive
Linie die kontinuierlich steigende Lebenserwartung, das
wirtschaftliche Aspekte mit sozialem Verantwortungsbe-
dauerhaft niedrige Geburtenniveau und die wachsende
wusstsein vereint.
nationale und internationale Mobilität. Diese drei demograﬁschen Dauertrends führen dazu, dass sich die
Mit dem geschlossenen alternativen Investmentfonds
Bevölkerung in ihrer Struktur bereits gewandelt hat und
(AIF) „23. INP Deutsche Pﬂege Portfolio“ bietet sich An-
laufend weiter verändern wird.
legern die Möglichkeit, innerhalb einer Fondsbeteiligung
an dem Wachstumsmarkt stationärer Seniorenbetreuung
Die Pﬂege und Betreuung älterer Menschen ist beson-
zu partizipieren.
ders stark von den Folgen der demograﬁschen Entwicklungen betroffen. So ist in Deutschland eine kon-
Der Fonds investiert mittelbar über Objektgesellschaften
tinuierliche Zunahme der Zahl der Pﬂegebedürftigen
in drei stationäre Pﬂegeeinrichtungen an den Standorten
zu beobachten – mit weiterhin ansteigender Tendenz.
Leipzig (Sachsen), Radevormwald (Nordrhein-Westfalen)
Entsprechend groß ist der Investitionsbedarf sowohl zur
und Rodalben (Rheinland-Pfalz). Alle drei Einrichtungen
Schaffung zusätzlicher Pﬂegeplätze als auch zur Moder-
sind an erfahrene Betreibergesellschaften im Rahmen
nisierung bestehender Pﬂegeeinrichtungen.
langfristiger Pachtverträge verpachtet.
Fondskennzahlen
Fondsgesellschaft
23. INP Deutsche Pﬂege Portfolio GmbH & Co. Geschlossene Investment-KG, Hamburg
Art des Investmentvermögens
Geschlossener inländischer Publikums-AIF
Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG)
INP Invest GmbH, Hamburg
Verwahrstelle
CACEIS Bank Deutschland GmbH, München
Treuhänderin
CURATIS Treuhandgesellschaft mbH, Hamburg
Platzierungsgarantin
INP Holding AG, Hamburg
Fondsimmobilien
Drei stationäre Pﬂegeeinrichtungen
Fondsvolumen
39.788.000 EUR
Zeichnungskapital
18.600.000 EUR
Fremdkapital
20.258.000 EUR
Verkauf der Immobilien
Der Veräußerungserlös der Immobilien wurde in Höhe des 12,7-fachen der jeweils angenommenen
Jahrespacht zum kalkulierten Veräußerungszeitpunkt Ende Dezember 2028 prognostiziert.
Mindestbeteiligung
10.000 EUR; höhere Beträge müssen ganzzahlig durch 1.000 teilbar sein
Agio
5 % auf die Kapitaleinlage
Einzahlung
100 % der Kommanditeinlage zzgl. 5 % Agio innerhalb von 14 Tagen nach Mitteilung über die Annahme
der Beitrittserklärung auf das Einzahlungskonto der Fondsgesellschaft
Laufzeit
Bis zum 31.12.20321); verbindliche Gesellschafterabstimmung zum 31.12.2028 über Auﬂösung der
Gesellschaft
Kündigung durch Gesellschafter
Eine ordentliche Kündigung des Anlegers in Bezug auf seine Beteiligung ist ausgeschlossen.
Einkunftsart
Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung2)
Auszahlungsprognose
Monatlich, beginnend mit 5,25 % p. a., ansteigend auf 5,50 % p. a. ab dem Jahr 2026; Gesamtauszahlungen in Höhe von 174,3 % prognostiziert3)
1)
Vorbehaltlich eines abweichenden Gesellschafterbeschlusses gem. § 11 des Gesellschaftsvertrages der Fondsgesellschaft. Die Dauer der Gesellschaft kann maximal um acht Jahre verlängert
werden (§ 3 des Gesellschaftsvertrages).
Neben den Einkünften aus Vermietung und Verpachtung erzielt der Anleger mit eventuellen Zinseinnahmen in geringem Umfang Einkünfte aus Kapitalvermögen (§ 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG).
3)
Die Auszahlungen erfolgen zeitanteilig im Jahr des Beitritts, abhängig vom Zeitpunkt des Beitritts und der vollständigen Einzahlung der Kommanditeinlage zzgl. Agio. Die Gesamtauszahlungen
beinhalten die prognostizierten Erlöse aus dem Verkauf der Fondsobjekte und Restliquidität (nach Verkaufsnebenkosten).
2)
3
Die Standorte und die Fondsimmobilien
CASA REHA Seniorenpflegeheim
„Hedwighof" (Leipzig)
Darüber hinaus steht ein separates Zimmer zur beson-
Der Standort
Erdgeschoss sind 19 Bewohnerzimmer angeordnet. Im
Leipzig ist mit rund 568.000 Einwohnern die einwohner-
1. Obergeschoss beﬁnden sich 34 Bewohnerzimmer;
stärkste Stadt im Bundesland Sachsen, die elftgrößte
das 2. und 3. Obergeschoss ist jeweils ähnlich dem
Stadt der Bundesrepublik Deutschland sowie die am
1. Obergeschoss aufgeteilt. Im 4. Obergeschoss beﬁnden
schnellsten wachsende Großstadt Deutschlands.
sich 22 Bewohnerzimmer. Eine größere Gemeinschafts-
deren Verwendung (ZBV-Zimmer) zur Verfügung. Im
terrasse ist im Erdgeschoss westlich an den Speisesaal
Die neu errichtete Fondsimmobilie beﬁndet sich im
mit integrierter Caféteria zum Garten hin angeordnet.
Stadtteil Gohlis, der mehr als 42.000 Einwohner zählt
(Stand: 31. Dezember 2015). Einkaufsmöglichkeiten,
Die Zimmer für die Bewohner des CASA REHA Senioren-
Arztpraxen, Cafés und Restaurants beﬁnden sich ganz
pﬂegeheim „Hedwighof“ haben jeweils eine Größe von
in der Nähe. Die nächstgelegene Straßenbahn-Halte-
rund 17,8 m² bis 22,6 m² (Einzelzimmer) bzw. von rund
stelle liegt rund 150 Meter von der Einrichtung entfernt.
25,5 m² bis 34,9 m² (Doppelzimmer). Die Zimmer verfügen jeweils über ein eigenes Bad mit einer Größe von
Leipzig ist durch die Autobahnen A 9, A 14 und A 38 an
rund 4,0 m² bis 4,8 m². 28 Zimmer verfügen jeweils über
zentraler Stelle in das Netz der Bundesautobahnen ein-
ein rollstuhlgerechtes Bad mit einer Größe von rund
gebunden. Durch den Stadtteil Gohlis führen die Bundes-
5,2 m² bis 5,5 m². Alle Bewohnerzimmer sind mit einem
straßen B 2 und B 6. Der städtische Nahverkehr in Leipzig
Schwesternrufsystem, Telefon-, Radio- und Kabel-TV-
wird geprägt durch ein dichtes Straßenbahnnetz von 13
Anschluss sowie einer Notlichtanlage ausgestattet.
Linien auf einer insgesamt 218 Kilometer langen Strecke.
Für eine gute Belichtung der Bewohnerzimmer sorgen
Zusätzlich sind 61 Buslinien in Betrieb. Der Hauptbahnhof
bodentiefe Fenster; vor übermäßiger Sonneinstrahlung
direkt im Stadtzentrum ist traditionell einer der wichtigsten
schützt ein außen liegender Sonnenschutz.
Knotenpunkte im deutschen Eisenbahnnetz.
Das CASA REHA Seniorenpﬂegeheim „Hedwighof“ beLeipzig setzt mit seiner Wirtschaftsstrategie auf ausge-
ﬁndet sich auf einem Eckgrundstück mit einer Gesamt-
wählte Zukunftsbranchen. Den Schwerpunkt in der Wirt-
ﬂäche von 3.753 m². Insgesamt wurden 16 Pkw-Park-
schaftspolitik der Stadt Leipzig bilden die fünf Bereiche
plätze und drei Fahrradstellplätze auf dem Grundstück
Automobil- & Zulieferindustrie, Gesundheitswirtschaft &
errichtet. Im öffentlichen Straßenraum stehen weitere
Biotechnologie, Energie & Umwelttechnik, Logistik sowie
Parkplätze zur Verfügung.
Medien- & Kreativwirtschaft. Im Städteranking 2015 des
Hamburgischen Weltwirtschaftsinstituts (HWWI) und der
Privatbank Berenberg belegt Leipzig nach München und
Berlin den dritten Platz.
Die Eckdaten
Die Immobilie
Adresse
Das CASA REHA Seniorenpﬂegeheim „Hedwighof“ ist
ein teilunterkellertes, fünfgeschossiges Neubaugebäude.
Bundesland
Sachsen
Die Fertigstellung erfolgte Ende April 2016.
Baujahr
2016
Die Pﬂegeeinrichtung bietet insgesamt 157 Pﬂegeplätze,
verteilt auf 127 Einzelzimmer und 15 Doppelzimmer.
4
Hedwig-Burgheim-Straße 1
04157 Leipzig
Grundstücksgröße
3.753 m²
Nutzﬂäche im Gebäude
6.632 m²
Anzahl Pﬂegeplätze
157 (127 Einzel- / 15 Doppelzimmer)
CASA REHA Seniorenpﬂegeheim „Hedwighof“ (Leipzig)
„Seniorenwohnzentrum Radevormwald"
(Radevormwald)
Innenbereich umfangreiche Renovierungsarbeiten statt.
Der Standort
leuchtung in der Eingangshalle und in den Fluren, die
Als Mittelzentrum im Oberbergischen Kreis gele-
Erneuerung der Fußbodenbeläge in den Allgemein- und
gen, gehört Radevormwald zu den ältesten Städten
in den Aufenthaltsräumen sowie Malerarbeiten.
Hierzu zählen unter anderem die Erneuerung der Be-
im Bergischen Land in Nordrhein-Westfalen. Radevormwald hat mehr als 23.000 Einwohner, der Ober-
Im Rahmen der Verpachtung des „Seniorenwohnzen-
bergische Kreis zählt mehr als 270.000 Einwohner
trum Radevormwald“ an die Convivo Gruppe ist ein
(Stand: 31. Dezember 2014).
Betrieb der Pﬂegeeinrichtung mit 133 Pﬂegeplätzen in
89 Einzel- und 22 Doppelzimmern vereinbart. Aktuell
Für Kraftfahrzeuge besteht eine Verkehrsanbindung an
wird die Einrichtung mit maximal 150 Pﬂegeplätzen, un-
Radewormwald über die Autobahn A 1 (Köln – Dortmund).
terteilt in 72 Einzel- und 39 Doppelzimmer, betrieben.
Über die A 45 ist die Stadt über die Autobahnauffahrten
Durch die Umstrukturierung wird eine Erhöhung der Ein-
der Sauerlandlinie in Lüdenscheid und Meinerzhagen
zelzimmerquote von derzeit rd. 65 % auf mehr als 80 %
zu erreichen. Die Hauptverkehrsader ist die Bundes-
erreicht.
straße B 229. Der öffentliche Personennahverkehr wird
mit Omnibussen abgewickelt.
Im Erdgeschoss beﬁnden sich zwei Pﬂegestationen mit
neun bzw. zehn Bewohnerzimmern. Im 1. und 2. Ober-
Im gesamten Kreisgebiet Oberbergischer Kreis ist die
geschoss beﬁnden sich jeweils 42 Bewohnerzimmer.
Wirtschaft vornehmlich von klein- und mittelständischer
Das Dachgeschoss ist teilausgebaut und verfügt über
Industrie gekennzeichnet. Es gibt viele Unternehmen
zehn Bewohnerzimmer. Die Zimmer haben jeweils eine
im Bereich Kunststoffverarbeitung, Autozulieferindus-
Größe von rund 20 m² (Einzelzimmer) bis 26 m² (Dop-
trie, Metallverarbeitung und Dienstleistungen. Rade-
pelzimmer). Alle Bewohnerzimmer verfügen jeweils über
vormwald ist durch klein- und mittelständische Unter-
ein eigenes Bad mit einer Größe von rund 5 m². Zur
nehmen überwiegend vom Dienstleistungssektor und
technischen Ausstattung der Zimmer gehören jeweils
vom produzierenden Gewerbe geprägt. Für das bereits
ein Schwesternrufsystem, Telefon- und Kabel-TV-An-
1970 erschlossene Industriegebiet konnte die Stadt
schluss sowie eine Notlichtanlage.
ein zusammenhängendes Gelände von etwa 60 Hektar zur Verfügung stellen. Mehr als 2.000 Beschäftigte
Das „Seniorenwohnzentrum Radevormwald“ beﬁndet
sind heute dort tätig. Um die Attraktivität für Industrie-
sich auf einem Grundstück mit einer Gesamtgröße von
unternehmen zu erhalten, ist inzwischen mit der weite-
8.774 m². Auf dem Grundstück sind insgesamt 27 Park-
ren Erschließung und Bebauung der abschnittsweisen
plätze angeordnet, weitere Parkplätze stehen im öffentli-
Erweiterung des Gewerbegebietes Radevormwald Ost
chen Straßenraum zur Verfügung.
begonnen worden.
Die Immobilie
Das „Seniorenwohnzentrum Radevormwald“ ist ein teil-
Adresse
Uelfestraße 24
42477 Radevormwald
wurde im Jahr 1991 errichtet. Im Jahr 2008 erfolgte
Bundesland
Nordrhein-Westfalen
eine tiefgreifende Sanierung der Einrichtung. Hierbei
Baujahr / Sanierung
1991 / 2008
wurden insbesondere Brandschutz- und weitere tech-
Grundstücksgröße
8.774 m2
nische Instandhaltungsmaßnahmen durchgeführt sowie
Nutzﬂäche im Gebäude
7.025 m2
die Dachentwässerung, der Fassadenanstrich und die
Anzahl Pﬂegeplätze
133 (89 Einzel- / 22 Doppelzimmer)1)
Lüftungsanlage der Küche erneuert. Zudem fanden im
1)
unterkellertes viergeschossiges Gebäude. Die Immobilie
6
Die Eckdaten
Nach geplanter Reduzierung der Pﬂegeplatzanzahl von 150 auf 133 Pﬂegeplätze
Seniorenwohnzentrum Radevormwald (Radevormwald)
Vitalis Seniorenpﬂege „Haus Martin"
(Rodalben)
Die Immobilie
Der Standort
terkellertes, dreigeschossiges Gebäude mit nicht aus-
Die Kleinstadt Rodalben gehört zum Landkreis Südwest-
gebautem Dachgeschoss. Die Immobilie wurde im Jahr
pfalz im Bundesland Rheinland-Pfalz. Die Stadt Pirma-
2009 fertiggestellt. Der Haupteingang liegt auf der Süd-
sens, zugleich Verwaltungssitz des Landkreises, ist fünf
seite in Richtung der Hauptstraße. Im Innenhof beﬁndet
Kilometer entfernt. Rodalben hat mehr als 7.300 Ein-
sich eine großﬂächige Terrasse.
Die Vitalis Seniorenpﬂege „Haus Martin“ ist ein teilun-
wohner und ist damit die größte Kommune im Landkreis
Südwestpfalz, in dem fast 102.000 Menschen wohnen
Die Einrichtung bietet 104 stationäre Pﬂegeplätze in
(Stand: 31. Dezember 2015).
74 Einzel-und 15 Doppelzimmern, ein weiteres Zimmer
steht zur besonderen Verwendung zur Verfügung (ZBV-
Die Vitalis Seniorenpﬂege „Haus Martin“ beﬁndet sich
Zimmer). Im Erdgeschoss beﬁnden sich insgesamt
nur wenige Gehminuten von der Innenstadt Rodalbens
29 Bewohnerzimmer, davon sind 15 Einzel- und drei
entfernt.
Doppelzimmer im beschützten Demenzbereich angeordnet. Im 1. Obergeschoss sind 30 Bewohnerzim-
Über die Autobahnen A 8 und A 62, die durch das Kreis-
mer untergebracht, im 2. Obergeschoss beﬁnden sich
gebiet Südwestpfalz führen, besteht eine unmittelbare
31 Bewohnerzimmer einschließlich des ZBV-Zimmers.
Anbindung nach Trier, Koblenz, Saarbrücken, Paris, Ludwigshafen / Mannheim, Mainz, Frankfurt (Main) und Lu-
Die Bewohnerzimmer der Vitalis Seniorenpﬂege „Haus
xemburg. Außerdem wird das Kreisgebiet von mehreren
Martin“ haben eine Größe von rund 18 m² bis 18,7 m²
Bundesstraßen und Kreisstraßen erschlossen. Durch die
(Einzelzimmer) bzw. von rund 25 m² (Doppelzimmer).
Bahnstrecke Landau – Rohrbach hat Rodalben Anschluss
Die Zimmer verfügen jeweils über ein eigenes Bad mit
an das regionale Schienennetz. Der öffentliche Nahver-
einer Größe von rund 4,9 m². Alle Bewohnerzimmer
kehr ist in den Verkehrsverbund Rhein-Neckar integriert.
sind mit einem Schwesternrufsystem sowie Telefonund Kabel-TV-Anschluss ausgestattet.
In der Südwestpfalz sind wirtschaftlich die Bereiche
Maschinenbau, Medizintechnik sowie Bio- und Kunst-
Das Grundstück, auf dem sich die Vitalis Senioren-
stofftechnologie von besonderer Bedeutung. In Rodal-
pﬂege „Haus Martin“ beﬁndet, umfasst eine Fläche von
ben waren in früheren Zeiten die zahlreichen Schuh-
3.738 m². Insgesamt 16 Pkw-Stellplätze sind auf einem
fabriken der wichtigste Wirtschaftsfaktor der Stadt.
Parkplatz im südlichen Grundstücksbereich vorhanden.
An die frühere Schuhindustrie erinnert heute nur noch
Weitere Parkplätze stehen auf einem östlich von der Ein-
die Deutsche Schuhstraße, die auch durch Rodalben
richtung gelegenen öffentlichen Parkplatz zur Verfügung.
führt. Mittlerweile prägen der Einzelhandel und mittelständische Handwerksbetriebe das Wirtschaftsleben.
Stark haben neben Einzelhandel und Handwerk auch
Die Eckdaten
Dienstleistungsunternehmen an Bedeutung gewonnen.
Adresse
Darüber hinaus entwickelt sich der Fremdenverkehr mit
ständig steigenden Übernachtungszahlen immer mehr
Bundesland
Rheinland-Pfalz
zu einem wichtigen wirtschaftlichen Standbein. Auch
Baujahr
2009
die umgebende Landschaft des Pfälzerwaldes begüns-
Grundstücksgröße
3.738 m2
Nutzﬂäche im Gebäude
4.168 m2
Anzahl Pﬂegeplätze
104 (74 Einzel- / 15 Doppelzimmer)
tigte die Entwicklung der Stadt zur staatlich anerkannten Fremdenverkehrsgemeinde.
8
Hauptstraße 113
66976 Rodalben
Vitalis Seniorenpﬂege „Haus Martin“ (Rodalben)
Marktumfeld Stationäre Pﬂege
In Deutschland ist eine kontinuierliche Zunahme der Zahl
sowie in seltenen Fällen deren Urgroßeltern zusammen.
der Pﬂegebedürftigen zu beobachten. Nach Angaben
Entsprechend nimmt der Anteil der häuslichen Pﬂege
des Bundesgesundheitsministeriums vom Januar 2016
durch Familienangehörige immer mehr ab, wohingegen
waren Ende 2014 rund 2,74 Mio. Menschen bzw. mehr
der Anteil der in stationären Einrichtungen betreuten Per-
als 3 % der in Deutschland lebenden Bevölkerung pﬂe-
sonen weiterhin überproportional zunimmt.
gebedürftig, Tendenz steigend.
Ausgehend von den aktuellen Pﬂegekennzahlen und
Mehr als zwei Drittel der Pﬂegebedürftigen in Deutschland
den Prognosen hinsichtlich der zukünftigen Bevölke-
werden zu Hause versorgt, knapp ein Drittel der Pﬂege-
rungsentwicklung, wird die Zahl der pﬂegebedürftigen
bedürftigen wird in Pﬂegeeinrichtungen stationär betreut.
Menschen weiterhin deutlich ansteigen.
In den vergangenen Jahren zeigt sich ein deutlicher
Entsprechend werden Berechnungen der CBRE GmbH
Trend hin zur professionellen Pﬂege in Pﬂegeheimen und
und immoTISS care GmbH zufolge bis zum Jahr 2030
durch ambulante Pﬂegedienste. Der Grund hierfür ist in
rund 54 Mrd. EUR in den Neubau und die Revitalisie-
erster Linie der zunehmende Grad der Pﬂegebedürftig-
rung von Pﬂegeeinrichtungen investiert werden müssen,
keit infolge der steigenden Zahl Hoch- und Höchstbe-
um den prognostizierten Pﬂegeplatzbedarf von 620.000
tagter sowie die heutigen veränderten Familienstruktu-
Plätzen decken zu können. Die im „Pﬂegeheim Rating
ren. In Deutschland gibt es kaum noch Haushalte, in
Report 2015“ veröffentlichten Prognosen gehen sogar
denen drei und mehr Generationen unter einem Dach
von erforderlichen Neu- und Reinvestitionen von 58 bis
zusammenleben. Im Jahr 2014 wohnten lediglich in 0,5 %
80 Mrd. EUR bis 2030 aus.
der Haushalte Eltern mit Kindern und deren Großeltern
Zahl der Pﬂegebedürftigen nach Altersgruppen (PROGNOSE)
5
4.656.000
4.362.000
1.795.000
1.126.000
4
3.495.000
897.000
1.989.000
3
2.626.000
420.000
2
1.676.000
1.308.000
2.016.000
299.000
1.022.000
715.000
732.000
852.000
851.000
820.000
405.000
453.000
439.000
396.000
365.000
1999
2013
2030
2045
2060
1
596.000
0
unter 65 Jahre
65 bis unter 80 Jahre
80 bis unter 90 Jahre
90 Jahre und mehr
Werte auf 1.000 gerundet
Annahmen ab 2030: konstante alters- und geschlechtsspeziﬁsche Pﬂegequoten des Jahres 2013; Bevölkerungsentwicklung gemäß Variante 2 der 13. koordinierten Bevölkerungsvorausberechnung
Quelle: Statistisches Bundesamt; Berechnungen des Bundesinstituts für Bevölkerungsforschung; eigene Darstellung
10
Pﬂegeplatz- und Investitionsbedarf bis 2030 (PROGNOSE)
Pﬂegeplatzbedarf insgesamt:
620.000 Plätze
davon Ergänzungsbedarf:
davon Substitutionsbedarf:
380.000 Plätze
240.000 Plätze
Investitionsbedarf:
54 Mrd. EUR
Quelle: CBRE GmbH / immoTISS care GmbH – Pﬂegeimmobilienreport 2012-2013, Oktober 2012; eigene Darstellung
Die Betreiber / Pächter der Fondsimmobilien
CASA REHA Altenpﬂegeheim GmbH
(Leipzig)
trum umfasst dabei die ambulante, voll- und teilstatio-
Die CASA REHA Altenpﬂegeheim GmbH ist ein Unter-
und Wohnen mit Service an insgesamt 28 Standorten
nehmen der CASA REHA Gruppe. CASA REHA zählt mit
in sechs Bundesländern. Die derzeit 19 Seniorenein-
derzeit 71 Einrichtungen und zehn Neubauprojekten mit
richtungen bieten mehr als 1.500 Pﬂegeplätze, zudem
insgesamt mehr als 10.000 Pﬂegeplätzen nach eigenen
werden über 850 Kunden im ambulanten Sektor bzw. im
Angaben zu den führenden privaten Trägern von Senio-
Rahmen von Servicewohnungen betreut.
näre Pﬂege, Wohngemeinschaften, Wohnen mit Pﬂege
renpﬂegeheimen in Deutschland. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 7.100 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.
Weitere Informationen ﬁnden Sie unter:
www.convivo-gruppe.de
Im Januar 2016 wurde die CASA REHA Gruppe von
Italien und Belgien rund 700 Einrichtungen. Zusammen
Vitalis Gesellschaft für
soziale Einrichtungen mbH
(Rodalben)
mit den ebenfalls konzernzugehörigen Betreibergruppen
Als privater Dienstleister ist die Vitalis Gesellschaft für
Curanum und PHOENIX betreibt Korian eigenen Anga-
soziale Einrichtungen mbH seit ihrer Gründung im Jahr
ben zufolge in Deutschland 216 Einrichtungen mit mehr
1996 im Bereich der professionellen Altenpﬂege und
als 27.800 Pﬂegeplätzen und ist damit bundesweit der
-betreuung tätig. Vitalis ist Träger von bundesweit 25
größte Betreiber von Pﬂegeeinrichtungen.
Pﬂegeeinrichtungen – einschließlich drei Neubauten –
der französischen Betreibergesellschaft Korian übernommen. Korian betreibt in Frankreich, Deutschland,
mit rund 2.500 Pﬂegeplätzen.
Weitere Informationen ﬁnden Sie unter:
Seit Januar 2016 ist Vitalis Teil der französischen Be-
www.casa-reha.de
treibergruppe ORPEA. Das Unternehmen betreibt –
Convivo Gruppe
(Radevormwald)
einschließlich im Bau beﬁndlicher Einrichtungen und
Die Seniorenwohnzentrum Radevormwald Betriebsge-
richtungen mit rund 71.000 Pﬂegeplätzen in neun Län-
sellschaft mbH als Pächter und Betreiber der Einrichtung
dern Europas. In Deutschland hat ORPEA ein Netzwerk
„Seniorenwohnzentrum Radevormwald“ ist seit April
mit 16.810 Pﬂegeplätzen in 166 Einrichtungen inklusive
2016 ein Unternehmen der Convivo Gruppe.
Neubauten aufgebaut.
In den letzten Jahren ist Convivo nach eigenen Angaben
Weitere Informationen ﬁnden Sie unter:
zu einem der größten Anbieter von Pﬂegeleistungen im
www.vitalis-senioren.de
Immobilien, die derzeit umstrukturiert werden – 715 Ein-
norddeutschen Raum geworden. Das LeistungsspekCASA REHA
Seniorenpﬂegeheim
„Hedwighof“ (Leipzig)
„Seniorenwohnzentrum
Radevormwald"
(Radevormwald)
Vitalis Seniorenpﬂege
„Haus Martin“
(Rodalben)
Betreibergesellschaft / Pächter
CASA REHA Gruppe,
Oberursel1)
Convivo Gruppe,
Bremen2)
Vitalis Gesellschaft für
soziale Einrichtungen mbH,
Bad Lauterberg
Pachtbeginn
01.05.2016
01.04.2016
01.09.2009
Pachtlaufzeit
20 Jahre zzgl. 2 x 5 Jahre
Verlängerungsoption
25 Jahre zzgl. 2 x 5 Jahre
Verlängerungsoption
20 Jahre zzgl. 1 x 5 Jahre
Verlängerungsoption
Pachtzins p. a. (anfänglich)
972.450 EUR3)
830.000 EUR
601.176 EUR
MDK-Note4)
Begutachtung noch nicht erfolgt5)
1,2 („sehr gut“)
2,0 („gut“)
1)
Der Betrieb der Pﬂegeeinrichtung erfolgt über die CASA REHA Altenpﬂegeheim GmbH, Oberursel, eine 100 %-ige Tochtergesellschaft der CASA REHA Betriebs- und Beteiligungsgesellschaft mbH.
Der Betrieb der Pﬂegeeinrichtung erfolgt über die Seniorenwohnzentrum Radevormwald Betriebsgesellschaft mbH, Köln, eine 100 %-ige Tochtergesellschaft der Convivo Holding GmbH.
Pachteinnahmen stehen der Objektgesellschaft nach Ablauf einer 2-monatigen Pre-Opening Phase ab dem 1. Juli 2016 zu.
4)
Benotung des Medizinischen Dienstes der Krankenversicherung (MDK)
5)
Die erstmalige Begutachtung der Neubau-Pﬂegeeinrichtung in Leipzig ist im Jahr 2016/2017 zu erwarten.
2)
3)
12
Die INP-Gruppe
Die INP Holding AG, ein unabhängiges und nicht bör-
Der Publikums-AIF „23. INP Deutsche Pﬂege Portfo-
sennotiertes Unternehmen, ist seit der Gründung im
lio“ ist von der INP Invest GmbH initiiert und konzipiert
Jahr 2005 als Anbieter alternativer Investmentfonds und
worden. Die aufsichtsrechtliche Verantwortung und Ver-
als Asset Manager im Bereich der Sozialimmobilien tätig.
waltung des Fonds hat ebenfalls die INP Invest GmbH
übernommen.
Die Unternehmensstrategie der INP-Gruppe beinhaltet die langfristige Werterhaltung und Wertsteigerung
Bis zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung wurden von
der verwalteten Immobilien sowie die Neuentwicklung
der INP Unternehmensgruppe einschließlich der vorlie-
von Immobilien in Kooperation mit namhaften Projekt-
genden Fondsgesellschaft 23 geschlossene Fonds und
entwicklern. Langjährige enge Kontakte zu Betreibern,
ein offener Spezial-AIF zur Investition in 31 Pﬂegeimmo-
Banken und Immobilienvermittlern stellen einen optima-
bilien und vier Kindertagesstätten initiiert. Das Gesamtin-
len Zugang der Unternehmensgruppe zum Markt der
vestitionsvolumen beträgt dabei mehr als 324 Mio. EUR;
Sozialimmobilien sicher.
der Eigenkapitalanteil beläuft sich auf rund 145 Mio. EUR.
Investmentportfolio der INP-Gruppe
Auszahlungen kumuliert
zum 31. Dezember 20151)
Gesamtinvestition in TEUR
Fondsname (kurz)
SOLL
IST
Δ
SOLL
IST
Δ
23. INP Portfolio
39.788
-2)
-2)
-3)
-3)
-3)
22. INP Portfolio
37.374
37.374
0
5,50 %
5,50 %
0,00 %
21. INP Portfolio
26.760
26.760
0
11,00 %
11,00 %
0,00 %
20. INP Coesfeld
10.350
10.350
0
12,00 %
12,00 %
0,00 %
19. INP Berlin-Spandau
18. INP Aalen
17. INP Lübeck
2.604
2.604
0
18,00 %
18,00 %
0,00 %
13.751
13.751
0
19,50 %
19,50 %
0,00 %
2.659
2.659
0
15,75 %
15,75 %
0,00 %
16. INP Salzgitter-Bad
12.938
12.938
0
19,50 %
19,50 %
0,00 %
15. INP Mitte
23.125
23.125
0
26,00 %
26,00 %
0,00 %
14. INP Worms
22.268
22.268
0
26,00 %
26,00 %
0,00 %
13. INP Haßloch
9.594
9.594
0
26,00 %
26,00 %
0,00 %
12. INP Laboe
9.741
9.741
0
26,00 %
26,00 %
0,00 %
0,00 %
11. INP Wolfenbüttel
12.549
12.549
0
32,50 %
32,50 %
10. INP Tensfeld
6.340
6.340
0
33,75 %
33,75 %
0,00 %
9. INP Neustadt bei Coburg
9.119
9.119
0
32,50 %
32,50 %
0,00 %
8. INP Hannover Isernhagen
13.736
13.736
0
32,50 %
32,50 %
0,00 %
8.350
8.350
0
32,50 %
32,50 %
0,00 %
7. INP Ennepetal
6. INP Wyk auf Föhr
4.348
4.348
0
40,50 %
40,50 %
0,00 %
5. INP SÜD
11.450
11.450
0
40,50 %
40,50 %
0,00 %
4. INP Lübeck
10.824
10.824
0
45,50 %
45,50 %
0,00 %
-1,00 %
3. INP Lippstadt
8.843
8.843
0
46,50 %
45,50 %
2. INP Bad Oldesloe
7.200
7.200
0
65,00 %
69,45 %
4,45 %
1. INP Düsseldorf
9.158
9.158
0
66,50 %
46,67 %
-19,83 %
273.081
273.081
0
Gesamt4)
Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen.
¹) Zeitanteilig im jeweiligen Rumpfgeschäftsjahr
²) Investitionsphase noch nicht abgeschlossen
³) Auszahlungen erstmals für das Jahr 2016 vorgesehen
4) Gesamtsumme ohne das Investitionsvolumen des noch nicht platzierten Fonds „23. INP Portfolio“
Weitere Informationen ﬁnden Sie unter: www.inp-invest.de
13
Die wesentlichen Merkmale & Risiken
Die wesentlichen Merkmale des Fonds
Die wesentlichen Risiken des Fonds
Konjunkturunabhängige Sachwertinvestition
Höhere als prospektierte Aufwendungen für Instand-
Risikomischung hinsichtlich der Standorte, Immobilien
haltungen und Revitalisierungen
und Betreiber
Negative Entwicklung des jeweiligen Mikrostandor-
Drei moderne, bereits erworbene Pﬂegeimmobilien
tes / Auslastungsrisiko
Teilweiser Inﬂationsschutz durch indexierte Pachtver-
Geringere als prospektierte Pachtsteigerungen auf-
träge
grund niedrigerer als kalkulierter Inﬂationsrate
Erfahrene Betreiberpartner
Pächter kommen ihren Pﬂichten aus dem jeweiligen
Prognostizierte monatliche Auszahlungen beginnend
Pachtvertrag nicht oder nicht vollständig nach
mit 5,25 % p. a., ansteigend auf 5,50 % p. a. ab dem
Höherer als prospektierter Zinssatz nach Ablauf
Jahr 2026
der Zinsbindung (betrifft nur die Objektgesellschaft
Hohe annuitätische Tilgung der Darlehen, beginnend
Rodalben, da die Zinsbindungen der beiden Ob-
mit Werten zwischen 2,955 % p. a. und 3,40 % p. a.
jektgesellschaften Leipzig und Radevormwald nach
Reines Euro Investment / keine Fremdwährungsrisiken
dem Ende des Prognosezeitraums auslaufen)
Eigenkapitalquote in Höhe von rund 49 % der Ge-
Geringere als prospektierte Verkaufserlöse der Im-
samtinvestition
mobilien / Wertentwicklungsrisiko
Eingeschränkte Fungibilität der Anteile
Risiken durch Veränderungen der wirtschaftlichen,
steuerlichen und / oder rechtlichen Rahmenbedingungen Totalverlustrisiko
Eine vollständige Darstellung der wesentlichen Risiken
ﬁndet sich im Verkaufsprospekt auf den Seiten 71 ff.
2016
2017
5,25
2018
5,25
2019
5,25
5,25
2020
2021
5,25
2022
5,25
2023
5,25
2024
5,25
2025
5,50
2026
5,50
2027
5,50
Gesamt (vor Steuern): rd. 174,3 %
5,25
Verkauf: rd. 107,9 %
5,25
Summe: rd. 66,4 %
Auszahlungsprognose
2028
Auszahlungen in % p. a. (vor Steuern)
Auszahlungen in % kumuliert (vor Steuern)
Die Auszahlungsprognose unterstellt einen Beitritt im Jahr 2016 und eine Fondslaufzeit bis zum 31. Dezember 2028. Die Auszahlungen sind jeweils – zeitanteilig im Jahr des Beitritts – auf das
eingezahlte Kapital vorgesehen. Die Auszahlungen erfolgen plangemäß jeweils zum Ende eines Kalendermonats, für jeden Gesellschafter erstmals im Folgemonat nach Annahme seiner Beitrittserklärung und der Kapitaleinzahlung. Sie beinhalten auch die Rückzahlung des eingezahlten Kapitals.
14
INP Invest GmbH
Englische Planke 2
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Tel.: 0 40/44 14 00 90
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Dies ist eine unverbindliche Werbemitteilung und stellt keine Anlageberatung dar. Eine Anlageentscheidung kann ausschließlich auf Grundlage des Verkaufsprospektes inkl. dessen
Anlagen I-III (Anlagebedingungen, Gesellschaftsvertrag, Treuhand- und Servicevertrag) sowie der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) getroffen werden. Stand: 21. Juni 2016

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