ATRとは各銘柄の1日当たりの平均的変動幅のことです。ウェルズ・ワイルダー氏（J.Welles Wilder）が計算法を考案しました。本レポートではタートルズが利用していた20日のATRを使用しています。《計算式》１）1日の最大の値動き（True Rangeトゥルー・レンジ）を算出→（１）（２）（３）で最大の値幅を選択（１）当日の高値と当日の安値の差→当日の高値－当日の安値（２）当日の高値と前日の終値の差→当日の高値－前日の終値（３）前日の終値と当日の安値の差→前日終値－当日安値２）ATR＝TrueRangeのn日間の指数平滑移動平均値を算出 2016年6月15日立会終了時点東京金東京白金 46.8 53.2 2016年6月14日立会終了時点 NY金 WTI原油 17.00 1.36 東京ガソリン 972.3 シカゴコーン 10.58 東京灯油東京コーン 947.3 412.7 2016年6月14日立会終了時点ドル円ユーロドル 1.05 0.0081 2016年6月15日立会終了時点日経平均 288.6 ■小次郎講師から一言皆さんは皆さんが取引しようとしている商品が1日当たり平均どれくらい変動するかを把握しているでしょうか？その数値をATRと呼び、ワイルダー氏が計算法を考案し、伝説のタートルズ流トレードシステムのリスク管理の考え方の根幹となりました。たとえば金のATRに千をかければ金1枚当たりの1日のリスクが計算出来ます。ATRが50円であれば1日（1枚当たり） 5万円のリスク、 100円であれば10万円のリスクとなります。つまり取引している数量が同じでもATRが違ってくればリスクが違ってくるのです。 ATRはトレンド形成時に増加し、トレンドがなくなると減少する傾向があるので、トレンド発生を読み取るテクニカル指標としても使われます。 ※ATRを使ったリスク管理・資金管理の手法に関しては、小次郎講師のトレーダーズバイブルで詳しく解説する予定 90 80 70 60 50 40 30 20 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月月月月月月月 2400 2000 1600 1200 800 400 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月月月月月月月 2400 2000 1600 1200 800 400 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月月月月月月月 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月月月月月月月 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月月月月月月月 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 1.8 1.6 1.4 1.2 1 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 15 13 11 9 7 5 3 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 1.9 1.7 1.5 1.3 1.1 0.9 0.7 0.5 0.3 0.1 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 0.018 0.017 0.016 0.015 0.014 0.013 0.012 0.011 0.01 0.009 0.008 0.007 0.006 0.005 0.004 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月月月月月月月