Anleihebedingungen

Deutsche Bank
Xmarkets
Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Stand: 31. März 2016
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
EUR-Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins
WKN: DE04WL
ISIN: DE000DE04WL4
Handelsplatz: Börse Frankfurt Zertifikate Premium und EUWAX Stuttgart
Emittent: (Herausgeber der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins): Deutsche Bank AG (Kreditinstitut, www.deutsche-bank.de)
Produktgattung: Strukturierte Anleihe
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Diese Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins ist ein Wertpapier, das an den vierteljährlichen Zinsterminen einen variablen
Zinsertrag bietet. Dieser liegt zwischen 0,70% p.a. (Mindestzins) und 3,50% p.a. (Maximalzins).
Der Zinsertrag wird während der Laufzeit der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins vierteljährlich angepasst. Die
Anpassung erfolgt für die jeweilige Zinsperiode (der Zeitraum zwischen dem 28. April 2016 und dem ersten Zinstermin sowie
nachfolgend zwischen zwei Zinsterminen). Der Zinsertrag wird vor Beginn der jeweiligen Zinsperiode am Zinsbestimmungstag
festgelegt. Der Zinsertrag dieser Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins entspricht dem 3-Monats-EURIBOR-Zinssatz
(Basiswert) am Zinsbestimmungstag und liegt dabei zwischen dem Mindestzins und dem Maximalzins.
Der Zinsertrag für eine Zinsperiode wird am Ende der Zinsperiode am Zinstermin gezahlt. Die Marktzinsanleihe mit Mindest- und
Maximalzins wird auf Basis des Nennbetrages verzinst. Laufzeit und die Art der Zahlungen am 28. April 2021 (Rückzahlungstermin)
sind vorgegeben. Am Ende der Laufzeit erfolgt eine Zahlung zu 100,00% des Nennbetrages. Der Anleger einer Marktzinsanleihe mit
Mindest- und Maximalzins hat einen Anspruch auf Geldzahlung gegenüber dem Emittenten.
Zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen liegt auf Grundlage von Berechnungen des Emittenten die durchschnittliche
Wahrscheinlichkeit über alle Perioden für die Zahlung des jeweiligen Maximalzinses bei ca. 1,00% und die durchschnittliche
Wahrscheinlichkeit über alle Perioden für die Zahlung des jeweiligen Mindestzinses bei ca. 80,00%.
Der Anleger muss bei Erwerb der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins während der Laufzeit zusätzlich anteilig aufgelaufene
Zinsen (Stückzinsen) entrichten.
Basiswert
Der 3-Monats-EURIBOR-Zinssatz („Euro Interbank Offered Rate“) gibt den durchschnittlichen Zinssatz an, von dem bestimmte
europäische Banken erwarten, dass europäische Banken hoher Kreditwürdigkeit im Interbankenmarkt bereit sind, sich dafür
untereinander Geld für einen Zeitraum von 3 Monaten anzubieten. EURIBOR-Sätze werden von der privaten Organisation European
Money Markets Institute (EMMI), der verschiedene nationale, europäische Bankenverbände angehören, ermittelt. Sie werden als
Durchschnittssatz auf Basis der Angaben von verschiedenen Kreditinstituten gebildet. Die Deutsche Bank AG ist eines der beteiligten
Kreditinstitute, die Angaben machen. Die Sätze werden auf der Internetseite http://www.emmi-benchmarks.eu/euribor-org/euriborrates.html und der Reuters-Seite „EURIBOR01“ sowie in anderen öffentlichen Medien bekannt gegeben.
Markterwartung
Die Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass in den folgenden fünf Jahren
der 3-Monats-EURIBOR-Zinssatz über den Mindestzins steigt, wobei der Maximalzins nicht überschritten wird.
2. Produktdaten
3-Monats-EURIBORBasiswert
Anwendbares Recht
Deutsches Recht
Zinssatz
Währung der Marktzinsanleihe mit
Euro (EUR)
Nennbetrag
EUR 100,00
Mindest- und Maximalzins
06. April 2016 bis 26. April
Kleinste handelbare
2016 16:00 Uhr deutscher
EUR 100,00
Zeichnungsfrist
Einheit
Zeit sowie vorbehaltlich
einer vorzeitigen Schließung
Emissionstag
26. April 2016
Preisstellung
Prozentnotierung
Wertstellung bei Emission
28. April 2016
Erster Börsenhandelstag
27. April 2016
Letzter Börsenhandelstag
26. April 2021
Der Zinssatz für die jeweilige
Rückzahlungstermin
28. April 2021
Zinsperiode bestimmt sich durch die
Zinssatz p.a.
Anfänglicher Emissionspreis
Zinsbestimmungstag
100,00% des Nennbetrages
Zwei Geschäftstage vor
Beginn der jeweiligen
Zinsperiode
Zinstermine
Produktinformationsblatt zur Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins (WKN: DE04WL)
Höhe des Basiswertes am
Zinsbestimmungstag, beträgt jedoch
mindestens 0,70% p.a. und
höchstens 3,50% p.a.
28. Juli 2016, 28. Oktober 2016,
30. Januar 2017, 28. April 2017,
28. Juli 2017, 30. Oktober 2017,
29. Januar 2018, 30. April 2018,
30. Juli 2018, 29. Oktober 2018,
28. Januar 2019, 29. April 2019,
29. Juli 2019, 28. Oktober 2019,
28. Januar 2020, 28. April 2020,
28. Juli 2020, 28. Oktober 2020,
28. Januar 2021, 28. April 2021
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Börsennotierung
Erwartete Spanne Ankaufs/Verkaufspreis
3. Risiken
Börse Frankfurt Zertifikate
Premium und EUWAX
Stuttgart
Zinsperiode
Der Zeitraum ab (einschließlich)
dem 28. April 2016 bis
(ausschließlich) zum 28. Juli 2016
der als Ende der ersten
Zinsperiode gilt. Und jeder weitere
Zeitraum ab (einschließlich) dem
Tag, der als das Ende der
vorhergehenden Zinsperiode gilt,
bis (ausschließlich) dem 28.
Januar, dem 28. April, dem 28. Juli
oder dem 28. Oktober in jedem
Kalenderjahr, die jeweils als Ende
der jeweiligen Zinsperiode gelten,
bis zum Rückzahlungstermin
(ausschließlich).
1,00%
Emittenten-/Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins
nicht erfüllen kann, beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen
Anordnung. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Die Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins unterliegt als
Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken
Die Höhe der Zinszahlung ist bei dieser Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins variabel. Fällt der Basiswert, werden auch für
diese Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins weniger Zinsen gezahlt, mindestens aber der Mindestzins.
Risiken zum Laufzeitende
Das Risiko zum Laufzeitende beschränkt sich auf das Emittenten-/Bonitätsrisiko (siehe oben).
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins während der Laufzeit insbesondere
durch die unter Ziffer 4. genannten marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem
Erwerbspreis liegen kann.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Der Emittent kann die Laufzeit der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins bei offensichtlichen Schreib- oder
Berechnungsfehlern in den Wertpapierbedingungen sowie bei Eintritt bestimmter, in den Wertpapierbedingungen festgelegter,
außerordentlicher Ereignisse mit sofortiger Wirkung beenden. Außerordentliche Ereignisse sind:
- Veränderungen, insbesondere im Zusammenhang mit dem Basiswert, die sich wesentlich auf die objektive Fähigkeit oder Methode
zur Bestimmung des Standes des Basiswertes oder dessen theoretischen wirtschaftlichen Wert auswirken; hierzu zählt insbesondere
die Einstellung der Berechnung des Basiswertes und
- Ereignisse, insbesondere wegen Änderungen der tatsächlichen, wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerrechtlichen
Rahmenbedingungen, die
- die Absicherungsmaßnahmen des Emittenten betreffen und ihm die Erfüllung seiner Verpflichtungen aus den Wertpapieren
erschweren;
- die bei der Bestimmung des Emissionspreises der Wertpapiere zugrundegelegte wirtschaftliche Berechnung erheblich zum
Nachteil des Emittenten verändern.
Statt einer sofortigen Beendigung kann auch eine Anpassung der Bedingungen erfolgen. Bei sofortiger Beendigung erhalten Anleger
einen Betrag gezahlt, der dem zu diesem Zeitpunkt durch den Emittenten zu ermittelnden Marktpreis entspricht. Dieser kann auch
erheblich unter dem Anfänglichen Emissionspreis und dem Nennbetrag liegen. Der Anleger trägt das Risiko, dass zu einem für ihn
ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den erhaltenen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann. Nach
Wirksamwerden der Kündigung erhält der Anleger keine Zinszahlungen mehr.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann die Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins in der Regel börslich oder außerbörslich erworben
oder verkauft werden. Der Emittent wird für die Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins unter normalen Marktbedingungen
fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufspreise stellen (Market Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet.
In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. Verkauf der Marktzinsanleihe mit
Mindest- und Maximalzins vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf die Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins wirken:
das allgemeine Zinsniveau steigt
fallender Wert der erwarteten Zinszahlungen
eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf die Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins wirken. Einzelne Faktoren
können sich gegenseitig verstärken oder aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung der Marktzinsanleihe mit Mindest- und
Maximalzins.
Zinszahlungen
Solange der Emittent zahlungsfähig ist, werden die o.g. Zinsen zu den Zinsterminen gezahlt.
Rückzahlung
Die Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb der Marktzinsanleihe mit Mindest- und
Maximalzins zu 100% des Nennbetrages am Emissionstag vor dem 1. Zinstermin und Halten bis zum Rückzahlungstermin. 2.
Standardisierte Kosten in Höhe von 1,00% des Nennbetrages. Diese umfassen jährliche Depotentgelte in Höhe von 0,20% (jeweils
bezogen auf den Nennbetrag), die für die verbleibende Laufzeit berechnet werden. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten
können (u.U. sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche
Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt. 4. Anlagevolumen von EUR 10.000,00.
Produktinformationsblatt zur Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins (WKN: DE04WL)
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Der Basiswert am 31. März 2016: -0,244%
1
Anlagebetrag
Angenommene
durchschnittliche
variable
Verzinsung, ab
der ersten
Zinsperiode
bezogen auf den
Nennbetrag
Zinsertrag in
% (insgesamt
bis zum
Rückzahlungstermin)
bezogen auf
den
Nennbetrag
Zinsertrag
(insgesamt bis
zum
Rückzahlungstermin)
bezogen auf
den
Nennbetrag
Rückzahlungsbe
trag
(Bruttobetrag)
Kosten
Netto-Betrag
(Rückzahlungsbetrag zzgl.
Zinsertrag abzgl.
Kosten)
EUR 10.000
0,70% p.a.
3,50% des
Nennbetrages
(Mindestverzinsung)
EUR 350,00
EUR 10.000,00
EUR 100,00
EUR 10.250,00
EUR 10.000
2,10% p.a.
10,50% des
Nennbetrages
EUR 1.050,00
EUR 10.000,00
EUR 100,00
EUR 10.950,00
EUR 1.750,00
EUR 10.000,00
EUR 100,00
EUR 11.650,00
17,50% des
Nennbetrages
(Maximalverzinsung)
1
Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten
Kosten abweichen
6. Kosten/Vertriebsvergütung
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value beträgt 98,22%.
Dieser vom Emittenten geschätzte Wert der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins wird zum Zeitpunkt der Festlegung der
Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionspreis der Marktzinsanleihe mit Mindest- und
Maximalzins und dem IEV beinhaltet die erwartete Emittentenmarge und ggf. eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Emittentenmarge
deckt u.a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abwicklung der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins ab und
beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für den Emittenten.
Bestimmung des Preises durch den Emittenten
Die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten An- und Verkaufspreise beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des
Emittenten. Dementsprechend kommen die Preise anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot
und Nachfrage zustande. Insbesondere ist in den Preisen eine Marge enthalten, welche der Emittent nach freiem Ermessen festsetzt
und die neben dem Ertrag des Emittenten u. a. die Kosten für die Strukturierung der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins
und gegebenenfalls für den Vertrieb (Vertriebsvergütung) abdeckt.
Bei der Preisstellung im Sekundärmarkt berücksichtigt der Emittent neben dem Wert des Basiswertes und etwaigen anderen
relevanten derivativen Komponenten insbesondere folgende Faktoren:
• die Spanne zwischen An- und Verkaufspreis, die jederzeit vergrößert oder verringert werden kann, wie auch die Methodik der
Preisstellung insgesamt jederzeit abgeändert werden kann;
• Kosten, welche den Anspruch der Anleger bei Fälligkeit vermindern;
• die im Anfänglichen Emissionspreis enthaltene Marge;
Bestimmte Kosten wie z.B. die Marge und Verwaltungsentgelte werden bei der Preisstellung nicht gleichmäßig verteilt, sondern
regelmäßig bereits zu einem früheren Zeitpunkt vollständig vom Preis der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins abgezogen.
Vor diesem Hintergrund können die gestellten Preise vom rechnerischen Wert abweichen.
Erwerbskosten
Das Geschäft wird zwischen dem Anleger und seiner Bank (Kundenbank) zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart
(Festpreisgeschäft). Dieser Preis umfasst alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank (Kundenbank).
Laufende Kosten
Für die Verwahrung der Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der
verwahrenden Bank (Kundenbank) vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Weitere Erwerbsfolgekosten (z.B. Veräußerungskosten)
können anfallen.
Vertriebsvergütung
Platzierungsprovision: bis zu 1,25% des Anfänglichen Emissionspreises. Der Emittent zahlt die Platzierungsprovision aus dem
Emissionserlös als einmalige, umsatzabhängige Vertriebsvergütung an die Bank (Kundenbank), die dem Anleger die
Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins verkauft hat oder gewährt dieser einen entsprechenden Abschlag auf den
Anfänglichen Emissionspreis.
7. Besteuerung
EUR 10.000
3,50% p.a.
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Rückzahlung der
Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins einen Steuerberater einschalten. Die steuerliche Behandlung hängt von den
persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Des Weiteren können
steuerliche Informationen unter www.xmarkets.de heruntergeladen werden.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf der
Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins und können eine individuelle Beratung durch die Bank (Kundenbank) oder einen
Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über die Marktzinsanleihe mit
Mindest- und Maximalzins. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in die
Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle Anleger den Basisprospekt
nebst den Endgültigen Bedingungen und eventuellen Nachträgen lesen. Diese Dokumente sind gemäß § 14 Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a)
Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite des Emittenten www.xmarkets.de veröffentlicht und können heruntergeladen werden.
Daneben sind diese Dokumente auch bei der Deutsche Bank AG, Xmarkets, Große Gallusstraße 10-14, 60311 Frankfurt am Main
kostenlos erhältlich.
Produktinformationsblatt zur Marktzinsanleihe mit Mindest- und Maximalzins (WKN: DE04WL)
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