２０１５年度 決算説明会 Ⅰ． ２０１５年度連結決算の概要 Ⅱ． 中期経営計画「躍進２０１６」の進捗 ２０１６年４月２７日 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. Ⅰ．２０１５年度連結決算の概要 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 1 ■ １．連結経営成績ー損益の状況 ミヤコ化学㈱の連結寄与などにより増収。 投資有価証券売却益計上（特別利益）により、セグメント利益・親 会社株主に帰属する当期純利益増益。 （億円） ２０１４年度 ２０１５年度 増減額 増減率 2,484 2,916 +432 +17.4% 222 248 +26 +11.9% 166 194 +28 +17.0% 営業利益 56 54 -2 -3.3% 経常利益 60 55 -4 -7.5% 税金等調整前当期純利益 (セグメント利益) 53 70 +17 +32.3% 親会社株主に帰属する当期純利益 42 43 ＋1 +3.5% 売上高 売上総利益 販売費及び一般管理費 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 2 ■ ２．セグメント業績 売上高 営業利益 税金等調整前当期純利益 （億円） 2014 年度 2015 年度 1,161 1,171 +9 化学品 927 1,337 +410 機械 392 407 +15 3 1 -2 2,484 2,916 +432 繊維 その他 合計 2014 年度 増減額 2015 年度 2014 年度 増減額 繊維 33 31 -1 化学品 21 22 +1 機械 1 -0 -1 その他 0 0 56 54 合計 2015 年度 増減額 繊維 26 48 +21 化学品 25 22 -3 機械 2 0 -2 -0 その他 0 1 +1 -2 合計 53 70 +17 （億円） 売上高 営業利益 0 1000 2014 年度 47% 2015 年度 40% 2000 37% 46% 3000 16% 14% 税金等調整前当期純利益 0 20 60 59% 38% 3% 59% 41% 0% 繊維 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 40 化学品 0 20 49% 40 47% 69% 60 80 4% 31% 0% 機械・その他 3 ■ ３．形態別売上高 国内 （億円） 輸入 輸出 海外 貿易取引 （構成比） ミヤコ化学㈱の連結子会社化により 国内取引が大幅増加 売上高 2,484 売上高 2,916 貿易取引 1,995 貿易取引 1,978 （80.3％） 売上高 +432 （67.8％） 3000 935 2500 2000 936 353 1500 1000 378 690 681 938 500 489 0 2014年度 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 2015年度 増減 4 ■ ４ー（１）．連結財政状態 ミヤコ化学㈱の連結子会社化により総資産は増加 2015年3月末 2016年3月末 （億円） 増減 (2015年3月末比) 843 987 +144 経常利益ＲＯＡ(％)※ 7.1 5.6 -1.5 親会社株主に帰属する 当期純利益ＲＯＡ(％)※ 4.9 4.4 -0.6 ＲＯＥ(％) 10.7 10.2 -0.5 自己資本 （自己資本比率）(％) 414 49.1 428 43.4 +14 -5.8 有利子負債（ネット）※※ -107 -80 +27 総資産 ※ 期末総資産ベース ※※ ネット : 現預金等控除後 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 5 ■ ４ー（２）．連結財政状態ー連結Ｂ/Ｓ （億円） 2015年 3月末 2016年 3月末 ■ 現金及び預金・ ４ー（２）．財政状態 117 115 -2 預け金 連結Ｂ/Ｓ増減の主な内訳 受取手形及び 売掛金 439 在庫 118 125 +7 45 40 -5 719 812 +93 13 27 +14 111 147 +37 固定資産 合計 124 175 +51 資産 合計 843 987 +144 その他 流動資産 合計 有形固定資産 無形固定資産・ 投資その他の資産 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 532 2015年 3月末 増減 +93 流動負債 2016年 3月末 増減 407 524 +118 (10) (28) (+18) 22 34 +12 (0) (8) (+7) 負債 合計 428 559 +130 株主資本 385 419 +34 29 9 -20 1 1 0 純資産 合計 415 429 +14 負債純資産 合計 843 987 +144 （内、短期借入金） 固定負債 （内、長期借入金・ 社債） その他の包括 利益累計額 非支配株主持分 6 ■ ５．連結キャッシュ・フローの状況 （億円） 2014年度 2015年度 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 33 50 +17 投資活動によるキャッシュ・フロー -8 -44 -36 財務活動によるキャッシュ・フロー -8 -15 -7 3 -2 -4 19 -11 -31 116 105 -11 換算差額 キャッシュ・フロー合計 現金及び現金同等物の期末残高 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 7 ■ ６．連結業績予想・実績対比 2016年3月に売上高・営業利益・経常利益を下方修正。 親会社株主に帰属する当期純利益は、期初予想を達成。 （億円） 2015年度 (期初予想) 2015年度 （実績） 増減額 達成率 2015年度 (2016年 3月23日修正) 2016年度 （通期予想） 3,100 2,916 -184 94% 2,900 3,000 営業利益 63 54 -9 85% 51 60 経常利益 68 55 -13 81% 56 64 親会社株主に帰 属する 当期純利益 44 43 -1 98% 44 44 売上高 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 8 ■ ７． 配当金と配当性向の推移 2015年度配当金は、期末に1株当たり年間３6円の予定(前年比＋2円) １株当たり年間配当金は、期末に３４円の予定 2011年度期末配当金から業績連動型配当方針に変更 （配当方針：連結配当性向20％目処） （円） 40 30.0% 35 30 19.9% 20.4% 21.8% 25.0% 20.1% 20.5% 20.0% 25 20 15 29 円 24 円 33 円 34 円 36 円 15.0% 10.0% 10 5.0% 5 0 0.0% 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 ※２０１２年度に株式併合（１０株→１株）を実施。配当金額は株式併合後の基準で算出しております。 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 9 ■ ８．株価 （円） 2,000 1,851円 1,800 1,457円 1,600 1,400 1,200 1,120円 990円 1,020円 1,592円 1,066円 1,000 1,124円 800 600 400 200 0 10年3月末 11年3月末 12年3月末 13年3月末 14年3月末 15年3月末 16年3月末 ※株価は、年度末株価を表示しております。 ※２０１２年度に株式併合（１０株→１株）を実施。株価は株式併合後の基準で算出しております。 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 現在 （2016年4月26日） 10 Ⅱ．中期経営計画 「躍進２０１６」の進捗 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 11 ■ １．基本戦略 高機能・高専門性を基盤としてグローバルに進化する企業集団 人的基盤強化 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 連結経営基盤強化 新規開発･M&A 12 ■ ２ー（１） ．連結経営基盤強化 連結事業基盤強化 常に将来を見据えた事業ポートフォリオを設計 高いROA水準を維持 1.グローバル事業軸運営の強化 2.事業の継続的見直し・入替えを実行 3.資産の効率化を実行 経常利益ＲＯＡ 全社活動 2014年度 ７％ CHORI 2015年度 6％ 2016年度（予想） 6％ Innovation 活動（CHOI 活）の推進 「組織力強化による収益力向上」を目標にグループ展開 全社活性化、業務効率徹底追求、無駄の徹底削減 販管費比率 2014年度 75％ 2015年度 78％ 2016年度（予想） 77％ 連単倍率の拡大 連単倍率 （経常利益） 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 2014年度 1.20倍 2015年度 1.17倍 2016年度（予想）1.35倍 13 ■ ２ー（２）．連結経営基盤強化 海外事業強化 海外拠点の拡充を推進 １．現地法人 ①蝶理インド 2015年4月業務本格開始 ②蝶理ベトナム 2016年度上期中に設立予定 ③蝶理メキシコ 2016年度上期中に設立予定 ２．事務所 ①イスタンブール事務所（トルコ） 2016年上期業務開始 ②リマ事務所（ペルー） 2016年度上期中に設置予定 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 14 ■ ３．人的基盤強化 ローカライゼーション推進・強化 ・連結事業計画と連動したグローバル要員政策の導入 ・ナショナルスタッフの幹部職への積極登用・本社登用 ナショナルスタッフ 要員推移 2014年度 実績 2015年度 実績 2016年度 予算 40 名 40 名 42 名 240 名 237 名 247 名 役職者 一般 蝶理（大連）貿易有限公司 総経理に ナショナルスタッフ登用 人材育成 ・グローバル人材の確保・育成 ・海外トレーニー制度の拡充 ・階層別研修の継続実施 海外トレーニー 数の推移 トレーニー数 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 2013年度 2014年度 2015年度 10 名 11 名 14名 15 ■ ４ー（１）．新規開発・Ｍ＆Ａー新規開発 新規開発・Ｍ＆Ａを通じて、事業範囲の拡大・連単倍率の拡大を推進 新規開発 2015年度全社級テーマ16件（繊維 12件、化学品・機械 4件） 2016年度全社級テーマ15件（繊維 12件、化学品・機械 3件） 年間開発費 約5億円 テーマ： 海外新規進出・グローバル化加速 拡大事業範囲 ・生活関連…生活消費、生活文化、健康・少子高齢化 ・産業関連…環境・省資源、先端材料、産業機器 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 16 ■ ４ー（２）．新規開発・Ｍ＆ＡーＭ＆Ａ ２０１５年度 Ｍ＆Ａ・事業投資 ミヤコ化学㈱の子会社化（2015年5月15日） ・1921年創業の化学品商社 ・出資比率 100％ ・取得価額約64億円 ①化学品事業全般でのシナジー追及中 取扱商材：基礎化学品、産業資材、ファインケミカル、食品 ②連結業績への寄与 2015年度業績は堅調に推移し、初年度から連結に貢献 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 17 ■ ４－（3）．新規開発・Ｍ＆Ａ－近時の事業投資 2014年 ５月 ㈱東京白ゆり會を１００％子会社化 2014年 ６月 青島紅蝶新材料有限公司へ出資 2014年 ８月 ムンバイ事務所を現地法人化、蝶理インド設立 2015年 1月 ウルムチ事務所設置 2015年 ５月 化学品商社であるミヤコ化学㈱の子会社化 2015年 蝶理（中国） 8月 2016年 2月 常熟市華坤紡織有限公司へ投資 イスタンブール事務所設置 2016年度(予定) ベトナム現地法人、メキシコ現地法人設立 リマ事務所（ペルー）設置 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 18 ■ ５ー（１）．繊維事業 業績 2014年度 2015年度 増減額 1,161 1,171 +9 営業利益 33 31 -1 税金等調整前 当期純利益 （セグメント利益） 26 48 +21 （億円） 売上高 ・繊維素材分野は堅調。繊維製品分野が苦戦し営業利益は減益。 ・投資有価証券売却益もあり、税金等調整前当期純利益（セグメント 利益）は大幅増益。 好調 合繊原料、中東民族衣装 堅調 インナーウェア 苦戦 婦人・紳士向けアパレル全般、中国製品 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 19 ■ ５ー（２）．繊維事業の進捗 素材～製品までの垂直型グローバルコラボレーションを加速 米国市場強化 中国事業の進化・拡大 欧州市場開拓 欧州 ・中国国内販売の強化 ・中国起点グローバル展開拡大 ・染色加工場への設備支援 中国 米国 米国 日本 中東 中東民族衣装トーブ ・日本、ＡＳＥＡＮ拠点を活か したテキスタイル＋製品ビジ ネスを拡大中 ・カーシート事業 米国・シャーロット事務所を 拠点に販売を強化中 ・メキシコ現地法人設立手続開始 ・テキスタイル販売の強化 グローバル展開の加速 ASEAN 米国 ASEAN展開 ・インドネシアプロジェクト推進 インドネシア国内で素材から製品までの 一貫体制を構築 ・CHINA＋Others(ASEAN～ｲﾝﾄﾞ） ・欧米向け事業の開発拠点 ・ASEAN生産基盤の整備 ・アジア消費市場への参入・拡大 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. ・ベトナム現地法人設立手続開始 ・海外現地法人事業強化 ・カーシート・資材 世界６極体制の確立 ・中国・ＡＳＥＡＮ事業強化 企画提案力強化 ・北陸産地との協業 ・ODM機能の更なる充実 ・蝶理オリジナル商材の拡充 ・繊維総合商談会の継続開催 ローコストオペレーション推進 中南米 20 ■ ６ー（１）．化学品・機械事業 （億円） 2015年度 増減額 1,320 1,744 +425 22 22 -0 26 22 -5 2014年度 売上高 業績 営業利益 税金等調整前 当期純利益 （セグメント利益） ・ミヤコ化学㈱の子会社化に伴う連結寄与により増収。外貨建債権・債務の 為替洗替損の計上により、営業利益・税金等調整前当期純利益（セグメント 利益）は減益。 好調 医農薬中間体 堅調 無機ファインケミカル、ドリンク原料 有機化学品 苦戦 拡大 開発 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 中南米向け車輛 環境関連 21 ■ ６ー（２）．化学品・機械事業の進捗 ニッチな市場、ニッチな商材で グローバル展開を加速中 ・化学品の取扱拡大 ・ロシア・欧州発 欧州 商材の開発 ・現地調達力強化（ウレタン・有機・無機原料） ・日本、第三国への輸出強化 ・青島紅蝶新材料有限公司の活用 (液晶ディスプレイガラス原料取扱拡大) ・環境ビジネス（各種廃水処理関連）立上 ・ハイエンド商材の開発 ロシア ロシア 欧州 中東・ アフリカ ・新規事業開発地域 ・トルコ(イスタンブール) 事務所設置 ・蝶理中東（ドバイ）、 蝶理イラン（テヘラン）、 イスタンブール事務所の 三拠点連携による事業展開 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. ・有機化学品の輸出 ・北米発商材の開発 北米 中国 日本 ・ミヤコ化学㈱シナジー追及 インド インド ・蝶理インド(現地法人設立) ・医農薬中間体の取扱拡大 ・常駐者派遣により新規商材開発加速 中南米 米国 ＡＳＥＡＮ ＡＳＥＡＮ ASEAN ・ASEAN域内、日中ASEAN 間取引の拡大 ・サニタリー、フードケミカ ル商材の開発 ・現地での自動車市場拡大に伴い、 機械事業を拡大中。 ・ペルー（リマ）事務所設置手続開始 22 ■ ７．ガバナンス体制強化 監査等委員会設置会社への移行 構成員の過半数を社外取締役とする監査等委員会を設置し、監査等委員 である取締役が取締役会において議決権を行使する体制へ移行。 ①移行の目的 ・取締役会の監督機能と経営の透明性の更なる強化 ・コーポレート・ガバナンス、内部統制の更なる充実 ⇒企業価値の向上 ②移行のスケジュール ・2016年6月15日開催予定の株主総会での承認を前提 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 23 ■ ８．ＣＳＲ活動他 CSR活動 ①「第３回日本ダンス大会」に特別協賛 （文部科学省後援の高校生部活チームによる 教育的なダンス大会） ②「トビタテ！留学ＪＡＰＡＮ日本代表プログラム」への協力 （文部科学省が呼び掛ける海外留学支援制度） ③ NPO法人「杉原千畝 命のビザ」への支援を通じ、 映画製作への協力 ④野村IR資産運用フェアに出展 （2015年12月） ⑤平成28年熊本地震の被災地へ義援金 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 「杉原千畝 スギハラチウネ」 12月5日（土）全国東宝系にてロードショー （C）２０１５「杉原千畝 スギハラチウネ」製作委員会 24 ■ ８．CSR活動他 働きやすい職場環境作り ①時間外労働の削減 ・週１回のノー残業デー実施、原則21時終業・21時半一斉退館運動 ・フレックス制度の周知・活用 ②女性社員の活躍促進 ・女性活躍推進法に基づいて行動計画を策定・公表 ・女性基幹職・特定職研修の実施を継続 ③仕事と子育ての両立支援サポート体制の整備 ・産前産後休暇および育児休暇の充実 ・産前産後休暇中および育児休暇中の社員への定期的な情報交換を実施 ・男性社員の育児休業取得を促進 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 25 ■ 参考資料 2015年度（4月～） トピックス 2015年４月 蝶理インド本格稼働開始 2015年５月 ミヤコ化学㈱の子会社化 2015年５月 第15回北陸蝶理会開催 2015年６月 第24回蝶理繊維総合商談会開催 2015年６月 CSR活動 文部科学省後援「日本ダンス大会」に特別協賛 2015年８月 PT URASE PRIMA開所式 2015年９月 大江生医（台湾上場）との健康食品原料販売に関する 2015年９月 包括的業務提携 2015年11月 第25回蝶理繊維総合商談会開催 2015年12月 野村IR資産運用フェア出展 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 26
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