Tortuga Parasol Fund (in Liquidation)

Tortuga Parasol Fund
Halbjahresbericht 30. Juni 2015
(Liquidations- und Zwischenbericht)
Institutionelle Fondsleitung AG
Hintergass 19, FL-9490 Vaduz, Telefon +423 233 47 07, www.ifag.li
Anlageziel und Anlagepolitik
Aufgrund der Liquidation wird angestrebt, die Vermögenswerte zu
Fondsdaten
veräussern. Dementsprechend stimmen das aktuelle Anlageziel und
die Anlagepolitik nicht mit dem Prospekt überein. Wir verweisen auf
Verwaltungsgesellschaft
die „Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher
IFAG Institutionelle Fondsleitung AG, Vaduz
Bedeutung“.
Asset Manager
IFAG Institutionelle Fondsleitung AG, Vaduz
Anlageberater
Claude Goy Verwaltungen AG, Zürich
Depotbank
Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz
Revisionsstelle
PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen
Erstemission
29. Oktober 2007
Erstausgabepreis
CHF 100.00
Nettovermögen
CHF 5‘077‘041.74 (30.06.2015)
Valorennummer
3 196 744
ISIN
LI0031967446
Kursfestlegung
wöchentlich, jeweils am Montag
Rechnungswährung
CHF
Ausschüttung
thesaurierend
Ausgabekommission
max. 3 %
Rücknahmekommission
Keine
Total Expense Ratio (TER)
0.68 % p.a.
Indirekte Kosten auf Stufe der indirekten Anlagen
Entsprechend Daten der Zielfonds fehlen für eine
aussagekräftige Darstellung auf Stufe der Zielfonds
Abschluss Rechnungsjahr
31. Dezember
Verkaufsrestriktion
USA
Fondsdomizil
Vaduz, Fürstentum Liechtenstein
Rechtsform
Investmentunternehmen für andere Werte mit
erhöhtem Risiko nach liechtensteinischem Recht
2 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015
Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung
Liquidationsverfahren
Die IFAG Institutionelle Fondsleitung AG als Verwaltungsgesellschaft des Tortuga Parasol Fund hat in Ihrer Sitzung vom 23. Dezember 2013
beschlossen, den Tortuga Parasol Fund in Liquidation zu setzen und eine Teilauszahlung zu veranlassen.
Indikativer NAV per 19. Mai 2014
Teilauszahlung per 30. Mai 2014
Indikativer NAV per 30. Mai 2014
CHF 26.42
CHF 15.96 (CHF 10‘998‘845.17)
CHF 10.46
Die Auszahlung dieses Teilliquidationserlöses von CHF 15.96 je Anteil wurde durch die Liechtensteinische Landesbank AG als Depotbank per 30. Mai
2014 veranlasst. Dem Anleger entstanden aus dieser Teilauszahlung keine Mehrkosten.
Wie nachstehend beschrieben bestehen bei fünf Anlagen Bewertungsunsicherheiten im Umfang von CHF 4.8 Mio., resp. 87.1% des Fondsvermögens.
Die ermittelten Liquidationswerte können von den realisierbaren Werten abweichen, wobei die Abweichung wesentlich sein kann. Die
Verwaltungsgesellschaft ist um eine interessenwahrende Veräusserung der Anlagen bemüht. Es ist davon auszugehen, dass die Liquidationsphase
länger dauern kann.
Informationen zu Positionen mit erschwerter Bewertbar- und Verkäuflichkeit
Unternehmen Rio Branco Urban Development Inc. / 0% vom NAV
Die Rio Branco Urban Development Inc. ist Teil einer Holdinggesellschaft. Die Holding hält sieben Tochtergesellschaften in Boa Vista, Roraima,
Brasilien. Der Gruppe stehen die Santa Cecília Empreendimentos Imobiliários Ltda als Immobiliengesellschaft und die TerraPlan Construções Ltda als
Baufirma operativ zur Verfügung. Vier weitere Gesellschaften besitzen eine Fläche von rund 4’746 Hektaren Bau- und Bauerwartungsland. Dieses liegt
auf dem Gemeindegebiet von Cantá, an der linken Seite des Flusses Rio Branco und befindet sich somit in unmittelbarer Nähe der Stadt Boa Vista.
Die Rio Branco Real Estate Ltd. beabsichtigt, über den Zeitraum der geplanten Realisierungsphasen die bebaubare Fläche von rund 2'600 Hektar
Bauland zu erschliessen, zu parzellieren und zu verkaufen. In naher Zukunft sollte ein Grossprojekt für eine Wohnanlage realisiert werden können
(Kooperationsvertrag mit GINCO). Die lang erwartete Umweltlizenz für dieses Projekt wurde am 20. März 2013 erteilt. Die Arbeiten für den Projektstart
haben im Verlaufe des April’s 2013 begonnen.
Der innere Wert von Rio Branco Urban Development Inc. hatte gemäss Factsheet per 31.3.2013 USD 211.35 betragen. Der letzte
publizierte/gehandelte Geldkurs kam von der Bank Gutenberg mit USD 150.00 im Juli 2013.
Aufgrund des Liquiditätsengpasses konnte im August 2013 der Zins auf der CHF 10‘000‘000.00 Obligationenanleihe Rio Branco Urban Development
Inc., 2012 – 2018 nicht bezahlt werden. Nach eingehenden Analysen der Daten aus dem Geschäftsbericht per 31.12.11 kann auf einen Preis je Aktie
von USD 100 abgestützt werden, dies jedoch exklusive der neuen Fremdkapital-Aufnahme im 2012. Demgegenüber steht ein Landwert. Aufgrund
dieser Ausgangslage und des Default im Bond, haben wir die Bewertung auf USD 80 festgesetzt.
Die Investoren warten nach wie vor auf die konsolidierten und revidierten Abschlüsse 2012 und 2013. Diese wurden bei diversen Gelegenheiten durch
die Gesellschaft schon versprochen aber nicht geliefert. Aus einem Telefonat mit dem CEO der Gruppe geht hervor, dass das Unternehmen seit
Monaten operationell blockiert sei und keine neuen Geschäfte (Landverkäufe etc.) tätigen könne. Das einzige Einkommen des Unternehmens besteht
daher aus den „Lease-Einnahmen“ der bereits veräusserten Parzellen. Die Blockade durch den Staat rührt anscheinend aus einem
Steuerproblem/Steuerschuld eines der Grossinvestoren in „Rio Branco“ der in Brasilien lebt.
Zusammen mit einer Investorengruppe finanzierte der Tortuga Parasol Fund die Erstellung eines Geschäftsberichtes per 31.12.2012, welcher Mitte
März 2014 zur Verfügung stand und nicht von einem Wirtschaftsprüfer testiert ist. Gestützt auf diesem Geschäftsbericht ergibt sich ein innerer Wert
von USD 12, welcher für die Bewertung per 30. Juni 2014 herangezogen wurde. Seither stehen der Verwaltungsgesellschaft für die Bewertung der
Anlage keinen neuen Informationen zur Verfügung.
Bewertung per 30. Juni 2015 / USD 0
Wie bereits im Vorjahr berichtet findet sich die Gesellschaft in einer akuten Liquiditätskrise und die Fortführung scheint ernsthaft gefährdet. Ein
Totalverlust ist nicht ausgeschlossen. In Anwendung von Ziffer 7.8 Abs. 2 Bst. c) des vollständigen Prospekts hat die Verwaltungsgesellschaft die
Anlage auf p.m. USD 0 wertberichtigt. Ein Totalverlust ist nicht ausgeschlossen.
3 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015
Anlagefonds F.I.T. Timber Growth Fund Ltd. / 0% vom NAV
F.I.T. Timber Growth Fund Ltd ist eine Aktiengesellschaft in St. Vincent. Der Fonds investiert hauptsächlich in Holzplantagen (insbesondere Forest
Stewardship Council zertifizierten Plantagen der Baumart Acacia mangium) und natürlichen Wald-Projekt in Roraima, Brasilien. Die Bäume der ersten
Generation sind mittlerweile bereit für die Abholzung. Diese hat sich jedoch in den vergangenen Monaten ständig verzögert. Es fehlen zurzeit die
Mittel, um das Holz in allen Teilstufen bis zum Verkauf zu bearbeiten. Es bestehen Pläne, eine Spanplatten-Produktionsstrasse zu installieren, um die
Verarbeitung eines Teils des Holzes zu gewährleisten.
Die F.I.T. Timber Ltd (Tochtergesellschaft des F.I.T Timber Growth Funds) teilte am 19. März 2014 den Anlegern mit: “Dass es nicht gelungen ist, die
angestrebte Finanzierung des Businessplans für das Forstprojekt der F.I.T. Gruppe in Roraima, Brasilien zu bewerkstelligen. Die finanzielle Situation
der F.I.T. hat sich in der Zwischenzeit weiter verschlechtert.“
Im Weiteren informierte die F.I.T Timber: “Infolge unserer schwierigen finanziellen Situation sind wir derzeit nicht in der Lage, all unseren finanziellen
Verpflichtungen in Brasilien und der Schweiz nachzukommen. Die Forstbestände in Brasilien sind daher einem erhöhten Wertverlustrisiko ausgesetzt.
Falls kurzfristig keine Lösung gefunden werden kann, sehen wir uns gezwungen, sämtliche verfügbaren Vermögenswerte umgehend zu liquidieren, um
unseren Verpflichtungen wie Steuern, Salär-Zahlungen und anderen operativen Auslagen nachzukommen. Es ist äussert unwahrscheinlich, dass in
derartigen Umständen überschüssige Finanzmittel an die Investoren zurückerstattet werden könnten.“
In einer weiteren Mitteilung vom 15. April 2014 informierte die F.I.T Timber Ltd über einen möglichen Investor SFL (Social Forestry Ltd, UK). Die
Bedingungen für die entsprechende Umstrukturierung bzw. Sanierung der F.I.T Timber Ltd sind im „FIT-SFL Term Sheet including SFL Option and SFL
Off-Take“ festgehalten. Darauf folgte am 28. April 2014 eine verbesserte Offerte durch die „Universal Investments Advisory S.A., Genf (UIA)“, ein
bisheriger F.I.T. TGF Anteilseigner und Bondeigentümer. Die Details hierzu finden sich im „Definitive Term-Sheet F.I.T. Timber Ltd and UIA SA“ vom
24. April 2014. Die Offerte von SFL war damit vom Tisch.
In der Folge teilte das Unternehmen nun am 17. Juli 2014 mit, das der Restrukturierungsprozess laufe und im Fahrplan ist. Die Geschäftseinheit in
Brasilien wurde offenbar mit Liquidität versorgt (Termsheet UIA). Es wurden ausstehende Steuern, Löhne und Lieferanten bezahlt. Des Weiteren
fanden vertiefte Gespräche mit den Steuerbehörden und anderen Kreditoren statt, um die Bilanz weiter zu sanieren. Ein Businessplan wurde
ausgearbeitet und zur Verfügung gestellt. Die Zusammenführung des Fonds mit der Tochtergesellschaft F.I.T. Timber Ltd wird, in Zusammenarbeit mit
der FSA in St. Vincent & the Grenadines, weiter vorangetrieben.
Vorausgesetzt die Sanierung „UIA“ kommt gemäss der Vereinbarung zustande, wird der Fonds seine Zulassung in St. Vincent and the Grenadines
aufgeben und in die Tochtergesellschaft F.I.T. Timber Ltd integriert. Diese soll als „private equity limited company“ weitergeführt werden. Die
Fondsinvestoren erhalten Stimmrechtsaktien des neuen Unternehmens.
Bewertung per 30. Juni 2015 / USD 0
Diese Sanierung ist unter den gegebenen Umständen einer Liquidation vorzuziehen. Es ist aber in diesem Fall von einer starken Verwässerung für den
Anleger auszugehen. Aus Sicht der Verwaltungsgesellschaft besteht eine erhebliche Unsicherheit, ob die Sanierung wie geplant umgesetzt werden
kann. In Anwendung von Ziffer 7.8 Abs. 2 Bst. c) des vollständigen Prospekts hat die Verwaltungsgesellschaft die Anlage auf p.m. USD 0
wertberichtigt. Ein Totalverlust ist nicht ausgeschlossen.
Anlagefonds Ukrainian Property Fund Ltd. / 12.73% vom NAV
Der Ukrainian Property Fund plant und investiert in die Entwicklung von Büro-, Einzelhandels-, Hotel- und Wohnimmobilien in der Ukraine. Der Fonds
beabsichtigt seine Strategie mit der Unterstützung der lokalen Bauindustrie umzusetzen. Aufgrund der aktuellen politischen Unruhen in der Ukraine
sind die Aktivitäten ins Stocken geraten. Die Realisierung dieser Projekte bis Ablauf des Fonds (30.06.2016) ist unter den aktuellen politischen
Umständen in der Ukraine in Frage gestellt. Im Vergleich zum Vorjahr hat sich die Lokalwährung UAH gegenüber dem USD um mehr als 50%
abgewertet.
Bewertung per 30. Juni 2015 / USD 20
Gegenüber der Bewertung zum Vorjahr wurde ein Abschlag von USD 50, resp. -71% vorgenommen. Die Bewertung basiert auf Annahmen und
Einschätzungen der Verwaltungsgesellschaft in Anwendung von Ziffer 7.8 Abs. 2 Bst. c) des vollständigen Prospekts.
4 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015
Anlagefonds Taurus FF Institutional EUR / 21.33% vom NAV
Der Taurus FF Institutional EUR befindet sich seit dem 15. Juni 2011 in Liquidation. Bisher erfolgten drei Teilauszahlungen, letztmals im Februar 2014.
Die Teilauszahlung betrug 19.90 % des inoffiziellen NAV’s per 31. Dezember 2013 bzw. EUR 54.00 pro Anteil.
Kommentar 6. August 2015 des Liquidators:
Anfangs Januar 2015 bestand das Portfolio aus 13 aktiven Fonds. 2 unterliegende Fonds haben ihr Kapital während dem ersten Halbjahr vollständig
zurückbezahlt. Eine sehr kleine Restposition wurde zudem vollständig abgeschrieben. Per 30. Juni 2015 bestand das Portfolio demnach noch aus 10
aktiven Positionen, wobei im ersten Halbjahr 2015 für 3 Positionen der Verkaufsprozess gestartet wurde. Von den 10 per Ende Juni 2015 bestehenden
Positionen erzielten während dem ersten Halbjahr je 5 positive/neutrale bzw. negative Renditen. Die negative Gesamtrendite im Berichtszeitraum
stammt überwiegend von weiteren Bewertungskorrekturen auf Vermögenswerten der unterliegenden Fonds. Der USD hat sich im Berichtszeitraum
ungefähr 7% gegenüber dem EUR aufgewertet, was dem Wert des Portfolios zugutekam.
Bewertung per 30. Juni 2015 / EUR 224.02
Der Kurs von EUR 224.02 entspricht dem zuletzt publizierten indikativen NAV vom 30.Juni 2015.
Anlagefonds IIG Trade Opportunities Fund -A- / 52.24% vom NAV
Der IIG Trade Opportunities Fund konzentriert sich auf globale Handelsfinanzierungen, um bei niedriger Volatilität einen stabilen Wertzuwachs zu
erreichen. Dies wird durch ein hochselektives Sourcing, umfangreiche Due Diligence und ausgewogenes Portfolio-Management erreicht. Der Fonds
wird als Market Neutral-Strategie gekennzeichnet. Die zugrunde liegende Asset-Basis trägt praktisch keine Korrelation mit Aktien- oder
Rentenmärkten.
Seit der Finanzkrise hat der Fund Probleme mit der Refinanzierung dieser Geschäfte bzw. kämpft mit Kapitalabflüssen. 2013 hat der Fonds daher
beschlossen, sich neues Kapital zu beschaffen. Dies sollte mittels „Collateralized Loan Obligations (CLO’s)“ geschehen. In einer Medienmitteilung vom
10. Februar 2013 teilte die IIG Trade Finance mit, dass die Transaktion über 220 Mio. US-Dollar nun abgeschlossen sei. Dafür wurde eine neue
Gesellschaft „IIG Trade Finance Funding I, Ltd“ geschaffen. Auch dieser Fund hat neu Class A und Class B Shares mit unterschiedlichen Konditionen.
Bei den im Parasol befindlichen Shares sollte nun wieder eine monatliche Rückgabe von 1% des Anlagebetrages möglich sein. Diese hat jedoch bis
dato nicht stattgefunden. In einer Mitteilung des IIG TOF vom 6. August 2014 wurde dann mitgeteilt, dass zwei Kredit- beziehungsweise
Darlehenslinien mit der „OPEC Fund for International Development (OFID)“ und der „Inter-American Development Bank (IDB)“ zwar verlängert wurden
(bisherige Fälligkeit 15. Mai 2014), aber neu eine Amortisationsklausel vereinbart wurde. Bis zur vollständigen Rückzahlung der Loan’s kann der Fund
keine Ausschüttungen in irgendeiner Art vornehmen. Wie lange dies dauern wird, ist offen. Es wird jedoch von Abschlagszahlungen bis Mai 2016
gesprochen und einer möglichen erneuten Verlängerung der Loan’s. Es wurde auch noch mitgeteilt, dass bei einem wesentlichen Investment der
Girobank N.V., Curacao Probleme auftreten. Die finanzielle Gesundheit der Bank wird von der Zentralbank Curacao’s angezweifelt.
Dies bedeutet zusammengefasst, dass die Liquiditätssituation des Funds angespannt bleibt und die Rückgabe von Anteilen auf absehbare Zeit nicht
möglich sein wird.
Bewertung per 30. Juni 2015 / USD 333.32
Die Bewertung erfolgt aufgrund des zuletzt verfügbaren NAV‘s vom 30. Juni 2015.
5 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015
Vermögensrechnung per 30.06.2015
CHF
Bankguthaben auf Sicht
721'338.37
Wertpapiere
4'381'919.70
Gesamtvermögen
5'103'258.07
Verbindlichkeiten
-26'216.33
Nettovermögen
5'077'041.74
Anzahl Anteile im Umlauf
689'151
Nettoinventarwert pro Anteil
7.37
Ausserbilanzgeschäfte per 30.06.2015
Spalte1
Spalte2
Spalte3
Spalte4
Spalte1
Spalte2
CHF
Es bestehen keine Ausserbilanzgeschäfte per 30.06.2015
Wertpapierleihe
Es sind keine Wertpapiere ausgeliehen per 30.06.2015
Erfolgsrechnung vom 01.01.2015 bis 30.06.2015
Spalte1
Spalte2
Spalte3
Total Erträge
0.00
Revisionsaufwand
4'958.90
Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
2'182.95
Reglementarische Vergütung an die Depotbank
3'274.43
Sonstige Aufwendungen
4'962.12
Total Aufwand
Nettoertrag
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
Realisierter Erfolg
CHF
15'378.40
-15'378.40
0.00
-15'378.40
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
-410'183.21
Gesamterfolg
-425'561.61
Veränderung des Nettovermögens vom 01.01.2015 bis 30.06.2015
CHF
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode
Saldo aus dem Anteilverkehr
Gesamterfolg
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode
6 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015
5'502'603.35
0.00
-425'561.61
5'077'041.74
Entwicklung der Anteile vom 01.01.2015 bis 30.06.2015
Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode
689'151
Ausgegebene Anteile
0
Zurückgenommene Anteile
0
Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode
689'151
Entwicklung von Schlüsselgrössen
Datum
Anzahl Anteile
Nettovermögen
in Mio. CHF
Nettoinventarwert
pro Anteil in CHF
Performance
29.10.2007
375'964
37.6
100.00
31.12.2008
978'591
70.3
71.79
31.12.2009
953'304
78.1
81.96
14.17%
31.12.2010
904'096
66.5
73.58
-10.22%
31.12.2011
799'886
56.3
70.36
-4.38%
31.12.2012
727'651
46.0
63.15
-10.25%
31.12.2013
689'151
18.0
26.13
-58.62%
31.12.2014
689'151
5.5
7.98
-69.46%
30.06.2015
689'151
5.1
7.37
-7.64%
-28.21%
Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und
Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt.
Hinweis zur Entwicklung 2014:
Die IFAG Institutionelle Fondsleitung AG als Verwaltungsgesellschaft des Tortuga Parasol Fund hat in Ihrer Sitzung vom 23. Dezember 2013
beschlossen, den Tortuga Parasol Fund in Liquidation zu setzen und eine Teilauszahlung zu veranlassen.
Inoffizieller NAV per 19. Mai 2014
Teilauszahlung per 30. Mai 2014
Inoffizieller NAV per 30. Mai 2014
CHF 26.42
CHF 15.96 (CHF 10‘998‘845.17)
CHF 10.46
Die Auszahlung dieses Teilliquidationserlöses von CHF 15.96 je Anteil wurde durch die Liechtensteinische Landesbank AG als Depotbank per 30. Mai
2014 veranlasst. Dem Anleger entstanden aus dieser Teilauszahlung keine Mehrkosten. Die verbleibenden Vermögenswerte des Tortuga Parasol
Fund werden so rasch wie möglich im Interesse der Anleger veräussert.
Die um die Auszahlung von CHF 10‘998‘845.17 bereinigte Entwicklung belief sich auf -8.36%.
7 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015
Entschädigung
Publikationen
Verwaltungskommission
Es wird keine Verwaltungskommission mehr erhoben.
Die
Verwaltungsgesellschaft
veröffentlicht
einen
geprüften
Geschäftsbericht
(Jahresbericht)
sowie
einen
ungeprüften
Halbjahresbericht . Diese Berichte sowie der Prospekt können bei der
Verwaltungsgesellschaft, beim Asset Manager oder der Verwahrstelle
kostenlos bezogen werden. Der Nettoinventarwert pro Anteil wird bei
jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen auf der Webseite der IFAG
Institutionelle Fondsleitung (www.ifag.li) und des Liechtensteinischen
Anlagefondsverbandes (www.lafv.li) publiziert sowie gegebenenfalls in
weiteren physischen oder elektronischen Medien veröffentlicht.
Administrations- und Depotbankentschädigung
0.20 % p. a. (effektiv CHF 5‘457.38)
Total Expense Ratio (TER)
0.68 % p.a.
Bewertungsgrundsätze
Indirekte Kosten auf Stufe der indirekten Anlagen
Entsprechend Daten der Zielfonds fehlen für eine aussagekräftige
Darstellung auf Stufe der Zielfonds
Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden
Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert.
In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder
eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der
Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an
mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an
jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier
darstellt.
Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind,
die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden,
der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise
ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem
Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind,
werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich
zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie
ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der
Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die
flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen
Zinsen bewertet.
Währungstabelle
CHF
EWU
EUR
1 =
1.042721
USA
USD
1 =
0.935050
.
8 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Bestand per
01.01.2015
Bestand per
30.06.2015
Preis 3)
4'637
4'637
224.02
1'083'158.49
1'083'158.49
21.33
21.33
34'568
34'568
20.00
646'456.17
646'456.17
12.73
12.73
108'494
108'494
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
1'729'614.66
34.06
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2'652'305.04
2'652'305.04
52.24
52.24
Total Fondsanteile, die an einer Börse gehandelt
werden
2'652'305.04
52.24
Total Wertpapiere
4'381'919.70
86.30
Wertpapiere
Fondsanteile, nicht kotiert
LIECHTENSTEIN
Ant Taurus FF Institutional EUR
Total
BAHAMAS
Ant Ukrainian Property Fund Ltd
Total
GRENADA
Ant F.I.T. Timber Growth Fund
Total
Kauf
1)
Verkauf 2)
Total Fondsanteile, nicht kotiert
Aktien, die an einer Börse gehandelt werden
PANAMA
Akt Rio Branco Urban Dev. Inc.
Akt Rio Branco Urban Development Inc
Total
59'859
158'000
59'859
158'000
0.00
0.00
Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden
Fondsanteile, die an einer Börse gehandelt werden
NIEDERLANDE
Ant IIG Trade Opportunities Fund -ATotal
Bankguthaben
8'510
Spalte1
8'510
Spalte2
Bankguthaben auf Sicht
Gesamtvermögen per 30.06.2015
Verbindlichkeiten
Nettovermögen per 30.06.2015
Anzahl Anteile im Umlauf
Spalte4
721'338.37
14.21
5'103'258.07
100.52
-26'216.33
-0.52
5'077'041.74
100.00
689'151
Nettoinventarwert pro Anteil
1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten
2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung
3) in Handelswährung
4) Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen
9 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015
Spalte3
333.32
Wert in CHF Anteil in
4)
%
7.37
Organisation
Verwaltungsgesellschaft
IFAG Institutionelle Fondsleitung AG
Hintergass 19
9490 Vaduz
Liechtenstein
Telefon +423 / 233 47 07
Fax +423 / 233 47 08
www.ifag.li
Verwaltungsrat
Norman Oehri, Gamprin
Dr.iur. Beatrix Jäger, Mäder
Michael Bürgler, Schwyz
Geschäftsleitung
Roger Zulliger, Volketswil
Markus Gitz, Malans
Silvio Keller, St. Gallen
Asset Manager
IFAG Institutionelle Fondsleitung AG
Hintergass 19
9490 Vaduz
Liechtenstein
Depotbank
Liechtensteinische Landesbank AG
Städtle 44
Postfach 384
9490 Vaduz
Liechtenstein
Telefon +423 / 236 88 11
Fax +423 / 236 88 22
www.llb.li
Revisionsstelle
PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen
Vadianstrasse 25a/Neumarkt 5
9001 St. Gallen
Telefon +41 / 58 792 72 00
Fax +41 / 58 792 72 10
10 ¦ Tortuga Parasol Fund Halbjahresbericht 30.06.2015

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