Newsletter Anlagen Themen und Nachhaltigkeit

Anlagen
Themen und Nachhaltigkeit
Newsletter
Nachhaltigkeit und regelbasiertes Anlegen erfolgreich kombiniert
Aktien sind eine langfristig erfolgversprechende Anlagekategorie; schlecht implementierte Lösungen bergen aber auch Risiken.
Zum Beispiel dann, wenn das Portfolio auf Titeln mit übertriebenen Wachstumsaussichten («Glamour Stocks») oder auf vermeintlich soliden Aktien mit plötzlich auftauchenden Reputationsrisiken aufbaut. Indem wir die Erfahrung aus 20 Jahren Nachhaltigkeitsanalyse mit einem seit über 10 Jahren bewährten,
regelbasierten Aktienselektionsmodell kombinieren, können wir
die kurz- und mittelfristigen Chancen auf eine überdurchschnittliche Rendite stark steigern. Unsere Lösung, die wir für verschiedene Regionen anbieten, heisst ZKB MeinIndex Nachhaltigkeit.
Im aktuellen konjunkturellen Umfeld erachten wir Aktien von
nachhaltigen europäischen Unternehmen als besonders attraktiv.
Nachvollziehbares Selektionsmodell
Unser regelbasiertes Aktienselektionsmodell bevorzugt günstig
bewertete (Value) und qualitativ hochwertige (Quality) Aktien
mit positivem Trend (Momentum). Aktien mit jeweils einer dieser
drei Eigenschaften haben über die letzten Jahrzehnte eine signifikante Überrendite erwirtschaftet. Diese Erkenntnis ist akademisch und bei professionellen MarktValue
teilnehmern breit abgestützt, aber
die optimale Kombination dieser
Faktoren sowie die disziplinierte und
kostengünstige Umsetzung können
Quality
Momentum
nur mit Erfahrung und tiefen Marktzugangskosten erreicht werden.
Langsame Konjunkturerholung in der Eurozone
2016 dürfte sich die langsame Konjunkturerholung in der Eurozone fortsetzen. Tiefe Energiepreise, eine expansive Geldpolitik
der EZB sowie der schwächere Euro wirken unterstützend. Trotzdem sind die europäischen Aktienmärkte noch nicht teuer bewertet, weil die EU noch ungelöste Probleme in den Bereichen
der Finanz- und Strukturpolitik zu bewältigen hat, um ein langfristiges Wachstum sicherzustellen. Sollte sich eine Lösung für
dringende Probleme wie die Flüchtlingskrise oder den drohenden Brexit abzeichnen, hätten die Märkte weiteres Aufwärtspotenzial.
Eine überzeugende Kombination
Der ZKB MeinIndex Nachhaltigkeit Europa kombiniert unsere
ausgezeichnete Nachhaltigkeitsanalyse mit unserer Erfahrung in
der regelbasierten Aktienselektion. Das Resultat ist ein Anlageprodukt, das seit seiner Lancierung im Jahre 2012 zu den besten
in den Kategorien «Aktien Europa» und «Aktien Europa Nachhaltig» gehört.
ZKB MeinIndex Nachhaltigkeit Europa
13.9%
18.3%
0.76
Windkraft statt Abgasskandale
In vielen Regionen Europas ist die Lebensqualität hoch, und
bereits seit 15 Jahren ist Nachhaltigkeit in der EU strategisch
verankert. Viele der nachhaltigsten Unternehmen sind hier zu
finden. Themen wie der wachsende Anteil der «Silver Generation» an der Bevölkerung, der hohe Anteil an Übergewichtigen
oder die Energiewende weg von den fossilen Brennstoffen beinhalten Risiken, bringen aber für nachhaltige Unternehmen vor
allem Chancen. So konnten z.B. nachhaltige Anleger der Zürcher
Kantonalbank letztes Jahr aufatmen: Statt von Abgasskandalen
und zerfallenden Energiepreisen gebeutelte Aktien befanden
sich in ihren Portfolios innovative Unternehmen wie die dänische
Vestas Wind Systems, der grösste Hersteller von Windkraftanlagen auf dem Weltmarkt, oder das Pharmaunternehmen Stada,
das Generika u.a. für Krebsbehandlungen produziert.
MSCI Europa ex-Schweiz (Net Return)
7.8%
18.4%
0.42
0.67
Nr. 4, April 2016
Konkurrenzvergleich 20.07.2012 (Lancierung) bis 31.12.2015,
Renditen und Sharpe-Ratios nach Kosten und in CHF
Rendite p.a. Volatilität
Sharpe Ratio
Pictet – European Sustainable Equities
11.2%
16.6%
UBS MSCI EMU Socially Resp. ETF
10.1%
17.0%
0.59
RobecoSAM Sust. European Equities
8.0%
17.5%
0.46
Sarasin Sustainable Equity – Europe
8.2%
17.8%
0.46
Candriam Sustainable Europe
6.0%
18.1%
0.33
Quelle: Zürcher Kantonalbank, Bloomberg
Florian Arnold
Florian Arnold ist Portfoliomanager im Bereich Rule-Based
Solutions im Asset Management der Zürcher Kantonalbank. Er ist verantwortlich für die Regionen Europa und
Asien Pazifik.
[email protected] / +41 44 292 38 11
Nachhaltige Anlageprodukte der Zürcher Kantonalbank
Nachhaltige Anlagefonds
Multithemenfonds
Valoren-Nr.
Name
Performance (in %, netto)
Aktien-/ Obli-&
Geldanteil (in %)
Volumen in Mio
1 Jahr
3 Jahre
YTD
100/–
CHF 50.29
-3.39
20.57
-3.90
2 836 026
Swisscanto (CH) EF Nachhaltigkeit Large Cap
3 704 810
Swisscanto (CH) EF Nachhaltigkeit Small & Mid Cap
100/–
CHF 21.76
-11.74
20.64
-6.06
Swisscanto (CH) EF Green Invest
100/–
CHF 166.14
-10.67
10.88
-9.57
3 650 277
Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets
100/–
USD 120.81
-23.52
-18.68
-8.67
2 785 829
Swisscanto (LU) EF Global Climate Invest
100/–
EUR 48.64
-17.77
5.06
-11.00
3 118 716
Swisscanto (LU) EF Global Water Invest
100/–
EUR 163.09
-10.15
27.15
-5.89
CHF 300.14
-0.50
––
0.21
907 430
Valoren-Nr.
20 190 077
Name
Laufzeit
Swisscanto (CH) Bond Fund Corporate 2018
02.04.13 bis 30.04.18
Portfolio Funds
Valoren-Nr.
Name
Aktien-/ Obli-&
Geldanteil (in %)
95/5
Performance (in %, netto)
Volumen in Mio
1 Jahr
3 Jahre
YTD
CHF 24.82
-11.10
9.22
-6.90
10 747 834
Swisscanto (CH) Anlagezielfonds Nachhaltigk. Kapitalgewinn
10 747 827
Swisscanto (CH) Anlagezielfonds Nachhaltigkeit Ausgewogen
50/50
CHF 31.02
-5.19
6.47
-3.53
10 747 825
Swisscanto (CH) Anlagezielfonds Nachhaltigkeit Einkommen
25/75
CHF 45.65
-2.73
4.56
-1.71
3 929 945
Swisscanto (CH) Anlagezielfonds Nachhaltigkeit Zinsertrag
–/100
CHF 124.49
1.10
3.54
1.57
1 544 239
Swisscanto (LU) PF Green Invest Equity
100/–
EUR 151.82
-12.82
22.76
-9.79
1 289 514
Swisscanto (LU) PF Green Invest Balanced
50/50
CHF 181.62
-6.78
4.02
-4.43
2 021 554
Swisscanto (LU) PF Green Invest Balanced (EUR)
50/50
EUR 112.70
-7.76
12.21
-4.23
3 711 263
Swisscanto (LU) PF Green Invest Yield
25/75
CHF 84.98
-4.62
-0.35
-1.74
2 932 589
Swisscanto (LU) PF Green Invest Yield (EUR)
25/75
EUR 32.38
-4.84
6.55
-1.46
3 711 254
Swisscanto (LU) PF Green Invest Income
–/100
CHF 20.50
-1.53
-1.67
1.55
2 932 399
Swisscanto (LU) PF Green Invest Income (EUR)
–/100
EUR 20.50
-1.16
1.53
2.27
Nachhaltige Vorsorgeprodukte
Valoren-Nr.
1 131 591
Name
Swisscanto BVG 3 Oeko 45
Zürcher Kantonalbank
Performance (in %, netto)
Aktien-/ Obli-&
Geldanteil (in %)
Volumen in Mio
1 Jahr
3 Jahre
YTD
45/55
CHF 587.28
-3.59
10.92
-3.38
Nachhaltige strukturierte Produkte
Tracker-Zertifikate (Partizipation)
Performance (in %, netto)
Ticker
Auf ZKB MeinIndex Nachhaltigkeit
(open end)
seit
10 716 646
TREURO
Europa
10 716 606
TRPAZO
10 716 476
10 716 402
10 716 403
TRERZO
Energieerzeugung
10 716 404
TRMOBO
Mobilität
10 716 405
TRRESO
Ressourcen
15.04.2011
10 716 406
TRSOLO
Solar
10 716 407
TRWASO
Wasser
10 716 408
TRWINO
Wind
Ticker
Auf ZKB Nachhaltigkeits-Basket
(open end)
seit
11 433 195
NHASIA
Asia all country ex Japan (dynamisch)
25 347 217
ZKJANA
Japan (dynamisch; diskr. hedged)
Valoren-Nr.
Valoren-Nr.
Kurs
seit Emission
YTD
20.07.2012
CHF 147.60
46.50
-9.00
Pazifik
20.04.2012
CHF 127.70
26.75
-9.75
TREMMO
Emerging Markets
21.10.2011
CHF 108.20
7.13
-5.34
TREFFO
Energieeffizienz
15.04.2011
CHF 112.00
-1.75
-8.12
15.04.2011
CHF 73.50
-10.45
-5.22
15.04.2011
CHF 138.10
22.30
-8.30
CHF 148.00
32.71
-5.31
15.04.2011
CHF 37.65
-52.98
-14.92
15.04.2011
CHF 151.00
38.29
-4.31
15.04.2011
CHF 65.30
-5.51
-7.57
Performance (in %, netto)
Kurs
seit Emission
YTD
09.09.2015
CHF 85.65
-14.35
-8.93
09.12.2015
CHF 84.85
-15.15
-11.11
Performance (in %, netto)
Valoren-Nr.
Ticker
Auf ZKB Nachhaltigkeits-Basket
Laufzeit
Kurs
seit Emission
YTD
11 432 972
NATCHF
Natural Food
19.06.15 bis 19.06.18
CHF 105.90
5.90
-6.61
11 432 973
NATUSD
22 684 279
NHUSA
Natural Food
19.06.15 bis 19.06.18
USD 106.20
6.20
-6.43
Amerika
13.03.14 bis 06.03.18
USD 102.70
2.70
-3.93
22 684 264
NHSUED
Südeuropa
13.02.14 bis 13.02.18
EUR 121.90
21.90
-9.17
10 716 623
SKANTR
Skandinavische Aktien
25.05.12 bis 26.05.17
SEK 23515
135.15
-3.90
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