stiftungskapital erfolgreich investieren!

S T I F T U N G S F O N D S B E R I C H T 2 016
S T IF T U N G S K A P I TA L
ERFOLGREICH
IN V E S T IE R E N!
Quantitative und qualitative Analyse von in Deutschland zum öffentlichen
Vertrieb zugelassenen Stiftungsfonds sowie Empfehlungen für die Praxis
der Kapitalanlage von Stiftungen.
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Stiftungsfondsbericht 2016: Stiftungskapital erfolgreich investieren!
Inhalt
Editorial
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Zusammenfassung
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Warum analysieren das Family Office Portfolio Consulting 7
und der Vermögensver walter Performance IMC Stiftungsfonds?
Inter view mit Thomas Schemken, Geschäftsführer der P C Portfolio Consulting GmbH 8
In Deutschland zugelassene Stiftungsfonds 10
Produktversprechen der Fondsgesellschaften 11
Stehen die Bedürfnisse von Stiftungen im Fokus?
11
Heterogene Anlageschwerpunkte von Stiftungsfonds 11
Fehlende Berücksichtigung stiftungsspezifischer Besonderheiten 12
Öffnung der Stiftungsfonds für Kleinanleger 12
Inter view mit den Vorständen Bernolph Freiherr von Gemmingen-Guttenberg 13
von der Cronstett- und Hynspergischen evangelischen Stiftung
und Peter Gatzemeier von der Dr. Marschner Stiftung
Quantitative Analyse der in Deutschland zugelassenen Stiftungsfonds 16
Stiftungsfondsindex und Benchmark 22
Performance-Ranking 24
Performance im Jahr 2 015 25
Risiko-Ranking 27
Inter view mit Professor Dr. Peter Schaubach von der E B S Universität für Wirtschaft und Recht
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Analyse der Stiftungsfonds der K IID -Klasse 3 32
Analyse der Stiftungsfonds der K IID -Klasse 4
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Fazit: Auswahl von Stiftungsfonds erfordert Fachwissen! 37
Empfehlungen und Erkenntnisse
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Impressum
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Stiftungsfondsbericht 2016: Stiftungskapital erfolgreich investieren!
Editorial
Sehr geehrte Leserin, sehr geehrter Leser,
die Situation an den Finanzmärkten ist für Stiftungsverantwortliche unverändert fordernd, ohne
Risiko sind praktisch kaum mehr Renditen für das Stiftungskapital zu erzielen. Laut einer Studie der
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers geht bereits heute fast jede dritte Stiftung
höhere Risiken ein und setzt auf ertragreichere Anlageformen als noch vor wenigen Jahren.
In der dritten Ausgabe des Stiftungsfondsberichtes beschäftigen wir uns damit, ob Stiftungsfonds den
Verantwortlichen ein adäquates Mittel an die Hand geben, um hier gegenzusteuern. Schnell wird dabei
klar, dass die Aufgabenstellungen in der Kapitalanlage von Stiftungen immer komplexer werden.
Fachwissen wird in Zukunft unbedingt benötigt, um für das zu investierende Stiftungskapital die erforderliche Verzinsung zu erzielen. Der Stiftungsfondsbericht 2016 soll konkrete Hilfestellungen geben,
wertvolle Informationen vermitteln und praktische Hinweise liefern, um Möglichkeiten der Umsetzung
aufzuzeigen. In dieser Ausgabe stellen wir 42 in Deutschland zum öffentlichen Vertrieb angebotene
Investmentfonds vor und präsentieren deren Ergebnisse transparent und in nachvollziehbarer Form.
Der Stiftungsfondsbericht soll aber nicht nur aus statistischen Zahlen und nüchternen Fakten bestehen,
sondern für Stifter und Stiftungen eine konkrete und wertvolle Unterstützung sein. Daher freuen wir
uns sehr, dass sich mit Peter Gatzemeier und Bernolph Freiherr von Gemmingen-Guttenberg zwei
Vorstände renommierter Stiftungen dazu bereit erklärt haben, den Lesern des Stiftungsfondsberichtes
ihre individuellen Aufgabenstellungen in der Ver waltung des eigenen Stiftungskapitals zu erläutern.
Professor Dr. Peter Schaubach von der EBS Universität für Wirtschaft und Recht erkennt deutlich
den Zwang von Stiftungen zur Professionalisierung und vermittelt sehr fundiert in diesem Bericht
die Gefahren für Stiftungsvorstände, die über die mögliche negative Wertentwicklung von Geldanlagen
hinausgehen.
Im Namen der Leser danken wir allen dreien für ihr Engagement und ihr Mitwirken, wodurch der
Stiftungsfondsbericht 2016 sich deutlich weiterentwickeln konnte und noch mehr praktische Hilfestellungen geben wird.
Wir wünschen Ihnen eine interessante Lektüre und hoffen, dass Ihnen auch die dritte Ausgabe des
Stiftungsfondsberichtes nützliche Informationen für Ihr Stiftungsmanagement bietet.
Thomas Schemken
Dr. Sezar Aydogan
Geschäftsführer Direktor
P C Por tfolio Consulting GmbH
Frankfur t und Mannheim, 5 . April 2 016
Performance IMC Vermögensverwaltung AG
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Stiftungsfondsbericht 2016: Stiftungskapital erfolgreich investieren!
Impressum
Stiftungsfondsbericht 2 016
Herausgeber
P C Portfolio Consulting GmbH
Performance IMC Vermögensver waltung A G
Thomas Schemken
Dr. Sezar Aydogan
Schwindstraße 1 0
Augustaanlage 3 2
6 0 3 2 5 Frankfur t
6 8165 Mannheim
Kontakt für Stiftungen Telefon +49 ( 0 ) 69 91 5 0 8 3 0
Telefon +49 ( 0 ) 621 4 0 17 12 3 0
Telefax +49 ( 0 ) 69 91 5 0 8 3 2 8 Telefax +49 ( 0 ) 621 4 0 17 12 59 t.schemken@por tfolio-consulting.com [email protected] w w w.por tfolio-consulting.com
w w w.performance-imc.de
Redaktion
Textwerke*Junker GbR
Gestaltung
Schikago GmbH – Agentur für Kommunikation und Design
Projektmanagement
Carovus Communication & Finance GmbH
Rechtliche Hinweise
Die ver wendeten Daten beruhen auf Recherchen der Autoren. Sie wurden mit größter Sorgfalt
angefer tigt und nach bestem Wissen und Gewissen aus Quellen erhoben, die für zuverlässig erachtet
werden. Für die Vollständigkeit und Richtigkeit der Daten kann jedoch keine Haftung übernommen
werden. Alle Inhalte und Berechnungen erfolgen auf Basis der zum Zeitpunkt der Erstellung dieser
Studie für die Autoren verfügbaren Daten.
Die Studie dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Kauf
oder Verkauf von Investmentfondsanteilen dar. Die Autoren analysieren Wer tentwicklungen und
Risikokennzahlen aus der Vergangenheit. Historische Wer tentwicklungen lassen keine Rückschlüsse
auf ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.
Urheber des Stiftungsfondsberichtes 2 016 sind die beiden Herausgeber P C Por tfolio Consulting
GmbH und Performance IMC Vermögensver waltung A G. Bestellungen des Berichts werden von beiden
Unternehmen gemeinsam erfasst und verarbeitet. Inhaltliche Anfragen werden abgestimmt und von
einem der beiden Herausgeber beantwor tet. Beide Herausgeber speichern die Daten der Stiftungen,
Personen und Unternehmen, die den Stiftungsfondsbericht 2 016 anfordern oder persönlich erhalten.
Bitte beachten Sie, dass für den Stiftungsfondsbericht 2 016 und alle seine Inhalte Urheber- und
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der P C Por tfolio Consulting GmbH oder der Performance IMC Vermögensver waltung A G nicht gestattet. Die Weitergabe an Dritte ist nur mit ausdrücklicher vorheriger Zustimmung der P C Por tfolio
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