Marktkonferenz Zins-, Währungs- und Rohstoffmanagement.

Marktkonferenz Zins-, Währungs- und
Rohstoffmanagement.
Klaus-Michael Kizler
Leiter Corporate Sales Unternehmenskunden III
05. April 2016
Landesbank Baden-Württemberg
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Inhaltsverzeichnis.
Entwicklung seit letzter Marktkonferenz
Währungen
-
Performance Euro gegen Hauptwährungen
EUR/USD
EUR/JPY
EUR/CHF
Zinsen
-
Zinsüberblick Euroland
EUR-Zinsstrukturkurve & Situation am Geldmarkt
Internationale Zinsstrukturkurven im Vergleich
Inflationsausblick 5J/5J
Zinsüberblick der historischen 6-M-Libor-Sätze und Forwards
Rohstoffe
-
Brentoil
Kupfer
Nickel
Aluminium
Hinweis:
• Bitte wenden Sie sich bei Fragen an Ihren Berater.
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Übersicht.
Entwicklung seit letzter Marktkonferenz
5,18%
Dax
4,71%
EUR 10 Jahre
EUR 2 Jahre
EUR/CHF
28,81%
0,13%
EUR/JPY
DAX von 9.414 auf 9.902
EUR Swap 10Y von 0,51% auf 0,53%
EUR Swap 2Y von -0,21% auf -0,15%
EUR / CHF von 1,0903 auf 1,0917
EUR / JPY von 123,42 auf 126,85
EUR / USD von 1,0926 auf 1,1362
2,78%
EUR/USD
3,99%
0,0%
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5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
Währungen.
Performance
Euro gegen Hauptwährungen
35%
EUR / USD
30%
EUR / CHF
26,4%
EUR / JPY
25%
EUR / GBP
20%
15,0%
15%
8,8%
10%
5%
4,8%
4,2%
1,9%
1,6%
2,3%
-0,6%
-2,0%
-2,6%
-5%
0,3%
0,1%
0%
-2,7%
-5,0%
-6,5%
-10%
-9,5%-9,9%
-10,2%
-12,0%
-15%
2012
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2013
2014
2015
2016
Währungen.
EUR/USD
1,45
EUR / USD
MAV 20
1,40
Aktuell:
1.1364
Höchst:
1,1437 / 1,1375
1,35
1,30
Tiefst:
1,0820 / 1,0876
1,25
1,20
1,15
1,10
1,05
1,00
Apr. 14
Jul. 14
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Okt. 14
Jan. 15
Apr. 15
Jul. 15
Okt. 15
Jan. 16
Apr. 16
Währungen.
EUR/JPY
155
EUR / JPY
MAV 20
150
Aktuell:
126,80
Höchst:
128,22 / 131,97
145
140
Tiefst:
122,06 / 122,43
135
130
125
120
115
110
Apr. 14
Jul. 14
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Okt. 14
Jan. 15
Apr. 15
Jul. 15
Okt. 15
Jan. 16
Apr. 16
Währungen.
EUR/CHF
1,25
EUR / CHF
MAV 20
Aktuell:
1,0918
1,20
Höchst:
1,1022 / 1,1200
1,15
Tiefst:
1,0818 / 1,0866
1,10
1,05
1,00
0,95
Apr. 14
Jul. 14
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Okt. 14
Jan. 15
Apr. 15
Jul. 15
Okt. 15
Jan. 16
Apr. 16
Zinsen.
Zinsüberblick Euroland
4,00
Swap 10 J
Swap 5 J
Swap 2 J
Euribor 6 M
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
Apr. 11
Okt. 11
-0,50
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Apr. 12
Okt. 12
Apr. 13
Okt. 13
Apr. 14
Okt. 14
Apr. 15
Okt. 15
Apr. 16
Zinsen.
Historische EUR-Zinsstrukturkurve
1,40
1,20
01.02.2016
1,00
01.03.2016
aktuell
0,80
0,60
0,40
Aktuell
01.03.2016
0,20
01.02.2016
0,00
1M
3M
6M
-0,20
-0,40
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1Y
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15Y
20Y
Zinsen.
Zinsüberblick: Euroland (Geldmarkt)
2,00
EZB-Leitzins
Eurepo
1,50
Euribor 3M
Euribor 1M
EONIA
1,00
0,50
0,00
Apr. 11 Okt. 11 Apr. 12 Okt. 12 Apr. 13 Okt. 13 Apr. 14 Okt. 14 Apr. 15 Okt. 15
-0,50
-1,00
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E(S)ZB: Bilanzaufblähung durch Wertpapierkäufe (QE)
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Zinsen.
Inflationsausblick
Euroland 5 Jahre in 5 Jahren
Aktuell:
1,4129%
3,00
2,75
2,50
EZB-Ziel:
2,00%
2,25
2,00
Zwischenhoch:
1.12.15: 1,8144%
1,75
1,50
1,25
1,00
Apr. 13
Jul. 13
Okt. 13 Jan. 14 Apr. 14
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Jul. 14
Okt. 14 Jan. 15 Apr. 15
Jul. 15
Okt. 15 Jan. 16
Tief:
25.02:
1,3834%
Zinsen.
Zinsstrukturkurven im Vergleich
2,00
EUR
USD
CHF
1,50
JPY
GBP
1,00
0,50
0,00
1M
3M
6M
-0,50
-1,00
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1Y
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6Y
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10Y
Zinsen.
Zinsüberblick 6 Monats-Libor und Terminkurven
8,00
7,50
7,00
6,50
6,00
5,50
5,00
4,50
4,00
3,50
3,00
2,50
Euribor 6M
2,00
Libor USD 6M
1,50
Libor CHF 6M
1,00
Libor JPY 6M
0,50
Libor GBP 6M
0,00
-0,50
-1,00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
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2019
2022
Rohstoffe.
Brent (USD/bbl) mit Forwards
150
145
140
135
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
Apr 11
Aktuell:
38,59
Höchst:
42,54 / 37,00
Tiefst:
35,95 / 29,92
Brent Spot
Forwards
Okt 11
Apr 12
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Okt 12
Apr 13
Okt 13
Apr 14
Okt 14
Apr 15
Okt 15
Apr
201616 2017
2018
2019
2020
Rohstoffe.
Kupfer (USD/t) und Lagerbestände (1000t)
10.500
750
10.000
700
9.500
9.000
650
600
8.500
8.000
7.500
Aktuell:
4.815
550
500
Höchst:
5.131 / 4.771
Tiefst:
4.636 / 4.430
7.000
450
6.500
400
6.000
350
5.500
300
Lagerbestände
(rechte Skala)
250
Kupfer 3M
Future
5.000
4.500
200
4.000
3.500
3.000
2.500
150
100
50
0
2.000
Apr 11 Okt 11 Apr 12 Okt 12 Apr 13 Okt 13 Apr 14 Okt 14 Apr 15 Okt 15 Apr 16 Okt 16 Apr 17 Okt 17 Apr 18 Okt 18
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Rohstoffe.
Nickel (USD/t) und Lagerbestände (1000t)
30.000
500
450
25.000
400
350
20.000
300
Aktuell:
8.285
Höchst:
9.480 / 8.775
Tiefst:
8.300 / 7.550
250
15.000
10.000
200
Lagerbestände
(rechte Skala)
150
Nickel 3M
Future
100
50
5.000
0
Apr 11 Okt 11 Apr 12 Okt 12 Apr 13 Okt 13 Apr 14 Okt 14 Apr 15 Okt 15 Apr 16 Okt 16 Apr 17 Okt 17 Apr 18 Okt 18
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Rohstoffe.
Aluminium (USD/t) und Lagerbestände (1000t)
3.500
6.000
Aktuell:
1.536,50
5.000
Höchst:
1.605 / 1.583
4.000
Tiefst:
1.475 / 1.476
3.000
2.500
3.000
Lagerbestände
(rechte Skala)
2.000
2.000
1.500
1.000
0
1.000
Apr 11 Okt 11 Apr 12 Okt 12 Apr 13 Okt 13 Apr 14 Okt 14 Apr 15 Okt 15 Apr 16 Okt 16 Apr 17 Okt 17 Apr 18 Okt 18
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Aluminium 3M
Future
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Die Präsentation können Sie sich taggleich unter www.LBBW.de/lbbw-marktkonferenz
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Die nächste Marktkonferenz findet am 03. Mai 2016 um 9.00 Uhr statt.
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