Werbung Anlageklasse Immobilien WealthCap Immobilien Nordamerika 16 Produktkurzinformation – Juni 2015 Willkommen im Silicon Valley! Willkommen im Silicon Valley! Luftaufnahme des Silicon Valley Risikohinweis: Bitte beachten Sie, dass Vergangenheitswerte, Simulationen und Prognosen kein verlässlicher Indikator für eine künftige Wertentwicklung sind. Insbesondere können sich Standorte und Objektqualität zukünftig verschlechtern. Inhalt Anlageklasse Immobilien WealthCap Immobilien Nordamerika 16 5 Vorwort 6 „Wohin mit meinem Ersparten?“ 7 Investieren in die Zukunft 8Willkommen 10 12 14 im Silicon Valley Silicon Valley – Ein Bisher Wachsender Immobilienmarkt Das Silicon Valley im Überblick Modernes Bürogebäude im Silicon Valley 16WealthCap Immobilien Nordamerika 16 – das Produkt auf einen Blick 18Im 20 Fokus: WirtschaftsProfil USA „Innovation District Strategy“ 22WealthCap in Nordamerika – über 20 Jahre Erfahrung vor Ort 24WealthCap – Sachwerte einfach besitzen 25Risikohinweise 26Impressum/Hinweise/Kontakt 3 Gabriele Volz WealthCap Geschäftsführung Vorwort Vorwort Sehr geehrte Anleger, in Sachen Vermögensanlage gibt es derzeit einige Unwägbarkeiten: Vieles scheint möglich, alles ist offen. Nimmt die Konjunktur nachhaltig Fahrt auf? Wie geht es wirtschaftlich weiter? Erwartet uns Inflation oder Deflation? Selbst die Experten sind uneins. Für Sie als Anleger bedeutet dies Ungewissheit. Die persönliche Geldanlage zu planen und zu strukturieren wird nicht leichter. Mit Blick auf das aktuell sehr niedrige Zinsniveau können viele Anlageformen nach Abzug von Inflation derzeit keinen Werterhalt bieten. Stichwort: „negative Realrendite“. Was können Sie tun? Mein Rat: Definieren Sie eine individuelle und langfristig orientierte Vermögensstrategie, wenn Sie in die Zukunft investieren wollen. Der Ansatz professioneller Investoren hierbei ist, klassische Anlagen wie Spareinlagen, Liquidität und Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen mit weiteren Anlageformen und Märkten zu kombinieren. Geschlossene Sachwertefonds können dabei ein wichtiger Baustein in der Vermögensaufteilung sein. Mit dem WealthCap Immobilien Nordamerika 16 haben Sie die Möglichkeit, in ein modernes Bürogebäude an einem der aktuell führenden Innovationsstandorte zu investieren – dem „Innovation District“ Silicon Valley. Ein zukunftsträchtiger Ort mit Nähe zu zahlreichen Eliteuniversitäten, guter Infrastruktur und hoher Lebensqualität. Wie das genau aussehen kann? Lesen Sie mehr. Herzliche Grüße Ihre Gabriele Volz 5 6 Wohin mit meinem Ersparten? Stehen Sie auch vor der Frage: „Wohin mit meinem Ersparten?“ Je länger die Phase der extrem niedrigen Zinsen anhält, desto herausfordernder wird die Situation für alle Sparer und Anleger: Denn Anlageformen wie Spareinlagen und Termingelder können derzeit nach Steuern und Inflation zu einem realen Vermögensverlust führen. Man spricht dabei von einer „negativen Realrendite“. Herausforderung negative Realrendite Negative Realrendite = Kaufkraftverlust des Vermögens Inflation Zinsen Um die Chance auf Kaufkrafterhalt und realen Vermögenszuwachs zu wahren, kann eine Möglichkeit sein, das Anlagespektrum zu erweitern und zu streuen. Dabei gilt es, die Anlagestrategie nicht nur kurzfristig, sondern auch mittel- und längerfristig auszurichten. Sachwerte, wie Immobilien, erneuerbare Energien, Infrastrukturprojekte und Unternehmensbeteiligungen, stellen dabei eine Investitionsmöglichkeit dar. Risikohinweis: Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. Investieren in die Zukunft Investieren in die Zukunft Anleger und Investoren mit großen Vermögen haben die Möglichkeit, ihr Kapital breit auszurichten und dadurch selbst in ihrem Anlageportfolio für die notwendige Streuung von Risiken zu sorgen. Für den Privatanleger ist dies in der Regel nicht so einfach. Nun haben wir für Sie den WealthCap Immobilien Nordamerika 16 entwickelt. Damit können auch Privatanleger von alternativen Anlagestrategien profitieren. Geschlossene Sachwertefonds stellen einen sinnvollen Baustein in der Geldanlage dar. Sie können in der gezielten Beimischung dazu beitragen, die Unabhängigkeit von Finanzmärkten (z. B. Börsenschwankungen) zu erhöhen, und damit einen gewissen Schutz für das Gesamtvermögen bieten. Gleichzeitig können Renditepotenziale durch das Eingehen bestimmter Risiken gesteigert werden. Mit dem WealthCap Immobilien Nordamerika 16 investieren Sie über eine Beteiligungsgesellschaft in ein modernes Bürogebäude im „Innovation District“ Silicon Valley, einem internationalen Zentrum der heutigen IT- und Hightech-Branche inmitten eines bisher wachsenden Immobilienmarktes im drittgrößten Bundesstaat der USA. Und es handelt sich um eine Geldanlage in US-Dollar, der weltweiten Leitwährung, die sich als sinnvolles Instrument zur Währungsdiversifikation eignen kann. Hinweis: Bitte beachten Sie, dass mit der Beteiligung Risiken verbunden sind, die sich negativ auf das Anlageergebnis auswirken können (siehe S. 25, „Risikohinweise“). Der Verlauf des WealthCap Immobilien Nordamerika 16 hängt erheblich von der Fachkompetenz der handelnden Personen ab (Managementrisiko). 7 8 Willkommen im Silicon Valley Willkommen im Silicon Valley Google hat hier seinen Firmensitz in direkter Nachbarschaft zu LinkedIn und WhatsApp. Im Silicon Valley entwirft Apple seine neuesten Produkte und eBay koordiniert internationale Internetauktionen. Intel und Hewlett-Packard sind im Silicon Valley mit ihren Headquarters genauso vertreten wie Facebook und Amazon.1 Über 7.000 Firmen und Institutionen, von renommierten Universitäten wie der Universität Stanford bis hin zu Forschungseinrichtungen wie der NASA, haben ihren Sitz rund um die Stadt Mountain View.2 Geographische Einordnung Demographische Struktur Der Begriff Silicon Valley bezeichnet kein Tal im geographischen Sinn und die Region ist auch auf der Landkarte nicht exakt definiert. Das Silicon Valley in Kalifornien ist gekennzeichnet durch eine hohe Standortkonzentration der Elektronik-, Telekommunikations-, Computerhard- und -softwareindustrie, der bio- und umwelttechnologischen Forschung sowie der Luftund Raumfahrtindustrie. Die gesamte Region Silicon Valley verzeichnet seit 2011 einen durchschnittlichen kontinuierlichen Zuwachs von rund 30.000 Einwohnern pro Jahr. Zwischen Januar 2013 und Januar 2014 betrug das Bevölkerungswachstum sogar fast 42.000 Personen.3 So betrug dieses Wachstum bis zu 1,5 % in Santa Clara County im Verhältnis zum Vorjahr.4 Das Bevölkerungswachstum der gesamten Vereinigten Staaten betrug von 2013 auf 2014 rund 2,4 Mio. Personen, rund 0,9 %. Heute bezieht sich der Begriff Silicon Valley geographisch auf die Bezirke Santa Clara, Alameda, Santa Cruz und San Mateo. Da sich in den letzten Jahren immer mehr Firmen auch in South San Francisco angesiedelt haben, wird diese Region ebenfalls dem Silicon Valley zugerechnet. Häufig wird mittlerweile sogar die Stadt San Francisco mit einbezogen. Im Vergleich zu den gesamten USA wird deutlich, dass die Region Silicon Valley aufgrund der anziehenden Industrie eine überdurchschnittliche Zuwanderung aufweist und mit rund 2 % am gesamten Bevölkerungswachstum beteiligt ist. 1 Unternehmen im Silicon Valley, http://www.siliconvalley.com/sv150/ 2 Die dargestellten Unternehmen sind keine Mieter und haben keinen Bezug zum Beteiligungsangebot, sondern befinden sich in der Nachbarschaft der Immobilie. 3 American Fact Finder. 4 Silicon Valley Index 2015, Joint Venture Silicon Valley, Inc. Willkommen im Silicon Valley Kennzahlen Silicon Valley 2014 San Francisco Durchschnittliches jährliches Einkommen 116.033 Daly City South San Francisco Pacifica Hillsborough San Bruno Milbrae Burlingame San Mateo Union City Belmont San Carlos Newark Redwood City East Palo Alto Atherton Woodside Menlo Park Palo Alto Milpitas Los Altos Hills Santa Clara Sunnyvale San Jose Cupertino Saratoga Monte Sereno Campbell Fläche Bevölkerung Mountain Los Altos View Portola Valley +17.693 1.481.442 4.800 2,9 USD Arbeitsplätze Fremont Foster City Zuwanderung aus dem Ausland km2 Mio. Menschen Los Gatos Quelle: Silicon Valley Index 2015, Joint Venture Silicon Valley, Inc. Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen im Bezug auf Silicon Valley ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. 9 10 Silicon Valley – ein Bisher wachsender Immobilienmarkt Luftaufnahme des Silicon Valley Silicon Valley – ein bisher wachsender Immobilienmarkt Das Silicon Valley zeichnet sich dank seiner aktuell positiven Kennzahlen durch ein gesundes wirtschaftliches Umfeld mit positiver Wachstumstendenz aus. Seit 2009 ist das Bürotrans aktionsvolumen kontinuierlich gestiegen.1 Als Immobilienstandort ist das Silicon Valley besonders für Start-ups und Unternehmen der IT-Branche attraktiv. Schnell wachsende Branche förderlich für Den Immobilienmarkt Die IT-Branche ist eine sehr schnell wachsende Branche. Das hat Auswirkungen auf den Immobilienmarkt. Weil die Firmen zügig Personal aufbauen, beziehen sie in regelmäßigen und vor allem wesentlich kürzeren Abständen, verglichen mit Europa, neue, größere Büroräume. Start-ups, ebenfalls typisch für die Hard- und Softwarebranche, mit innovativen Geschäftsideen und klar auf starkes Wachstum ausgerichtet, sorgen zugleich für sehr geringe Leerstandsraten. Im Büro immobilienmarkt der Region verfügt die Stadt Mountain View mit einem Leerstand von 2 % über die niedrigste Quote im gesamten Silicon Valley.2 Silicon Valley mit gestiegenen Mietpreisen Die Mietpreise im Silicon Valley entwickeln sich analog zu denen der USA, liegen jedoch über dem US-amerikanischen Durchschnitt. Die durchschnittlichen Mietpreise sind im Silicon Valley in den letzten vier Jahren kontinuierlich gestiegen. Im Jahr 2014 legte der Mietpreis um 11,5 % im Vergleich zum Vorjahr zu und erreichte Ende 2014 den Wert von 490 USD p. a. pro Quadratmeter.3 Und auch für die kommenden fünf Jahre prognostiziert CBRE Global Investors, renommiertes und weltweit agierendes Dienstleistungsunternehmen im Sektor gewerbliche Immobilien, einen weiteren durchschnittlichen Anstieg von rund 4 % pro Jahr.4 Bei unserem Objekt in der Bryant Street ist eine Mietsteigerung in Höhe von 3 % p. a. vertraglich vereinbart. 1 CBRE, San Francisco Bay Area, market overview, second quarter 2014. 2 CBRE, San Francisco Bay Area, market overview, second quarter 2014, Silicon Valley office market statistics Q2 2014. 3 CBRE Global Investors Dezember 2014. 4 U.S. Office MarketView – Q4 2014, S. 10. Silicon Valley – ein Bisher wachsender Immobilienmarkt Leerstandsquoten im Silicon Valley 14 % 13,8 % 13,2 % 13,7 % Leerstandsquote in % 12 % 9,7 % 10 % 8,9 % 8,0 % 8 % 7,1 % 6 % 6,6 % 5,1 % 4,2 % 4 % 2,0 % 2 % 0 % 1,0 % San Jose San Jose San Jose Stadtkern Süd Nord Santa Clara Fremont IBP/ Sunnyvale Milpitas Palo Alto Mountain Cupertino View Silicon Valley San Francisco Quelle: San Francisco Office MarketView Q4 2014. Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. 11 12 Das Silicon Valley Im ÜberBlick 2 SAN FRANCISCO 1 3 Twitter ALAMEDA SA Oakland International Airport Hitachi PSI SAN FRANCISCO BAY AREA DALY CITY 1 San Francisco San Francisco International Airport SAN MATEO 3 Bay Bridge Mipox Oracle TeraRecon FOSTER CIT IBM Rocket Fuel 2 Golden Gate Bridge Toyota Open Faceb REDWOOD CITY Hewlett-Packa 5 Mountain View 4 Stanford University Sony Tesla Moto 6 303 Bryant Street MOUN Das Silicon Valley Im Überblick SAN RAMON AN LEANDRO 7 Silicon Valley HAYWARD Du Pont-EKC Technology PLEASANTON UNION CITY RAE Systems Texas Instruments Cisco Systems Trianz nwave Net App book Mitsubishi Electric Yahoo 8 Texas Instruments Google ard San Disk Samsung LinkedIn Microsoft Fox Technologies y Pixim 4 Quixey 8 Headquarter Facebook Wintec TY ors 7 Air Liquide Kashiyama Newsoft Western Digital Bitmicro Experexchange 9 FREMONT Intel Yamaichi Electronics Covansys Itochu Ericsson MILPITAS Redback Networks Toshiba Wolfe Engineering ChipMOS Linear Technology Infineon 6 UMC 10 San Jose Philips NTAIN VIEW Riverbed 5 Northrop Grumman Seagate Sanyo MIPS Apple Fujitsu Siemens 9 Googleplex Microsemi Tecdia AMD Shimadzu Huawei Hitachi Solectron Supermicro Sanmina-SCI Cisco Amdocs Adobe 10 Arm BMC SAN JOSE Canon Cavium Networks Ricoh SGI Hinweis: Die Unternehmen, mit Ausnahme von Quixey, sind keine Mieter der Immobilie und haben keinen Bezug zum Beteiligungsangebot. 13 14 Modernes Bürogebäude im Silicon Valley 303 Bryant Street, Außenansicht 303 Bryant Street, Außenansicht Modernes Bürogebäude im Silicon Valley Eine bedeutende Stadt im Silicon Valley ist Mountain View. Google, Symantec und die MicrosoftAbteilungen MSN/Hotmail/Xbox und MSN TV sind hier ansässig, Nokia Internet Communications hat vor Ort ihr Hauptquartier und schon 1968 wurde Intel in Mountain View gegründet.1, 2 In der Stadtmitte liegt die Bryant Street. Die Straße zeichnet sich durch eine zentrale Lage und sehr gute Verkehrsanbindung aus. Zahlreiche Bäume und Grünflächen schaffen einen Ausgleich zu modernen Gewerbeimmobilien und sorgen für eine angenehme Atmosphäre. Im Oktober 2014 hat WealthCap das Bürogebäude 303 Bryant Street zu einem Kaufpreis von 64,4 Mio. USD erworben. Vom Gebäude sind es rund 400 Meter bis zum Hauptbahnhof, von wo aus man in rund 15 Minuten nach San Jose und in rund 45 Minuten nach San Francisco gelangt. Über den Highway sind es ca. 60 Kilometer bis nach San Francisco. Vermietungsstand von 100 % Das moderne Bürogebäude verfügt über eine Mietfläche von rund 5.200 qm, verteilt auf drei Etagen und zwei Untergeschosse mit 91 Pkw-Stellplätzen. Aufgrund seiner räumlichen Struktur ist es für eine Vielzahl unterschiedlicher Mieter interessant. Aktueller Hauptmieter ist die Samsonite-Tochter Speculative Product Design LLC (kurz Speck), Hersteller von Smartphone- und Tablet-Schalen, Untermieter ist Quixey LLC, Anbieter einer App-Suchmaschine und Start-up-Unternehmen, das seit seiner Gründung im Jahr 2009 bereits 75 Mio. USD bei Kapitalgebern eingesammelt hat. Die Mietverträge laufen bis 31.07.2022 (die geplante Fondslaufzeit geht bis 2024), der Vermietungsstand liegt bei 100 %. Eine Mieterhöhung von 3 % pro Jahr ist vertraglich vereinbart. Das Objekt Die Immobilie ist durch Cushman Wakefield und CBRE Global Investors – zwei große internationale Immobilienunternehmen – als „Class A Building“ausgezeichnet. In der Regel handelt es sich bei Class-A-Gebäuden um Immobilien, die über ein hochwertiges Materialdesign, einen hohen Ausstattungsstandard und aktuelle Technologieinfrastruktur verfügen. Mit ihnen kann ein Anleger laufende Ausschüttungen – zum Beispiel aus Mieteinnahmen – erzielen. Die WealthCap Immobilie in der Bryant Street verfügt über eine gute Objektqualität und moderne Ausstattung. 1 http://de.wikipedia.org/wiki/Mountain_View_(Santa_Clara_County) und http://de.wikipedia.org/wiki/Intel, Stand: 16.01.15. 2 Die dargestellten Unternehmen sind keine Mieter und haben keinen Bezug zum Beteiligungsangebot,sondern befinden sich in der Nachbarschaft der Immobilie. Modernes Bürogebäude im Silicon Valley Unser Untermieter Quixey ist Entwickler und Betreiber einer neuartigen Suchmaschine für Handy-Apps. Die Suchmaschine erlaubt Nutzern, Apps auf sämtlichen Plattformen zu finden, indem sie beschreiben, was sie damit gerne tun möchten. Das Unternehmen steht weltweit in Kooperation mit Handy-Herstellern, Netzbetreibern, Suchmaschinen und Web-Browsern. Quixey konnte zudem namhafte Investoren, wie die Alibaba Group und Goldman Sachs, gewinnen. Der Unternehmenswert von Quixey beläuft sich nach der jüngsten Kapitalerhöhung im Februar 2015 auf aktuell ca. 600 Mio. USD. Quelle: www.quixey.com 303 Bryant Street, Innenansicht: Cafeteria Mountain View im Silicon Valley – der Ort, wo Ideen Realität werden können1 facebook Stanford University Gegründet 2004 Hauptsitz Menlo Park, CA, USA Mitglieder: 1,32 Mrd. 1,33 Mrd. USD Budget Eine der Top-5-Universitäten weltweit 22 Nobelpreisträger Quelle: http://investor.fb.com/releasedetail.cm? ReleaseID=908022 30.06.2014 Quelle: http://facts.stanford.edu/ 13.03.2015 Apple Gegründet 1976 Hauptsitz: Cupertino, CA, USA Mitarbeiter > 90.000 Mountain View Quelle: http://de.wikipedia.org/wiki/Apple 27.09.2014 Google Gegründet 1998 Hauptsitz Mountain View, CA, USA Mitarbeiter > 50.000 Quelle: http://de.wikipedia.org/wiki/Google_Inc 30.06.2014 Hewlett-Packard Gegründet 1939 Hauptsitz Palo Alto, CA, USA Mitarbeiter > 300.000 Quelle: HP Annual Report 31.10.2014 Quelle: www.openstreetmap.com Auch deutsche Unternehmen sind mit eigenen Standorten im Silicon Valley ansässig: BMW (Mountain View) Daimler AG (Sunnyvale) Siemens (San Jose) Volkswagen (San Mateo) 1 Die dargestellten Unternehmen sind keine Mieter und haben keinen Bezug zum Beteiligungsangebot, sondern befinden sich in der Nachbarschaft der Immobilie. Risikohinweis: Die genannten Aspekte sind kein Indikator für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligungen. Insbesondere können sich Standorte und Objektqualität zukünftig verschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bzgl. der Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten. Es bestehen spezifische Risiken bzgl. des Objekts, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oder höherer Reparaturkosten als prognostiziert. Es besteht das Risiko der Bonitätsverschlechterung von Quixey. Bei dem Untermieter bestehen spezifische Bonitätsrisiken eines Start-up-Unternehmens. Die Höhe der Investitionen von Kapitalgebern sagt nichts über den Unternehmenswert aus. 15 16 WealthCap Immobilien Nordamerika 16 – Das Produkt auf einen Blick Das Produkt auf einen Blick Ein modernes Bürogebäude im Silicon Valley, dem internationalen Zentrum der IT- und HightechBranche – in der Nachbarschaft von Google, Apple, WhatsApp und Co.1 Inmitten eines bisher wachsenden Immobilienmarktes mit interessanten Entwicklungsmöglichkeiten im drittgrößten Bundesstaat der USA. Und eine Geldanlage in US-Dollar, der weltweiten Leitwährung, die sich als Instrument zur Währungsdiversifikation eignen kann. Das Beteiligungsangebot WealthCap Immobilien Nordamerika 16 GmbH & Co. geschlossene Investment KG kann mit einem Mindestanlagebetrag von 30.000 USD (wobei sich der Mindestanlagebetrag erhöht, sofern er am Tag der Zeichnung nicht mind. 20.000 EUR entspricht) zuzüglich Ausgabeaufschlag gezeichnet werden. Die geplante Fondslaufzeit beträgt zehn Jahre (2015–2024). Als deutscher Anleger können Sie so mit einer Anlage in einem anderen Wirtschaftsraum und einer anderen Währung investieren. Die Fondsgesellschaft WealthCap Immobilien Nordamerika 16 erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Die prognostizierte Ausschüttung soll ca. 5,25 % pro Jahr betragen (mit Ausnahme Geschäftsjahr 2021 und zeitanteilig ab dem Zeitpunkt des Beitritts2); die prognostizierte Gesamtausschüttung aktuell bei rund 163 % (bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag und vor Steuern). Das Emissionskapital beträgt 39 Mio. USD. 1 2 „Innovation District“ Silicon Valley Aktuell einer der führenden Innovationsstandorte mit Nähe zu Eliteuniversitäten, sehr guter Infrastruktur und hoher Wirtschaftskraft 3 Möglicher Beitrag zur Streuung im Gesamtvermögen Unternehmerische Beteiligung an einer modernen und vollständig vermieteten Büroimmobilie Leitwährung = US-Dollar Wirtschaftsraum = USA 4 Prognostizierte Ausschüttung Geplante Ausschüttung von ca. 5,25 % p. a.2 5 Starke Partner WealthCap seit 1994 in Nordamerika aktiv – mit eigener Expertise und starkem Partnernetzwerk vor Ort CBRE Global Investors als Investmentberater und Assetmanager – eines der großen weltweit agierenden Dienstleistungsunternehmen im Sektor Gewerbeimmobilien3 Immobilieninvestition im „Land der unbegrenzten Möglichkeiten“ Eine der führenden Wirtschaftsnationen der Welt Demographische Entwicklung des Landes sowie die wieder robuste Konjunktur sorgen für positive Aussichten auch bei US-Büroimmobilien 1 Die dargestellten Unternehmen sind keine Mieter und haben keinen Bezug zum Beteiligungsangebot, sondern befinden sich in der Nachbarschaft der Immobilie. 2 Anteilig ab dem Geschäftsjahr 2015; bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag und vor Steuern; Ausnahme: 2021 wegen prognostizierter Revitalisierung keine Ausschüttung. 3 www.cbreglobalinvestors.com Risikohinweis: Die genannten Aspekte sind keine Indikatoren für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligung. Neben den genannten Chancen bestehen auch Risiken. Insbesondere können sich die Lage oder die Objektqualität verschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten. Höhere Bewirtschaftungs- oder Reparaturkosten oder ein geringerer Verkaufserlös können ebenfalls zu Wertverlusten führen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. WealthCap Immobilien Nordamerika 16 – Das Produkt auf einen Blick 303 Bryant Street, Außenansicht 303 Bryant Street, Innenansicht: „Chill-out-Lounge“ Investitionsgegenstand Bürogebäude 303 Bryant Street, Mountain View, Kalifornien; Baujahr 2002, ca. 5.200 qm über drei Stockwerke, ca. 91 Stellplätze Hauptmieter Speck (100%ige Tochter von Samsonite); Quixey (Untermieter) Mietvertrag/ Untermietvertrag Mietvertragslaufzeit: 01.08.2012–31.07.2022 Jahresnettomiete des Objekts: ca. 3,52 Mio. USD (für das Jahr 2015) Fest indexierter Mietvertrag mit 3 % Mietsteigerung p. a. Gesamtinvestitionsvolumen Ca. 72,96 Mio. USD (davon ca. 56 % Eigenkapitalquote inkl. Ausgabeaufschlag ) Prognosezeitraum 01.01.2015 bis 31.12.2024 Prognostizierte Ausschüttungen Ca. 5,25 % p. a.1 Ca. 163 % Gesamtausschüttung bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag und vor Steuern Mindestbeteiligung 30.000 USD zzgl. 5 % Ausgabeaufschlag (wobei sich der Mindestzeichnungsbetrag erhöht, sofern er am Tag der Zeichnung nicht mindestens 20.000 EUR entspricht; bei höherer Beteiligung Stückelung glatt durch 1.000 teilbar) Kosten der Fondsgesellschaft2 Ausgabeaufschlag: 5 % des Zeichnungsbetrages Initialkosten der Fondsgesellschaft: bis zu 10,12 % des Kommanditkapitals ohne Ausgabeaufschlag Laufende Kosten der Fondsgesellschaft: 0,15 % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes der Gesellschaft im jeweiligen Geschäftsjahr, ab Geschäftsjahr 2015, mindestens jedoch 52.000 USD p. a. (für die Geschäftsjahre 2015–2017) Vergütung der Verwahrstelle: 0,055 % p. a. des durchschnittlichen Nettoinventarwertes der Gesellschaft im jeweiligen Geschäftsjahr, mindestens 42.840 USD p. a. Vergütung der Treuhandkommanditistin: 0,25 % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes der Gesellschaft im jeweiligen Geschäftsjahr ab Jahr 2015, mindestens jedoch 99.200 USD p. a. (für die Geschäftsjahre 2015–2017) Vergütung der Komplementärin: 0,02 % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes der Gesellschaft im jeweiligen Geschäftsjahr ab Geschäftsjahr 2015, mindestens jedoch 9.400 USD p. a. (für die Geschäftsjahre 2015–2017) Transaktionsgebühren/-kosten: 3 % des anteiligen Verkaufspreises für die Veräußerung der Immobilie bzw. der Beteiligung an der Objektgesellschaft Erfolgsabhängige Vergütung: 15 % auf alle weiteren Auszahlungen aus Gewinnen der Gesellschaft, nachdem die Anleger Auszahlungen in Höhe ihrer geleisteten Einlagen sowie eine durchschnittliche jährliche Verzinsung von 4 % bezogen auf ihre Einlage erhalten haben Hinweis Bitte beachten Sie den allein verbindlichen Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Anlagebedingungen vom 07.05.2015. Eine exakte Aufstellung der anfallenden Kosten entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt 1 Anteilig ab dem Geschäftsjahr 2015; bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag und vor Steuern; Ausnahme: 2021 wegen prognostizierter Revitalisierung keine Ausschüttung. 2 Es können weitere Aufwendungen zulasten der Investmentgesellschaft gemäß § 5 Nr. 5 der Anlagebedingungen entstehen. Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden abhängt und künftig Änderungen unterworfen sein kann. Eine exakte Aufstellung der anfallenden Kosten einer Beteiligung entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen sowie dem Verkaufsprospekt. 17 18 Im Fokus: WirtschaftsProfil USA Golden Gate Bridge und San Francisco, Kalifornien, USA Im Fokus: WirtschaftsProfil USA Im Fokus: Wirtschaftsprofil USA Aktuell leben in den USA rund 318 Mio. Menschen. Alle zehn Jahre kommen rund 25 Mio. Einwohner hinzu.1 Seit 1872 gehören die USA zu den größten Volkswirtschaften der Welt.2 128 der auf der aktuellen Fortune-Global-500-Liste geführten und damit umsatzstärksten Unternehmen weltweit sind US-Firmen. In den vergangenen fünf Jahren ist das Brutto inlandsprodukt um 12 % gestiegen.3 Die Arbeitslosenquote sinkt seit 2009 jedes Jahr weiter und beträgt aktuell 5,6 % (Stand: 31.12.2014).4 2014 zählten die USA laut dem Global Innovation Index der World Intellectual Property Organization mit Rang 6 zu den zehn innovativsten Ländern der Erde.5 Erstarkter US-Dollar macht Währungsstreuung sinnvoll Der US-Dollar ist Weltleitwährung und wird häufig als Krisenwährung betrachtet. Seit 1792, also seit mehr als 200 Jahren, ist er ohne Unterbrechung Zahlungsmittel der USA. Zum Vergleich: Ein 90-jähriger Bundesbürger mit ostdeutschen Wurzeln hat bis heute sieben Währungen in Deutschland miterleben können. So gehen Analysten von einer weiteren Aufwertung bis 2017 aus.6 Eine Investition in US-Dollar kann daher ein sinnvolles Instrument zur Währungsdiversifikation darstellen.7 US-amerikanischer Immobilienmarkt Mit interessanten Investitionsmöglichkeiten Die USA verfügen, allein schon bedingt durch ihre Größe, über eine wesentlich höhere Anzahl an Großstädten, mehr als 47 Städte hier haben mehr als 1,5 Mio. Einwohner. Der Vergleich mit Europa zeigt, dass der US-Markt breiter und heterogener ist: 80 % der amerikanischen Bevölkerung leben in Städten, in Europa beträgt dieser Anteil weniger als 60 %.7 Generell sind Amerikaner eher bereit, in Gegenden zu ziehen, die bezüglich Arbeitgebern und Freizeitwerten attraktiver erscheinen. Besonders interessant sind Gebiete, sogenannte „Innovation Districts“ wie das Silicon Valley, die etwa aufgrund ihrer Historie oder Lage für eine bestimmte Branche von besonderem Interesse sind. Dies alles hat zur Folge, dass in den USA auch kleinere Städte von zentraler Bedeutung für Land, Leute und Wirtschaft sind – und dadurch zahlreiche Möglichkeiten für zukunftsfähige lmmobilieninvestments bieten.8 Kürzere Mietzyklen Führen meist zu häufigeren Preissteigerungen Das Mieten von Gewerbeimmobilien in den USA ist von kurzen und intensiven Zyklen geprägt. Die im Silicon Valley ansässige IT-Branche zum Beispiel ist sehr schnelllebig, die Unternehmen können dort überdurchschnittlich schnell und stark wachsen. Dies kann kürzere Vertragslaufzeiten und einen regen Wechsel von Büroräumen und Immobilien zur Folge haben. Ein wesentliches Marktmerkmal in der Vergangenheit waren langfristig steigende Mietpreise. In den letzten 25 Jahren sind die US-amerikanischen Büromietpreise um 60 % gestiegen.9 Prognosen von CBRE Global Investors gehen davon aus, dass die Mietpreise auch in Zukunft weiter steigen werden – und damit auch der Wert der Immobilien. In den USA gibt es 255 mittelgroße Städte, in Europa hingegen nur 180.7 1 United States Population Projections: 2000 to 2050. 2 Spiegel.de, „Weltbank-Studie: China verdrängt USA als weltgrößte Volkswirtschaft“, 30.04.2014. 3 UniCredit Economics & FI/FX Research, Stand: 05.12.2014. 4 Bureau of Labor Statistic – Labor Force Statistics from the Current Population Survey, http://data.bls.gov/timeseries/LNS14000000. 5 The Global Innovation Index 2014, S. 25. 6 FAZ.net, „Der Euro droht abzurutschen“, 08.10.2014. 7 McKinsey & Company – Urban America: US cities in the global economy, S. 2 f. 8 CBRE Global Investors. 9 U.S. Office MarketView – Q4 2014, S. 10. Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. 19 20 „Innovation District Strategy“ Alamo Square, San Francisco Redwood Nationalpark in der Nähe von San Francisco Sehr gute Infrastruktur im Silicon Valley Weltbekanntes Weinanbaugebiet Napa Valley Stanford-Universität „Innovation District Strategy“ „Innovation District Strategy“: Wir investieren in ausgewählte Regionen mit Zukunftsfokus in den USA Was sind eigentlich „Innovation Districts“? positive Immobilien- und Mietpreisprognosen Bei den sogenannten „Innovation Districts“ handelt es sich um spezielle Regionen nahe Ballungsgebieten, in denen meist die Eliteuniversitäten des Landes liegen und in denen sich die Forschungs- und Entwicklungsunternehmen, also Innovationstreiber, konzentrieren, wie beispielsweise das Silicon Valley im Großraum San Francisco. Regionen, in denen sich gezielt zukunftsorientierte Branchen ansiedeln Objekte sollen möglichst modern, jedoch bereits fertiggestellt sein (keine Investitionen mit Entwicklungsrisiko) Das Silicon Valley in Kalifornien erfüllt derzeit genau diese Kriterien und ist daher für uns ein interessanter Investitions standort, der unserer gegenwärtigen Strategie entspricht. Warum setzen wir auf „Innovation Districts“? Entscheidend bei der Auswahl einer Immobilie sind insbesondere eine klare Investitionsstrategie und ein festgelegter Auswahlprozess. Daher wählen wir gezielt Regionen mit Zukunftsperspektive nach folgenden Kriterien aus: gute Anbindung an öffentlichen Verkehr, Individual verkehr, Infrastruktur (z. B. auch Nähe zu Universitäten, Geschäften, Sport-Centern) Charakteristika eines „Innovation District“ Universitätsnähe Hohe Lebensqualität (u. a. durch Angebote zur Freizeitgestaltung, Berufschancen und soziale Kontaktmöglichkeiten) Gute Infrastruktur Jobwachstum Wirtschaftswachstum Immobiliennachfrage „Innovation District“: Es handelt sich hierbei um eine Begriffsdefinition von CBRE Global Investors. Lake Union Seattle South of Market San Francisco River North Chicago Silicon Valley San Francisco Bay Area Seaport District Boston Midtown South New York Silicon Beach Los Angeles Uptown Dallas Midtown Atlanta Innovation District Strategy Quelle: Standorte ermittelt von CBRE Global Investors, Stand: 2. Halbjahr 2014; grafische Darstellung von WealthCap. Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. 21 22 WealthCap in Nordamerika WealthCap in Nordamerika – über 20 Jahre Erfahrung vor Ort Bereits im Jahr 1994 hat WealthCap seine Aktivitäten in der Anlageklasse Immobilien auf den nordamerikanischen Markt ausgeweitet. Seit damals der erste US-Immobilienfonds BC US Retail 1 ins Leben gerufen wurde, wurden 14 weitere in den USA und Kanada investierende Fondsgesellschaften (inkl. einer Privatplatzierung) emittiert. Aktuell verwaltet WealthCap in Nordamerika ein Gesamtinvestitionsvolumen von insgesamt ca. 1,24 Mrd. EUR. Bis heute hat WealthCap 40 Shopping-Center und 18 Büroimmobilien in Nordamerika betreut – das entspricht einer Fläche von insgesamt mehr als 700.000 qm. Langjährige Erfahrung als Basis für die Zukunft Im Oktober 2014 erwirbt WealthCap mit einer Objektgesellschaft das moderne Bürogebäude in Mountain View, im Silicon Valley, 303 Bryant Street. Und legt damit den Grundstein für einen interessanten Einobjektfonds – WealthCap Immobilien Nordamerika 16. Doch auch in den Jahren zuvor war WealthCap bereits im nordamerikanischen Immobilienmarkt vertreten. Eigene expertise und strategisches Partnernetzwerk vor Ort WealthCap verfügt über eigene Standorte in Atlanta und Toronto sowie mit CBRE Global Investors über einen renommierten strategischen Partner direkt vor Ort. Als Investmentberater für WealthCap tätig, gehört CBRE Global Investors als unabhängig operierende Gesellschaft zur CBRE Group, Inc. CBRE Group, Inc. ist ein Fortune-5001- und S&P5002-Unternehmen mit Hauptsitz in Los Angeles. Die Gesellschaft ist eines der großen, weltweit agierenden Dienstleistungsunternehmen im Sektor gewerbliche Immobilien. Aktuell verwaltet CBRE Global Investors 87,1 Mrd. USD Assets under Management (AuM) für mehr als 500 institutionelle Anleger auf der ganzen Welt.3 CBRE Global Investors hat Marktzugang zu einer Vielzahl von Top-Immobilien und ist intensiv auf dem nordamerikanischen Immobilienmarkt vertreten. Anhand strenger Qualitätsmerkmale trifft WealthCap seine Immobilienauswahl. Unabhängige Partner übernehmen zudem strenge und gründliche Investitionsprüfungen (Due-Diligence-Prüfungen) San Francisco und erstellen externe Gutachten für die infrage kommenden Gewerbeimmobilien. Partnerschaft mit CBRE Global Investors Los Angeles über den gesamten Immobilienzyklus Gezielte Beschaffung von Immobilien San Diego Laufende Beobachtung des Marktumfeldes zur Ableitung geeigneter Maßnahmen Laufende Begleitung des Gebäudemanagements Professionelle Beratung und Begleitung beim Verkaufsprozess 1 Fortune Global 500 ist eine jährlich erscheinende Liste der 500 umsatzstärksten Unternehmen der Welt. Sie wird vom US-amerikanischen Wirtschaftsmagazin Fortune veröffentlicht. Die dort aufgeführten Unternehmen sind fast ausschließlich börsennotiert. 2 Der S&P 500 (Standard & Poor’s 500) ist ein Aktienindex, der die Aktien von 500 der größten börsennotierten US-amerikanischen Unternehmen umfasst. Der S&P 500 ist nach der Marktkapitalisierung gewichtet und gehört zu den meistbeachteten Aktienindizes der Welt. 3 www.cbreglobalinvestors.com, Stand 31.03.2015. Risikohinweis: Die dargestellten Daten stellen keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Es ist nicht auszuschließen, dass das Fondsmanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen (Managementrisiko) bei Immobilien vornehmen kann. WealthCap in Nordamerika 23 WealthCap Immobilienstandorte in Nordamerika seit 1994 40 Shopping-Center 18 Büro-/Gewerbeimmobilien Spokane Helena Boise Bismarck Minneapolis St. Paul 2 1 Augusta Montpelier Toronto Concord Boston Albany Madison Lansing Salt Lake City Buffalo Hartford Ames Detroit New York 1 Cheyenne Omaha Chicago Harrisburg Boulder Des Moines Trenton Pittsburgh Lincoln 1 Denver Philadelphia Indianapolis Columbus Springfield 2 3 Washington D. C. Kansas City Topeka Charleston 1 St. Louis Louisville Frankfort Richmond Santa Fe Raleigh 1 Nashville 1 Oklahoma City Phoenix Charlotte 1 2 1 Memphis 1 1 Little Rock Columbia 5 Birmingham 1 2 Atlanta 1 Dallas Montgomery 1 Jackson 1 Austin Baton Rouge Houston San Antonio 1 1 2 Tallahassee New Orleans 1 2 4 Tampa 1 2 Jacksonville 1 1 2 3 4 1 West Palm Beach 2 Miami Quelle: WealthCap Performance-Bericht 2013, Stand: 30.06.2014, eigene Darstellung. Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. 24 WealthCap – Sachwerte einfach besitzen WealthCap – Sachwerte einfach besitzen Die Wealth Management Capital Holding GmbH, kurz „WealthCap“, ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der UniCredit Bank AG – sie gehört damit zum internationalen Verbund der UniCredit. In der 30-jährigen Unternehmenshistorie wurden 138 Beteiligungen in zwölf unterschiedlichen Anlageklassen platziert. Mit einem emittierten Investitionsvolumen von 11,58 Mrd. EUR sowie einem platzierten Eigenkapital von 7,31 Mrd. EUR zählt WealthCap mit ca. 250 Mitarbeitern in München, Berlin, Atlanta (USA) und Toronto (Kanada) zu den großen Sachwerteanbietern am Markt. Mehr als 215.000 Anleger vertrauen uns WealthCap vertrauen insgesamt mehr als 215.000 Anleger (inkl. aufgelöster Fonds). Das Unternehmen blickt auf eine Immobilienexpertise von 30 Jahren zurück. Immobilieninvestitionen gehören zu unseren Kernkompetenzen, was 38 Sachwertebeteiligungen in Deutschland mit 156 Immobilien sowie zehn Fonds in Europa und 15 Fonds in Nordamerika unter Beweis stellen. Verantwortlich für Den WealthCap Immobilien Nordamerika 16 „Mit CBRE Global Investors verfügen wir über einen strategischen und renommierten Investmentberater direkt vor Ort und nutzen das Know-how und die Erfahrung eines der großen, weltweit agierenden Dienstleistungsunternehmen im Sektor gewerbliche Immobilien.“ Christoph Geißler Leiter Real Estate Investments & Fonds Risikohinweis: Die dargestellten Daten stellen keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Es ist nicht auszuschließen, dass das Fondsmanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen (Managementrisiko) vornehmen kann. Risikohinweise Risikohinweise Die Beteiligung am WealthCap Immobilien Nordamerika 16 ist mit bestimmten Chancen, aber auch mit Risiken verbunden. Über diese möchten wir Sie im Folgenden auszugsweise informieren. Weiterführende Informationen entnehmen Sie bitte dem Kapitel „Wesentliche Risiken“ im Verkaufsprospekt. Verlust der gesamten geleisteten Kapitaleinlage und des geleisteten Ausgabeaufschlags sowie der im Zusammenhang mit der Beteiligung aufgewandten Nebenkosten (Totalverlustrisiko) Es besteht das Risiko, dass der Mieter Quixey die Miete nicht bezahlen kann. Es bestehen Bonitätsrisiken bezüglich des Haupt- und des Untermieters. Bei dem Untermieter bestehen spezifische Bonitätsrisiken eines Start-upUnternehmens. Bei Ausfall des Untermieters ist die Bonität des Hauptmieters ausschlaggebend Es bestehen spezifische Risiken bzgl. des Objektes, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oder höherer als prognostizierter Instandhaltungs-/-setzungs- und/oder Revitalisierungsaufwendungen Es bestehen spezifische Risiken bzgl. der Veräußerung des Objektes, z. B. durch die Realisierung eines niedrigeren Verkaufspreises als angenommen Es bestehen spezifische Risiken bzgl. der Annahmen in der Kalkulation, wie z. B. eine niedrigere Inflationsrate oder geringere Anschlussmieten als prognostiziert. Dies kann zu einer Verschlechterung der kalkulierten Rendite und zu Verlusten führen Eine Verstärkung der Konkurrenzsituation vor Ort durch neue und modernere Bürobauobjekte kann sich nachteilig auf die Wertentwicklung der Immobilien auswirken Die Beteiligung ist für den Anleger nicht bzw. nur eingeschränkt handelbar/veräußerbar bzw. eine Veräußerung kann mit hohen Preisabschlägen verbunden sein Die steuerlichen und/oder rechtlichen Rahmenbedingungen können sich nachteilig ändern Es bestehen Fremdwährungs- und Fremdfinanzierungsrisiken Grundsätzlich besteht für den Anleger eine Abhängigkeit von den Entscheidungen des Managements sowohl der Fondsgesellschaft als auch ihrer Partner. Fehleinschätzungen haben negative wirtschaftliche Auswirkungen auf das wirtschaftliche Ergebnis der Beteiligung 25 26 Impressum/Hinweise/Kontakt Impressum/Hinweise/Kontakt Herausgeberin WealthCap, München Stand: Juni 2015 Hinweis zum WealthCap Immobilien Nordamerika 16 Die Angaben zu dieser Beteiligung sind verkürzt dargestellt und stellen kein öffentliches Angebot dar. Diese Angaben können eine Aufklärung oder Beratung durch Ihren Kundenbetreuer nicht ersetzen. Die Einzelheiten sowie insbesondere die Angaben zu den neben den Chancen vorhandenen Risiken, die mit dieser Investition in ein Investmentvermögen verbunden sind, entnehmen Sie bitte dem allein verbindlichen Verkaufsprospekt, den Anlagebedingungen und den wesentlichen Anlegerinformationen vom 07.05.2015. Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen und die wesentlichen Anlegerinformationen liegen als deutschsprachige Dokumente in den Geschäftsräumen der WealthCap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Am Eisbach 3, 80538 München, zu den üblichen Öffnungszeiten zur kostenlosen Abholung bereit und sind kostenlos in elektronischer Form auf der Detailseite zum Fonds unter www.wealthcap.com verfügbar. IRR-Methode Die Renditeangabe nach Interner-Zinsfuß-Methode (IRRMethode, englisch: Internal Rate of Return) gibt an, wie hoch die Verzinsung ist, die zu jedem Zahlungszeitpunkt auf das dann noch gebundene Kapital erzielt werden kann. Nach dieser Methode werden Höhe der Zu- und Abflüsse und deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. In der Renditeberechnung ist die Kapitalrückzahlung enthalten. Diese Form der Renditeberechnung ist mit sonstigen Renditeberechnungen anderer Kapitalanlagen, bei denen keine Änderung des gebundenen Kapitals eintritt (z. B. festverzinsliche Wertpapiere), nicht unmittelbar vergleichbar. Kontakt Weitere Informationen zum WealthCap Immobilien Nordamerika 16 erhalten Sie bei Ihrem Berater. Dieser hält auch den allein verbindlichen Verkaufsprospekt für Sie bereit, den Sie ebenso direkt bei: WealthCap, Am Eisbach 3, 80538 München, Tel. +49 89 678 205-500 anfordern können. Besuchen Sie uns im Internet unter www.wealthcap.com, um sich über den WealthCap Immobilien Nordamerika 16 zu informieren. Hier finden Sie alles Wissenswerte rund um unser Angebot und Unternehmen sowie bereits platzierte und aktuelle Sachwertefonds, zum Beispiel aus den Bereichen Immobilien, Private Equity, Luftverkehr und Portfoliolösungen. Am Eisbach 3 80538 München Telefon 0800 962 8000 (kostenfrei) Telefon +49 89 678 205-500 (Ausland) Telefax +49 89 678 205 555-500 E-Mail [email protected] Internet www.wealthcap.com Kontakt Am Eisbach 3 80538 München Telefon: 0800 962 8000 (kostenfrei) Telefon: +49 89 678 205-500 (Ausland) Telefax: +49 89 678 205 555-500 E-Mail: [email protected] Internet: www.wealthcap.com © 2015 WealthCap, München SAP 50063072
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