November 2015 Analysen und Meinungen zu Themen und Trends an den Finanzmärkten Haspa AnlageTrends „ Das Vermögen auf Kurs halten Die vergangenen Monate haben mal wieder gezeigt, dass an den Kapitalmärkten bisweilen ein kräftiger Wind bläst. Diese Ausgabe der AnlageTrends soll Sie als Anleger dabei unterstützen, Ihr Vermögen sicher auf Kurs zu halten – ungeachtet kräftiger Wellenbewegungen. Auf den folgenden Seiten informieren Sie unsere Experten darüber, wie eine ausgewogene Vermögensstrukturierung aussehen kann. Es wird schwieriger, echte Schnäppchen zu finden.“ > Bernd Schimmer, Chefanalyst der Haspa Freuen Sie sich, wenn Sie etwas unter dem üblichen Preis kaufen konnten? Nicht anders geht es vielen Anlegern auf den Kapitalmärkten. Sie forschen nach unterbewerteten Aktien oder vermeintlich günstigen Immobilien. Doch es wird immer schwieriger, echte Schnäppchen zu finden. Denn die Geldschwemme der Notenbanken hat dazu geführt, dass nahezu alle Anlageklassen teuer geworden sind. Schnäppchen sind fast ausverkauft. Doch es lohnt zu differenzieren: Die Bewertun gen von Anleihen etwa sind inzwischen sehr ambitioniert. Allein unter Ertragsperspektiven ist ein Engagement in klassischen, risikoarmen Rentenanlagen wenig sinnvoll. Immobilienpreise weiterhin auf hohem Niveau Die Preise für Wohnimmobilien in begehrten Lagen sind in den letzten Jahren deutlich gestiegen. Ausgehend von den persönlichen Lebens umständen könnte es sich lohnen, zu attraktiven Preisen zu verkaufen. Mit dem Erlös kann der Anlagemix noch breiter gestreut werden. In der Vermögensstruktur bleibt die Anlageklasse weiterhin fest verankert. Keine Rendite ohne zwischenzeitliche Schwankungen Und Aktien? Der jüngste Kursrutsch hat gezeigt, dass Dividenden – anders als zuletzt häufig propagiert – auf kurze Sicht nicht der „neue Zins“ sind. Aber selbst wenn die traditionellen Bewertungsfaktoren he rangezogen werden, zeigt sich, dass Aktien gar nicht so teuer sind, wie es auf den ersten Blick scheint. Außerdem wird mehr und mehr klar, dass langfristig ordentliche Renditen kaum ohne einen gewissen Aktien anteil zu realisieren sind. Doch wie auch immer die Strategie aussieht: Die Asset Allocation, also die richtige Mischung aus mehreren Anlageklassen, ist der Schlüssel zum langfristigen Anlageerfolg. Wichtig dabei ist, seine Anlageziele zu kennen und die Strategie entsprechend auszurichten – am besten gemein sam mit Ihrem persönlichen Vermögensberater. Ich wünsche Ihnen eine interessante Lektüre Bernd Schimmer Ein Fonds von Hamburgern für Hamburger Stabilität, Nachhaltigkeit und Transparenz – wer bei der Geldanlage auf diese Faktoren achtet, ist beim Hamburger Stiftungsfonds bestens aufgehoben. Sicherheit geht vor Rendite Nach diesem Motto legen Stiftungen ihr Geld an. Das Ziel erfüllt auch der Hamburger Stiftungs fonds. Der Fonds steht für hanseatische Sorgfalt und Vorsicht. Auch Privatanleger, die einerseits ihr Vermögen bewahren wollen und andererseits regelmäßige Ausschüttungen anstreben, kön nen dort investieren. HAMBURGER STIFTUNGSFONDS ISIN/WKN DE000A0YCK42/A0YCK4 J Ertragsverwendung Ausschüttung J Ausgabeaufschlag 4 % J Kostenpauschale 1,42 % p. a. CHANCEN J Stabile und regelmäßige Ausschüttungen J Partizipation an der Entwicklung der internationalen Kapitalmärkte J Ggf. Wechselkursgewinne RISIKEN J Marktrisiko durch mögliche Wertschwan kungen an den Aktien- und Rentenmärkten J Kürzung oder Ausfall der Ausschüttung J Währungsschwankungen können die Wertentwicklung des Fonds beeinflussen > Ein sicherer Hafen für eine stabile Geldanlage: Hamburg zählt zu den stiftungsfreudigsten deutschen Städten. Die Haspa betreut mittlerweile 600 Stiftungen. Trends auf dem Kapitalmarkt: Welche Anlageform lohnt sich jetzt?* AKTIEN VERFÜGBARES GUTHABEN RENTEN Aktien sind im Ein Ende der Nied Liquide Mittel Vergleich zu vielen rigzinspolitik ist sind als Parkplatz anderen Anlage nicht in Sicht. Die anzusehen. klassen nicht zu teuer. Zudem Erträge aus Anleihen bleiben Trotz der aktuell sehr nied stehen die laufenden Erträge daher dürftig: Anleihen rigen Preissteigerungsraten in Form von Dividenden auf schlechter Qualität halten wir sollte mittelfristig ein realer der Habenseite, sodass wir aufgrund der geringen Auf Kapitalerhalt kaum möglich gute Perspektiven sehen. schläge für nicht attraktiv. sein. > Der diplomierte Mathematiker Achim Lange und sein Team managen den Hamburger Stiftungsfonds. Hamburger Expertise Verlässlichkeit der Ausschüttung Gemanagt wird der Hamburger Stiftungsfonds von Achim Lange und seinem Fondsteam. Als Leiter des Portfoliomanagements ist der gebürtige Nord deutsche für die strategische Portfolioausrichtung im Haspa Private Banking verantwortlich. Gerade Lange und sein Team stehen einmal mehr für die regionale Verbundenheit der Anleger. Ein Fonds von Hamburgern für Hamburger also. In den vergangenen fünf Jahren hat der Hamburger Stiftungsfonds den Anlegern konstante, ja sogar steigende Ausschüttungen zwischen 2 und 2,35 Euro pro Anteilsschein beschert. „Und für dieses Jahr rechnen wir mit einer Ausschüttung in Höhe von 2,40 Euro“, sagt Lange. Doch auch die Wertent wicklung der Fondsanteile, die täglich handelbar sind, kann sich sehen lassen. Das Fondsvermögen wird investiert Gute Noten gibt es auch von der Globalance Bank. Der sogenannte Footprint des unabhängigen Schweizer Instituts beurteilt mit Hilfe aufwendiger Rendite-Risiko-Analysen die Wirkungen von Ver mögensanlagen auf die reale Welt. Demnach ist die Anzahl der Investments mit positiven Footprints im Hamburger Stiftungsfonds groß. J zu mindestens 70 Prozent in festverzinsliche Anlagen wie Staatsanleihen, deutsche Pfandbriefe und Festgeld. J Der Aktienanteil beträgt bis zu 30 Prozent des Fondskapitals. Faktenchecksind planbar tungen ✓ Feste Ausschüt n et Anleger geeign ✓ Für konservative n n Beträgen ung bei kleine eu tr os ik is R ✓ Gute n Sie langfristig elche Summe w e, Si en üf Pr ✓ n n möchten investiere ROHSTOFFE FAZIT: Der Hamburger Stiftungsfonds ist dank seiner ausgewogenen Vermögensstrukturierung für Stifter, aber auch für Privatpersonen mit ähn lich konservativen Anlagevorstellungen bestens geeignet. IMMOBILIEN Eine schwächere Günstige Finanzie Weltkonjunktur und rungsbedingungen geringere Nach frage drücken die Preise. Die und eine langsam Fuß fassende Wirtschaft in notwendige Konsolidierung Europa wirken positiv bei Ge der Produktion erfolgt sehr werbeimmobilien. Miet- und schleppend. Eine schnelle Eigentumswohnungen in urba Erholung ist nicht in Sicht. nen Zentren bleiben begehrt. * Stand: Oktober 2015 WERTENTWICKLUNG DES HAMBURGER STIFTUNGSFONDS 2009+0,14 % 2010–1,80 % 2011–4,16 % 2012+8,21 % 2013+2,50 % 2014+3,48 % 2015**+2,58 % ** Stand: 30.10.2015 Quelle: Haspa „ Um die Schwankungen im Depot zu reduzieren, rate ich meinen Kunden zu einer breiten Streuung des Vermögens.“ > Sven Jakubowski Sven Jakubowski ist Vermögens berater bei der Haspa und betreut Kunden der Region Eimsbüttel. Im Interview erläutert er, wie er zusammen mit seinen Kunden eine ausgewogene Vermögensstrukturierung vornimmt und welches Produkt er besonders gern empfiehlt. Im Herbst wurden so manche Anlegerdepots kräftig durchgeschüttelt. Wie erging es Ihren Kunden? Wir hatten trotz des Kursrutsches an den Aktienmärkten keinen Kunden, dessen Depot kräftig unter Druck geraten ist. Entscheidend dafür war, das Vermögen breit zu streuen. Was bewegt die Sparer und Anleger derzeit am meisten? Die niedrigen Zinsen sind natürlich das Haupt thema. Die Sorge vor Inflation ist dagegen in den Hintergrund getreten. Im täglichen Ge spräch höre ich außerdem immer wieder, dass das Risiko bei der Geldanlage so gering wie möglich sein soll. Trotzdem soll ein attraktiver Ertrag erzielt werden. Diese Wünsche versu che ich, zusammen mit den Kunden bei der Vermögensstrukturierung umzusetzen. Welche Strategie legen Sie Ihren Kunden ans Herz? Das kommt auf den Kunden an. Aber eine aus gewogene Vermögensstruktur ist das A und O. Sie lässt sich jedoch nicht über ein oder zwei Wertpapiere abbilden. Um das Risiko von Ver lusten zu reduzieren, rate ich meinen Kunden zu einer breiten Streuung des Vermögens nicht nur über Anlageklassen, sondern auch über die Anzahl der Produkte. Investment fonds sind da zumeist von Vorteil aufgrund der großen Diversifikation. Gehören Aktien automatisch ins Depot? Auf jeden Fall. Diese Anlageklasse ist aus meiner Sicht bei einer ausgewogenen Ver mögensstrukturierung unverzichtbar – allein schon wegen der attraktiven Dividendenren dite. Man muss nur wissen, dass es auch zu Schwankungen kommen kann. Wichtig ist deshalb ein langer Anlagehorizont. Welches Produkt empfehlen Sie im aktuellen Umfeld besonders gern? Einer meiner Favoriten, der bei den Kunden sehr gut ankommt, ist der Hamburger Stif tungsfonds. Die regelmäßigen Ausschüt tungen sind interessant und durch die eher konservative Anlagepolitik halten sich auch Schwankungen in Grenzen. Schon mit kleinen Beträgen gibt es eine gute Risikostreuung. Und den Kunden gefällt, dass der Fonds ent sprechend dem Stiftungsgedanken anlegt. Das gibt vielen ein gutes Gefühl. HABEN SIE NOCH FRAGEN? Dann vereinbaren Sie gern ein Gespräch mit Ihrem persönlichen Vermögensberater. Regelmäßig aktuelle KapitalmarktNews bequem per E-Mail! 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