Literaturliste - Wirtschaftspolitisches Seminar

Center for Macroeconomic Research
Univ.-Professor Dr. Ralph Anderegg
Hauptseminar „Money and Financial Markets“ im SS 2015
Literaturliste
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Einstiegsliteratur
Anderegg, R.: Grundzüge der Geldtheorie und Geldpolitik, München 2007 (das
Manuskript kann elektronisch angefordert werden unter:
[email protected]).
Greene, W.: Econometric Analysis, Upper Saddle River, NJ: Pearson Education, 2003.
Hackl, P.: Einführung in die Ökonometrie, München [u.a.]: Pearson Studium, 2005.
Hamilton, J.: Time Series Analysis, Princeton, NJ: Princeton University Press, 1994.
Issing,O.: Einführung in die Geldtheorie, 14. Auflage, München 2006.
Issing, O.: Einführung in die Geldpolitik, 6. Auflage, München 1996.
Jarchow, H.-J.: Theorie und Politik des Geldes, 11. Auflage, Göttingen 2003.
EViews: EViews: User’s Guide, Quantitative Micro Software, Irvine, 2007.
Stier, W.: Methoden der Zeitreihenanalyse, Berlin [u.a.]: Springer, 2001.
Schlittgen, R., Streitberg, B.: Zeitreihenanalyse, München: Oldenbourg, 6. Aufl., 1995.
Schira, J.: Statistische Methoden der VWL und BWL: Theorie und Praxis, München [u.a.]:
Pearson Studium, 2. Aufl., 2005.
Backhaus, K., Erichson, B., Plinke, W., Weiber, R.: Multivariate Analysemethoden: Eine
anwendungsorientierte Einführung, Berlin[u.a.]: Springer, 2003.
Thema 1 und Thema 2
Die Geldmärkte und der Kapitalmarkt
Anderegg, R.: Grundzüge der Geldtheorie und Geldpolitik, München 2007 (das
Manuskript kann elektronisch angefordert werden unter:
[email protected]).
Borchert, M.: Die Zinsabhängigkeit der Geldmenge, Göttingen 1973
Marshall, A.: Money, Credit and Commerce, London, 1929, S. 41 ff
Pigou, A.C.: The Value of Money. In: Quarterly Journal of Economics 32, November 1917
Hicks, J.R.: A Suggestion for Simplifying the Theory of Money. In: Econometrica, Vol. 2,
1935, S. 186-195.
Duwendag: Geldtheorie, 1974, S. 88
Wicksell, K.: Geldzins, 1898, S. 37
Friedman, M.: Die Quantitätstheorie des Geldes: eine Neuformulierung. Deutsche
Übersetzung des Originalwerkes: The Quantity Theory of Money: A Restatement, 1956.
München 1970
Friedman, M.: A Theoretical Framework for Monetary Analysis. In: Journal of Political
Economy, Jg. 78, 1970, S. 193-238. Wiederabgedruckt und zitiert nach Gordon
Gordon.
Robert (Hrsg.): Milton Friedman’s Monetary Framework. A Debate with his Critics,
Chicago/London, 174, (S. 1-68)
Brunner, K.: The Monetarist Revolution. In: Monetary Theory, Weltwirtschaftliches
Archiv, Bd. 105, 1970, S. 9 ff.
Westphal, U.: Portfoliotheorie und Geldnachfrage, WiSt: 4/72
Volbert, A.: Geldpolitik und Spekulationen auf Finanzmärkten, in: Baltensperger, E.,
Volbert, A. (Hrsg.), Spekulation, Preisbildung und Volatilität auf Finanz- und
Literaturliste, WS 2013/2014
Devisenmärkten, Schriften des Vereins für Socialpolitik, N.F. 257, Gesellschaft für
Wirtschafts- und Sozialwissenschaften, Berlin: Duncker & Humblot, 1998.
Streissler, E.W.: Internationale Finanzmärkte, Wirtschaftspolitische Blätter, 4, 2000, S. 377389.
Pagan, A.: The Econometrics of Financial Markets, Journal of Empirical Finance, 3(1), 1996,
S.15-102.
Obstfeld, M.: The Global Capital Market: Benefactor or Menace?, Journal of Economic
Perspectives, 12(4), 1998, S. 9-30.
Frenkel, M., Menkhoff, L.: Stabile Weltfinanzen? Die Debatte um eine neue internationale
Finanzarchitektur, Berlin [u.a.]: Springer, 2000.
Fama, E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of
Finance, 25(2), 1970, S. 383-417.
Gruber, A.: Signale, Bubbles und rationale Anlagestrategien auf Kapitalmärkten,
Wiesbaden, 1988.
Czempiel, L.: Effizienzkriterien für international Güter- und Kapitalmärkte, in:
Wirtschaftsstudium, Heft 8 1991, S. 382-387.
Thema 3 und Thema 4
Die Zinsstrukturtheorie (I) und die affine Zinsstrukturtheorie (II)
Anderegg, R.: Grundzüge der Geldtheorie und Geldpolitik, München 2007 (das
Manuskript kann elektronisch angefordert werden unter:
[email protected]).
Kath, D.: Die verschiedenen Ansätze der Zinsstrukturtheorie, in: Kredit und Kapital 5,
1972
Fama, E.F.: Term Structure Forecast of Interest Rates Inflation, and Real Returns, Journal of
Monetary Economics, 25/1990
Wicksell, K.: Über Wert, Kapital und Rente, nach der neueren nationalökonomischen
Theorie, Jena 1893 (1933, S. 71).
Wicksell, K.: Geldzins und Güterpreise – Eine Studie über die den Tauschwert des Geldes
bestimmenden Ursachen, Jena 1898#.
Von Böhm-Bawerk, E.: Artikel „Zins“. In: Wieser, Friedrich et al. (Hrsg.), Handwörterbuch
der Staatswissenschaften, 8. Band, 4. Auflage, Jena 1928
Von Böhm-Bawerk, E.: Positive Theorie des Kapitals, Innsbruck 1889
Lutz, F.A.: Zinstheorie, 2. Auflage, Zürich 1967
Fisher, I.: Die Zinstheorie (The Theory of Interest), übersetzt von Hans Schulz, Jena 1932, S.
172. Vgl. auch Fisher, Irving, (Theory of Interest, 1930.
Fisher, I.: The purchasing power of money, New York, 1911, S. 359-362
Keynes, J.M.: Vom Geld
Keynes, J.M.: A Treatise on Money, London 1930. In deutscher Sprache hrsg. Von C.
Krämer, Vom Gelde, München 1932
Vasicek, O.: An equilibrium characterization of the term structure. In: Journal of Financial
Economics, Vol. 5, 1977, S. 177-188.
Cox, J.C., Ingersoll, J.E., Ross, S.A.: A theory of the term structure of interest rates. In:
Econometrica, Vol. 53, 1985, pp. 395-407.
Bolder, D.J.: Affine Term-Structure Models: Theory and Implementation. In: Working
Paper 2001-15, Bank of Canada, Oktober 2001.
Heidari, Massoud, und Wu, Liuren: Term Structure of Interest Rates, Yield Curve
Residuals, and the Consistent Pricing of Interest Rates and Interest Rate Derivatives. In:
Working Paper, Graduate School of Business, Fordham University, Version vom
10.September 2002, 60 S.
Longstaff, F., Schwartz, E.: Interest Rate Volatility and the Term Structure: A Two-Factor
General Equilibrium Model, Journal of Finance, Vol. 47(4), 1992, pp. 1259-1282.
Thema 5
Der Kreditmarkt
Anderegg, R.: Grundzüge der Geldtheorie und Geldpolitik, München 2007 (das
Manuskript kann elektronisch angefordert werden unter:
[email protected]).
Borchert M.: Geld und Kredit, Oldenbourg, 2001.
Brunner, K.: Meltzer, A.: Credit-Market Theory of the Money Supply and an Explanation
of Two Puzzles in US-Monetary Policy, in: Bagiotti, T. (Hrsg.), Investigations in
Economic Theory and Methodology, Essays in Honor of Marco Fanno, Vol. II,
Padovy, 1966, S. 151-176.
Brunner, K.: Zwei Alternativen des Geldangebotsprozesses: Geldmarkt- versus
Kreditmarkt, in: Brunner, K., Mornissen, H., Neumann, M. (Hrsg.), Geldtheorie,
Köln, 1974, S. 114-148.
Evanoff, D.D., Hartmann, P., Kaufman, G.G.: The First Credit Market Turmoil of the 21st
Century: Implications for Public Policy (World Scientific Studies in International
Economics), London (u.a.), 2009.
KFW-Research: Gibt es eine Kreditklemme im Mittelstand?, Standpunkt, Nr. 2, Februar
2010.
Ma, C.H. and Smith, B. D.: Credit market imperfections and economic development:
theory and evidence, Journal of Development Economics, 48, 351-387.
Mendicino, C.: Credit market and macroeconomic volatility, ECB Working Paper 743,
March 2007.
Kiyotaki, N.: Credit and Business Cycles, The Japanese Economic Review, Vol.49, Nr.1,
1998.
Petersen, M. A., Raghuram, G. R.: The effect of credit market competition on lending
relationships, Quarterly Journal of Economics, Vol. 110, Nr. 2, 1995, S. 407-443.
Schröder, M.: Haben wir eine Kreditklemme?, ZEW news, Juli/August 2009.
Stiglitz, Joseph E., und Weiss, Andrew, Credit Rationing in Markets with Imperfect
Information. In: The American Economic Review, Vol. 71, Issue 3 (June, 1981), S.
393-410.
Thompson, H.: International Economics: Global Markets: Global Markets and
International Competition, London (u.a.), 2000, S. 407 ff.
Thema 6
Die Aktienmärkte
Schwert, G.W.: Stock Volatility and Crash of ’87, Reviews of Financial Studies, 3(1), 1989,
S. 77-102.
Glosten, L.R., Jagannathan, R., Runkle, D.: On the Relation between the Expected Value
and the Volatility of the Nominal Excess Return on Stocks, Journal of Finance, 48(5),
1993, S. 1779-1801.
Farmer, J.D., Joshi, S.: The Price Dynamics of Common Trading Strategies, Journal of
Economic Behavior and Organization, 49(2), 2002, S. 149-171.
Fama, E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of
Finance, 25(2), 1970, S. 383-417.
Engle, R.F.: Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance
of the U.K. Inflation, Econometrica, 50, 1982, S. 987-1008.
Bollerslev, T.: A Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of
Econometrics, 31(3), 1986, S. 307-327.
Schulz, H. D.: Klassische technische Analyse (Chartanalyse), in: DVFA (Hrsg.), Beiträge
zur Wertpapieranalyse, Heft 27, 1991, S. 7-31.
Thema 7
Die Devisenmärkte
Sarno, L., Taylor, M.P.: The Economics of Exchange Rates, Cambridge: Cambridge
University Press, 2002.
Levich, R.M.: On the Efficiency of Markets for Foreign Exchange, in: Dornbusch, R.,
Frenkel, J.A. (Hrsg.), International Economic Policy: Theory and Evidence,
Baltimore [u.a]: Johns Hopkins University Press, 1979, S. 246-267.
Fama, E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of
Finance, 25(2), 1970, S. 383-417.
Engle, R.F.: Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance
of the U.K. Inflation, Econometrica, 50, 1982, S. 987-1008.
Bollerslev, T.: A Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of
Econometrics, 31(3), 1986, S. 307-327.
Dornbusch, R.: Expectations and Exchange Rate Dynamics, Journal of Political Economy,
84(6), 1976, S. 1161-1176.
De Vries, C.G.: Stylized Facts of Nominal Exchange Rate Returns, in: Van der Ploeg, F.
(Hrsg.), The Handbook of International Macroeconomics, Cambridge, Mass.:
Blackwell, 1994, S. 348-389.
Copeland, L.: Exchange Rates and International Finance, Harlow [u.a.]: Pearson
Education, 4. Aufl., 2005.
Baillie, R.T., McMahon, P.C.: The Foreign Exchange Market: Theory and Econometric
Evidence, Cambridge: Cambridge University Press, 1989.
Thema 8
Die Rohstoffmärkte
Auer, J., Häuser, W.: Rohstoffpreisindikatoren, in: Wirtschaftswissenschaftliches Studium,
Heft 2, Frankfurt am Main, Februar 1990.
Blase, H.: Warentermin- und Warenoptionsmärkte: Eine Analyse mathematischer
Preismodelle, informationstheoretischer Aspekte und erfolgreicher
Anlagestrategien, Köln, 1994.
Borensztein, E., Reinhart, C. E.: The Macroeconomic Determinants of Commodity Prices,
in: Staff Paper, International Monetary Fund, Vol. 41, June 1994, S. 236-261.
Czempiel, L.: Effizienzkriterien für international Güter- und Kapitalmärkte, in:
Wirtschaftsstudium, Heft 8 1991, S. 382-387.
Köhler, K.: Rohstoffpreisindizes. Methodik und Aussagefähigkeit, Bremen, 1976.
Pethig, R.: Die Knappheit natürlicher Ressourcen, in: Jahrbuch für Sozialwissenschaften,
Bd. 30, 1979, S. 189-209.
Siddique, A. K. M.: Commodity price indices: A historical and methodological review, in:
Statistical Journal of the United Nations ECE, Vol., 1984, S. 255-283.
Siebers, A. B.: Warentermingeschäfte – Chancen und Risiken für die Kapitalanlage, Köln,
1996.
Fama, E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of
Finance, 25(2), 1970, S. 383-417.
Thema 9
Die Behavioral Finance und die Finanzmarktanomalien
E.F. Fama: Efficient Capital Markets, A Review of Theory and Empirical Work, in: Journal of
Finance, Vol. 25, S. 383–417, 1970.
E.F. Fama, Market Efficiency, Long-Term Returns, and Behavioral Finance, Working
Paper, University of Chicago, 1997.
Campell, John Y., Shiller, Robert J., Stock Prices, Earnings and Expected Dividends. In: The
Journal of Finance, Vol. 43, 1988, S. 661-676.
Hirshleifer, David, Investor Psychologie and Asset Pricing. In: The Journal of Finance, Vol.
56, 2001, S. 1533-1597.
Daniel Kahneman, J. L. Knetsch und Richard Thaler: Anomalies: The endowment effect, loss
aversion, and status quo bias. In: The Journal of Economic Perspectives. Band 5, 1991, S.
193–206
Daniel Kahneman und Amos Tversky: Prospect theory: An analysis of decision under
risk. In: Econometrica. Band 47, 1979, S. 263–292
Daniel Kahneman und Amos Tversky: Choices, Values and Frames. Cambridge University
Press, 2000
Markowitz, Harry M., Portfolio Selection. In: Journal of Finance, Vol. 7, 1952, S. 77-91.
Matthew Rabin: Psychology and Economics. In: Journal of Economic Literature. Band 36, 1998,
S. 11–46
Merton, Robert C., On the Current State of the Stock Market Rationalität Hypothesis. In:
Dornbusch, Rüdiger et al. (Hrsg.), Macroeconomic and Finance: Essays in Honor of
Franco Modigliani, Cambridge/London, 1987, S. 93-129.
Mishkin, Frederic S., Eakins, Stanley G., Financial Markets and Institutions, 3. Ed., Reading
et al., 2000.
Nitzsch von, Rüdiger, Friedrich, Christian, Entscheidungen in Finanzmärkten –
Psychologische Grundlagen, 1. Ed., Aachen 1999.
Sharpe, William F., Gordon, J., Bailey, Jeffery V., Investments, 6. Ed., London et al., 1999.
Shiller, Robert J., Speculative Prices and Popular Models. In: Journal of Economic
Perspective, Vol. 4, 1990, S. 55-65.
Shiller, Robert J., Human Bevhavior and the Efficiency of the Financial System, Working
Paper, Yale University, 1997.
Shiller, Robert J., From Efficient Market Theory to Behavioral Finance, Cowles Foundation
Discussion Paper No. 1385, 2002.
Amos Tversky und Daniel Kahneman: Judgment under uncertainty: Heuristics and
biases. In: Science. Band 185, 1974, S. 1124–1131
Amos Tversky und Daniel Kahneman: The framing of decisions and the psychology of
choice. In: Science. Band 211, 1981, S. 453–458
Thema 10
Die Finanzmarktstabilität und Maßnahmen zu deren Verbesserung
Anderegg, Ralph, Die Grundzüge der Wirtschaftsphilosophie – mit ordnungspolitischen
Prinzipien für die Finanzmärkte. Manuskript – Notizen, kann angefordert werden
unter [email protected]
Deutsche Bundesbank, Finanzmarktstabilitätsbericht 2013.
EZB, Monatsberichte, unter ecb.int.
Minsky, Hyman P., Stabilizing an Unstable Economy, New Haven und London, 1986.
Fama, Eugen, in: NZZ, Nr. 261, vom 9. November 2013, Bl. 31.
Shiller, Robert J., Irrationaler Überschwang, Frankfurt am Main, 2000.
Meltzer Allan, „Das Fed begeht einen großen Fehler“. In: Finanz und Wirtschaft, vom 26.
Oktober 2013, Nr. 84, Blatt 24.
Admati, Anat, und Hellwig, Martin, Des Bankers neue Kleider, München 2013, S. 293.
Kydland, Finn E., und Prescott, Edward C., Rules Rather than Discretion: The
Inconsistency of Optimal Plans. In: Journal of Political Economy, 1977, vol. 85, no. 3,
S. 473-491, insbes. S. 486 f.
Kotlikoff, Laurence, Reparatur des Bankensystems dank Zweckbeschränkungen. In: NZZ,
Nr. 296, vom 19. Dezember 2012, S. Blatt 27.
Thema 11
Die monetäre Wachstumstheorie
Anderegg, R.: Grundzüge der Geldtheorie und Geldpolitik, München 2007 (das
Manuskript kann elektronisch angefordert werden unter:
[email protected]).
Solow, Robert M., A Contribution to the Theory of Economic Growth. In: Quarterly
Journal of Economics, Vol. 70, 1956, S. 65-94.
Tobin, James, Money and Economic Growth. In: Econometrica, Vol. 33, 1965, S. 671-684.
Levhari, D., und Patinkin, Don, The Role of Money in a Simple Growth Model. In:
American Economic Review, Vol. 58, 1968, S. 713-753.
Stein, Jerome, Neoclassical and Keynes-Wicksell Monetary Growth Models. In: Journal of
Money, Credit, and Banking. Vol. 1, 1969, S. 153-171.

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