en nd in s J a t it u n u t io a r ne 2 0 ll e 16 K u ür rf Nu Corporates & Markets, Asset Management CBK € 12,5 Corporate Bond Fund Der CBK € 12,5 Corporate Bond Fund richtet sich insbesondere an institutionelle Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont, die an der Wertentwicklung eines Unternehmensanleihenportfolios mit einer Duration von 12,5 Jahren partizipieren wollen. Anlageziel Anlageziel des CBK € 12,5 Corporate Bond Fund ist es, die Wertentwicklung eines Portfolios von langlaufenden EUR-Unternehmensanleihen mit Investment Grade Rating synthetisch abzubilden. Anlagepolitik Zur Erreichung des Anlageziels wird der Fonds seine Vermögenswerte wie folgt investieren: • Staatsanleihenkomponente: Die Abbildung der Staats anleihenkomponente erfolgt in der Regel durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente (z.B. Swap-Kontrakte auf Staatsanleihen-Indizes) und dem Erwerb von übertragbaren Wertpapieren (z.B. Aktien, Exchange Traded Funds, Schuldverschreibungen oder Anleihen, die an einen Aktienindex gekoppelt sind). Alternativ kann auch in EUR-Staatsanleihen, begeben durch die Französische Republik und die Bundesrepublik Deutschland, oder in börsengehandelte Investmentfonds oder Investment gesellschaften (Exchange Traded Funds) bezogen auf Staatsanleihen-Indizes investiert werden. • CDS-Komponente: Die Abbildung der CDS-Kompo nente erfolgt durch den Verkauf von Kreditausfallver sicherungen über Credit Default Swaps („CDS“) bezogen auf die iTraxx Europe Indizes. Die Credit Default Swaps haben eine Spreadsensitivität von etwa 12,5. Hierdurch soll der Spread (Renditeaufschlag) der Unter nehmensanleihen gegenüber französischen und deutschen Staatsanleihen dargestellt werden. Wertentwicklung des CBK € 12,5 Corporate Bond Fund vs. iBoxx € Corporates AA 10+ 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% Feb 11 Apr 12 Jun 13 Aug 14 Ohne Berücksichtigung eines möglichen Ausgabeaufschlags gemäß Prospekt. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Quelle Bloomberg, Stand: 29. Januar 2016 Wertentwicklung des CBK € 12,5 Corporate Bond Fund seit Auflage Year-to-date letzter Monat 74,21 % 3,24 % 3,24 % Quelle: Bloomberg, Stand: 29. Januar 2016 Zusammensetzung des CBK € 12,5 Corporate Bond Fund Staatsanleihenkomponente Anteil Duration Rendite p.a. France 7-10 y 12,88 % 7,62 Jahre 0,41% France 10+ y 37,12 % 14,20 Jahre 1,36 % Germany 7-10 y 16,46 % 7,72 Jahre 0,08 % Germany 10+ y 33,54 % 14,94 Jahre 0,86 % gesamt 100,00 % 12,54 Jahre 0,86 % CDS-Komponente Anteil Duration Rendite p.a. iTraxx Europe 5 y 61,96% 4,79 Jahre 0,93 % iTraxx Europe 10 y 92,36 % 8,71 Jahre 1,26 % gesamt 154,32 % 11,01 Jahre 1,74 % Duration Rendite p.a. 11,61 Jahre 2,60 % * CBK € 12,5 Corporate Bond Fund * Indikation. Quelle: Markit; Thomson Reuters. Stand: 29. Januar 2016 Januar 2015 Okt 15 CBK € 12,5 Corporate Bond Fund iBoxx € Corporates AA 10+ CBK € 12,5 Corporate Bond Fund Januar 2015 | Seite 2 Indexbeschreibung Die iTraxx Europe Indizes setzen sich aus den 125 liqui desten europäischen Unternehmensanleihen mit guter Bonität zusammen und bilden den Renditeaufschlag dieser Unternehmensanleihen im Vergleich zu Staatsanleihen mit AAA-Rating ab. Die Indizes werden zweimal jährlich neu zusammengestellt und haben Laufzeiten von drei, fünf, sieben und zehn Jahren. Risiken • Der Wert der Staatsanleihen kann sich in Abhängigkeit von der Entwicklung der Einschätzungen der Kredit würdigkeit der jeweiligen Staaten negativ entwickeln. Der Wert der CDS-Komponente kann sich in Abhängig- keit von der Entwicklung der Preise für Kreditausfallver sicherungen negativ entwickeln. Durch die Hebelung der CDSKomponente erhöhen sich die Verlustrisiken. • Aus dem Abschluss von Derivategeschäften ergibt sich grundsätzlich das Risiko, dass der Vertragspartner ausfällt und seinen Verpflichtungen, Zahlungen gegenüber dem Fonds zu leisten, nicht mehr nachkommen kann. Die Derivategeschäfte des CBK 12,5 € Corporate Bond Fund sind jedoch vollständig besichert. Der CBK € 12,5 Corporate Bond Fund ist ein luxemburgischer Investmentfonds, der in der Form eines fonds commun de placement (FCP) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 aufgelegt wurde. Fondsinformationen Fondsname CBK € 12,5 Corporate Bond Fund Fondsgesellschaft Commerz Funds Solution S.A. Fondsmanager Commerzbank AG Anlageziel synthetische Replikation der Wertentwicklung langlaufender EUR-Unternehmensanleihen mit Investment Grade Rating Erwerb Commerzbank / Sekundärmarkt Fondsart Rentenfonds Fondstyp OGAW / UCITS Fondswährung Euro Ertragsverwendung reinvestierend Ausgabeaufschlag 2,00 % Pauschalgebühr 0,35 % p.a. Nettoinventarwert 174,21 € (Stand: 29. Januar 2016) Auflagedatum 21. Februar 2011 Replikation Swap Handelsinformationen ISIN LU 058 850 063 6 WKN CDF 100 Handelswährung Euro Designated Sponsor Commerzbank AG Reuters CDF100X.DX Bloomberg CBKCOBO LX Equity Diese Publikation ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Diese Information dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Der CBK € 12,5 Corporate Bond Fund ist ein im Großherzogtum Luxemburg registrierter Fonds. Eine umfassende Beschreibung der Fondsbedingungen enthält der Verkaufsprospekt des CBK € 12,5 Corporate Bond Funds. Der Verkaufsprospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), das Verwaltungsreglement und die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sind bei den nachfolgend aufgeführten Stellen kostenlos erhältlich: Deutschland: CBK € 12,5 Corporate Bond Fund, Commerzbank AG, Abteilung CM-EMC, Kaiserplatz, 60311 Frankfurt am Main; Luxemburg: Commerz Funds Solutions S.A., 25, rue Edward Steichen, 2540 Luxemburg. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann zukünftig Änderungen unterworfen sein. Die Commerzbank erbringt keine Beratung in rechtlicher, steuerlicher oder bilanzieller Hinsicht. © Commerzbank AG 2015. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 9.2.2016
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