MILLER HOWARD SICAV

MILLER HOWARD SICAV –
AMERICAN ENERGY: DRILL BIT TO BURNER TIP ®
Factsheet per 31.03.2016 | Anteilsklasse R (USD) in USD | Nur institutionelle Anleger
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ANLAGESTRATEGIE
Der Fonds ist bestrebt, sein Ziel über Anlagen in börsennotierte Aktien von Unternehmen zu erreichen, die vom Wachstum des nordamerikanischen
Energiesektors profitieren. Hierzu investiert er in Gesellschaften, denen das Wachstum direkt (Energieproduktion, Energietransport) oder indirekt zugute
kommt (Produzenten/Dienstleister, die vom Ausbau der Energieinfrastukturanlagen oder vom reichlichen, günstigen Angebot profitieren). Einen
besonderen Schwerpunkt bilden Unternehmen, die das neu erschlossene inländische Erdgas und andere Energierohstoffressourcen für ihr Geschäft
nutzen.
MILLER HOWARD SICAV AMERICAN ENERGY: DRILL BIT TO BURNER TIP
LU1060359111 / A112XH
MHSAERU LX
17.06.2014
Luxemburg
SICAV UCITS IV
thesaurierend
CH | FI | UK | LU | SE
ISIN / WKN
Bloomberg
Auflegungsdatum
Domizilierung
Fondsstruktur
Ertragsverwendung
Vertriebsländer
INVESTMENTPROZESS
PERFORMANCE ÜBERSICHT
Im Rahmen des Anlageprozesses werden Aktien mittels eines
quantitativen und qualitativen Screenings ausgewählt. Zu den Kriterien
zählen: Attraktivität der Bewertung, strategische Positionierung der Aktiva,
Cash-Flow-Transparenz, Exposition gegenüber Rohstoffvolumina im
Gegensatz zu Preisen, Wachstums- und Effizienzsteigerungspotenzial,
Zugang zu Kapitalmärkten, M&A-Aussichten und Diversifizierung.
Bevorzugt werden Werte mit monopolähnlichen Eigenschaften (z.B.
Inhaber von schwer reproduzierbaren Wegerechten; Firmen mit
Mineralrechten, die durch Bundes-, bundesstaatliche oder lokale Gesetze
geschützt sind) und/oder solche mit einmaligem Know-how, einzigartigen
Eigenschaften und/oder einer besonderen geologischen oder
geografischen Lage. Das vom Investmentmanager analysierte Universum
umfasst überdies Unternehmen, deren Geschäft die Verbesserung der
Umweltverträglichkeit sowie der Sicherheit und Effizienz der Schieferölund -gasbohrung in den USA betrifft. Ebenfalls enthalten sind
Gesellschaften, die ihren Verbrauch auf sauberer verbrennendes Erdgas
umstellen und dadurch wirtschaftliche und ökologische Vorteile realisieren.
Rolling 12 Month Return | Q2 - 2016
Rolling 12 Month Return | Q2 - 2015
Rolling 12 Month Return | Q2 - 2014
Rolling 12 Month Return | Q2 - 2013
Rolling 12 Month Return | Q2 - 2012
PERFORMANCE ÜBERSICHT
MONATSKOMMENTAR
PERFORMANCE CHART
12,08%
-22,48%
-21,52%
n.a.
n.a.
(nach Gebühren)
MTD
YTD
1 JAHR
3 JAHRE
5 JAHRE
10,88%
12,08%
-12,88%
n.a.
n.a.
100 %
95 %
90 %
85 %
80 %
75 %
70 %
65 %
60 %
6
04
/2
01
6
/2
01
5
01
5
07
/2
01
5
04
/2
01
5
01
/2
01
4
01
/2
10
/2
01
4
55 %
07
Midstream-Pipelines und Upstream-Produzenten, insbesondere solche mit
Schwerpunkt auf Marcellus-Schiefergas, trugen im Berichtsmonat am
stärksten zur Performance bei. Größter Performance-Treiber war aufgrund
eines Bar-Übernahmeangebots ein Pipeline-Unternehmen. Bei den Anlagen
im Bereich Enabler/Bezugsberechtigte entwickelten sich zwei Titel
überdurchschnittlich – ein Industriekonglomerat und ein Konstruktions- &
Bauunternehmen. Im Februar wurden verschiedene Änderungen der
Portfoliozusammensetzung vorgenommen, sodass im Vorfeld der EnergieRally im Monat März das Engagement bei Downstream-Versorgungsunternehmen deutlich gesenkt und gleichzeitig das Exposure bei
Midstream- und Upstream-Unternehmen erhöht wurde. Im März haben wir
die Downstream-Gewichtung weiter gesenkt, während Versorgungsunternehmen ihre Entwicklung mit dem besten Quartal in 13 Jahren
abrundeten. Wir haben Upstream-Titel mit höherem Öl-Beta erhöht und
gleichzeitig eine starke qualitative Ausrichtung einschließlich guter Bilanzen
und kostengünstiger Ressourcen beibehalten.
Wir sind zwar zunehmend überzeugt, dass der Trend für Rohstoffe nach
oben zeigt, sind aber ebenso sicher, dass jetzt nicht der richtige Zeitpunkt ist,
um kleine Produzenten zu besitzen, die auf dem absteigenden Ast sind.
Gesundes Urteilsvermögen bleibt nach wie vor elementar. Alle UpstreamKäufe im Berichtsmonat besitzen erhebliches Exposure im Permian-Becken
in West-Texas. Wir glauben, dass dieses Becken in Sachen Wirtschaftlichkeit
alle anderen nordamerikanischen Schiefer-Becken übertrifft. Wir haben einen
Erdgas-Stromerzeuger und ein führendes NGL (Rohstoffe wie Propan, Ethan
und Butan) Transport- und Export-Unternehmen hinzugefügt.
(nach Gebühren)
Quelle: Depotbank, cleversoft. Wertentwicklung nach BVI-Methode.
Name des Fonds
01
Aktien
Long only
keine
26,36 Mio. USD
68,19 USD
täglich
17:00 Uhr (MET)
n.a.
/2
Fondskategorie
Strategie
Benchmark
Fondsvolumen
Nettoinventarwert (NAV)
Liquidität
Cut-off
Sedol
STAMMDATEN
10
ÜBERBLICK
Quelle: Bloomberg
Powered by
Alceda Fund Management S.A. | Airport Center Luxembourg | 5, Heienhaff | 1736 Senningerberg | LUXEMBOURG
Phone: +352 / 248 329-1 | Fax: +352 / 248 329-444 | E-Mail: [email protected]
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AMERICAN ENERGY: DRILL BIT TO BURNER TIP ®
Factsheet per 31.03.2016 | Anteilsklasse R (USD) in USD | Nur institutionelle Anleger
General Electric Co
EQT Corp
Spectra Energy Corp
Kinder Morgan Inc/DE
Enbridge Inc
Occidental Petroleum Corp
Marathon Petroleum Corp
Anadarko Petroleum Corp
Concho Resources Inc
Flowserve Corp
5,31%
5,03%
4,61%
4,51%
4,24%
3,97%
3,97%
3,68%
3,46%
3,38%
Industrie 14,63%
Rohstoffe 7,27%
Energie / ÖL / Gas
56,01%
Liquidität 1,13%
GEBÜHREN
+22,47%
10,88%
-7,84%
-45,27%
-0,87
*Derzeit ist die verfügbare Datenmenge unzureichend, um die historische Wertentwicklung aussagekräftig
darstellen zu können.
Quelle: Depotbank, cleversoft. Wertentwicklung nach BVI-Methode.
PERFORMANCE & RISIKOANALYSE*
Volatilität (seit Auflage)
Bester Monat
Schlechtester Monat
Maximum Drawdown
Sharpe Ratio (seit Auflage)
Versorger 20,95%
Quelle: The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A.
SEKTOR AUFTEILUNG
Quelle: The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A.
TOP 10 POSITIONEN
Ausgabeaufschlag (in % des NAV)
Verwaltungsvergütung
Fondsmanagergebühr
Depotbankgebühr
Performance Fee
Rücknahmeabschlag
TER
UNTERNEHMENSPROFIL MILLER/HOWARD
DIENSTLEISTER
Firmengründung
AuM
Hauptsitz
Land
Fondsmanager
Fondsmanager
Verwaltungsgesellschaft
Depotbank
Register- & Transferstelle
Wirtschaftsprüfer
Informationsstelle (DE)
Vertreter in der Schweiz
Zahlstelle in der Schweiz
1984 (SEC reguliert)
USD 8.3 Mrd.
Woodstock, NY
USA
Miller/Howard Investments Inc.
bis zu 3,00%
bis zu 0,13% p.a.
bis zu 1,60% p.a.
bis zu 0,02% p.a.
keine
keiner
n.a.
Miller/Howard Investments Inc.
Alceda Fund Management S.A.
The Bank of New York Mellon (LUX) S.A.
The Bank of New York Mellon (LUX) S.A.
Deloitte S.à r.l.
Alceda Asset Management GmbH
ACOLIN Fund Services AG
Incore Bank AG
VERFÜGBARE ANTEILSKLASSEN
Anteilsklasse
WKN
ISIN
USD R USD
EUR R EUR *
GBP R GBP *
CHF R CHF *
SGD R SGD *
A112XH
A112XJ
A112XK
A112XL
A112XM
LU1060359111
LU1060359202
LU1060359384
LU1060359467
LU1060359541
Währung
USD
EUR
GBP
CHF
SGD
Mindestanlage
Ertragsverwendung
Fondsmanager
gebühr
USD 25.000
EUR 25.000
GBP 25.000
CHF 25.000
SGD 25.000
thesaurierend
thesaurierend
thesaurierend
thesaurierend
thesaurierend
1,60% p.a.
1,60% p.a.
1,60% p.a.
1,60% p.a.
1,60% p.a.
Performance
gebühr
keine
keine
keine
keine
keine
*noch nicht gestartet.
Hinweis
Dieser Bericht dient ausschließlich der Information und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebotes für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebotes oder einer
Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Voraussagen und Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben,
enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Angaben zur historischen Performance können nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance herangezogen werden. Investoren sollten sich bewusst
sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ereignissen abweichen kann. Insbesondere, wenn sich die Performance-Ergebnisse auf einen Zeitraum von unter zwölf Monaten beziehen (Angabe von Year-to-datePerformance, Fondsauflage vor weniger als 12 Monaten), sind diese aufgrund des kurzen Vergleichszeitraums kein Indikator für künftige Ergebnisse. Die bei Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen anfallenden Provisionen sowie Kosten
werden in der dargestellten Performance nicht berücksichtigt. Alleinige Grundlage für den Anteilserwerb sind die Verkaufsunterlagen zu diesem Fonds (der aktuelle Verkaufsprospekt, die „Wesentlichen Informationen für den Anleger“, der aktuelle
Jahresbericht und falls dieser älter als acht Monate ist – der aktuelle Halbjahresbericht). Verkaufsunterlagen zu dem Fonds sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft Alceda Fund Management S.A. | 5, Heienhaff | 1736 Senningerberg |
LUXEMBURG, bei dem Fondsmanger Miller Howard Investments Inc. | 324 Upper Byrdcliffe Rd | Woodstock | N.Y. 12498 erhältlich. Darüber hinaus können diese Unterlagen kostenlos bei der Informationsstelle in Deutschland, Alceda Asset
Management GmbH | Valentinskamp 70 | 20355 Hamburg | DEUTSCHLAND, bei der Informations- und Zahlstelle in Österreich, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG | Graben 21 | 1010 Wien | ÖSTERREICH, sowie beim Vertreter in
der Schweiz ACOLIN Fund Services AG, Affolternstrasse 56, CH-8050 Zürich, www.acolin.ch und der Zahlstelle in der Schweiz, die InCore Bank AG Dreikönigstrasse 8, CH-8022 Zürich, angefordert werden. Bitte beachten Sie, dass alle
Informationen sorgfältig und nach bestem Wissen erhoben worden sind, jedoch keine Gewähr übernommen werden kann.
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