Crowdinvesting-Performance-Monitor

Crowdinvesting-Performance-Monitor
Stand: 18. September 2015
Vorwort
Die Crowdinvesting-Branche in Deutschland, Österreich und der Schweiz ist eine noch junge
Branche, die erst seit dem Jahr 2012 in nennenswertem Umfang existiert. Die Branche hat sich
seitdem rasant entwickelt und stellt mittlerweile einen wichtigen Bestandteil der
Wachstumskapitalfinanzierung für innovative Start-up-Unternehmen in Deutschland dar.
Bislang existierte jedoch noch kein öffentlich zugängliches Datenmaterial zur Performance der
crowdfinanzierten Start-ups selbst und damit insbesondere auch keine Daten zur Performance
der Beteiligungen der Crowdinvestoren. Dementsprechend konnten in der Vergangenheit
weder von der Presse noch von der Wissenschaft verlässliche Aussagen darüber getroffen
werden, wie sich die von der Crowd finanzierten Start-ups wirtschaftlich entwickelt haben.
Dies liegt daran, dass die für eine Auswertung erforderlichen Daten (z.B. aktuelle
Unternehmensbewertungen und Finanzierungshöhen der Start-ups) zumeist nicht öffentlich
sind und von den Start-ups aus nachvollziehbaren Gründen vertraulich behandelt werden.
Allein die Crowdinvesting-Plattformen haben Zugang zu den für eine umfassende
Performance-Analyse erforderlichen Daten. Voraussetzung für eine Aggregation und
Auswertung dieser Daten ist jedoch, dass die Crowdinvesting-Plattform auch über die
erforderlichen Ressourcen für eine solch umfassende Datensammlung verfügt und diese Daten
tatsächlich auch seit dem Bestehen der Plattform kontinuierlich eingeholt hat. Companisto hat
dies seit der ersten Finanzierungsrunde, die im Juni 2012 gestartet ist, konsequent gemacht.
Companisto ist mit einem aktuellen Jahresfinanzierungsvolumen von 12 Mio. € die führende
Crowdinvesting-Plattform in der DACH-Region und verfügt über den größten Datenpool der
Branche. Mit diesem Crowdinvesting-Performance-Monitor stellt Companisto diese Daten
erstmals der Wissenschaft und Öffentlichkeit zur Verfügung.
Ziel ist es, damit Transparenz bezüglich der Performance beim Crowdinvesting herzustellen.
Berlin, 18. September 2015
Tamo Zwinge und David Rhotert, Geschäftsführer von Companisto
1
Inhaltsverzeichnis
Vorwort ......................................................................................................................................... 1
Inhaltsverzeichnis .......................................................................................................................... 2
Executive Summary ....................................................................................................................... 3
Datenbasis ..................................................................................................................................... 4
Unternehmenswertentwicklung der über Companisto finanzierten Start-ups ............................ 5
Beteiligungswertentwicklung der Companisto-Beteiligungen ...................................................... 6
Durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung ....................................................................... 6
Gesamtbeteiligungswertentwicklung........................................................................................ 8
Durchschnittliche jährliche Beteiligungswertentwicklung ........................................................ 9
Verteilung der Beteiligungswertentwicklung .......................................................................... 10
Ausfallstatistik ............................................................................................................................. 11
Kennziffern der über Companisto finanzierten Start-ups ........................................................... 12
Einschätzung und Ausblick .......................................................................................................... 14
Kontakt ........................................................................................................................................ 15
2
Executive Summary
Companisto veröffentlicht als marktführende Crowdinvesting-Plattform mit diesem Report
erstmals Zahlen zur wirtschaftlichen Entwicklung der Crowdinvestings auf Companisto. Hierzu
wurden die Beteiligungsentwicklungen der letzten 3 Jahre ausgewertet. In dieser Executive
Summary werden die Key-Performance-Werte in gebündelter Form dargestellt. Ausführliche
Erläuterungen zu den einzelnen Werten und deren Berechnung finden sich in den
nachfolgenden Abschnitten des Reports.
Der Gesamtwert der über Companisto finanzierten Start-ups ist von insgesamt 83,51 Mio. €
auf 102,92 Mio. € gestiegen. Das entspricht einem Wertzuwachs von 23,24%.
Gestiegen ist nicht nur der Unternehmenswert der Start-ups, auch der Wert der
Beteiligungen der Crowdinvestoren (nachfolgend „Companisten“ genannt) hat sich
durchschnittlich um 15,32% erhöht.
Die Daten belegen, dass es sich bei Crowdinvestings um Langzeitinvestitionen handelt, denn
die stärkste Wertsteigerung haben die Beteiligungen aus dem Jahr 2012 erfahren. Diese sind
im Durchschnitt um 87,60% im Wert gestiegen.
Rechnet man die Beteiligungswertsteigerungen auf eine Jahreswertsteigerung um, so beträgt
die durchschnittliche Wertsteigerung 8,50% p.a.
Bei der Berechnung der Wertsteigerung wurden auch die fünf Startup-Insolvenzen
berücksichtigt, die es bisher in ca. 3 Jahren seit dem Bestehen von Companisto gegeben hat.
Insgesamt haben 5 von 38 auf Companisto finanzierten Start-ups Insolvenz angemeldet, was
13,16% entspricht. Das in diese Start-ups investierte Kapital macht 5,57% des insgesamt auf
Companisto investierten Kapitals aus.
Die über Companisto finanzierten Start-ups haben zusammen 278 Arbeitsplätze geschaffen
und erreichen insgesamt 1,66 Mio. Kunden mit ihren Produkten und Dienstleistungen.
Die seit 3 Jahren stetig steigenden Finanzierungsvolumina im Bereich Crowdinvesting (auf
Companisto beträgt das Investitionsvolumen pro Start-up im Jahr 2015 bereits durchschnittlich
657.376,60 €) lassen vermuten, dass sich das Wachstum der Crowdinvesting-Branche auch in
der Zukunft weiter fortsetzen wird.
Durch die steigenden Finanzierungsvolumina wird sich der Trend, dass Business Angels,
Förderbanken, staatliche und universitäre Gründungförderungsprogramme und Venture
Capital-Gesellschaften Co-Finanzierungen mit Companisto durchführen, weiter fortsetzen.
Bereits jetzt sind 78,57% der Crowdinvestings auf Companisto Co-Finanzierungsrunden, bei
denen vorher oder gleichzeitig Business Angels oder Venture Capital-Gesellschaften in die
Start-ups investiert haben.
3
Datenbasis
Für den Crowdinvesting-Performance-Monitor wurde die Entwicklung aller über die Crowd
finanzierten Start-ups untersucht, die über Companisto bis zum 28. August 2015 ein
Crowdinvesting abgeschlossen haben. Dies sind insgesamt 41 Finanzierungsrunden für 38
Start-ups:
Start-up
doxter
ePortrait
Companisto
BetterTaxi
Meine-Spielzeugkiste
Ludufactur
livekritik.de
swabr.com
Tame
SponsoRun
Foodist
5 Cups and some sugar
SongFor
Wunsch-Brautkleid
Wonderpots
OnlineVersichung.de
sporTrade
Zapitano
movinary
Lizzar
Sommelier Privé
Schnuff & Co.
Meine-Spielzeugkiste 2
nichtraucher.de
readfy
Foodist 2
BiteBox
fotovio
Kyl
MyParfum
Knicket
EN3
Panono
EDITION F
Jaimie Jacobs
Pablo & Paul
EBS Technologies
Freygeist
Foodist 3
Unyte
food4fans
Gesamt
Abgeschlossen am
Finanzierungshöhe
100.000,00 €
09.09.2012
100.000,00 €
11.09.2012
100.000,00 €
28.09.2012
100.000,00 €
04.12.2012
100.000,00 €
17.01.2013
50.000,00 €
22.01.2013
80.525,00 €
22.03.2013
55.640,00 €
04.04.2013
250.000,00 €
12.04.2013
73.935,00 €
25.04.2013
175.000,00 €
11.05.2013
300.000,00 €
02.07.2013
41.290,00 €
05.07.2013
158.485,00 €
15.08.2013
500.000,00 €
09.09.2013
300.000,00 €
10.09.2013
100.000,00 €
11.10.2013
106.895,00 €
22.10.2013
100.000,00 €
12.11.2013
50.995,00 €
30.11.2013
300.000,00 €
12.12.2013
67.785,00 €
13.12.2013
355.300,00 €
20.02.2014
164.980,00 €
27.02.2014
500.000,00 €
24.03.2014
295.200,00 €
24.03.2014
500.000,00 €
05.04.2014
148.640,00 €
10.06.2014
940.650,00 €
10.08.2014
443.995,00 €
28.08.2014
263.765,00 €
10.10.2014
727.945,00 €
10.02.2015
1.618.945,00 €
23.02.2015
252.830,00 €
31.03.2015
250.000,00 €
20.04.2015
166.925,00 €
15.05.2015
258.825,00 €
09.06.2015
1.500.000,00 €
18.06.2015
1.000.000,00 €
24.07.2015
188.715,00 €
27.07.2015
316.140,00 €
17.08.2015
13.103.405,00 €
Nicht betrachtet wurde das erfolgreich abgeschlossene Crowdinvesting für Weissenhaus, das
mit 7,5 Mio. € über Companisto crowdfinanziert wurde. Grund hierfür ist, dass es sich um ein
Immobilieninvestment handelt, welches von der Ausgestaltung (z.B. kürzere Laufzeit,
festgelegte Verzinsung) nicht vergleichbar mit den sonstigen Investments in Start-ups auf
Companisto ist. Den Companisten, die sich an Weissenhaus beteiligt haben, wurde zum
31.07.2015 die jährliche Verzinsung in Höhe von 4% p.a. ausgezahlt.
4
Der Stand der Daten ist der 28. August 2015.
Unternehmenswertentwicklung der über Companisto
finanzierten Start-ups
Bedeutung der Unternehmenswertentwicklung
Die Unternehmenswertentwicklung beziffert, wie sich der Unternehmenswert der Gesamtheit
der über Companisto finanzierten Start-ups seit dem Abschluss der Crowdinvestings entwickelt
hat. Die Berechnung der Unternehmenswertentwicklung erfolgt durch einen Vergleich des
Unternehmenswerts der Start-ups zum Zeitpunkt des Crowdinvestings mit dem aktuellen
Unternehmenswert, welcher in der letzten Finanzierungsrunde des Unternehmens festgelegt
wurde.
Da es sich bei den aktuellen Unternehmenswerten jeweils um nicht-öffentliche Daten handelt,
die Beteiligungsverträgen entstammen, die der Vertraulichkeit unterliegen, können die
Unternehmenswerte nicht für die einzelnen Start-ups aufgeschlüsselt, sondern nur für die
Gesamtheit der Startups veröffentlicht werden.
Der Unternehmenswert gibt nicht den Wert der Beteiligungen der Companisten an, sondern
beziffert den Wert des gesamten Start-ups.
Insgesamt ist der Wert der über Companisto finanzierten Start-ups von 83,51 Mio. € auf
102,92 Mio. € gestiegen. Das entspricht einem Wertzuwachs von 23,24% seit dem Start der
Plattform im Juni 2012.
Was sagt die Unternehmenswertentwicklung aus?
Die Unternehmenswertentwicklung verdeutlicht, wie sich der Wert der über Companisto
finanzierten Start-ups nach dem Abschluss des Crowdinvestings insgesamt entwickelt hat. Sie
ist ein Indikator dafür, ob sich die Start-ups eher positiv oder negativ entwickeln.
5
Wie erfolgt die Berechnung des Unternehmenswerts?




Der „aktuelle Unternehmenswert“ bezeichnet den Unternehmenswert eines Start-ups
gemäß
der
Unternehmensbewertung
in
der
letzten
(Anschluss-)Finanzierungsrunde. Maßstab für die Berechnung waren dabei die
Unternehmenswerte unter Einbeziehung des in der Finanzierungsrunde investierten
Kapitals (sogenannte Post-Money-Bewertung).
Verglichen wurde jeweils der Unternehmenswert gemäß der Bewertung zum Zeitpunkt
des Crowdinvestings mit der Unternehmensbewertung in der letzten
Anschlussfinanzierungsrunde.
Einbezogen wurden auch die fünf insolventen Start-ups, bei denen ein
Unternehmenswert von 0 € angesetzt wurde.
Unternehmen, die mehrfach über Companisto finanziert wurden (betrifft Foodist und
Meine-Spielzeugkiste), wurden in der Berechnung nur einmal berücksichtigt. Bei
diesen Start-ups wurde die Entwicklung des Unternehmenswerts zwischen dem
erstem Crowdinvesting und des Unternehmenswerts in der letzten Finanzierungsrunde
betrachtet.
Beteiligungswertentwicklung der Companisto-Beteiligungen
Durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung
Bedeutung der durchschnittlichen Beteiligungswertentwicklung
Die durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung gibt Auskunft darüber, wie sich der Wert
der Beteiligungen der Companisten durchschnittlich verändert hat. Somit zeigt die
durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung den Durchschnitt der Performances der
angebotenen Investmentmöglichkeiten auf Companisto auf.
6
Der aktuelle Beteiligungswert berechnet sich dabei nach den Unternehmensbewertungen, die
in der letzten und damit aktuellen Finanzierungsrunde der Start-ups festgelegt wurden.
Im Durchschnitt sind die Beteiligungen der Companisten um 15,32% im Wert gestiegen.
Die Daten belegen, dass es sich bei Crowdinvestings um Langzeitinvestitionen handelt. Die
ältesten Beteiligungen aus dem Jahr 2012 sind im Durchschnitt am stärksten im Wert
gestiegen (um 87,60%), aber auch die Beteiligungen aus 2015 sind bereits unterjährig um
6,23% im Wert gestiegen.
Was sagt die durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung aus?
Die durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung gibt an, welche Wertentwicklung jemand
gehabt hätte, wenn er in allen Crowdinvestings jeweils denselben Betrag investiert hätte (z.B.
500 €).
Sie ist die sachgerechteste Methode, um die Performance der Crowdinvestings zu messen, da
beim Crowdinvesting – anders als bei einem Investment-Fonds – jeder Investor selbst
entscheiden kann, ob und wie viel er in ein Start-up investiert.
Wie wird die durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung berechnet?





Zunächst wurde der aktuelle Beteiligungswert auf Grundlage der aktuellen
Unternehmensbewertung berechnet. Hierzu wurde die Post-Money-Bewertung der
Start-ups aus der letzten Finanzierungsrunde mit der aktuellen Beteiligungsquote der
Companisten multipliziert.
Für die Wertentwicklung wurde dann jeweils der im Crowdinvesting investierte Betrag
mit dem aktuellen Beteiligungswert verglichen.
Aus den Beteiligungswertentwicklungen der Start-ups wurde der Durchschnitt
gebildet.
Etwaige
Verwässerungen
der
Beteiligungen
der
Companisten
durch
Anschlussfinanzierungen wurden in der Berechnung berücksichtigt.
Einbezogen wurden auch die fünf insolventen Start-ups, bei denen ein
Unternehmenswert von 0 € angesetzt wurde.
7
Gesamtbeteiligungswertentwicklung
Bedeutung des Gesamtbeteiligungswerts
Der Gesamtbeteiligungswert bezeichnet den Wert der gesamten, von allen Companisten
zusammen gehaltenen Beteiligungen. Er gibt konkret an, welchen Wert die Beteiligungen der
Companisten an den Start-ups haben. Der Gesamtbeteiligungswert berechnet sich nach den
Unternehmensbewertungen, die in der letzten und damit aktuellen Finanzierungsrunde der
Start-ups festgelegt wurden.
Insgesamt ist der Wert der Gesamtheit der Beteiligungen der Companisten, die seit dem
Bestehen der Plattform auf Companisto ausgegeben wurden, von 13,10 Mio. € auf 14,53 Mio.
€ gestiegen. Dies entspricht einem Zuwachs von 10,91%.
Was sagt die Gesamtbeteiligungswertentwicklung aus?
Die Gesamtbeteiligungswertentwicklung gibt Auskunft darüber, wie sich der Wert der
Gesamtheit der Beteiligungen auf Companisto entwickelt hat. Sie verdeutlicht damit die
Performance in der Unternehmenswertentwicklung für die Gesamtheit der Companisten. Sie
gibt
jedoch
nicht
die
durchschnittliche
Performance
der
angebotenen
Investmentmöglichkeiten an, welche als „durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung“
bezeichnet wird (Ausführungen zur durchschnittlichen Beteiligungswertentwicklung siehe
oben).
Die Gesamtbeteiligungswertentwicklung wird bei Investment-Fonds als Performance-Indikator
angeben, weil bei diesen ein Fonds-Manager darüber entscheidet, wie das Kapital des Fonds
investiert wird und die Fonds-Anleger an der Gesamtentwicklung des Fonds beteiligt werden.
Beim Crowdinvesting kann jeder Crowd-Investor selbst entscheiden, in welches Start-up er
investierten möchte. Dabei kann er auch selbständig für jedes Start-up entscheiden, welchen
Betrag er investieren möchte. Insoweit ist es für eine Crowdinvesting-Performance-Analyse
8
sachgerechter, darauf abzustellen, welche Performance ein Crowd-Investor erzielt hätte, hätte
er in alle Investmentmöglichkeiten denselben Betrag (z.B. 500 €) investiert. Hierzu betrachtet
man die „durchschnittliche Beteiligungswertentwicklung“ (siehe oben).
Wie erfolgt die Berechnung der Gesamtbeteiligungswertentwicklung?



Der Gesamtbeteiligungswert berechnet sich aus der letzten Post-Money-Bewertung
der Start-ups multipliziert mit der aktuellen Beteiligungsquote der Companisten.
Verglichen wurde jeweils der im Crowdinvesting investierte Betrag mit dem
Beteiligungswert in der letzten Anschlussfinanzierungsrunde.
Etwaige Verwässerungen wurden auch hier ebenso berücksichtigt wie die fünf
Insolvenzen.
Durchschnittliche jährliche Beteiligungswertentwicklung
Bedeutung der durchschnittlichen jährlichen Beteiligungswertsteigerung
Die durchschnittliche jährliche Beteiligungswertsteigerung bezeichnet die annualisierte
Wertentwicklung der Beteiligungen der Companisten von Juni 2012 bis August 2015. Die
Beteiligungswertsteigerungen der einzelnen Startups sind hierfür jeweils zu einer jährlichen
Wertsteigerung umgerechnet und hieraus der Durchschnitt gebildet worden.
Im Durchschnitt beträgt die jährliche Wertsteigerung der Beteiligungen 8,50% p.a.
Was sagt die durchschnittliche jährliche Beteiligungswertsteigerung aus?
Die durchschnittliche jährliche Beteiligungswertsteigerung ermöglicht die einfachere
Vergleichbarkeit mit anderen Anlageangeboten, wobei darauf hinzuweisen ist, dass eine
Beteiligungswertsteigerung nicht dasselbe wie eine ausgezahlte Rendite ist. Eine
Beteiligungswertsteigerung ist noch nicht ausgezahlt und stellt eine Aussicht auf eine
entsprechende Rendite in der Zukunft dar, sie ist selbst noch nicht die Rendite. Die endgültige
ausgezahlte Rendite kann höher oder niedriger ausfallen.
9
Da es sich bei Crowdinvestings um Risikokapitalinvestments handelt, ist es auch möglich, dass
ein Start-up-Unternehmen, welches bisher eine positive Wertentwicklung erfahren hat, noch
ausfällt und dann keine Rendite erzielt wird. Ebenso ist es möglich, dass sich die Rendite noch
deutlich erhöht, da der Unternehmenswert im Falle einer weiteren positiven
Unternehmensentwicklung auch überproportional ansteigen kann.
Wie wird durchschnittliche jährliche Beteiligungswertsteigerung berechnet?



Die einzelnen Beteiligungswertsteigerungen der Start-ups wurden jeweils zu einer perannum-Wertsteigerung umgerechnet
Aus den per-annum-Beteligungswertsteigerungen der Start-ups wurde dann der
Durchschnitt gebildet
Etwaige Verwässerungen wurden auch hier ebenso berücksichtigt wie die fünf
Insolvenzen.
Verteilung der Beteiligungswertentwicklung
Bedeutung der Verteilung der Wertentwicklungen
Die Statistik gibt die Verteilung der Wertentwicklungen wieder. Es gibt beispielsweise 3 Startup-Beteiligungen, bei denen sich der Beteiligungswert der Companisten verdoppelt bis
zweieinhalbfacht (+100% - 150%) hat.
Für 23 Start-up-Beteiligungen gab es noch keine neue Wertfeststellung, da eine
Wertfeststellung zumeist im Rahmen einer Anschlussfinanzierung stattfindet und eine
Anschlussfinanzierung üblicherweise erst dann durchgeführt wird, wenn neues Kapital
benötigt wird. Auch bei den Start-ups, die seit dem Crowdinvesting auf Companisto keine
weitere Finanzierungsrunde durchgeführt haben, ist es möglich, dass bereits eine
Wertsteigerung eingetreten ist.
10
Was sagt die Verteilung der Wertentwicklungen aus?
Die Aufschlüsselung der Verteilung der Wertentwicklung gibt einen besseren Eindruck darüber,
inwieweit sich die Wertsteigerungen breiter (d.h. auf viele Start-ups) verteilen oder nur auf
wenige (besonders erfolgreiche) Startups beschränken.
Wie wird die Verteilung der Wertentwicklungen berechnet?


Die einzelnen Beteiligungswertsteigerungen wurden in verschiedenen Gruppen
zusammengefasst, z.B. Wertsteigerung von 100% - 150%.
Mehrfachfinanzierungsrunden (Foodist und Meine-Spielzeugkiste) wurden getrennt
betrachtet, da die Companisten hier zu unterschiedlichen Bewertungen investiert
haben.
Ausfallstatistik
Bedeutung der Ausfallstatistik
Die Ausfallstatistik setzt sich aus zwei Angaben zusammen:
1) Zum einen wird angegeben, wie viele der bisher auf Companisto finanzierten Start-ups
bisher ausgefallen sind (also Insolvenz anmelden mussten) und
2) zum anderen, welchen Anteil des insgesamt auf Companisto investierten Kapitals diese
ausgefallenen Start-ups erhalten haben.
11
Die ausgefallenen Start-ups sind:
Unternehmen
SponsoRun
sporTrade
Zapitano
Sommelier Privé
Fotovio
Gesamt
Finanzierungshöhe Anteil am Gesamtkapital Abgeschlossen am
73.935,00 €
0,56%
25.04.2013
100.000,00 €
0,76%
11.10.2013
106.895,00 €
0,82%
22.10.2013
300.000,00 €
2,29%
12.12.2013
148.640,00 €
1,13%
10.06.2014
729.470,00 €
5,57%
Was sagt die Ausfallstatistik aus?
Die Ausfallstatistik gibt an, inwieweit sich das Risiko des Totalverlustes für Crowdinvestoren in
der Vergangenheit realisiert hat. Bisher mussten 5 von 38 auf Companisto crowdfinanzierten
Start-ups Insolvenz anmelden (13,16%). Das in diese fünf insolventen Start-ups investierte
Kapital macht 5,57% des insgesamt auf Companisto investierten Kapitals aus.
Gemessen an den sonst in der Venture Capital-Branche üblichen Ausfallraten sind dies sehr
niedrige Quoten.
Anmerkungen:

Die Statistik gibt an, welcher Anteil, der auf Companisto finanzierten Start-ups
ausgefallen ist. Mehrfachfinanzierungsrunden (Foodist und Meine-Spielzeugkiste)
werden als ein Start-up betrachtet. Wenn man den Anteil der ausgefallenen
Finanzierungsrunden berechnet, so liegt dieser Wert noch tiefer, nämlich bei 12,20%
(5 aus 41 Finanzierungsrunden).
Kennziffern der über Companisto finanzierten Start-ups
12
Bedeutung der Kennziffern der über Companisto finanzierten Start-ups?
Der Jahresumsatz bezeichnet den kombinierten Umsatz der über Companisto finanzierten
Start-ups in den letzten 12 Monaten.
Das Gesamtfinanzierungsvolumen bezeichnet die Gesamtsumme, die in die Start-ups seit ihrer
Gründung investiert wurde. Sie beinhaltet alle Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierungen,
einschließlich des Kapitals aus dem Crowdinvesting.
Die Mitarbeiterzahl bezeichnet alle bei den über Companisto finanzierten Start-ups
beschäftigten Personen. Die Kundenzahl bezeichnet die kumulierte Anzahl der Kunden der
Start-ups.
Was sagen die Kennziffern der über Companisto finanzierten Start-ups aus?
Die Zahlen verdeutlichen, dass die über Companisto finanzierten Start-ups bereits jetzt einen
positiven Beitrag zur Volkswirtschaft leisten.
Auch zeigen die Zahlen, dass die über Companisto finanzierten Start-ups auch außerhalb der
Crowd auf großen Zuspruch bei Investoren treffen. Auf jeden über die Crowd investierten Euro
kommen noch einmal über zwei Euro von anderen Investoren (Venture Capital-Gesellschaften,
Business Angels, Banken etc.).
Die Validität der Geschäftsmodelle der über Companisto finanzierten Start-ups ist in den
meisten Fällen mehrfach von professionellen oder institutionellen Investoren bestätigt
worden, die jeweils auch immer eine eigene Prüfung der Companisto-Startups vorgenommen
haben.
Die über Companisto finanzierten Start-ups erreichen zudem eine große Anzahl von Menschen
(1,66 Mio Kunden), es handelt sich also nicht um „Nischen-Unternehmen“.
Die Start-ups haben in Summe bisher bereits 278 Arbeitsplätze geschaffen. Hiervon profitieren
insbesondere auch jüngere Berufsanfänger, die ihren Berufseinstieg nach der Ausbildung oder
der Universität oftmals in einem Startup verwirklichen.
Anmerkungen:


Für den Jahresumsatz wurde der Zeitraum Juli 2014 bis Juni 2015 betrachtet.
Das Gesamtfinanzierungsvolumen, die Anzahl der Mitarbeiter und der Kunden sind
zum Stand Juli 2015 ermittelt worden.
13
Einschätzung und Ausblick
Die bisherige Wertentwicklung der Companisto-Beteiligungen kann mit durchschnittlich
15,32% als positiv gewertet werden, zumal hier die Insolvenzen bereits berücksichtigt sind. Die
bisherige Performance legt nahe, dass obwohl es sich beim Crowdinvesting um
Risikokapitalinvestments handelt, bei einer breiten Streuung der Investitionen eine deutlich
positive Wertentwicklung möglich ist.
Auch die Wertentwicklung der über Companisto finanzierten Start-ups legt mit einem
Wertzuwachs von 23,24% nahe, dass die Start-ups sich in vielen Fällen wirtschaftlich positiv
entwickeln.
Eine endgültige Aussage über die Performance der Companisto-Beteiligungen und der Startups kann selbstverständlich noch nicht getroffen werden, da es für einen Teil der Start-ups
noch keine neue Unternehmenswertfeststellung gab.
Aufgrund der positiven Wertentwicklung bei den anderen Companisto-Startups kann man
jedoch optimistisch gestimmt sein, dass auch bei den bisher noch nicht neu bewerteten Startups Wertsteigerungen erzielt werden können.
Die seit 3 Jahren stetig steigenden Finanzierungsvolumina im Bereich Crowdinvestings lassen
vermuten, dass sich das Wachstum der Crowdinvesting-Branche auch in der Zukunft weiter
fortsetzen wird. Wurden im Jahr 2012 noch durchschnittlich 100.000 € pro Start-up über
Companisto investiert, sind es im Jahr 2015 bereits 657.376,60 € pro Start-up.
Durch die steigenden Finanzierungsvolumina wird sich der Trend, dass Business Angels,
Förderbanken, staatliche und universitäre Gründungförderungsprogramme und Venture
Capital-Gesellschaften Co-Finanzierungen mit Companisto durchführen, weiter fortsetzen.
Bereits jetzt sind 78,57% der Crowdinvestings auf Companisto Co-Finanzierungsrunden, bei
denen vorher oder gleichzeitig Business Angels oder Venture Capital-Gesellschaften in die
Start-ups investiert haben.
Durch den erstmals über Crowdinvesting ermöglichten Zugang von Privatpersonen zu direkten
Investments in Start-ups außerhalb von Business Angel-Beteiligungen konnte eine neue Quelle
von Wagniskapital für die Finanzierung von Innovationen in der deutschen Volkswirtschaft
erschlossen werden.
14
Kontakt
Für Presseanfragen und weiterführende Informationen zu Companisto wenden Sie sich bitte
an:
André Glasmacher
-----------------------------------Public Relations Manager
+49 (0)30 – 208 48 49 45 Telefon
+49 (0)30 – 208 48 49 41 Fax
Companisto GmbH
Köpenicker Str. 154
10997 Berlin, Deutschland
[email protected]
www.companisto.com
Anschrift
Companisto GmbH
Köpenicker Straße 154
10997 Berlin, Germany
Geschäftsführung
Tamo Zwinge, LL.M.
David Rhotert
Kontakt
[email protected]
www.companisto.com
Fon: +49 (0)30 - 208 484 940
Fax: +49 (0)30 - 208 484 941
Sitz der Gesellschaft: Berlin
Amtsgericht Charlottenburg
HRB 132811B
Ust-ID-Nr.: DE 276 014 929
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