中期経営計画説明会

（証券コード５３３４）
中期経営計画説明会
2016.4.12
代表取締役会長兼社長社長執行役員
尾堂真一
NGK SPARK PLUG CO., LTD. All Rights Reserved
第7次中期経営計画の基本骨子イメージ
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1
新中期経営計画（第7次中期経営計画）の全体像
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2
第7次中期経営計画の位置付け
長期経営計画『日特進化論』の総仕上げとなる『進化』の３年。
そしてその先の『真価』を見据える５カ年計画。
⇒2020年に全てのステークホルダーに対して、真価(真の価値)[Real Value]
を提供することを目指します。
第７次中期経営計画 2017年3月期～2021年3月期
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3
2020年のありたい姿
真価(真の価値)[Real Value]を提供するため環境変化に合わせて再定義
ものづくり企業
「オンリーワンのコア技術」
「総員参加と生産・技術革新が生む最適品質」
「真価を届ける圧倒的No.1企業」
高収益率企業
「グローバルな生産・販売ネットワーク」
「変化に対応できるスピーディー、柔軟な事業展開」
「戦略的投資による持続的成長」
発展的企業
「企業価値を向上させるコーポレートガバナンス体制」
「ステークホルダーとの積極的な対話と
世界の人々への貢献」
「社会の発展につながる事業」
人“財”企業
「多様な人材がさらに輝くフェアな企業風土」
「自立し、挑戦し、飛躍できる仕組み」
「高いプロ意識と愛社精神」
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5,000億円
企業
営業利益率
20%以上
ROIC経営
CSR経営
IR・SRの推進
スピード
ダイバーシティ
チャレンジ
グローバル
フェア
4
日特進化論の振り返り
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5
日特進化論の振り返り～売上高～
単位:百万円
500,000
400,000
300,000
売上高（計画策定時）
売上高（実績）
269,232
284,746
302,798
329,758
347,636
200,000
100,000
277,500
255,500
295,000
305,000
331,000
391,500
363,000
0
2011年3月期
2012年3月期
2013年3月期
2014年3月期
2015年3月期
2016年3月期(予想)
新化の3年
深化の3年
1ドル
86円
79円
83円
100円
110円
118円
1ユーロ
113円
109円
107円
135円
139円
132円
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6
日特進化論の振り返り～営業利益～
単位:百万円
120,000
100,000
営業利益（計画策定時）
営業利益（実績）
営業利益率（計画策定時）
営業利益率（実績）
13.9%
15.7%
10.7%
60,000
40,000
8.4%
8.6%
7.8%
28,770
24,478
23,754
20,000
33,300
21,500
16.5%
14.5%
15.0%
12.5%
12.0%
80,000
17.4%
17.9%
20.0%
41,000
51,661
38,000
68,000
62,196
48,000
10.0%
60,000
0
5.0%
0.0%
2011年3月期
2012年3月期
2013年3月期
2014年3月期
深化の3年
2015年3月期
2016年3月期（予想）
新化の3年
1ドル
86円
79円
83円
100円
110円
118円
1ユーロ
113円
109円
107円
135円
139円
132円
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7
「新化の3年（第6次中期経営計画）」での実施事項と経営課題
新化の３年で当社が実施した事項
 事業の選択と集中
・Wells社買収
・日本セラテック社買収
・オーガニックパッケージの生産終了
・MARUWA社への誘電体事業譲渡
・インドCUMI社への、真空スイッチ用セラミックチューブ事業の資産譲渡
SOFC
 新規事業の種まき
・三菱日立パワーシステムズ社との円筒形SOFCでの業務提携
・Spirometrix社との資本、業務提携(喘息管理用測定機器)
・医療用酸素濃縮器「KM5 5touch」の発売
・水素漏れ検知センサの開発
・FOMM社との資本提携(電気自動車)
水素漏れ検知
センサ
酸素濃縮装置
当社が認識している経営課題
 内燃機関への依存度80%超からの脱却
 新規事業の創出
 事業成長に対する経営基盤の強化
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8
第7次中期経営計画の基本骨子
2020年に全てのステークホルダーに対して、
真価(真の価値)[Real Value]を提供することを目指します。
既存事業のさらなる強化
 中国・インドを中心に、新興国
市場でのシェア拡大
 環境規制対応製品の強化
 Wells社を活用した、自動車関
連商品の拡充
 セラミックPKG事業の再生
 NTKセラテック社を活用した半
導体製造装置部品の拡大
新中期経営計画スローガン
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新規事業の創出
強固な経営基盤の構築
 次世代自動車、非内燃機関向
けの新規製品立ち上げ
 環境・エネルギー・医療分野の事
業化の実現
 グローバルな全社最適視点で
の、スピード経営の実行
 フェアな処遇による、グローバル
での人材活用
 責任と権限の明確化、及び横串
での統括管理機能を目指した組
織改編
現業と新ビジネスの加速度的な発展
9
事業戦略
①既存事業のさらなる強化
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10
①-1 既存事業のさらなる強化～プラグ～
新興国市場攻略
車両販売価格
車両セグメント
15万元以上
高級車
8～15万元
中級車
6～8万元
中低級車
6万元以下
低級車
5万元以下
微軽車
中国の場合
ハイエンド
（獲得済み）
ボリューム
ゾーン
攻
略
ローエンド
11
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11
①-1 既存事業のさらなる強化～プラグ～
新興国で求められる性能・品質・コストを見極め競争力の高い製品を提供
事業戦略
アクションプラン
新興国でのシェア拡大
【中国】
• CX貴金属プラグおよびCXニッケルプラグの拡販を継続
• CXニッケルプラグは市場のイメージ向上を進める
【インド】
• 販売サポートを強化
シェア拡大
補修市場での
刈り取りを前提にした
アプリケーションの獲得
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• 補修市場で販売が見込めるローカルメーカーの車種を見極め、
OEMビジネスを獲得する
12
①-2 既存事業のさらなる強化～センサ～
技術優位の確立とシステムメーカーとの連携強化・規制対応アプリ獲得
既
存
セ
ン
サ
・
利
益
維
持
OZセンサ（中国ローカル向け）拡販
温度センサ拡販
高
付
加
価
値
・
利
益
率
向
上
環
境
規
制
2017年3月期
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全領域センサ新製品の拡販
NOxセンサの拡販
PMセンサを開発中
中国（全域）
国5規制（EURO5相当）
2019年3月期
ブラジル
EURO6
欧州
EURO7
※規制基準は４輪ガソリン車
2021年3月期
13
①-2 既存事業のさらなる強化～センサ～
技術優位性の確立とシステムメーカーとの連携を強化、規制対応アプリを獲得
事業戦略
アクションプラン
既存製品の
拡販と利益維持
• OZセンサ（4輪）の中国ローカル向け拡大
• 温度センサのさらなる拡販
高付加価値製品の
拡販と利益率向上
• NOxセンサの拡販
• 全領域センサ新製品の拡販
• OZセンサ（2輪）のインド・中国での拡販
新商品、新領域での
次世代の種探し
• PMセンサの量産化
• 次世代製品の種探し
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14
①-3 既存事業のさらなる強化～Wells社～
AMチャネルとWells社製品を活用し、新規AMビジネスを立ち上げる
北米拡販戦略
新興国戦略
・DIFM(Do it for me)市場での
競争優位構築
・価格競争力のある製品で
新しいサービス提供
グローバル戦略
1．イグニションコイル拡販 2．技術・生産戦略
×
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①-3 既存事業のさらなる強化～Wells社～
AMチャネルとWells社製品を活用し、新規AMビジネスを立ち上げる
事業戦略
アクションプラン
グローバル戦略
• 当社のグローバル販売網を活用したイグニッションコイルの拡販
• 顧客のニーズ対応、技術提携先との協業により、技術力を強化
地域戦略
【北米】
• これまでWells社が得意としてきたリテールチャンネルに加え、
当社の強いＤＩＦＭ(*1)市場での競争優位を構築
(*1)DIFM(Do it for me)・・・修理・修繕をディーラーやガレージに任せること
【新興国】
• 価格競争力のある商品をベースにした新しいサービスの提供による拡販
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16
①-4 既存事業のさらなる強化～セラミックパッケージ～
構造改革と成長戦略を推し進め外部リソース活用して事業再生を図る
①
②
③
④
独立事業子会社化
製品の「選択と集中」
生産拠点の見直し
外部経営人材の招聘
2019年3月期での黒字化を目指す
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17
①-4 既存事業のさらなる強化～セラミックパッケージ～
新形態
外部経営人材
「独立事業子会社化」で退路を断つ
【担当機能】
製造
＋
設計・開発・企画・管理
営業・販売
資材調達
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



小牧工場（愛知）
飯島工場（長野）
中津川工場（岐阜）
可児工場（岐阜）
NTKセラミック社を独立事業子会社化
製品の「選択と集中」
生産拠点の見直し
外部経営人材の招聘
18
①-5 既存事業のさらなる強化～半導体製造装置用部品～
① 静電ﾁｬｯｸ
②ﾋﾟﾝﾁｬｯｸ
③溶射
ウエハ準備工程
レジスト塗布
前工程
パターン露光
CVD / PVD
イオン注入
3
1
2
エッチング
CMP
3
2
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1
＝当社
＝NTKセラテック
出典：2013 半導体製造装置データブック、2008年矢野研調査資料
後工程
19
①-5 既存事業のさらなる強化～半導体製造装置用部品～
NTKセラテック社（旧：日本セラテック社）とのシナジー効果を最大限に活用、
半導体製造装置用セラミック部品分野でトッププレイヤーを目指す
事業戦略
アクションプラン
シート積層技術の
静電チャック以外の
製品への展開
• 静電チャック以外の半導体製造装置用セラミックにも、
当社のシート積層技術を応用し、NTKセラテック社のコア技術と
融合させて製品化を目指す
2018年3月期の上市を目指す
静電チャックの
販売先の拡大
• 新規販売先の開拓
NTKセラテック社での • 静電チャックのアセンブリを含めた後工程をNTKセラテック社で構築
静電チャック後工程
リードタイム短縮とコストダウンの実現
生産
溶射事業の拡大
• 半導体製造装置向けの次世代溶射膜の開発と製品化
リファブ事業の拡大
• NTKセラテック社のリファブ技術と当社のシート積層技術を融合させ、
リファブ事業を拡大
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20
①-6 既存事業の強化～機械工具～
エリア別・商品別成長戦略を着実に実行、
生産改革を加速させ、工場の生産性向上を図る
事業戦略
アクションプラン
セラミック工具の
圧倒的Ｎｏ．１戦略
• 米国の航空機産業および欧州の自動車産業をターゲットに
付加価値の高い工具を拡販
ＳＳ工具の
ニッチトップ戦略
• 客先のｺｽﾄﾀﾞｳﾝに貢献できるｵﾘｼﾞﾅﾙ工具の開発および拡販
事業領域の拡大
• セラミック工具、ＳＳ工具に次ぐ第３の柱の育成
①ｱﾙﾐ加工用ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ工具
②高硬度材加工用CBN工具(*2)
③ﾄﾞﾘﾙ
(*1)SS工具・・・自動車、時計、カメラ、家電、OA機器などの小物部品の機械加工に使用する小型の工具
(*2)CBN工具・・高硬度材の切削に使用する超高圧焼結体工具
BIDEMICS
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セラミック工具
SS工具
新工場＠韓国
21
事業戦略
②新規事業の創出
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22
②-1 新規事業の創出～燃料電池～
◆日本における水素・燃料電池関連の市場規模予測
定置用燃料電池
2030年約5千億円 ⇒ 2050年約1兆円
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出典：資源エネルギー庁水素・燃料電池戦略協議会作成
『水素・燃料電池ロードマップ改訂版』
23
②-1 新規事業の創出～燃料電池～
出力規模
発電所
1000kW~
(MW級)
分散電源
250kW~
円筒形のｱﾌﾟﾛｰﾁ
平板形のｱﾌﾟﾛｰﾁ
大型
火力発電
三菱日立パワーステムズ社と協業
分散電源
ﾊﾞｲｵｶﾞｽ(ﾒﾀﾝ発酵､ﾊﾞｲｵﾏｽｶﾞｽ化)
【未利用木材､食物残渣】
業務
産業用
3~250kW
業務産業用【都市ガス】
海外家庭用【天然ｶﾞｽ】
家庭用
(海外)
0.3~3kW
(国内)
0.4~1kW
2015年
国内家庭用【LPG】
国内家庭用【都市ガス】
2018年
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2020年
2025年
2030年
24
②-1 新規事業の創出～燃料電池～
燃料電池セル・スタックメーカーとしての地位の確立
事業戦略
アクションプラン
• 平板小型高出力型SOFCスタックを開発し､
家庭用SOFC
平板形の特徴を活かして家庭用から小型業務産業用の定置シ
ｺｼﾞｪﾈﾒｰｶーに参入し、
ステム向けに進出
小型業務・産業用
SOFCを立上げ
2020年までに上市
2025年までに家庭用で市場シェア30%を目指す
分散電源用SOFCの
自立的普及と
発電用SOFCへの参入
• 三菱日立パワーシステムズ社との協業で大型の円筒形スタック
の量産ラインを立上げ、産業用・発電所用を含む幅広い市場に
参入
2017年に産業用市場に投入し、生産量拡大により
数年後の黒字化を目指す
将来的には発電所用市場への参入を目指す
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25
②-2 新規事業の創出～医療～
既存製品の新規市場投入、新規製品への昇華により展開を拡大
製
品
整形インプラント
新
規
製
品
既
存
製
品
喘息用診断器
センサ技術
人工骨
海外展開
酸素濃縮装置
既存市場
新規市場
市
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場
26
②-2 新規事業の創出～医療～
事業領域の拡大
事業戦略
アクションプラン
インプラント事業の
拡大
• 事業ドメインを整形インプラントに拡大
• 海外展開も視野に入れ事業拡大を図る
酸素濃縮装置の付
加価値向上と拡販
• 酸素濃縮装置の稼働状況等のデータを医師に提供するサービスで
付加価値を向上
• 海外生産によるコストダウンや米国市場への進出を検討
喘息診断機器向け
呼気ガス検知
ユニットの開発
• 米国のベンチャー企業のSpirometrix社の病院用喘息診断機器に
内蔵する呼気ガス検知ユニットを開発中
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27
②-3 新規事業の創出～その他～
シーズを発見し事業へと育成
センシング
技術を
応用した
新製品
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廃熱を
利用した
新製品
セラミックスの
特性を
応用した
新製品
28
事業戦略
③強固な経営基盤の構築
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29
③強固な経営基盤の構築
経営基盤を強化する為、組織、人財の強化を推し進めるとともに、
そのための仕組み作りを行う
仕組み
• 戦略提案・ポートフォリオマネジメント力強化
• グローバルSCMの仕組み構築と機能化
• うまく早く安く製品をつくる生産技術力の強化
人財
• 次世代グローバル経営人材の育成
• プロフェッショナルな育成制度・研修プログラム
の策定
• 戦略推進に資するコンピテンシーを定め、人事
評価制度に導入
• 全体最適を目指した人事配置
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組織
• グローバル組織の見直し(RHQ化の推進)
• スピード経営実現のための事業本部制廃
止、9つの事業部に細分化
• コーポレート機能の強化を狙い、経営戦略本
部を新設、またその中に「働き方改革室」の
新設により一段の業務改革の実行
30
③強固な経営基盤の構築
経
営
基
盤
強
化
の
方
策
・経理
・ROIC経営の定着
・経営の判断に資する管理会計の確立
・調達・SCM
・調達～生産～販売のSCM機能の獲得・確立
・IT
・事業拡大・業務革新を先導する全社最適ＩＴの構築
・技術開発
・マーケ機能強化による事業化スピードアップ
・オープンイノベーションによる研究テーマ拡張
・経営企画
・経営基軸の整理浸透、権限・責任の明確化
・全社リスクコントロール、経営品質の向上
・人事・人材
次世代グローバル経営人材の育成
適切な処遇配置や挑戦を促す人事制度
各機能別プロフェッショナルの育成（背番号制）
・働き方改善
・働き方改革による高付加価値業務へのシフト
(目標：間接費20%削減)
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31
③強固な経営基盤の構築
経営指標としてROICを導入
20.0%
ROIC(全社ベース)
20%以上
ROE
営業利益率
13%以上
15.0%
10.5%
10.0%
10.3%
10.7%
10.7%
12%以上
11.3%
6.1%
5.0%
2021年3月期に全社ROIC13%以上を目指す
業界平均 ※3年平均出典）SPEEDA
窯業（国内21社） 3.0%
自動車部品製造（国内99社） 5.2％
0.0%
2011年3月期
2012年3月期
2013年3月期
2014年3月期
2015年3月期 2016年3月期(予想)
2021年3月期(予想)
ROIC
10.3%
10.7%
6.1%
10.7%
11.3%
10.5%
・・・・・・・・
・・・・・・・・
13%以上
ROE
11.2%
11.3%
8.4%
11.5%
11.4%
10.1%
・・・・・・・・
・・・・・・・・
12%以上
営業利益率
10.7%
8.6%
7.8%
15.7%
17.9%
17.4%
・・・・・・・・
・・・・・・・・
20%以上
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32
収益計画
～安定した収益を維持～
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33
売上高5,200億円営業利益1,000億円に向けて
単位:百万円
600,000
500,000
25.0%
売上高
営業利益
営業利益率
20%以上
17.9%
15.7%
400,000
300,000
100,000
為替前提
1ドル=115円
1ユーロ=120円
10.7%
8.6%
200,000
20.0%
17.4%
520,000
7.8%
391,500
347,636
329,758
269,232 284,746 302,798
51,661 62,196 68,000
28,770 24,478 23,754
営業利益
営業利益率
10.0%
100,0005.0%
0
売上高
15.0%
0.0%
2011年3月期
2012年3月期
2013年3月期
2014年3月期
2015年3月期 2016年3月期(予想)
269,232
284,746
302,798
329,758
347,636
391,500
・・・・・・
・・・・・・
520,000
28,770
244,478
23,754
51,661
62,196
68,000
・・・・・・
・・・・・・
100,000
10.7%
8.6%
7.8%
15.7%
17.9%
17.4%
・・・・・・
・・・・・・
20%以上
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2021年3月期(予想)
34
営業利益増減要因分析
売上増減
製品構成
合理化
その他
単位:百万円
120,000
100,000
ネガティブ要素
ポジティブ要素
為替影響
80,000
減価償却費
67,700
13,000
60,000
40,000
32,000
22,700
100,000
68,000
20,000
0
2016年3月期(予想)
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2021年3月期(予想)
35
目指す事業ポートフォリオ
～非自動車関連事業割合の増加～
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36
事業ポートフォリオ
縦軸：売上高成長率（2016年3月期～2021年3月期, 年平均）
売上高成長率(2016年3月期～2021年3月期年平均)
25.0%
横軸：営業利益率
バブルの大きさ：売上高
育成事業（プラグ事業＋センサ事業以外）
15.0%
主幹事業（プラグ事業＋センサ事業）
5.0%
営業利益率
-10%
0%
10%
20%
30%
-5.0%
・育成事業の割合を24%(2016年3月期)から32%(2021年3月期)へ
・2021年3月期に新規事業で300億円の売上高を目指す
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37
財務戦略
～売上高5,200億円営業利益1,000億円に向けて～
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38
財務戦略
キャッシュフロー予想
2017年3月期～2021年3月期の事業活動で得られるキャッシュを
さらなる成長に向け使用する
キャッシュアウト
キャッシュイン
純利益 2,800億円
減価償却費 1,700億円
4,500億円
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支出
運転資本 ▲1,000億円
成長投資 ▲2,500億円
株主還元 ▲1,000億円
4,500億円
39
財務戦略
株主還元策～株主還元策を強化～
現状の株主還元策
安定配当＋配当性向20%以上
新たな株主還元策
安定配当＋配当性向30%
40.0%
20.0%
＋
自己株取得
配当性向
22円
22円
20.2%
18.8%
2011年3月期
2012年3月期
42円
22円
28円
22.9%
18.6%
36円
21.3%
25.4%
30.0%
2016年3月期
（予想）
2021年3月期
(予想)
0.0%
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2013年3月期
2014年3月期
2015年3月期
40
2021年3月期の目標値
経営指標
2016年3月期
（予想）
2021年3月期
目標
売上高
391,500 百万円
520,000 百万円
営業利益
68,000 百万円
100,000 百万円
営業利益率
17.4%
20%以上
ＲＯＩＣ
10.5%
13%以上
配当性向
25.4%
30.0%
ＲＯＥ
10.1%
12%以上
一株当たり純利益
165.42 円
300 円
118円
132円
115円
120円
(参考)
為替レート
1ドル
1ユーロ
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100周年を目指して
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42
本資料に記載されている予想・見通しは、発表日現在において入手可能な情報および種々の前提
に基づくものであり将来の計画数値・施策の実現を保証するものではありません。とりわけ、実際の
業績は各製品の市況や為替レートの変動などを含む様々な要因によって異なる結果となる可能性
があります。
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