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SCHAFFUNG
ZWEIER UNABHÄNGIGER
INTERNATIONALER MARKTFÜHRER
30. März 2016
STRATEGISCHE NEUAUSRICHTUNG DER METRO GRUPPE
30. März 2016 | © METRO AG 2016
1
EINE 5-JAHRES-TRANSFORMATION
Positives Momentum in unserem Kerngeschäft…
Fokussierte Organisation
AKQUISITIONEN
START-UP INV. / AKZELERATOREN
Modernisierte Geschäftsmodelle
INNOVATIONSSTRATEGIE
MODERNISIERUNG DES GESCHÄFTSMODELLS
Kundenorientierung
FOKUSSIERUNG – PORTFOLIOOPTIMIERUNG – ENTSCHULDUNG
NACHHALTIGKEIT
UNTERNEHMENSKULTUR, FÜHRUNGSKULTUR, MITARBEITERENGAGEMENT
Optimiertes Portfolio
KUNDENORIENTIERTE STRATEGIE
2012
2012
2013
2013
2014
2015 2014
2015
2016
Gestärkte Kapitalstruktur
…mit erheblichem Potential, jedoch weiterem Transformationsbedarf
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VORAUSSETZUNGEN FÜR EINE ERFOLGREICHE ZUKUNFT
FOKUS
UNTERNEHMERGEIST
FLEXIBILITÄT UND AGILITÄT
GESCHWINDIGKEIT
WACHSTUM
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DER LOGISCHE NÄCHSTE SCHRITT DER NEUAUSRICHTUNG DER METRO GRUPPE:
SCHAFFUNG ZWEIER UNABHÄNGIGER PURE-PLAY MARKTFÜHRER
§
Unabhängige, engagierte Management-Teams und Führungsstruktur
§
Erhöhte Fokussierung, Flexibilität, operative Effizienz und Transparenz
§
Neue Chancen für beide Unternehmen, unabhängig Akquisitionen und Partnerschaften zu verfolgen
Wertschaffend für unsere Aktionäre, Kunden, Mitarbeiter und Geschäftspartner
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INTERNATIONALER GROSSHANDELS- UND LEBENSMITTEL-SPEZIALIST
Internationaler Marktführer mit sehr starken
Marken
“Champion for independent business"
Umfangreiche Transformation im Gange
Beschleunigendes Wachstum im
Foodservice Bereich
10 aufeinanderfolgende Quartale mit
LfL Wachstum
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INTERNATIONALER GROSSHANDELS- UND LEBENSMITTEL-SPEZIALIST
§ Führender Full-Service Partner im Großhandel und Foodservice
Ausgewählte Wholesale & Foodservice Spieler1
‒ Starke B2B Marken und einzigartige Eigenmarkensortimente
‒ Von transaktionsgetriebenem Geschäftsansatz zum Anbieter
kundenorientierter Lösungen - “Champion for independent business”
‒ Dezentralisierte Kultur mit ausgeprägtem Unternehmergeist
‒ Nachhaltig starke Performance im Foodservice Bereich
‒ Erprobte buy-and-build Strategie (Classic Fine Foods & Rungis)
Sysco
Metro
US Foods
PFG
Bidvest
Booker
Eurocash
Brakes
Sligro
Marr
§ Führende Position weiter ausbauen
‒
‒
‒
‒
Belieferungsumsätze
Stärkung der Marktposition in Kernländern
Optimierung und Ausbau des regionalen Portfolios fortführen
Signifikante Konsolidierungsmöglichkeiten
Digitalisierung formt METRO zum führenden Lösungsanbieter
2013/14
2014/15
2,8 Mrd. EUR
3,1 Mrd. EUR
2020
§ Real als führender Vollsortimenter im dt. Lebensmitteleinzelhandel
1
‒ Einzigartige Produktvielfalt, modernisiertes Format und Serviceorientierung,
um wachsende Nachfrage nach besserer Qualität optimal zu bedienen
Umsatz in EUR; Zahlen kalendarisiert zum Sep. 2015
(FactSet)
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#1 IM EUROP. UNTERHALTUNGSELEKTRONIK HANDEL
Führende Unterhaltungselektronik-Formate
und -Marken
Vertriebspartner der Wahl
Laufende Transformation in einen voll
integrierten Multichannel Anbieter
6 aufeinanderfolgende Quartale mit
LfL Wachstum und hohem Onlinewachstum
Volle Kontrolle dank effektiver Governance
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#1 IM EUROPÄISCHEN UNTERHALTUNGSELEKTRONIK HANDEL
§ Einzigartige Plattform mit wachsendem Marktanteil und steigender
Ertragskraft durch Fokus auf operative Exzellenz
Ausgewählte Consumer Electr. Spieler1
Best Buy
Media-Saturn
Suning
Dixons Carphone
FNAC
Darty
MVideo
Teknosa
‒ Starke Asset-Basis: 1,000+ Geschäfte, 5 Mio. Kundenkontakte pro Tag
‒ Herausragende Handelsmarken: Media Markt, SATURN, Redcoon
‒ Umfangreiches Sortiment und Dienstleistungsportfolio
§ Position als führender europäischer Unterhaltungselektronikhändler nutzen
Belieferungsumsätze
‒ Transformation in vollintegrierten Multi-Channel Anbieter
‒ Stärkung der Kundenloyalität: Nutzung starker Marken,
Absatzkanäle und Innovationen/ Dienstleistungen
2013/14
‒ Lieferantenpartnerschaften: Vertriebsmacht & exklusive Produkte
2014/15
‒ Geschäftschancen: Portfolio-Optimierung, Partnerschaften und M&A
1,4 Mrd. EUR
1,8 Mrd. EUR
2020
1
Umsatz in EUR; Zahlen kalendarisiert zum Sep. 2015
(FactSet)
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VORGESEHENE TRANSAKTIONSSTRUKTUR: METRO GROUP SPALTET
GROSSHANDELS- & LEBENSMITTELSPEZIALIST -GESCHÄFT AB
Aktionäre
Aktionäre
1. METRO GROUP spaltet das Großhandels- und
Lebensmittel-Geschäft, welches METRO, Makro,
Real sowie zugehörige Aktivitäten und Immobilien
beinhaltet, an seine Aktionäre ab
2. Durch die Transaktion entstehen zwei
eigenständige börsennotierte Unternehmen
3. Die METRO GROUP Aktionäre erhalten Aktien an
beiden Unternehmen
WS & FS Co¹
CE Co¹
4. Wesentliche Vorbedingungen für Transaktion
wurden in der jüngsten Vergangenheit erreicht
5. Gründliche erste Machbarkeitsstudie
abgeschlossen
6. Detaillierte Vorbereitungsarbeiten werden
unmittelbar eingeleitet
1
Bezeichnungen für die Zwecke dieses Dokuments; Namen der Unternehmen sind noch festzulegen
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FINANZIELLE VORAUSSETZUNGEN UND IMPLIKATIONEN
DIE GRUNDLAGEN FÜR DIE NEUE UNT ERNEHMENSSTRUKTUR WURDEN GESCHAFFEN
LFL WACHSTUM
§ Wettbewerbsfähigkeit des
Kerngeschäfts nachhaltig gestärkt
OPTIMIERTES PORTFOLIO
STARKE ENTSCHULDUNG
§ Aufbau eines gesunden, nachhaltigen
Länderportfolios
§ Deutlich gesteigerte Finanzkraft
über die letzten Jahre
§ Verkauf von Kaufhof und weiteren
§ Bilanzstärkung durch über € 5 Mrd.
Entschuldung
§ Fokus auf das Kerngeschäft
WEITERE FAKTOREN
§ Gründliche Vorabprüfungen haben die hohe Attraktivität und unsere Fähigkeit, die Transaktion umzusetzen, bestätigt
§ Sehr limitierte Überlappung und begrenzte Synergien zwischen MCC und Media-Saturn
§ Überlegungen in Bezug auf finanzielle und steuerliche Strukturierung begonnen; keine größeren Hindernisse absehbar
§ Beide Geschäftseinheiten voraussichtlich für den MDAX qualifiziert
Die geplante Transaktion ist gut umsetzbar und für alle Stakeholder sehr attraktiv
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WESENTLICHE VORTEILE DES SPIN-OFF
LOGISCHER NÄCHST ER SCHRIT T IN NEUAUSRICHT UNG DER MET RO ZUR SCHAFFUNG ZUSÄT ZLICHEN SHAREHOLDER VALUES
1
Stärkere Fokussierung des Managements und höhere operative Flexibilität
2
Beschleunigung der Transformations- / Innovationsprogramme steigern Kundenattraktivität & -relevanz
3
Reduzierung der Komplexität und Schaffung eines direkten Zugangs zu Kapitalressourcen
4
Maßgeschneiderte Kapitalstrukturen, ausgerichtet nach den jeweiligen Unternehmensstrategien
5
Möglichkeit, eigene Akquisitions- und Kooperationsstrategien zu verfolgen
6
Klare, fokussierte Investment-These & erhöhte Transparenz für Investoren und mehr Shareholder Value
Schaffung zweier leistungsstarker Unternehmen in attraktiven Sektoren
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NÄCHSTE SCHRITTE
Wo wir heute
stehen
Wie es
weitergeht
§
Erste Prüfungen möglicher Implikationen zeigen vorteilhafte Ergebnisse in allen
Bereichen auf
§
Bisherige Analysen der vorgeschlagenen Transaktion haben ergeben, dass die
Transaktion für alle Aktionäre vorteilhaft ist
§
Weitere Detailanalyse und Vorbereitung der Transaktionsvoraussetzungen
§
Genehmigung durch Vorstand, Aufsichtsrat und Hauptversammlung
§
Umsetzung des Spin-off / separate Börsennotierung für Mitte 2017 angestrebt
§
Nächstes Status-Update im Rahmen der Q2 Berichterstattung
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ZUSAMMENFASSUNG
§ METRO GROUP bereitet Aufteilung in zwei unabhängige, leistungsstarke Handelsgruppen vor
§ Abspaltung des Großhandels- und Lebensmittel-Spezialisten1 von der jetzigen METRO AG, welche
sich anschließend auf das Consumer Electronics Geschäft fokussiert
§ Logischer nächster Schritt in der Transformation der METRO GROUP zu mehr Kundenorientierung,
Fokus und Unternehmertum
§ Beide Unternehmen werden als Marktführer in ihren jeweiligen Sektoren von beschleunigtem
Wachstum und Implementierung der Strategie, vereinfachten Strukturen und höherer Agilität
profitieren
§ Initiale Analyse bestätigt signifikantes Wertschöpfungspotential und Attraktivität für alle Stakeholder
§ Umsetzung nach Genehmigung durch METRO Vorstand, Aufsichtsrat sowie Hauptversammlung;
Abschluss für Mitte 2017 angestrebt
1
METRO Cash & Carry, Real sowie zugehörige Aktivitäten
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Q&A
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SCHAFFUNG
ZWEIER UNABHÄNGIGER
INTERNATIONALER MARKTFÜHRER
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