２０１５．０２．１９ タイ国サハチョール社 と技術指導契約及び ライセンス契約締結 マルサンアイ ２５５１ 株式会社 名証２部 目次 会社概要 …………………………………… ２ みそ市場動向 …………………………… ６ …………………………… ８ 豆乳市場動向 2014年9月期業績 …………………………１０ 株主還元 ……………………………………１１ ……………１４ 2015年9月期第１四半期業績 2015年9月期業績の予想 ……………………１５ みそ事業の今後の展開 ……………………１６ 豆乳飲料事業の今後の展開 ………………１７ 海外売上高の推移 …………………………１８ タイの食品メーカーと契約締結 ……………１９ アーモンドミルクの売上高の推移 …………２０ ………………………………２１ 新製品紹介 ドミー岩津店の売り場紹介 ………………２２ ………………………………２３ 1 株価の推移 会社概要 商 公 開 市 設 代 表 資 本 決 算 事 業 内 号 場 立 者 金 期 容 従 業 員 数 子 会 社 関 連 会 社 マルサンアイ株式会社 名証二部（コード：2551） １９５２年（昭和２７年）３月７日 代表取締役社長 伊藤明徳（いとう あきのり） ８億６５百万円 （２０１４年９月２０日現在） ９月２０日 大豆を主原料とするみそ、豆乳、無菌充填技術 を活かした飲料、その他食品の製造販売 ３４９名（２０１４年９月２０日連結） ※パート・アルバイト等含まず ㈱匠美、 ㈱玉井味噌、 丸三愛食品商貿（上海）有限公司 アメリカン・ソイ・プロダクツINC. 2 子会社概要（国内） 株式会社匠美 所在地 富山県中新川郡立山町 設立 １９８３年８月 資本金 ３８百万円 従業員 ７名 事業内容 ミネラルウォーターの製造販売 株式会社玉井味噌 所在地 長野県東築摩郡筑北村 設立 １９７３年９月（創業１９４８年４月） 資本金 ４５百万円 従業員 １０名 事業内容 みその製造販売及び食品の販売 子会社及び関連会社概要（海外） 丸三愛食品商貿（上海）有限公司 所在地 中国 上海市閔行（ミンハン）区 設 ２０１２年３月 立 資本金 ５４０万元 従業員 ６名 事業内容 加工食品、食品原料、食品包装資材、 食品加工用設備の卸売り、輸出入 及びその他の関連業務 アメリカン・ソイ・プロダクツINC. 所在地 Saline,Michigan U.S.A 設 １９８５年６月 立 資本金 ４９,０００米ドル 従業員 ５９名 事業内容 豆乳、飲料及び調味類の製造販売 4 製品紹介及び売上構成比 豆乳飲料事業（売上構成比69％） みそ事業（売上構成比21％） 豆乳（売上構成比56％） 生みそ（売上構成比17％） 調理みそ 即席みそ （売上構成比2％） （売上構成比2％） 飲料（売上構成比13％） その他食品事業（売上構成比10％） 注）15年9月期第1四半期の売上構成です。15年9月期より、その他食品事業に、鍋スープ、チルド食品を集約いたしました。14年9月期以前は、 5 鍋スープは、調理みそ、豆乳及びその他食品事業に分類されており、チルド食品は、豆乳及びその他食品事業に分類されておりました。 みそ業界シェア（業務用含む） その他 40.8％ マルコメ 23.0％ みそ市場 １,００３億円 イチビキ 2.9％ ハナマルキ 11.8％ フンドーキン 3.2％ ひかり味噌 8.8％ 宮坂醸造 3.9％ マルサンアイ 5.6％ 資料：日刊経済通信社 2013年、富士経済食品ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ便覧 2013年販売額 6 みそ市場の推移 食生活の多様化により減少傾向 1,000 900 みその生産量(千トン) 800 700 600 500 400 300 200 36年前と比較し 約40％減少 100 0 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年 資料：食料需給表（農林水産省） 7 豆乳業界シェア その他 6.4％ キッコーマン飲料46.4％ ヤクルト本社5.6％ 大塚グループ5.9％ トーラク 6.0％ 豆乳市場 ５０４億円 名古屋製酪10.9％ マルサンアイ18.8％ 資料：富士経済食品ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ便覧 2013年販売額（見込） 8 豆乳市場の推移 健康志向の高まりを背景に堅調に推移 300,000 豆乳の生産量(kℓ) 250,000 200,000 150,000 36年前と比較し約40倍 飲料市場の１カテゴリー として確立 100,000 50,000 0 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年 資料：豆乳等生産量等調査（農林水産省） 9 2014年9月期業績 （単位：百万円） 売上高 13年9月期 14年9月期 前期比 前期比(%) 増減要因 みそ事業が減少したものの、豆乳飲料事 業が堅調に推移し、6期連続増収 21,975 22,162 187 0.9 5,346 5,145 △200 △3.8 4,056 3,889 △166 △4.1 消費税増税による消費の落ち込み、容量 のダウンサイズ化が影響 調理みそ 865 794 △71 △8.3 みそ関連鍋スープの適正な価格維持に努 めた結果、出荷量が減少 即席みそ 424 461 36 8.7 豆乳飲料事業 15,759 16,214 455 2.9 豆乳 12,768 13,077 308 2.4 健康志向の高まりを背景に堅調に推移 飲料 2,990 3,136 146 4.9 アーモンド飲料が堅調に推移 869 802 △66 △7.7 営業利益 423 269 △153 △36.3 経常利益 549 432 △117 △21.4 当期純利益 329 174 △155 △47.2 みそ事業 生みそ その他食品事業 大豆等の原材料及び変動費の上昇により 減益 特別損失として訴訟に係る損失負担見込 額を計上 10 株主優待のご紹介 １，０００株以上５，０００株未満 当社製品詰め合わせ３，５００円相当（小売参考価格）を年２回贈呈します。 ５，０００株以上 当社製品詰め合わせ４，５００円相当（小売参考価格）を年２回贈呈します。 ２０１４年１１月株主優待（3,500円） ２０１４年１１月株主優待（4,500円） 11 配当金の推移と予想 当社の配当政策 （単位：円） 配当性向20％以上を目処 安定的かつ継続的に漸増させる 8.0 7.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.5 6.0 6.0 （予定） 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 10年9月期 11年9月期 12年9月期 13年9月期 14年9月期 15年9月期 12 株主様向け工場見学会実施 13 2015年9月期第1四半期業績 （単位：百万円） 14年9月期 第1四半期 15年9月期 第1四半期 前年同期比 増減額 前年同期比 増減率(%) 増減要因 売上高 5,909 6,134 225 3.8 豆乳及びアーモンドミ飲料が 堅調に推移した みそ事業 1,373 1,280 △92 △6.8 生みそ、調理みそ、即席みそ が減少 豆乳飲料事業 3,911 4,231 319 8.2 健康志向の高まりを背景に、 豆乳が堅調に推移 619 618 △1 △0.2 鍋スープの出荷量が減少 従来、営業外収益に計上していた 技術指導料及び受取ロイヤリ ティーを今期より売上高に計上 その他食品事業 技術指導料その他 4 4 △0 △3.3 営業利益 130 236 106 81.7 経費削減によるもの 経常利益 165 330 165 99.9 営業利益の増加によるため 98 231 132 134.9 営業利益の増加によるため 四半期 純利益 2015年9月期業績の予想 （単位：百万円） 売上高 みそ事業 生みそ 調理みそ 即席みそ 豆乳飲料事業 豆乳 飲料 その他食品事業 技術指導料その他 営業利益 経常利益 当期純利益 設備投資額 減価償却費 14年9月期 15年9月期 予想 前期比 前期比(%) 22,233 23,492 1,258 5.7 5,145 3,889 794 461 16,214 13,077 3,136 802 71 4,918 4,124 500 293 17,059 13,261 3,797 1,496 18 △227 234 △294 △167 845 184 661 693 △53 △4.4 6.0 △37.0 △36.4 5.2 1.4 21.1 86.4 △74.8 341 432 174 475 778 397 365 256 699 781 56 △66 82 223 3 16.5 △15.5 47.5 47.1 0.4 増減要因 適正な販売単価の維持及びカップみそ拡売 15年９月期より鍋スープをその他食品へ移動 販売価格の見直し アーモンドミルクの更なる拡売 技術指導料の減少 注）15年9月期より、その他食品事業に、鍋 スープ、チルド食品を集約いたしました。 14年9月期以前は、鍋スープは、調理みそ、 豆乳及びその他食品事業に分類されており、 チルド食品は、豆乳及びその他食品事業に 分類されておりました。 また、従来、営業外収益に計上していた技術 指導料及び受取ロイヤリティーを15年9月期 より売上高に計上しております。 15 みそ事業の今後の展開 ① みそ製品値上げ 大豆の使用量の多い21品目のみそについて 4月21日出荷分より値上げ ② 限定品「家康みそ」発売 徳川家康没後400年を記念し、赤だしみそ「家康」 を限定発売 ③ 海外市場の拡大 中国販社及び輸出の拡大 16 豆乳飲料事業の今後の展開 ① 有機豆乳 無調整1000ml値上げ（3月1日より） ② アーモンドミルクの拡売 4月1日より1000mlタイプを全国にて新発売 ③ カロリーオフ豆乳の拡売 ④ 海外市場の拡大 海外売上高の推移 単位：百万円 1,400 8.0%増 25.1%増 1,200 34.1%増 1,000 36.0%増 800 600 9.9%増 400 200 0 11年9月期 12年9月期 13年9月期 14年9月期 15年9月期目標 18 タイの食品メーカーと契約締結 契約内容 １．豆乳の製造に係る技術指導 ２．当社商標を使用した豆乳の製造販売 販売商品 豆乳飲料抹茶、豆乳飲料紅茶、 調製豆乳（各２００ｍｌ） 契約相手先であるサハチョール及びサハグループの販売網 により、２０１７年までにタイ国内の１０％シェアを目指す。 タイの１人当たり豆乳消費量は、世界一！（日本の約５倍） 19 アーモンドミルクの売上高の推移 単位：千円 70,000 10月14日～11月17日 関東エリアTVCM放送 5月下旬中京エリア ＣＶＳ発売 9月14日～11月1日 関西エリアTVCM放送 60,000 50,000 2月下旬関東エリア ＣＶＳ発売 40,000 30,000 20,000 10,000 5月下旬及び7月下旬 関東エリア1週間 中京エリア2週間 TVCM放送 11月より１Lタイプを テスト販売 0 13年9月 13年10月13年11月13年12月 14年1月 14年2月 14年3月 14年4月 14年5月 14年6月 14年7月 14年8月 14年9月 14年10月14年11月 新製品紹介 ２０１４年秋発売 ２０１５年春発売予定 21 ドミー岩津店の売り場紹介 22 株価の推移 （単位：円） 700 600 500 400 300 200 （単位：株） 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2012年9月 2013年3月 2013年9月 2014年3月 2014年9月 23 過去５年間の業績の推移及び予想 （単位：百万円） 売上高 10年9月期 11年9月期 12年9月期 13年9月期 14年9月期 15年9月期 （予想） 20,120 20,286 21,037 21,975 22,162 23,474 5,873 4,540 911 420 13,294 9,741 3,552 952 5,763 4,406 889 468 13,508 10,005 3,502 1,014 5,452 4,174 859 420 14,692 11,497 3,195 890 5,346 4,056 865 424 15,759 12,768 2,990 869 5,145 3,889 794 461 16,214 13,077 3,136 802 4,918 4,124 500 293 17,059 13,261 3,797 1,496 営業利益 経常利益 当期純利益 687 641 334 497 399 119 432 446 204 423 549 329 269 432 174 379 365 256 設備投資額 減価償却費 783 703 729 784 625 792 1,287 799 475 778 699 781 みそ事業 生みそ 調理みそ 即席みそ 豆乳飲料事業 豆乳 飲料 その他食品事業 24 本資料のうち、業績予想等に記載されている予想数値は、本資料の発表日現 在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与える不確実な要因に係 る本資料発表日現在における仮定を前提としております。実際の業績は、今後 様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。 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