ホームページでも他のセミナー詳細がご覧いただけます（セミナーのお申込もできます） http://www.kinyu.co.jp 回覧 Ｍ＆Ａにおける無形資産評価 （エクセルによる計算事例解説を含む） ま す 講師 公認会計士 や か つ え つ 枡谷克悦 氏 日時 平成２７年１１月２日（月）午後１時００分～午後５時００分 企業結合会計によって無形資産の資産計上が要求され、のれんの評価にも影響を与えることになります。 無形資産の評価によっては買収対象企業の買収後損益や採算に重要な影響を及ぼす可能性が出てきます。 そ の た め 近 年 で は M& A の 意 思 決 定 段 階 で の 無 形 資 産 の 事 前 評 価 は 重 要 な M&A 調 査 手 続 と 考 え られています。 今回のセ ミナー では無 形 資産の評 価につ いて、主 要な評価 方法の 概要、企 業評価と の違い、各種 無 形 資産の評価の特徴を説明し、重要な評価上の論点について理解しておきたい特有なポイントを解説します。 ま た 、 無 形 資 産 評 価 と 「 の れ ん 」 の 関 係 を 買 収 価 額 の 配 分 手 続 （ PPA） を 通 し て 体 系 的 に 解 説 し 、 無 形 資産 や 「 の れん 」 の会計処 理も含 め 、 計 算事例で 解り易 く 解説します。 本セミナーでは以下の内容にしたがって講義します。 無形資産 の概念と分類 無形資産評価のための事業計画 無形資産の評価方法（超過収益法、ロイヤルティー免除法、利益差分法、利益 分割法、再調達原価法） 無形資産価値の算定プロセスと計算構造（超過収益法） 各種無形資産の評価のポイント（マーケティング 関連、顧客関連、技術 関連 、 契約関連、人的資産） 割 引 率と IRR、WARA、WACC、キャピタルチャージ 無形資産評価に関す る留意事項（キャピタルチャージ、節税メリット、無形資 産評価用の事業計画、 無形資産の耐用年数、その他） 買収価額の配分 手続（PPA）の仕組み 、無 形資産 と「のれん」 の会計処理 一 方 エ ク セ ル を 使 っ て 、 あ る M &A 取 引 事 例 を 題 材 と し て 、 先 ず 事 業 計 画 が P PA 目 的 に 使 用 可 能 か ど う か 検 討 し 、 次に代表的な無形資産（商標、顧客関係、特許権、仕掛中の研究開発）の標準的 な評価プロセス、評価上の特徴やポイント を説明します。更に、買収対象資産に含まれる各種無形資産の評価上重要な収益予測、減退率、キャピタルチャージ、 割 引 率 等 に つ い て エ ク セ ル で 具 体 的 に 評 価 の 特 徴 を 解 説 し ま す 。更 に 、無 形 資 産 評 価 全 体 の Ｗ Ａ Ｒ Ａ 、割 引 率 、キ ャ ピ タ ル チ ャ ー ジ の 相 互 関 連 性 を 具 体 的 数 値 で 例 解 し ま す 。ま た 、有 形 資 産 、負 債 の 時 価 修 正 も 反 映 さ せ た 上 で 算 出 さ れ る「 の れ ん 」 の 算 定 プ ロ セ ス （ PPA） を エ ク セ ル に よ っ て 解 説 し 、 会 計 処 理 も 示 し ま す 。 セ ミ ナ ー で 使 用 す る パ ソ コ ン は 主 催 者 が 準 備 し ま す 。 教 材 の エ ク セ ル フ ァ イ ル は CD で 提 供 し ま す 。 CD は お 持 ち 帰 り で き ま す 。 講 師 経 歴 ： 昭 和 46 年 3 月 東 北 大 学 経 済 学 部 卒 業 、同 年 4 月 外 務 省 入 省 、昭 和 47 年 4 月 総 理 府 転 属 、昭 和 49 年 10 月 等 松 青 木 監 査 法 人 (現 、 有 限 責 任 監 査 法 人 ト ー マ ツ )入 所 、 以 後 平 成 7 年 ま で 監 査 部 門 勤 務 、 そ の 間 、 米 国 シ ア ト ル 市 、 英 国 ロ ン ド ン 市 の デ ロ イ ト ・ ト ウ シ ュ 会 計 事 務 所 に 各 4 年 間 出 向 、 多 く の M&A 案 件 に も 携 わ る 。 平 成 8 年 よ り コ ー ポ レ ー ト フ ァ イ ナ ン ス 部 門 （ 現 、 デ ロ イ ト ・ ト ー マ ツ フ ァ イ ナ ン シ ャ ル ・ ア ド バ イ ザ リ ー 合 同 会 社 ） に 転 属 、 デ ュ ー デ リ ジ ェ ン ス 、 企 業 評 価 、 M&A ア ド バ イ ザ リ ー 業 務 に 従 事 、 特 に 企 業 評 価 に 関 す る 業 務 を 担 当 し 、 平 成 24 年 9 月 同 法 人 を 退 職 し 、 現 在 、 企 業 評 価 等 に 関 連 し た コ ン サ ル テ ィ ン グ 業 務 に 従 事 し て い る 。 専 門 分 野 ： M&A 取 引 に 関 連 し た 株 式 評 価 、 事 業 評 価 、 TOB、 MBO に 関 連 す る 評 価 、 デ リ バ テ ィ ブ （ 優 先 株 式 、 転 換 社 債 、 ス ト ッ ク オ プ シ ョ ン 等 ）、 組 織 再 編 （ 合 併 、 株 式 交 換 、 会 社 分 割 ） に 伴 う 各 種 比 率 算 定 。 無 形 資 産 、 有 形 資 産 の 公 正 価 値 評 価 、 パ ー チ ェ ス プ ラ イ ス ア ロ ケ ー シ ョ ン （ P P A ）、 訴 訟 関 連 の 評 価 。 そ の 他 M & A 関 連 業 務 と し て 海 外 、 国 内 の M & A 案 件 に 関 す る コ ン サ ル テ ィ ン グ 、 財 務 デ ュ ー デ リ ジェンス、アドバイザリー。 主 な 著 書 ：「 税 務 コ ン サ ル タ ン ト ポ ケ ッ ト ブ ッ ク 」 中 央 経 済 社 、「 海 外 進 出 実 務 ハ ン ド ブ ッ ク 」 共 著 清 文 社 、「 M & A 実 践 の ノ ウ ハ ウ 」 共 著 東 京 経 済 情 報 出 版 、「 M & A の 企 業 価 値 評 価 」 共 著 中 央 経 済 社 、「 企 業 再 編 」 共 著 清 文 社 、「 M & A 無 形 資 産 評 価 の 実 務 」 共 著 清 文 社 、「 企 業 価 値 評 価 の 実 務 （ 新 版 ）」 清 文 社 。 ※ 録 音 ･ビ デ オ 撮 影 は ご 遠 慮 下 さ い 。 ■主催 経 営 調 査 研 究 ■後援 金 融 財 務 研 究 h ttp ://www.ki n yu .co . jp 会 会 Facebook： http://www.facebook.com/keichoken Twitter： https://twitter.com/#!/keichoken Blog： http://keichoken.blogspot.com/ 開 催 日 会 場 平成２７年１１月２日（月） １３：００ ～１７：００ 茅 場 町 ･グ リ ン ヒ ル ビ ル 金融財務研究会本社 セミナールーム 東京都中央区日本橋茅場町 1-10-8 TEL 03-5651-2030 地下鉄東西線・日比谷線 茅場町駅 ６番出口より徒歩１分 （ 開 場 は 開 演 の ３ ０ 分 前 で す 。） 参 加 費 １名 につ き３ ５,５０ ０円 （消 費税 、参 考資 料 を含 む） １社 ２名 以上 同時 に 参加 お申 込み いた だい た場 合、お ２人 目か ら１ 名に つき ３ ０,００ ０円。後日 追 加申 込み が 予定 され てい る場 合 はそ の旨 ご連 絡下 さ い。 申 込 先 経営調査研究会 ホームページ h ttp://www.kinyu.co.jp/ 申込方法 振込口座 〒103-0025 東京都中央区日本橋茅場町 1-10-8 グリンヒルビル TEL 03-5651-2033 FAX 03-5695-8005 フ ァ ッ ク ス 又 は 郵 便 に て 参 加 申 込 書 を お 送 り 下 さ い 。上 記 ホ ー ム ペ ー ジ の 申 込 欄 か ら も お 申 込 い た だ け ま す 。折 り 返 し 、受 講 証 と 請 求 書 を 郵 送 致 し ま す 。参 加 費 は 下 記 の 普 通 預 金 口 座 に 開 催 日 前 日 ま で に お 振 込 み 下 さ い 。（ 但 し 経 理 の 都 合 等 で 間 に 合 わ な い 場 合 は 、 ご 連 絡 い た だ け れ ば お 待 ち い た し ま す 。） 参 加 費 の 払 戻 し は 致 し ま せ ん の で 申 し 込 ま れ た 方 が ご 都 合 の 悪 い 時 は 代 理 の 方 が ご 出 席 下 さ い 。又 当 日 ご 参 加 に な れ な か っ た 場 合 、当 社 お よ び 金 融 財 務 研 究 会 主 催 の 他 の セ ミ ナ ー に 無 料 で ご 出 席 い た だ け ま す 。 (但 し 新 し い セ ミ ナ ー の 参 加 費 と の 差 額 が 2,000 円 以 上 の 時 は差額をお支払いいただきます。また、振替は 1 年以内にお願いいたします。) ご記入いただきました個人情報は、当社および関係会社の受講者名簿の整備や今後開催される セミナーのご案内等に使用します。 普通預 金 口座名 (株)経営 調査研 究会 三菱東京 UFJ 銀行 八重洲通支店 0602180 三井住友銀行 東京中央支店 3207281 みずほ銀行 1813877 三菱 UFJ 信託銀行 日 本 橋 支 店 1979947 京橋支店 切らずにこのままお送り下さい FAX ◆参加申込書◆ Ｍ＆Ａにおける無形資産評価 １１／２ 03-5695-8005 平成２７年 会 社 月 日 TEL FAX ご連絡・講師へのご質問等ご記入下さい 名 E-Mail 〒 所 在 地 参加者ご氏名 部課名 〃 〃 〃 〃 〃 〃 書類送付先 *ｾﾐﾅｰｺｰﾄﾞ 2053（ M&A-272053） (同上の場合記入不要) ご担当者 TEL 部課名 FAX お申込の翌日には「受講証・請求書」を発送しておりますが、お手元に届かない場合は、弊社までご連絡下さい。
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