証券コード6730 株式会社アクセル 2015年3月期（第20期）第３四半期 決算説明資料 2015年1月28日 株式会社アクセル 2015年3月期第3四半期（累計） 市場動向とトピックス パチンコ・パチスロ機市場の動向 • • • 2015年3月期のパチンコ・パチスロ機の販売台数は、330万台と想定し業績予想を計画 パチスロ機の販売は比較的堅調に推移してきたが、2014年9月に実施されたパチスロ機の試 験変更、自主規制の影響で市場縮小の可能性あり 第3四半期までは、パチスロ機の試験変更、自主規制の当社製品に対する影響は軽微 トピックス • 株式会社ニューゾーンの解散決議と清算（3月中 結了予定） ニューゾーン事業はアクセルで継続 • • 2015年3月期通期決算より非連結決算へ移行、これに伴い業績予想の見直しを実施 第3四半期決算開示日（1月28日）に業績予想及び配当予想の上方修正を実施 2 3 2015年3月期第３四半期（累計） 連結業績の概要（前年同期比） ‘14/3 ３Q 実績 （単位：百万円） 売上比 ‘15/3 3Q 実績 売上比 増減額 増減率 売上高 8,940 100％ 9,317 100％ 376 4％ 売上原価 4,844 54％ 5,361 58％ 516 11％ 売上総利益 4,095 46％ 3,955 42％ △140 △3％ 販管費 2,384 27％ 2,088 22％ △295 △12％ （1,504） （17％） （1,273） （14％） （△231） （△15％） 営業利益 1,711 19％ 1,867 20％ 155 9％ 経常利益 1,713 19％ 1,876 20％ 162 10％ 400 4％ 2 0％ － － 9％ 1,333 14％ 504 61％ (研究開発費) 特別損失 四半期純利益 829 2015年3月期第３四半期（累計） 連結売上高の概要（前年同期比） 売上高 9,317百万円（前年同期比 376百万円増） （単位：百万円） 12,000 9,000 パチンコ・パチスロ機向け グラフィックスLSI販売減 （112万個 → 104万個） AG9他 メモリモジュール LEDドライバ その他 総売上高の25％ AG9他 その他売上高増 主にメモリモジュール メモリモジュール LEDドライバ その他 総売上高の30％ 6,000 パチンコ・パチスロ機向け グラフィックスLSI 総売上高の75％ 3,000 パチンコ・パチスロ機向け グラフィックスLSI 総売上高の70％ 0 ‘14/3 3Q ‘15/3 3Q 売上高 8,940百万円 売上高 9,317百万円 4 2015年3月期第３四半期末 5 連結財政状態 （単位：百万円） ’14/3 構成比 ‘15/3 ３Q 構成比 13,018 94％ 14,019 94％ 現金・預金 5,908 43％ 10,730 72％ 有価証券 3,999 29％ － － 997 7％ 1,537 10％ 1,565 11％ 1,470 10％ その他 547 ４％ 282 2％ 固定資産 836 6％ 855 6％ 13,855 100％ 14,875 100％ 流動負債 845 6％ 1,225 8％ 固定負債 32 0％ 35 0％ 流動負債 878 6％ 1,261 8％ 買掛金 純資産合計 12,976 94％ 13,614 92％ 負債・純資産合計 13,855 100％ 14,875 100％ 流動資産 売掛金 商品及び製品 資産合計 負債合計 有価証券勘定の国庫短期証券の償還 による現金増加 未払法人税等 その他 ’14/3 ‘15/3 3Q 358 439 － 357 487 428 2015年3月期 通期業績予想の修正を実施 6 2015年3月期通期より非連結決算へ移行 （単位：百万円） ‘15/3 単体 8.15修正 売上比 ‘15/3 連結 8.15修正 売上比 ‘15/3 単体 1.28 修正 売上比 10,700 100％ 10,700 100％ 11,000 100％ 売上原価 6,000 56％ 6,000 56％ 6,300 57％ 売上総利益 4,700 44％ 4,700 44％ 4,700 43％ 販管費 3,300 31％ 3,350 31％ 3,100 28％ （2,250） （21％） （2,300） （21％） （1,950） （18％） 営業利益 1,400 13％ 1,350 13％ 1,600 15％ 経常利益 1,400 13％ 1,350 13％ 1,600 15％ 当期純利益 1,000 9％ 950 9％ 1,100 10％ 売上高 （研究開発費） 2015年3月期 業績予想の概要（前期比） 7 （単位：百万円） ‘14/3 連結 実績 売上比 ‘15/3 単体 1.28 修正 売上比 増減額 増減率 11,043 100％ 11,000 100％ △43 △0％ 売上原価 5,836 53％ 6,300 57％ 463 8％ 売上総利益 5,206 47％ 4,700 43％ △506 △10％ 販管費 3,268 30％ 3,100 28％ △168 △5％ （2,090） （19％） （1,950） （18％） （△140） （△7％） 営業利益 1,938 18％ 1,600 15％ △338 △17％ 経常利益 1,940 18％ 1,600 15％ △340 △18％ 特別損失 400 4％ 30 0％ － － 当期純利益 998 9％ 1,100 10％ 101 10％ 売上高 （研究開発費） 2015年3月期 売上高計画の概要（前期比） 8 売上高 11,000百万円（対実績比 43百万円減） （単位：百万円） 12,500 AG9他 10,000 LEDドライバ メモリモジュール パチンコ・パチスロ機向け グラフィックスLSI販売減 （142万個 → 126万個） その他 (総売上高の20％) AG9他 その他売上高増 メモリモジュール LEDドライバLSI LEDドライバ メモリモジュール その他 (総売上高の30％) 7,500 5,000 パチンコ・パチスロ機向け グラフィックスLSI (総売上高の80％) パチンコ・パチスロ機向け グラフィックスLSI (総売上高の70％) 2,500 0 ‘14/3 売上高 11,043百万円 ‘15/3 1.28修正 売上高 11,000百万円 2015年3月期第３四半期（累計） 通期業績予想に対する進捗 9 （単位：百万円） ‘15/3 3Q 実績 売上比 ‘15/3 1.28 修正 売上比 ‘15/3 ４Q単体 進捗率 売上高 9,317 100％ 11,000 100％ 1,682 85％ 売上原価 5,361 58％ 6,300 57％ 938 85％ 売上総利益 3,955 42％ 4,700 43％ 744 84％ 販管費 2,088 22％ 3,100 28％ 1,011 67％ （1,273） （14％） （1,950） （18％） （676） （65％） 営業利益 1,867 20％ 1,600 15％ △267 117％ 経常利益 1,876 20％ 1,600 15％ △276 117％ 2 0％ 30 0％ 27 8％ 1,333 14％ 1,100 10％ △233 121％ （研究開発費） 特別損失 当期純利益 ※‘15/3 ３Qは連結決算、’15/3は単体決算の数値 受注残：2,457百万円 経営指標と配当方針 10 経営指標 配当政策 ROE 3年平均で10％の確保・維持 原則として単体配当性向50％ 事業環境（リユースによる各期の業績変動）を踏まえた変更 減配になる場合は従前の配当水準を考慮 81.1% 14.7% 63.8% 16.6% 10.1% 5.8% '12/3 '13/3 ROE 10.0% 65.3% 62.0% 10.8% 7.7% 8.2% '14/3 '15/3 修正計画 ROE（3年平均） 計画純利益から算出した2015年3月期のROEは8.2％ ‘12/3～’14/3は連結、‘15/3は単体決算の数値 100円 60円 '12/3 '13/3 55円 55円 '14/3 '15/3 修正計画 一株当たりの配当金（年間） 単体配当性向 2015年3月期期末配当を1株当たり25円から30円に増額 １株当たり年間配当予定額は55円 2. 補足資料 株式会社アクセル 今後の事業の方向性 12 アクセルの事業領域 パチンコ・パチスロ機市場 組み込み機器市場 デジタル簡易無線 ・グラフィックスLSI ・メモリモジュール ・LEDドライバ等 ・グラフィックスLSI ・高圧縮静止画伝送ユニット ・無線モジュール パチンコ・パチスロ機市場を収益の柱として認識した事業活動に注力 知見のあるパチンコ・パチスロ機市場での深掘りを積極推進 パチンコ・パチスロ産業の市場規模とAXELLの参入状況 13 業界構造と市場規模 遊技費用 約19兆円 全国12,000店舗 パチンコホールの粗利 遊技人口 1,000万人 数兆円 パチンコ・パチスロ機の購入 パチンコ・パチスロ機市場 1.1兆円 パチンコ 6,100億円（35社）、パチスロ 4,700億円（25社） 構成部材市場（ｺﾝﾃﾝﾂ含）4千億円程度 グラフィックスLSI LEDドライバ 約500億円 メモリモジュール 盤面・筐体 1,800億円 液晶ディスプレイ 400億円 演出制御システム 740億円 セキュリティチップ 82億円 コンテンツ • 構成部材市場の規模は上場パチンコ・パチスロ機メーカーの財務諸表等より当社推定。 • 演出制御システムの市場規模は当社製品の販売価格等から推定。（リユースの影響は反映していない） • その他市場の規模は矢野経済研究所等の調査機関の公表データ（2012,2013年度）を使用しています。 パチンコ・パチスロ機市場での取り組み 14 リユースや縮小傾向を示す厳しい市場環境においても システムビジネスへの展開等により中長期的な成長を実現 新しい演出周辺製品の開発 新領域 事業領域の拡大 システムビジネスへの展開 シェアアップ メモリモジュール グラフィックスLSI 高付加価値化による単価・シェアアップ CPU サウンド･LED制御 グラフィックス 開発支援ツール パチンコ・パチスロ専用開発環境による開発効率向上 現在 5年後の目標 15 売上高180億円、ROE15％が5年後の目標 業績目標と成長ドライバ 売上高 （単位：億円） 200 7.7% 売上総利益 8.2% 連結ROE ROE 15％ 売上高 180億円 10.0% パチンコ・パチスロ機市場での各種施策 150 1. グラフィックスLSIのシェアアップ 110 2. システムビジネスへの展開 110 100 50 0 今後の成長ドライバ 3. 新しい演出周辺製品の開発 52 47 市場規模 343万台 市場規模 330万台 市場規模 300万台 （仮定） '14/3 実績 '15/3 計画 '19/3 目標 0.0% 参考：四半期ごとの推移 16 売上高・売上総利益 （単位：百万円） 売上高 6,000 売上総利益 5,406 5,000 4,114 4,000 3,550 3,645 3,000 2,000 3,380 3,326 3,264 3,154 2,610 2,521 2,102 2,031 1,611 1,806 1,695 1,192 1,190 1,209 1,569 1,110 1,491 894 1,000 0 1Q 2Q 3Q 2013/3 4Q 1Q 2Q 3Q 2014/3 4Q 1Q 2Q 2015/3 3Q 参考：四半期ごとの推移 17 パチンコ・パチスロ機向けグラフィックスLSIの販売個数・受注個数 （単位：万個） 販売個数 70 受注個数 60 58 50 53 53 40 45 43 30 31 35 48 43 42 37 31 20 28 32 32 31 30 32 31 25 29 20 10 0 1Q 2Q 3Q 2013/3 4Q 1Q 2Q 3Q 2014/3 4Q 1Q 2Q 2015/3 3Q 参考：四半期ごとの推移 18 販売費及び一般管理費、研究開発費 （単位：百万円） 研究開発費 1,400 1,156 1,200 1,000 400 309 903 800 600 316 832 717 668 604 335 268 255 883 362 883 297 264 722 681 686 266 257 292 415 428 429 1Q 2Q 3Q 847 587 200 その他 577 404 382 336 521 586 0 1Q 2Q 3Q 2013/3 4Q 1Q 2Q 3Q 2014/3 4Q 2015/3 参考：四半期ごとの推移 19 営業利益・純利益 （単位：百万円） 営業利益 1,600 純利益 1,427 1,400 1,200 1,000 1,089 936 888 812 800 600 770 728 708 634 552 521 481 400 338 376 256 234 200 226 208 147 169 35 0 (75) (200) 1Q 2Q 3Q 2013/3 4Q 1Q 2Q 3Q 2014/3 4Q 1Q 2Q 2015/3 3Q 参考：四半期ごとの推移 20 受注高・受注残 （単位：百万円） 受注高 6,000 受注残 4,791 5,000 4,454 4,286 4,000 4,016 3,671 3,451 3,113 3,000 3,760 3,577 3,168 3,075 3,326 2,761 2,324 2,445 2,251 2,265 3,326 2,610 2,416 2,511 2,457 2,000 1,000 0 1Q 2Q 3Q 2013/3 4Q 1Q 2Q 3Q 2014/3 4Q 1Q 2Q 2015/3 3Q 本資料に記載の予想数値を含む将来に係る情報は、現時点における仮定を前提としています。 実際の業績は、今後のさまざまな要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。 本資料の一部または全部を弊社の許可なく、転載・複写することのないようお願い申し上げます。
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