ＳＭＣ金融・経済マーケットレポート ＲｅｐｏｒｔｅｒＹｏｕｒＦｉｎａｎｃｉａｌＢｒａｉｎ ＳＭＣ 豊島 健治 魁か、それとも鬼っ子か （わが道をゆく地銀） 昨年１２月２０日のレポート「データが指し示 す先」で、３つのデータを選んで地域金融機関の 厳しい状況をお伝えしましたが、その翌週、日経 新聞が「銀行-稼ぐ力-消失の危機」という見出し 記事で、銀行の稼ぐ力の目安である「総資金利鞘」 が限りなく縮小し、それが地方銀行の再編を促し ていることを伝えていました。端無くも同じ趣旨 の記事だったので丁寧に読んだのですが、記事の 中に「総資金利鞘上位・下位行ランキング」が出 ていて、上位トップにスルガ銀行があることが目 を引きました。総資金利鞘 1.30％で２位の三井住 友銀 0.61％を押さえ断トツの１位です（ちなみに、 千葉銀は９位で 0.40％、利鞘がマイナスの銀行も １１行あった）。その時、昔「スルガ銀行ソフト バンク支店」というレポートを書いたことを思い 出し、何時ごろ書いたのか調べてみたら 2000 年 5 月でした。14 年以上前ですが、改めて読み直して みました。そして、もう一度スルガ銀行を調べて みようと思い立ちました。 １４年前のレポートでは、スルガ銀行の当時の 株価が全銀行中トップであることに着目し、その 理由を探ったものです。株価を押し上げている理 由として、①立って受付する窓口業務等顧客目線 でユニークな施策を実施している、②株式を外国 人投資家に売り出すなど既存銀行とは真逆の株式 流動化策をとっている、そして③ネット上にスル ガ銀行ソフトバンク支店を立ち上げ全国を視野に 営業する作戦に出ている、の３点を挙げていまし た。地銀としては珍しく独自性の強い経営をして いる様子が伺えたわけですが、調べてみると、そ の後もその独自性を磨いて現在の「総資金利鞘ト ップ」地銀となっているようです。 静岡県には、堅実経営で鳴る静岡銀行がありま す。取引層の厚さや規模の面では全く歯が立たな い存在な筈ですが、先ず両者を数値で比較してみ たのが下表です。（単位：％） スルガ銀行 静岡銀行 貸出利回 貸出利回 利鞘 利鞘 1.66 0.50 3.26 1.09 23/3 期 1.56 0.47 3.22 1.15 24/3 期 1.46 0.40 3.29 1.24 25/3 期 1.33 0.43 3.38 1.31 26/3 期 （註：利鞘＝総資金利鞘） いかがでしょうか。貸出利回りが全然違います。 加えて、静岡銀も他の銀行と同様に貸出利回りが 下がっていますが、スルガ銀は若干ながら上がっ ています。結果として利鞘も拡大しています。静 岡銀の預金量は 8.2 兆円、貸出残は 7.2 兆円に対 し、スルガ銀のそれは、3.8 兆円、2.8 兆円です。 倍以上の差がありますが、実質利益を表す業務純 益は、静岡銀が 647 億円、スルガ銀が 475 億円で、 時系列で追うと徐々に差が詰まっている姿が浮か び上がります。両行の違い、スルガ銀と他の銀行 の違いはどこにあるのでしょうか。 数値を追っている内に解ってきたことがありま す。それは個人（家計）への取り組みの違いです。 スルガ銀行は預金残高の 70％以上が個人で、貸出 残高の 85％が個人向けです。静岡銀行のそれは分 かりませんが、ずっと低いと思います。特に貸出 に占める個人の割合は他の銀行と比べて突出して 高いと思います。１４年以上前から「法人向け貸 出で静銀と争ってもとても敵わない、であれば個 人（家計）向けで戦おう」と、個人向け融資をせ っせと磨いてきた結果が今になっていると私は見 ました。実際同行のＨＰを覗いてみると、既にソ フトバンク支店はなくなっていましたが、ネット 支店が１４支店もあり、様々な個人・家計向けサ ービスが展開され、普通の銀行のＨＰとは一寸色 合いが違いました。他の銀行が融資対象から外し ている未婚女性や芸能人、プロスポーツマン等に 対するローンも取扱い、それらが厚い利鞘確保に 繋がっているように思われました。 日経新聞に倣って云えば、銀行は稼ぐ力の消失 危機にあります。超低金利は債務者にとっては慈 雨ですが、融資する方にとっては干天です。この まま行けば干上がってしまうでしょう。といって どうすれば良いのか、悩みを深めている姿が目に 浮かびます。 スルガ銀行を調べて思ったのは、改めて資本主 義経済の利益の源泉は＜差異性＞にあるというこ とです。同一歩調を常としてきた銀行の中で、他 の銀行と異なること（差異性ある事業）に取組ん できたことが他銀行比高収益の要因であることは 明白です。「じゃ、他の銀行も取組めばいいじゃ ないか」と誰もが思いますが、銀行界は何よりも ＜同一性・同調性＞を重んじてきました。そんな 銀行にとってスルガ銀行は独り勝手にわが道をゆ く「鬼っ子」に見えるのでしょうか。 Weekly Fax Report Since 1996 URL: http://www.hi-ho.ne.jp/smc_toyo/ ２０１５．１．２４(№７３０) Email：[email protected]
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