2015Hiroki Kawai
戦略の経済学
8 Strategic Commitment
2.3 Commitment 戦略の分類
Cournot 競争市場
Tough(新規投資)：勝ち犬戦略(強引に支配)
Soft(他市場進出)：やせ犬(争いを避け従順)
Bertland 競争市場
tough(新規投資)：子犬の策略(残り物享受)
soft(差別化)：デブ猫効果(富を山分け)
狂犬戦略(費用度外視の競争)
Phlips のジレンマ CD 工場建設 or1 年待つ
戦略的ｺﾐｯﾄﾒﾝﾄ(長期：後戻り不可)⇔戦術的
決定(短期：P,Q 決定)→参入阻止、価格競争
激化
柔軟性喪失の利益と option 価値とのﾊﾞﾗﾝｽ
1 Why Commitment Is Important?
数値例：(大)消極戦略 vs(小)積極戦略
同時ゲーム→順次ゲーム⇒柔軟性喪失価値
3 条件：可視性、合理性、信用性(不可逆性)
例：設備拡大、契約、公式発表
例 8.1 航空会社の競争：commitment(→受
容 soft)⇔短期の販促(→応酬 hard)
Q なぜ Commitment が重要なのか？
2.4 教訓
①不可逆性の高い投資を決断する際は自社
の影響だけでなく戦略効果も考慮すべき
②戦略効果が＋/－は様々な要因に依存
業界の状況、競合他社の状況、業界の稼働
率、差別化の程度(図 8.6)
例 8.3 新規 Nucor 採用と既存 USX 不採用
なぜ理論的に異例なのか？
なぜ USX は新技術を採用しなかったの？
2 Strategic Commitment & Competition
(短)戦略的代替/補完(長)tough/soft ｺﾐｯﾄﾒﾝﾄ
2.1 短期の戦術：戦略的補完/代替
(1)2 つの戦略と反応(積極的、消極的)
P1↓P2↓(hard) Bertrand 戦略的補完
Q1↑Q2↓(soft) Cournot 戦略的代替
競争相手の対抗措置が予測できる
(2)Commitment の戦略的動機
直接効果(自社効果+)+戦略効果(市場効果?)
新規投資→コスト削減+、競争激化-/緩和+
3 Flexibility 柔軟性の価値(Real Option)
commitment=inflexibility
不確実性の存在→柔軟性確保=option 価値
柔軟性確保の方法：計画の変更、計画の遅
延、不採算製品の販売
Real Option の数値例
事例：AirBus、ＨＰ
例 8.4 CD 市場での Commitment と柔軟性
ｺﾐｯﾄﾒﾝﾄの戦略効果⇔遅延のｵﾌﾟｼｮﾝ価値
2.2 長期の戦略：Tough/Soft Commitment
Tough(他社に悪) Soft(他社に良)
例 8.2 Memory 市場での戦略的代替
80 前 :US(Intel,TI) 80 後 :JP( 東 芝 ,NEC)
90:KR(三星,現代,LG) セグメントシフト
4 Commitment の分析枠組み
正しく commitment を行うための方法
① Positioning Analysis 12 章
② Sustainability Analysis 11,13,14 章
③ Flexibility Analysis 不確実性
④ Judgment Analysis 16,17,18 章
(0) 設定 2stage game (SPNE)
1st :戦略 commitment
2nd:戦術 Cournot/Bertrand 競争
(1)2nd stage:Cournot 競争
プロセス革新 or 他市場への参入
1st stage Tough(F8.2)戦略効果＋ ○
Soft(F8.3)戦略効果－×
(2)2nd stage:Bertrand 競争
プロセス革新 or 水平的差別化
1st stage Tough(F9.4)戦略効果－×
Soft(F9.5)戦略効果＋○
9
大学院産業組織論(河井担当分)
2015 春学期
Trajtenberg M(1989) “The Welfare Analysis of Product Innovations, with an Application
to CT Scanners” JPE 97(2):444-77
Innovation=Process Innovation(生産性向上) + Product Innovation(新製品+品質改善)
measurement of product innovations with the welfare gains
nested multinomial logit→quality change on a utility function
flow of social gains→social rate of return to R&D, innovation と diffusion, cost-benefit,
technological cycles
1 Introduction
Product innovation=expand the available goods + improve quality
Innovation の output や生産性への貢献計測は困難
分析目的：Product innovation の理論化(品質向上+新製品)→測定
サーベイ：Mansfield(1977) Bresnahan(1986)
構成
2 The Measurement of Product Innovations
Social welfare を金額で測定
方法：characteristic approach, hedonic price, discrete choice model, welfare analysis
Product innovation=available product の変化+既存財の quality 向上
モデル Choice set St=(s1t,s2t,...,snt), si=(zi,pi) →ΔW=W(St)－W(St-1)
離散モデル(1 台購入)→離散連続モデル(複数購入)
限界(2 つ)：radical innovations, spillover effects
A.The ΔW measure in the context of discrete choice models
Ui=V(zi,y-pi ;h)+εi, Vi＝α(y－pi)+φ(zi, h)= φ(zi)－αpi
B.Incorporating the Hedonic Price Function into the Multinomial Logit Model
residual price
Vi＝φ(zi)－αPi=Vn(zi)－α ~
pi , net utility Vn(zi)=φ(zi)－αP(zi)=ziβ+zi’Gzi→(9)
pi , mlogit→α,β,G
2 stage: pi－P(zi)→ ~
3 The Case Study: Computed Tomography Scanners
画像診断における技術革新
X 線(1895→1898Simens→1909 島津)→CT ｺﾝﾋﾟｭｰﾀ断層撮影(1968→1971EMI→1975 東芝)
→MRI 核磁気共鳴画像法(1978→1983 東芝)
開発：1967EMI,71,73US,74-77(20 社性能競争),78-79 規制＆緩和, Simens26,GE24,東芝
21Philips20,日立 7,島津 2)
導入(/100 万人) CT(日本 101,米 42,韓 40,英 10) MRI(日 47,米 38,韓 24,英 8)
大学院産業組織論(河井担当分)
2015 春学期
A Quality Dimensions of CT Scanners
SPEED スキャン時間, RESOL 解像度、RTIME 表示時間
B The Data: A First Look 1972～81..85
CT データ(55 製品,性能、価格)、売上データ(2000 件)、病院属性、CT 製造(RD,patent)
表 1:頭部用 CT と全身 CT の差異(価格、性能、売上)
4 The Econometric Analysis
1975～81 毎年推定、病院属性ｈは無視、nested logit(H,B)、特定化テスト
A Estimating the Hedonic Functions and Specifying Vi
Hedonic Price P(zi): linear log, R2>.85, 係数有意
B A Test for IIA and the Nested Multinomial Logit Model
代替関係：(H1,,Hm,B1,.,Bn) or {(H1,,Hm),(B1,.,Bn)} Hausman Test
Nested model
λ=0(separate)～λ=1(multinomial logit)
C Estimation Results
推定手順：2 段階 ML(inefficient)+毎年(76-81) →3 つの問題
表 2(Head CT), 表 3(Body CT)、表(λ)
Fit は良い、係数は変化、RPRICE の係数が正(全身用 CT)
λの推定：λ=0
結果の妥当性
5 Computing the Gains from Innovation
W(St)=ln(ΣexpVit)/α 2 つの問題：αが正、係数の変化
A Upward-Sloping Demand Curves and Welfare Analysis
理論的解釈(omitted quality)→推定されるのはβ－α→頭部用 CT の係数(76-79)
B Alternative Measures of Welfare Gains
ex ante[ΔWa=Wt(St+1)－Wt(St)] 翌年の option にいくら余計に支払うか?
ex post[ΔWp=Wt+1(St+1)－Wt+1(St)]去年の性能ならいくら損しているか？
ΔWa＞ΔWp dual inducement process
C Computations and Results
計算上の留意： ~
pi の推定、
表 4 Welfare Gains ΔW
6 Diffusion, Social Returns, and the Pattern of Innovation
Cost benefit time profile
A Total Gains and Diffusion 普及過程を考慮した総利得
B Computing a Social Rate of Return to Investment in Innovation
social rate of return of R&D TWt/R&D 270% Griliches(1958) 700%→350%
C The Time Profile of Benefits and Costs 費用対効果の推移
図 1 ΔW(技術進歩のみ)の推移 図 2 TW(技術進歩×市場拡大)とΣR&D
導入期、普及期、拡大期
普及期モデルの利益：EMI1000, Ford T, DC-3, UNIVAC I
大学院産業組織論(河井担当分)
2015 春学期
技術進歩のサイクル＝シュンペーターの景気循環論(コンドラチェフの波,50 年周期)
R&D の推移とΔW は無相関、Social rate if return の平均値は政策的に有用ではない
7 Further Applications
Innovation→market structure(competition)
Patent→innovation
Quality adjusted price index
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