2015Hiroki Kawai 戦略の経済学 8 Strategic Commitment 2.3 Commitment 戦略の分類 Cournot 競争市場 Tough(新規投資):勝ち犬戦略(強引に支配) Soft(他市場進出):やせ犬(争いを避け従順) Bertland 競争市場 tough(新規投資):子犬の策略(残り物享受) soft(差別化):デブ猫効果(富を山分け) 狂犬戦略(費用度外視の競争) Phlips のジレンマ CD 工場建設 or1 年待つ 戦略的コミットメント(長期:後戻り不可)⇔戦術的 決定(短期:P,Q 決定)→参入阻止、価格競争 激化 柔軟性喪失の利益と option 価値とのバランス 1 Why Commitment Is Important? 数値例:(大)消極戦略 vs(小)積極戦略 同時ゲーム→順次ゲーム⇒柔軟性喪失価値 3 条件:可視性、合理性、信用性(不可逆性) 例:設備拡大、契約、公式発表 例 8.1 航空会社の競争:commitment(→受 容 soft)⇔短期の販促(→応酬 hard) Q なぜ Commitment が重要なのか? 2.4 教訓 ①不可逆性の高い投資を決断する際は自社 の影響だけでなく戦略効果も考慮すべき ②戦略効果が+/-は様々な要因に依存 業界の状況、競合他社の状況、業界の稼働 率、差別化の程度(図 8.6) 例 8.3 新規 Nucor 採用と既存 USX 不採用 なぜ理論的に異例なのか? なぜ USX は新技術を採用しなかったの? 2 Strategic Commitment & Competition (短)戦略的代替/補完(長)tough/soft コミットメント 2.1 短期の戦術:戦略的補完/代替 (1)2 つの戦略と反応(積極的、消極的) P1↓P2↓(hard) Bertrand 戦略的補完 Q1↑Q2↓(soft) Cournot 戦略的代替 競争相手の対抗措置が予測できる (2)Commitment の戦略的動機 直接効果(自社効果+)+戦略効果(市場効果?) 新規投資→コスト削減+、競争激化-/緩和+ 3 Flexibility 柔軟性の価値(Real Option) commitment=inflexibility 不確実性の存在→柔軟性確保=option 価値 柔軟性確保の方法:計画の変更、計画の遅 延、不採算製品の販売 Real Option の数値例 事例:AirBus、HP 例 8.4 CD 市場での Commitment と柔軟性 コミットメントの戦略効果⇔遅延のオプション価値 2.2 長期の戦略:Tough/Soft Commitment Tough(他社に悪) Soft(他社に良) 例 8.2 Memory 市場での戦略的代替 80 前 :US(Intel,TI) 80 後 :JP( 東 芝 ,NEC) 90:KR(三星,現代,LG) セグメントシフト 4 Commitment の分析枠組み 正しく commitment を行うための方法 ① Positioning Analysis 12 章 ② Sustainability Analysis 11,13,14 章 ③ Flexibility Analysis 不確実性 ④ Judgment Analysis 16,17,18 章 (0) 設定 2stage game (SPNE) 1st :戦略 commitment 2nd:戦術 Cournot/Bertrand 競争 (1)2nd stage:Cournot 競争 プロセス革新 or 他市場への参入 1st stage Tough(F8.2)戦略効果+ ○ Soft(F8.3)戦略効果-× (2)2nd stage:Bertrand 競争 プロセス革新 or 水平的差別化 1st stage Tough(F9.4)戦略効果-× Soft(F9.5)戦略効果+○ 9 大学院産業組織論(河井担当分) 2015 春学期 Trajtenberg M(1989) “The Welfare Analysis of Product Innovations, with an Application to CT Scanners” JPE 97(2):444-77 Innovation=Process Innovation(生産性向上) + Product Innovation(新製品+品質改善) measurement of product innovations with the welfare gains nested multinomial logit→quality change on a utility function flow of social gains→social rate of return to R&D, innovation と diffusion, cost-benefit, technological cycles 1 Introduction Product innovation=expand the available goods + improve quality Innovation の output や生産性への貢献計測は困難 分析目的:Product innovation の理論化(品質向上+新製品)→測定 サーベイ:Mansfield(1977) Bresnahan(1986) 構成 2 The Measurement of Product Innovations Social welfare を金額で測定 方法:characteristic approach, hedonic price, discrete choice model, welfare analysis Product innovation=available product の変化+既存財の quality 向上 モデル Choice set St=(s1t,s2t,...,snt), si=(zi,pi) →ΔW=W(St)-W(St-1) 離散モデル(1 台購入)→離散連続モデル(複数購入) 限界(2 つ):radical innovations, spillover effects A.The ΔW measure in the context of discrete choice models Ui=V(zi,y-pi ;h)+εi, Vi=α(y-pi)+φ(zi, h)= φ(zi)-αpi B.Incorporating the Hedonic Price Function into the Multinomial Logit Model residual price Vi=φ(zi)-αPi=Vn(zi)-α ~ pi , net utility Vn(zi)=φ(zi)-αP(zi)=ziβ+zi’Gzi→(9) pi , mlogit→α,β,G 2 stage: pi-P(zi)→ ~ 3 The Case Study: Computed Tomography Scanners 画像診断における技術革新 X 線(1895→1898Simens→1909 島津)→CT コンピュータ断層撮影(1968→1971EMI→1975 東芝) →MRI 核磁気共鳴画像法(1978→1983 東芝) 開発:1967EMI,71,73US,74-77(20 社性能競争),78-79 規制&緩和, Simens26,GE24,東芝 21Philips20,日立 7,島津 2) 導入(/100 万人) CT(日本 101,米 42,韓 40,英 10) MRI(日 47,米 38,韓 24,英 8) 大学院産業組織論(河井担当分) 2015 春学期 A Quality Dimensions of CT Scanners SPEED スキャン時間, RESOL 解像度、RTIME 表示時間 B The Data: A First Look 1972~81..85 CT データ(55 製品,性能、価格)、売上データ(2000 件)、病院属性、CT 製造(RD,patent) 表 1:頭部用 CT と全身 CT の差異(価格、性能、売上) 4 The Econometric Analysis 1975~81 毎年推定、病院属性hは無視、nested logit(H,B)、特定化テスト A Estimating the Hedonic Functions and Specifying Vi Hedonic Price P(zi): linear log, R2>.85, 係数有意 B A Test for IIA and the Nested Multinomial Logit Model 代替関係:(H1,,Hm,B1,.,Bn) or {(H1,,Hm),(B1,.,Bn)} Hausman Test Nested model λ=0(separate)~λ=1(multinomial logit) C Estimation Results 推定手順:2 段階 ML(inefficient)+毎年(76-81) →3 つの問題 表 2(Head CT), 表 3(Body CT)、表(λ) Fit は良い、係数は変化、RPRICE の係数が正(全身用 CT) λの推定:λ=0 結果の妥当性 5 Computing the Gains from Innovation W(St)=ln(ΣexpVit)/α 2 つの問題:αが正、係数の変化 A Upward-Sloping Demand Curves and Welfare Analysis 理論的解釈(omitted quality)→推定されるのはβ-α→頭部用 CT の係数(76-79) B Alternative Measures of Welfare Gains ex ante[ΔWa=Wt(St+1)-Wt(St)] 翌年の option にいくら余計に支払うか? ex post[ΔWp=Wt+1(St+1)-Wt+1(St)]去年の性能ならいくら損しているか? ΔWa>ΔWp dual inducement process C Computations and Results 計算上の留意: ~ pi の推定、 表 4 Welfare Gains ΔW 6 Diffusion, Social Returns, and the Pattern of Innovation Cost benefit time profile A Total Gains and Diffusion 普及過程を考慮した総利得 B Computing a Social Rate of Return to Investment in Innovation social rate of return of R&D TWt/R&D 270% Griliches(1958) 700%→350% C The Time Profile of Benefits and Costs 費用対効果の推移 図 1 ΔW(技術進歩のみ)の推移 図 2 TW(技術進歩×市場拡大)とΣR&D 導入期、普及期、拡大期 普及期モデルの利益:EMI1000, Ford T, DC-3, UNIVAC I 大学院産業組織論(河井担当分) 2015 春学期 技術進歩のサイクル=シュンペーターの景気循環論(コンドラチェフの波,50 年周期) R&D の推移とΔW は無相関、Social rate if return の平均値は政策的に有用ではない 7 Further Applications Innovation→market structure(competition) Patent→innovation Quality adjusted price index
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