小次郎講師に聞く 「投資家に勧めたいリスク管理術」 小次郎講師投資塾々長 1 小次郎講師 業者と外務員の役割 商品先物 取引業者 の役割 2 投資家に快 適に取引出 来る環境を 提供する 外務員の 役割 投資家を勝 ちやすくする （≒負けにく くする）ため のサポ ト のサポート 資金管理の重要性！ 商品先物取引では9割の投資家が負け組と 言われる。 言われる その負ける理由の半分以上が資金管理を 怠ったため。 資金管理を正しく学べば相当多数の投資家 資金管理を正しく学 ば相当多数の投資家 が負け組から勝ち組に変わることが出来る。 3 タートルズの資金管理 １、自分の投資用資金を明確にする。 自分 投資用資金を明確にする ２、自分のとっていい1日のリスク額を決定する。 ３、投資しようとする商品の平均的1日の値動きを計測。 ４、上記２，３から1回の適正な取引数量を決定。 4 Lesson1 資金管理とは？ 1回当たりの適正な取引 量を知る！ あなたは何枚単位で取引して いるか？ FXを取引するとき何万通貨、株 式をするときは何株単位で取引 をしているか？ 自分にとっての適切な取引量を 知ってるか？ 5 自分が取っているリスク がどれくらいか把握す る！ 自分が取っているリスクがどれ くらいかを瞬時でわかるように しておかなければいけない。 リスクは取り過ぎてはいけない が、リスクを取らなすぎるのも 投資においては失格である Lesson２ 自分の投資用資金を把握する！ 投資用資金とは？ • 無くなっても生活に影響が出ない資金。 • その中で、今回投資に使おうと決めた金額。 してはいけないこと • 教育資金、商売用資金など、将来のために貯蓄していたお金を一時的にという気持ちで投資に使うこと。 絶 絶対してはいけないこと • 借金して投資用資金を作ること。 貴方の投資用資金は？ 万円 6 Lesson３ トレ ドする商品の平均的値動きを知る！ トレードする商品の平均的値動きを知る！ ATRとは？ • 自分が取引する銘柄の（平均的）値動きが１日当たりいくらかを知らなければ、リスク 管理は出来ない。 • その銘柄の1日の平均的値動きのことをATR (Average True Range)と呼ぶ。 ATR（平均的１日の値動き）をどう計算するか？ • (当日高値 (当日高値－前日終値) 前日終値) • (前日終値－当日安値) • (当日高値－当日安値) • 以上の中で最大のものが一日の最大値動き（TR）であり、それが逆方向に出たとき、１ 日の最大のリスクとなる。 一日の最大値動きの20日平均がATRである。 • 【計算式】 ATR＝（前日のATR×19＋当日のTR×2）÷21 ※最初にATRを計算するときは20日の単純平均を使い、21日目から上記計算式で算出。 7 1日の最大値動き（ リスク）とは？ 1日の最大値動き（＝リスク）とは？ パタ ンA パターンA パタ ンB パターンB パタ ンC パターンC 当日高安 当日高安 終値 終値 終値 当日高安 高安 当日高値－前日終値 が最大 前日終値－当日安値 が最大 当日高値－当日安値 が最大 3つの数字を比較して最大のものを計算すればその日の最大値動き （＝最大リスク）が計測できる。 8 ATRの計算例（日経平均株価） 日付 2014/5/2 2014/5/1 2014/4/30 2014/4/28 2014/4/25 2014/4/24 2014/4/23 2014/4/22 2014/4/21 2014/4/18 2014/4/17 2014/4/16 2014/4/15 2014/4/14 2014/4/11 2014/4/10 2014/4/9 2014/4/8 2014/4/7 2014/4/4 始値 14454.44 14341.09 14393.51 14289.82 14369.72 14563 25 14563.25 14480.41 14586.29 14549.45 14489 37 14489.37 14395.95 14126.87 14068.75 13887 23 13887.23 14027.8 14484.54 14436.05 14715.8 14880.82 15005.54 高値 14473.75 14493.03 14421.22 14324.03 14554.32 14563 25 14563.25 14546.27 14604.3 14649.5 14536 67 14536.67 14500.66 14420.3 14096.86 14008 29 14008.29 14065.97 14513.14 14502.02 14740.1 14895.58 15098.38 安値 14405.77 14341.09 14275.69 14224.47 14327.6 14367 13 14367.13 14459.29 14388.77 14503.17 14442 74 14442.74 14351.85 14125.59 13969.17 13885 22 13885.22 13885.11 14234.45 14279.34 14605.31 14764.37 15000.69 終値 14457.51 14485.13 14304.11 14288.23 14429.26 14404 99 14404.99 14546.27 14388.77 14512.38 14516 27 14516.27 14417.53 14417.68 13996.81 13910 16 13910.16 13960.05 14300.12 14299.69 14606.88 14808.85 15063.77 高値－前日終値 前日終値－安値 -11.38 188.92 132.99 -105.23 149.33 16 98 16.98 157.5 91.92 133.23 119 14 119.14 82.98 423.49 186.7 48 24 48.24 -234.15 213.45 -104.86 -68.75 -168.19 26.5 79.36 -36.98 12.54 204.79 77.39 179 14 179.14 -70.52 123.61 13.1 -25.21 25 21 65.83 -128.78 -59.01 74 83 74.83 415.01 65.24 327.54 203.54 299.4 71.19 日経平均株価の平均的1日の値動き（＝ATR）は上記現在 9 209 高値－安値 67.98 151.94 145.53 99.56 226.72 196 12 196.12 86.98 215.53 146.33 93 93 93.93 148.81 294.71 127.69 123 07 123.07 180.86 278.69 222.68 134.79 131.21 97.69 最大値 79.36 188.92 145.53 204.79 226.72 196 12 196.12 157.5 215.53 146.33 119 14 119.14 148.81 423.49 186.7 123 07 123.07 415.01 278.69 327.54 203.54 299.4 97.69 20日平均 209.2 円である！ Lesson５ ユニット（取引単位）の決定法を知る！ ユニットとは？ • 取引単位の基準。 • 取引単位を○株、○通貨、○枚から「○ユニット」に置き換える。 • これにより、株式でも、FXでも、あらゆる投資商品共通で資金管理・リスク管理が出来る。 ユニットの決め方（大原則） ここが 重要！ • 自分自身の投資用資金の１％を1日でリスクにさらす取引量が１ユニット。 • この原則に基づき、各銘柄の1ユニットを算出する。 • トレードは常にユニット単位で取引する。 ※この1ユニットは投資用資金によって変わってくるので、同じ銘柄でも投資家ひとりひとり異なる。 ユニットの算出の仕方 • 投資用資金の１％をAとする。（投資用資金×0.01） • ATR（1日のリスク）をBとする。 • ユニット＝A÷B ※これにより、銘柄毎に何株が1ユニットかがわかる。以後その銘柄を売買するときは、そのユニット単 位 売買する 位で売買する。 10 ユニット（取引単位）の計算例 ニット（取引単位）の計算例 投資用資金の1％ • 投資用資金＝ • その1％ ＝ 1千万とする ＝ A 10万円 最低売買単位当たりの損益 売 単 損益 • その銘柄の平均的値動き（ATR） ＝ （例）50円（白金） （例） 円（白 ） ＝ B 1ユニットの算出の仕方 • A÷B＝ 10万÷50円＝2千ｇ この投資家にとって ４枚 が1ユニット！ ※白金は500ｇが1枚 ※白金は500 が1枚 11 例 投資用資金1千万の人が金を取引する 例、投資用資金1千万の人が金を取引する 金のATR75.5円（2/3現在） ①1千万×0.01＝10万 ②ATR＝75.5円 ③10万÷75.5＝1,324g 1324ｇといえば ラージ（1枚＝1000ｇ）で1枚 ミニ（1枚100ｇ）で13枚 1324ｇといえば、ラージ（1枚＝1000ｇ）で1枚、ミニ（1枚100ｇ）で13枚 １ユニット＝金ミニ13枚 12 投資用資金1千万の人の１ユニット計算！ 銘柄 １％ ATR 倍率 枚数換算 金ミニ 100,000 76 100 13.2枚 白金ミニ 100,000 62 100 16.1枚 ガソリン 100 000 100,000 1 647 1,647 50 1 2枚 1.2枚 コーン 100,000 408 50 4.9枚 ドル円 100,000 1.2 10,000 8.3枚 日経225ミニ 100,000 266 100 3.8枚 13 ユニット単位で取引したときの1日の損益 銘柄 取引量 （ユニット） ATR 倍率 1日の損益 金ミニ 13枚 76円 100ｇ 98,800円 白金ミニ 16枚 62円 100ｇ 99,200円 ガソリン 1枚 1 647円 1,647円 50キロ 82 350円 82,350円 コーン 5枚 408円 ドル円 8枚 1.2円 10,000通貨 96,000円 日経225ミニ 4枚 266円 100株 106,400円 14 50トン 102,000円
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