アスリウム・キャピタル・マネジメントとニューバーガー・バーマン 12億ドル

（日本語参考訳）
アスリウム・キャピタル・マネジメントとニューバーガー・バーマン
12億ドルのヘルスケア・ファンドの募集を完了
2015 年 7 月 20 日（ニューヨーク）－世界中のヘルスケア・セクターにおける投資機会にフォー
カスした資産運用会社であるアスリウム・キャピタル・マネジメント（Athyrium Capital
Management, LP）と従業員が自社株式を保有するプライベート経営の独立系運用会社であるニュー
バーガー・バーマンは、世界の商業化段階にあるヘルスケア企業におけるストラクチャード投資
を追求するアスリウム・オポチュニティーズ 2 号ファンド（以下、当ファンドまたはアスリウム・
オポチュニティーズ 2 号）の募集完了を発表いたしました。
アスリウム・オポチュニティーズ 2 号は、12 億ドルの募集枠を超過してクローズされました。
世界中に及ぶ当ファンドの投資家は、公的年金および私的年金、基金、財団、政府系ファンド、
また 2013 年 3 月に設定されたアスリウム・オポチュニティーズ 1 号ファンドに投資いただいた
多くの投資家といった、40 以上にわたる機関投資家で構成されています。現在、アスリウム・
キャピタルは 17 億ドル以上の委託資金を有し、各ファンドへの助言を行っています。
アスリウム・オポチュニティーズ 2 号は、北米、欧州、アジアならびにオーストラリアにおいて、
商業化段階にあるヘルスケア企業に対し、2500 万ドルから 1 億 5000 万ドルの投資機会を追求し
ています。当ファンドは、バイオテクノロジー、医療機器、診断、医療サービスならびに医療情報
技術を含むあらゆるヘルスケア領域に投資を行い、公開企業ならびにプライベート会社の双方に、
資金提供を行います。
当ファンドは、ビジネスの成長のために長期的資金を必要としている経営陣とのパートナーシッ
プを特徴としています。また当ファンドは、ローン、社債、転換社債、優先株式ならびに他の株
式を含む潜在的な取引ストラクチャーや、ロイヤルティー、ロイヤルティー担保付証券ならびに
他のストラクチャード・クレジットといった投資ストラクチャリングにおける優れた柔軟性を有
し、資金調達ニーズに応える創造的な資金調達ソリューションの提供を可能としています。当フ
ァンドは、現在に至るまで、コミットメント金額の 30％以上を 6 つの案件に投資しています。
当ファンドのシニア投資チームは、アスリウム・キャピタルの創立者であるジェフ・フェレル
（Jeff Ferrell）、ローレント・ハーモエット（Laurent Hermouet）、ジェレミー・ラック（Jeremy Lack）、
リチャード・パインズ（Richard Pines）ならびにアスリウム・キャピタルのパートナーである
ホンド・セン（Hondo Sen）、またニューバーガー・バーマンのマネージング・ディレクターであ
るサミュエル・ポラット（Samuel Porat）により構成されています。ニューバーガー・バーマン
のオルナティブ・ビジネスを行う NB オルタナティブ（NB Alternatives）は、当ファンドへのサ
ブ・アドバイザーとなります。NB オルタナティブとアスリウム・キャピタルは、2009 年に戦略
的提携を締結しており、ヘルスケア・セクターのストラクチャード投資における資本調達や資本
投下を行っています。
「アスリウム・キャピタルは、大規模で、柔軟性があり、魅力的な調達コストで長期的な資金ソ
リューションを提供する優れたトラックレコードを有しています」とジェフ・フェレルは述べて
います。「当社のヘルスケア・セクターにおける豊かな経験と専門性により、投資機会の迅速な
評価と、当社の投資先企業に付加価値を提供するパートナーとなることを可能にしています」。
「当社の目的は、企業の成長を促す資金を調達するために、質の高い経営陣と協力関係を築くこ
とです」とジェレミー・ラックは述べています。「当社のカスタマイズされた資金調達手法は、
企業買収や成長の加速化、また他の形態でのビジネス拡大に頻繁に活用されています」。
「当社は、既存投資家より継続的なサポートが得られることを嬉しく思うと同時に、新たな著名
投資家の当ファンドへの参画も歓迎しています」とサミュエル・ポラットは述べています。
ニューバーガー・バーマンについて
ニューバーガー・バーマンは、1939 年に創業された、従業員が自社株式を保有するプライベート
経営の独立系資産運用会社です。株式、債券、プライベート・エクイティ、ヘッジファンド投資
等の多岐にわたる資産クラスについて、世界中の機関投資家及びアドバイザー等に運用サービス
を提供しています。世界 18 ヶ国にビジネスを展開し、約 2,100 名以上の従業員を擁しており、
2013 年と 2014 年には、Pensions & Investments の「最も働きやすい資産運用会社」に選出されま
した。組織の強靭さ、安定性、長期的視点は高い評価を得ております。またファンダメンタル・
リサーチや自立的思考に基づいた投資文化を備え、育むことを大切にしています。2015 年 6 月
30 日時点における運用資産残高は 2,510 億ドルです。詳細につきましては、当社のウェブサイト
をご覧ください。www.nb.com
アスリウム・キャピタル・マネジメントについて
アスリウム・キャピタル・マネジメント(以下、アスリウム・キャピタル) は、2008 年に設立さ
れた世界中のヘルスケア・セクターにおける投資機会にフォーカスした資産運用会社です。アス
リウム・キャピタルは、17 億ドル以上のコミットメント金額を運用しています。アスリウム・
キャピタルは、ヘルスケア・セクターにおける株式、プライベート・エクイティ、債券、ロイヤ
ルティー、他の仕組証券といった広範にわたる資産クラスへの豊富な投資経験を有しています。
アスリウムは、バイオテクノロジー、医療機器および商品、医療にフォーカスしたサービス等、
あらゆるヘルスケア領域に投資を行います。当チームは、企業の資本調達ニーズに応えるため、
経営陣と共に創造的な資金調達ソリューションを提供しています。詳細につきましては、こちら
のウェブサイトをご覧ください。www.athyrium.com
＜本件に関するお問い合わせ＞
アスリウム
: Andrew Hyma
ニューバーガー・バーマン : Alex Samuelson
+1.212.402.6925, [email protected]
+1.212.476.5392, [email protected]
上記はニューバーガー・バーマン・グループLLC が作成した英文の記事の日本語による参考訳です。原文と本抄訳の間の差異に関しては、原
文が優先します。
当資料は、情報提供を目的として作成されたものであり、法的、税・会計上または投資のご提案のためのものではなく、また個別の有価証券等
の勧誘等を目的とするものでもありません。当資料は、作成時点において信頼できると思われる情報に基づき作成されていますが、その正確性
並びに完全性を保証するものではなく、また、当資料の受領者又は最終投資家が当資料に含まれるいかなる情報に基づきとった行動にも、当社
グループは責任を負いません。当資料に含まれる情報は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。本資料に記載される
見通しや意見等は必ずしも弊社グループとしての統一見解ではない場合があることにご注意ください。本資料で記載される特定の金融商品は過
去のパフォーマンスは将来の実績を何ら示唆するものではありません。
■ 手数料等について
投資一任契約に基づく運用報酬として、受託資産の時価総額に対して年率1.00％（税抜き）を上限とする金額が徴収され、これとは別に成功報
酬（ない場合もあります）、受託銀行に対する報酬等の費用が徴収されます。また、当資料において記載される戦略は、投資家の利益に資する
と当社が判断した場合には、同様の戦略を有するファンドを組み入れることを通じて提供する場合があります。その場合、組入れを行うファン
ドにおいて以下のような報酬等が別途徴収されます。
運用報酬料率：運用報酬料率は、運用戦略、運用資産額、投資スキーム等に基づく商品の内容及び成功報酬の徴収の有無等により、商品毎又は
契約毎に異なりますが、一般的な運用報酬料率の上限は、運用資産の時価評価額に対して2.0%となります。ただし、その他の諸条件を踏まえ、
個別案件や投資金額毎に異なりますので、詳細を表示することはできません。
成功報酬料率：成功報酬の徴収の有無及びその料率は、運用戦略、運用資産額、投資スキーム等に基づく商品の内容等により、商品毎又は契約
毎に異なりますが、一般的な成功報酬料率の上限は運用資産の超過収益に対して20%となります。ただし、その他の諸条件を踏まえ、個別案件
毎に異なりますので、詳細を表示することはできません。
その他費用等：商品の種類、スキーム等により各種費用（経費、運営費用、ファイナンス・コスト、組成費用、取引手数料等）が発生しますが、
これら諸費用は運用状況及び資産規模等により異なりますので、詳細を表示することはできません。
上記の投資一任契約及び組入れファンドに関して徴収される報酬及び諸費用の合計は、戦略、運用状況及び資産規模等により異なりますので、
その総額や上限等について、あらかじめ表示することはできません。
■ 投資リスクについて
投資一任契約に基づき投資を行う投資運用商品には、投資信託、株式、債券、為替、先物、デリバティブ等、各種金融資産が含まれますので、
各市場等における相場その他の指標に係る変動等の影響により投資価値が下落し、損失を被ることがあります。外貨建資産への投資は、為替変
動により損失を被るリスクを伴います。投資運用商品は、投資元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込むことがあります。投資
信託、外国籍リミテッド・パートナーシップ等のファンドに投資する場合、投資するファンドの種類により投資リスクは異なりますが、主なリ
スクとして、価格変動リスク、流動性リスク、信用リスク、為替リスク、金利リスク、デリバティブ・リスクなどがあります。また、受託資産
の運用に関してデリバティブ取引等を利用する場合は、受託資産から委託証拠金その他の保証金（以下総称して「証拠金」と言います）を預託
する場合がありますが、当該取引等にかかる想定元本の額が証拠金の額を上回る可能性があるとともに、当該取引の対象となる有価証券の価格、
利率又は参照する指標等の変動による損失の額が証拠金の額を上回ることにより、証拠金を上回る損失が生じ結果として元本を上回る損失を蒙
る可能性があります。なお、デリバティブ取引等の証拠金に対する比率は、取引毎の具体的な条件に応じて決定されるため、予め算出すること
はできません。
当資料でご紹介する戦略においては、一般的にみて投機性の高い投資を行うことが予定されています。これに伴う投資リスクを網羅するもので
はありませんが、例として以下のような投資リスクを伴うことが考えられます。
債券、バンクローン、モーゲージ証券、メザニン債等への投資について：これらの商品の価値は金利、市場環境、信用状況その他の要因により
変動します。償還前に債券を売却した場合、売却による利益又は損失が発生する場合があり、また利子についても何らかの課税の対象となる場
合があります。ハイ・イールド債券（「ジャンク債」）、バンクローン（優先担保及び劣後担保のものを含む）、非政府系モーゲージ証券、メ
ザニン債等に対する投資は一般的に投機的な投資であり、投資適格債に対する投資と比較してより大きなデフォルトリスクを伴います。こうし
た商品の市場価格は、金利、市場環境、信用状況、政治、通貨の切り下げその他の要因により変動する場合があり、投資適格債と比較してより
その変動幅が大きくなります。従って、これらの商品に対する投資はすべての投資家に適合するものではなく、投資に当たっては潜在的なリス
ク及びリターンの特性を十分ご理解のうえご検討ください。
外国有価証券及び外貨建て有価証券への投資について：これらの商品に対する投資については、為替の変動や政治経済の情勢といったリスクを
伴い、投資資産の価値及び配当が影響を受けることがあり、投資元本を割り込む可能性もあります。また、新興国への投資については、先進国
への投資に比べて市場規模や流動性等の観点から価格変動が大きくなる傾向があるなど、より大きな損失を被る場合があります。加えて、新興
国における経済は一般的に規制が十分でなく、貿易障壁、為替管理、保護主義的政策及び政治的・社会的不安定性により悪影響を受ける可能性
があります。流動性が低い場合や信頼できる情報が利用できない場合には変動性が高くなるリスクがあります。
■ 適合性原則について
当資料でご紹介する戦略がすべての投資家に適合することを保証するものではありません。当社は、金融商品取引法等の法令・諸規則等に従い、
投資家の知識、投資経験、財産の状況、投資一任契約を締結する目的その他の個別の事情等を踏まえたうえで、個別戦略の正式なご提案をさせ
ていただくこととしております。
なお、投資家の知識、投資経験、財産の状況、投資一任契約を締結する目的その他の個別の事情等を確認した結果、当社の判断により一定の戦
略のご提案を行わない場合や、投資家からの戦略提案のご要望に応じることができない場合があることをご了承ください。また、かかる場合に
代替的な戦略のご提案をさせていただく場合もございますが、常にそのようなご提案を行うことを保証するものではありません。
また、正式な戦略のご提案以降であっても、投資家の財産の状況や規制環境の変化、その他個別の事情等に照らして当社が必要と判断する場合
には、当初の提案を随時見直す可能性があります。厚生年金基金である投資家に対するご提案に当たっては、運用指針（及び、場合によっては
運用の基本方針）等を確認させていただく他、必要に応じて情報を提供していただくこともあわせてご了承ください。
ニューバーガー・バーマン株式会社
〒100-6511 東京都千代田区丸の内一丁目５番１号
金融商品取引業者関東財務局長（金商）第2094 号
加入協会一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人投資信託協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会
Neuberger Berman Group LLC
605 Third Avenue
New York, NY 10158-3698
Tel. 212.476.9000
FOR IMMEDIATE RELEASE
Media contacts:
Andrew Hyman, Athyrium, 212 402 6925, [email protected]
Alex Samuelson, Neuberger Berman, 212 476 5392, [email protected]
ATHYRIUM CAPITAL MANAGEMENT AND NEUBERGER BERMAN
CLOSE $1.2 BILLION HEALTHCARE FUND
NEW YORK, July 20, 2015 -- Athyrium Capital Management, LP, an asset management company
focused on opportunities in the global healthcare sector, and Neuberger Berman, a private,
independent, employee-owned investment manager, are pleased to announce the closing of
Athyrium Opportunities Fund II (the “Fund” or “Athyrium Opportunities II”), which seeks to
make structured capital investments in global, commercial-stage healthcare companies.
Athyrium Opportunities II was oversubscribed, closing at over $1.2 billion. The Fund’s global
investor base is comprised of more than 40 institutions, including public and private pensions,
endowments, foundations and sovereign wealth funds, a number of which also invested in the first
Athyrium Opportunities Fund, which closed in May 2013. Athyrium Capital now advises funds with
over $1.7 billion of committed capital.
Athyrium Opportunities II seeks to make $25-$150 million investments in commercial-stage
healthcare companies in North America, Europe, Asia and Australia. The Fund invests across all
healthcare verticals including biopharma, medical devices, diagnostics, healthcare services and
healthcare information technology. Financings by the Fund can be made in both public and private
companies.
The Fund focuses on partnering with management teams who are looking for long-term capital to
grow their businesses. The Fund has significant flexibility in structuring investments – possible
transaction structures include loans, notes, convertible securities, preferred stock and other equity,
royalties, royalty-backed debt or other structured instruments – allowing the implementation of
creative financing solutions to meet capital needs. The Fund has made six investments to date,
representing over 30% of committed capital.
The Fund’s senior investment team is comprised of Jeff Ferrell, Founder of Athyrium Capital,
Laurent Hermouet, Jeremy Lack, Richard Pines and Hondo Sen, Partners at Athyrium Capital and
Samuel Porat, Managing Director at Neuberger Berman. Neuberger Berman’s alternatives business,
NB Alternatives, is a Sub Advisor to the Fund. NB Alternatives and Athyrium Capital formed a
strategic relationship in 2009 to raise and deploy capital in structured investments across the
healthcare sector.
“Athyrium Capital has a strong track record of providing large, flexible and long-term capital
solutions at attractive costs of capital,” said Jeff Ferrell. “Our deep experience and expertise in the
healthcare sector allows us to quickly assess opportunities and to be value-add partners with our
portfolio companies.”
“Our aim is to team-up with high quality management teams to help fund their companies’ growth,”
said Jeremy Lack. “Our custom-tailored financings are often used for acquisitions, growth
acceleration and other forms of expansion.”
“We are grateful for the ongoing support of our existing investors, and we welcome the addition of
several new well-respected institutions to the Fund,” said Samuel Porat.
About Neuberger Berman
Neuberger Berman, founded in 1939, is a private, independent, employee-owned investment
manager. The firm manages equities, fixed income, private equity and hedge fund portfolios for
institutions and advisors worldwide. With offices in 18 countries, Neuberger Berman’s team is more
than 2,100 professionals and the company was named by Pensions & Investments as a 2013 and 2014
Best Place to Work in Money Management. Tenured, stable and long-term in focus, the firm fosters
an investment culture of fundamental research and independent thinking. It manages $251 billion in
client assets as of June 30, 2015. For more information, please visit our website at www.nb.com.
About Athyrium Capital Management
Athyrium Capital Management, LP ("Athyrium Capital") is a specialized asset management company
formed in 2008 to focus on investment opportunities in the global healthcare sector. Athyrium
Capital manages funds with committed capital in excess of $1.7 billion. The Athyrium Capital team
has substantial investment experience in the healthcare sector across a wide range of asset classes
including public equity, private equity, fixed income, royalties, and other structured securities.
Athyrium invests across all healthcare verticals including biopharma, medical devices and products,
and healthcare focused services. The team partners with management teams to implement creative
financing solutions to companies' capital needs. For more information, please visit
www.athyrium.com.
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All information is as of June 30, 2015 unless otherwise indicated and is subject to change without notice.
Firm data, including employee and assets under management figures, reflects collective data for the various affiliated
investment advisers that are subsidiaries of Neuberger Berman Group LLC. Firm history dates back to the 1939
founding of Neuberger & Berman (the predecessor to Neuberger Berman LLC).
This material is being issued on a limited basis through various global subsidiaries and affiliates of Neuberger Berman
Group LLC. Please visit www.nb.com/disclosure-global-communications for the specific entities and jurisdictional
limitations and restrictions.
The “Neuberger Berman” name and logo are registered service marks of Neuberger Berman Group LLC. © 2015
Neuberger Berman Group LLC. All rights reserved.

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