初めてでもよくわかる 旭硝子 2015年8月 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 目次 旭硝子の概要 Ｐ．２ グループの事業ドメイン Ｐ．１０ 新経営方針 AGC plus Ｐ．２１ 2015年12月期通期業績見通し Ｐ．３４ 株主還元 Ｐ．３７ Ｐ．４０ All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 1 旭硝子の概要 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 2 身近にある 製品 窓ガラスだけではない の製品 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 3 沿革（１） グループの歴史はチャレンジの歴史 1907年 旭硝子創立 ～工業ガラスの国産化に挑戦～ 1956年 インド旭硝子設立 ～戦後の日本企業による海外進出の草分け～ 1981年 グラバーベル社へ資本参加 ～ガラス先進国のベルギー企業を傘下に～ 2002年 コーポレート・ガバナンス改革 ～カンパニー制・執行役員制などを導入～ 2007年 グループブランドを 創業者 岩崎俊弥 （三菱財閥創始者・ 岩崎弥太郎の甥） に統一 社長執行役員CEO 島村琢哉 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 4 （参考）創業当時の工業用ガラス製造法 手吹きガラス製法から発展 ベルギー式手吹円筒法ガラス製造 手吹円筒法製造工程 手吹円筒と吹桿 手吹円筒 150cm 長さ 30cm 直径 15kg 重さ All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 5 （参考）現在の工業用ガラス製造法 錫（すず）の上にガラスを浮かべて作る（フロート製法） 最大採板：10m×3m 原料投入口 清澄槽 フロートバス 原料 珪砂 ソーダ灰 芒硝 苦灰石 石灰石 長石 徐冷ライン 切断 溶解槽 ※図は実際の縮寸とは異なります。 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 6 沿革（２） グループは常に時代のニーズを捉えて成長 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 7 事業内容 ガラスのみならず、電子、化学、セラミックスの幅広い事業領域 ２０１4年１２月末時点 グループ ガラス 板ガラス ・フロート板ガラス ・型板ガラス ・網入り磨板ガラス ・Low-E(低放射)ガラス ・建築用加工ガラス (断熱・遮熱複層ガラス、安全ガラス、 防・耐火ガラス、防犯ガラス等) ・ソーラー用ガラス ・産業用加工ガラス ・装飾ガラス 等 自動車用ガラス ・自動車用強化ガラス ・自動車用合わせガラス 電子 ディスプレイ ・表示デバイス用ガラス基板 ・ディスプレイ用特殊ガラス ・ディスプレイ用周辺部材 化学品 フッ素化学・ スペシャリティ セラミックス /その他 ・セラミックス製品 ・物流・金融サービス 等 ・フッ素樹脂 ・撥水撥油剤 ・医農薬中間体・原体 ・ヨウ素製品 電子部材 クロールアルカリ・ ・光学薄膜製品 ・オプトエレクトロニクス用部材 ・合成石英製品 ・ガラスフリット・ペースト ・半導体製造装置用部材 ・照明用製品 等 ウレタン ・塩化ビニル原料 ・苛性ソーダ ・ウレタン原料 ・ガス ・溶剤 等 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 8 世界市場でのポジション グループはガラス事業で世界トップシェアグループ ２０１4年１２月末時点 自動車用ガラス 板ガラス No.1 AGCグループ No.1 AGCグループ No.1 ｻﾝｺﾞﾊﾞﾝ + ｾﾝﾄﾗﾙ硝子 No.1 ｻﾝｺﾞﾊﾞﾝ + ｾﾝﾄﾗﾙ硝子 No.1 日本板硝子グループ 65% No.1 日本板硝子グループ ： No.4 ガーディアン ： 65% ＊中国を除く TFT液晶用ガラス基板 No.1 コーニング No.2 AGCグループ No.3 日本電気硝子 ： All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 9 グループの事業ドメイン All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 10 グループが皆さんに提供できる価値 AGCグループの総合力を活かし、 ３つの事業ドメインで高付加価値を提供 お 客 様 事業 ﾄﾞﾒｲﾝ 快適な 生活・空間領域 クリアな 映像・通信領域 クリーン＆グリーンな エネルギー領域 ガラス・化学・セラミックス技術 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 11 快適な生活・空間領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 人々の安全・安心な生活を支え、 さらに快適な空間づくりに貢献する製品・技術を供給 クリーン＆グリーンな エネルギー領域 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 12 快適な生活・空間領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 クリーン＆グリーンな エネルギー領域 乗車時の快適性、燃費向上に配慮した高性能ガラスを提供 騒音 ロードノイズ エンジン音 風切り音 エコカー向け製品の開発を加速 遮熱、軽量化、撥水など 軽減 IRカット＆UV約99％カットの フロントドア用ガラス 自動車用ガラス ｶﾞﾗｽに UV吸収材 フロントガラス ：合わせガラス サイド・リアガラス ：強化ガラス リアガラス ：アンテナ付ガラス 車外 ｶﾞﾗｽの刻印 車内 特殊遮音中間膜 紫外線 高機能 UV+IR吸収材 可視光線 赤外線 日焼けやシミ、シワの原因となる紫外線 ジリジリ感の原因となる赤外線 カット 可視光線だけを透過させる All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 13 Ⅱ.“Grow Beyond-2012” 今後の課題 快適な生活・空間領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 クリーン＆グリーンな エネルギー領域 ライフサイエンス事業を通じ快適な生活に貢献 医農薬中間体・ 原体 ファインシリカ ライフサイエンス 緑内障・高眼圧症治療剤 タフルプロスト※は 世界60カ国以上で販売中 多孔質シリカを化粧品、 液体ｸﾛﾏﾄｸﾞﾗﾌｨｰ用の充填剤 などに展開 ※：ﾀﾌﾙﾌﾟﾛｽﾄは参天製薬株式会社と共同開発した緑内障・高眼圧症治療剤です。 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 14 クリアな映像・通信領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 急速に発展する情報通信・イメージング関連機器の 高性能を支える部材・技術を供給 クリーン＆グリーンな エネルギー領域 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 15 クリアな映像・通信領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 今後も年率1桁中盤～後半％の成長の見込まれる ディスプレイ市場を確実に捕捉 新規 ← 画面の大きさ → 大 3D-TV 従来 TV Smart/IT TV 小 Tablet PC PC クリーン＆グリーンな エネルギー領域 Smartphone Mobile phone All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 16 クリアな映像・通信領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 クリーン＆グリーンな エネルギー領域 化学強化用特殊ガラス は スマートフォンやタブレットPC用途で60ブランド400機種以上で採用 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ・ﾀﾌﾞﾚｯﾄPC以外の用途にも採用拡大 Ultra BookTM※ LCD TV Smartphone 化学強化用特殊ガラス 特色： ●通常のガラスの数倍の強度 ●耐傷性 ●高い質感 ●鉛、ヒ素、アンチモンを一切使用しない PC Tablet PC 2011 2012 2011年1月 2013 2014 2015- 上市 ※ Ultrabookは米国およびその他の国における Intel Corporation の商標または登録商標です。 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 17 クリーン＆グリーンなエネルギー領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 クリーンエネルギーの供給や、 省エネルギーに貢献する部材・技術を供給 クリーン＆グリーンな エネルギー領域 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 18 クリーン＆グリーンなエネルギー領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 クリーン＆グリーンな エネルギー領域 スマートシティ・スマートモビリティに貢献 窓ガラス 街路灯 （建築用省エネガラス） （高出力LED用ｶﾞﾗｽｾﾗﾐｯｸｽ基板 ＧＣＨＰ®） 空調 （環境対応型冷媒） 太陽電池 （太陽電池発電関連部材） 燃料電池 （膜・電極接合体） エコカー関連部材 （ﾘﾁｳﾑｲｵﾝ電池材料、 高出力LED用ｶﾞﾗｽｾﾗﾐｯｸ基板など） All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 19 クリーン＆グリーンなエネルギー領域 快適な クリアな 生活・空間 映像・通信 領域 領域 新築用・リフォーム用の『エコガラス』（省エネガラス）をなど 高い付加価値のある製品を提供 夏 71％の太陽熱が窓から入る クリーン＆グリーンな エネルギー領域 冬 48％の暖房熱が窓から逃げる ｶﾞﾗｽの刻印 複層ガラスの中空層側に特殊な金属膜をコーティング 『エコガラス』 〔リフォーム用〕 既存サッシのガラスを入 れ替えるだけ 外からの熱を遮断 部屋の暖気を逃さない 結露も防止！ 冷暖房効率が良いのでエネルギーを節約！ つまり、CO2の削減にも繋がる！ All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 20 新経営方針 AGC plus All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 21 経営方針 AGC plus 全てのステークホールダーに価値をプラス 私たちＡＧＣグループは、 ・世の中に「安心・安全・快適」を ・お客様・お取引先様に 「新たな価値・機能」 と 「信頼」を ・従業員に「働く喜び」を ・投資家に「企業価値」を プラスする。 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 22 企業価値プラスの方策 売上の増加と資産効率の向上を共に実現 企業価値をプラス 方策１ 売上の拡大 方策２ 資産効率の向上 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 23 方策１：売上の拡大企業価値プラスの方策 マーケット視点でAGCの強みである多様性を最大限に活用 【売上の拡大の方向性】 新規 新たな製品・技術・サービス 新たな市場・用途 既存資産をフル活用して ・売上を伸ばす ・資産効率を高める 方向③ 方向② 既存 製品・技術・サービス 新たな製品 ・技術・サービス 現状 方向① 新たな市場 ・用途 新規 既存 市場・用途 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 方策１：売上の拡大企業価値プラスの方策 方向①：既存の製品で新市場を開拓 Obeikan 海外クロアリ 自前主義から脱却し、ジョイントベンチャーを活用して サウジアラビアでの事業を強化 東南アジアの旺盛な需要に対応して供給体制を整備 し、市場を拡大 PMPC社工場（ベトナム） 建設予定地 アサヒマス・ケミカル社工場 （インドネシア） All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 25 方策１：売上の拡大企業価値プラスの方策 方向②：既存市場へ新製品を提供 WONDERLITE Ⓡ AMOLEAⓇ (環境対応型新冷媒） 従来品の３倍の面積と特殊コーティングにより、自動 車の快適性向上と省エネに貢献 地球温暖化への影響を従来品の約６分の１に WONDERLITE が採用された 「マジック・スカイ・コントロール」 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 26 方策１：売上の拡大企業価値プラスの方策 方向③：新製品を新市場に投入 infoverre™ 身の回りのものすべてを情報インターフェイスに Infoverre™施工例 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 27 方策２：資産効率の向上 各事業の収益性と成長性を基軸とした事業ポートフォリオに基づき、 経営資源の配分方針と戦略の方向性を明確化 成長 キャッシュ創出 ・自動車用ガラス ・建築用ガラス （新興国） ・液晶用ガラス 電子 ・電子部材 ・化学強化ガラス ・超薄板ガラス 化学品 ・クロールアルカリ （海外） ・フッ素 ・ライフサイエンス ガラス 体質強化 ・建築用ガラス （先進国） ・クロールアルカリ （国内） All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 28 各事業の方向性 2017年 目標 方向性 ガラス 電子 化学品 【建築用ガラス】 ・資産効率を高め、収益を改善 ・引き続き体質強化・構造改革を実施 ・ＪＶの積極活用など自前主義にこだわらない 【自動車用ガラス】 ・グローバルトップの市場ポジションをさらに強固に ROS 5% 以上 【液晶用ガラス】 ・コスト削減を推進し、収益レベルを確保 ・成長著しい中国へ生産能力をシフト 【先進機能ガラス】 ・「薄く、軽く、強いガラス」を幅広い市場 （電子機器・建築・自動車・ソーラー）に提供 【電子部材】 ・伸びの見込まれる分野に経営資源を集中 ROS 10% 以上 ・海外クロアリ： 高成長の東南アジア市場を取り込む ・フッ素： 高機能素材の世界的な需要増を成長に活かす ・ライフサイエンス： 拡大する医農薬市場に焦点 ROS 10% 以上 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 29 新体制の経営目標 2017年度の経営目標を以下の通り設定 私たちＡＧＣグループは、 ・世の中に「安心・安全・快適」を ・お客様・お取引先様に 「新たな価値・機能」 と 「信頼」を ・従業員に「働く喜び」を ・投資家に「企業価値」を プラスする。 方針 目標 (17年度) 売上高 1兆6,000億円 営業利益 1,000億円 以上 ROE 5%以上 D/E 0.5 以下 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 30 2017年 経営目標達成に向けて(1) さまざまな方策により増収トレンドに 【売上高の推移 見通し】 単位：億円 15,000 10,000 ・売上高を拡大 ・資産効率を向上 5,000 0 '11 '12 '13 '14 '15e '16e '17e ※2012年実績は日本基準ベース、2013年以降はIFRSベース All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 31 2017年 経営目標達成に向けて(2) 各施策の着実な実施で営業利益1,000億円を目指す 【営業利益の推移 見通し】 1,000 単位：億円 ７00 '15e '17e All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 32 2017年 経営目標達成に向けて(3) ガラス復調、化学品成長によりバランスのとれた収益構造に 【2017年の営業利益内訳（イメージ）】 化学品 ガラス 電子 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 33 ２０１５年１２月期通期業績見通し All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 34 主要項目見通し ２０１５年営業利益は増益を予想 2014年12月期 2015年12月期 予想 13,483 13,550 営業利益 621 700 税引前利益 412 730 親会社の所有者に帰属する 当期純利益 159 400 売上高営業利益率 4.6% 5.2% 自己資本当期純利益率（ROE） 1.4% 3.6% ¥/US$ 105.85 120.0 ¥/€ 140.42 135.0 96.5 63.3 （億円） 売上高 為替レート 原油(Dubai) US$/バレル 増減 +67 (+0.5%) +79 (+12.7%) +318 (+77.3%) +241 (+151.4%) All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 35 連結業績推移 ２０１５年は減益トレンドに終止符 J-GAAP * 日本基準では、当期純利益を表示しています。 （億円） IFRS 36 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 株主還元 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 37 株主還元 安定配当の継続を基本に、業績や投資計画等を総合的に勘案して 積極的に株主の皆さまへの還元に努める 一株当たり配当金 配当性向 単位：円 128.8% 130.7% 26 26 期末 26 中間 93.5% 16 14 13 13 18 5 8 8 12 13 13 13 18 18 62.1% 9 52.0% 9 24.6% 9 31.7% 9 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 38 （参考）株価動向 株価動向 日経平均と旭硝子株価の相関 ※2004年1月2日株価を起点に増減率を表示 （円） 250% 旭硝子 旭硝子 株価動向 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 日経225 200% 150% 100% 50% 0% 出所:Bloombergデータをもとに作成 出所:Bloombergデータをもとに作成 2015年7月31日 株価： 727円 株価配当利回り※1： 2.5％ 1株当たり配当金 ※1: 株価配当利回り＝ 2015/7/31株価(終値) All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 39 予測に関する注意事項 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘す るものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手可能な信 頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実 性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載され ている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことによって 生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 この資料の著作権は旭硝子株式会社に帰属します。 いかなる理由によっても、当社に許可無く資料を複製・配布することを禁じます。 All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 40 〒100-8405 東京都千代田区丸の内一丁目５番１号 新丸の内ビルディング Shin-Marunouchi Bldg., 1-5-1 Marunouchi Chiyoda-ku, Tokyo 100-8405 Japan 問合わせ先：広報・ＩＲ室 Contact :Corporate Communications & Investor Relations E-mail : [email protected] T E L : +81-(0)3-3218-5096 F A X : +81-(0)3-3201-5390 www.agc.com All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 41 41
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