Carrera Asset Management Co.,Ltd. 2016年1月18日現在 カタール・アブダビ株式ファンド 臨時レポート 情報提供資料 追加型投信／海外／株式 Page 1/7 基準価額の下落について カタール・アブダビ株式ファンド基準価額が、1月１８日、前営業日比５％以上下落しま したので、お知らせします。 基準価額 ９，１４７円 前営業日比 －５９６円 同騰落率 －６．１２％ 基準価額の推移 （2013/7 /30～2016/1/18） 円 純資産総額（ 右軸） 基準価額 分配金込基準価額 億円 18000 18 16000 16 14000 14 12000 12 10000 10 8000 8 7 2/ /1 15 2 0 /1 4 0 /1 15 20 9 /1 /8 15 20 9 /2 /6 15 20 8 / /5 15 20 3 /1 /3 15 20 1 /2 /1 15 20 25 1/ /1 14 2 0 /1 0 /1 14 20 /8 /8 14 20 8 /1 /6 14 2 0 24 / /4 14 20 /4 /3 14 20 /9 /1 14 20 13 1/ /1 13 2 0 19 / /9 13 20 0 /3 /7 13 20 ＊分配金込基準価額の推移は、分配前（税引前）を再投資したものとして表示しています。 下落要因となった市況環境について 年初より、経済減速を巡って大きな課題をかかえる中国を起点として、世界の株式市場は下落い たしました。中国経済については、ある程度の減速は既に織り込まれているものの、経済統計の 不正確性や情報開示の不備などを指摘する見方が多く、市場の不安感を助長しています。 中国の通貨政策や経済政策に対し高まる不透明感、さらには、原油価格安、サウジとイランの国 交断絶で高まる地政学的リスクなどを背景に、各国で株式市場の全面安が続く展開となりました。 原油価格は、中国経済の減速で原油需要が減り、世界的に供給過剰になることに懸念が広がり、 また、先週末にかけて米国の対イラン経済制裁解除が発表され、将来的な原油供給増も不安視 されました。先週末は、国際的な指標である１バレルあたりの米国産WTI原油、北海ブレント原油 の先物価格ともに、30ドル台を割り込む終値で引けました。 これらを受け、カタール、アブダビの為替、株式ともに下落し、カタールでは、通貨カタール・リアル が、前回基準価格算出日（１月15日）比0.9％リアル安/円高、カタール全株指数は- 6.8％となりま した。また、アブダビでは、通貨アブダビ・ディルハムが、前回基準価格算出日（１月15日）比0.9％ ディルハム安/円高、アブダビADXジェネラル指数は、- 4.2％となりました。 当資料はカレラアセットマネジメント株式会社が各種データに基づいて作成したものですが、その情報の確実性、完全性を保証するもので はありません。記載内容等は将来の成果を保証するものではなく、また予告なく変更されることがあります。取得申込に際しては必ず「投 資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 カレラアセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）2636号 加入協会 ： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 Carrera Asset Management Co.,Ltd. 2016年1月18日現在 カタール・アブダビ株式ファンド 臨時レポート 情報提供資料 追加型投信／海外／株式 Page 2/7 今後の見通しと対応について 湾岸産油国では、国家歳入全体に占める石油関連収入の割合が高く、各国は原油価格下落の影響から財 政赤字を計上する見込みですが、どの国もこれまでに蓄積した対外資産を取り崩すなどして赤字分を補て んする方針を示しています。その中でも、カタール、アブダビ（UAE）は、通貨当局保有の外貨準備、政府系 ファンド保有の資産など、公的対外資産残高が大きく、原油価格の下落に十分耐えうる体質と余力（各種の 統計で、対2015年財政赤字比、20年以上）を有しています。なお、原油価格は、先物市場が先導する形で 下落していますが、世界的に見れば生産コストの高い油井が停止し、Ｍ＆Ａなどを通じて生産体制の整理 統合が進む見通しであるなど、実態面では供給調整が速いスピードで進んでおり、今後は投機的な動きは おさまってくるものと考えます。 さらに、カタール、アブダビでは、石油産業以外にも観光業、金融業などの多角化が進められており、最近 ではグローバルなイベント関連業務や物流業、卸売・小売業、ヘルスケアなどが育ってきており、経済拡大 は中長期で継続するものと見込んでおります。 世界の株式市場は、当面は不安定な動きが続く可能性がありますが、米国や欧州経済圏はともに内需を中 心とした経済成長が続いていること、原油安は消費国にとって生産コストの削減や実質個人消費の増大を 通してメリットが大きいこと、先進国に今後、さらなる金融緩和や財政政策などの発動余地が残っていること などを勘案すると、世界経済は今年後半に向けて持直す方向にあるものと考えます。 マーケットの状況 カタール全株指数 （2014/12/1～2016/1/17） 3,400.00 カタール 全株指数 3,100.00 2,800.00 1/14 2448.78 1/17 2281.36 変化率 -6.84％ 2,500.00 2,200.00 1 2/ /1 15 20 1 0/ /1 15 20 /1 /8 15 20 /1 /6 15 20 /1 /4 15 20 /1 /2 15 20 1 2/ /1 14 20 （出典：カタール取引所） カタール・リヤル（対円）の推移 35 （2014/12/1～2016/1/18） カタール・リヤル （対円） 34 33 1/15 32.50 1/18 32.20 変化率 -0.92％ 32 31 /1 /1 16 20 1 2/ /1 15 20 1 1/ /1 15 20 1 0/ /1 15 20 /1 /9 15 20 /1 /8 15 20 /1 /7 15 20 /1 /6 15 20 /1 /5 15 20 /1 /4 15 20 /1 /3 15 20 /1 /2 15 20 /1 /1 15 20 1 2/ /1 14 20 （三菱東京UFJ銀行データをもとに作成） 当資料はカレラアセットマネジメント株式会社が各種データに基づいて作成したものですが、その情報の確実性、完全性を保証するもので はありません。記載内容等は将来の成果を保証するものではなく、また予告なく変更されることがあります。取得申込に際しては必ず「投 資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 カレラアセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）2636号 加入協会 ： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 Carrera Asset Management Co.,Ltd. 2016年1月18日現在 カタール・アブダビ株式ファンド 臨時レポート 情報提供資料 追加型投信／海外／株式 Page 3/7 マーケットの状況 アブダビADXジェネラル指数 （2014/12/1～2016/1/17） 5,500.00 アブダビADXジェ ネラル指数 5,000.00 4,500.00 1/14 3955.10 1/17 3787.40 変化率 -4.24％ 4,000.00 3,500.00 1 2/ /1 15 20 1 0/ /1 15 20 /1 /8 15 20 /1 /6 15 20 /1 /4 15 20 /1 /2 15 20 1 2/ /1 14 20 （出典：アブダビ証券取引所） UAEディルハム（対円）の推移 （2014/12/1～2016/1/18） 35 UAEディルハム （対円） 34 33 32 1/15 32.22 1/18 31.92 変化率 -0.93％ 31 /1 /1 16 20 1 2/ /1 15 20 1 1/ /1 15 20 1 0/ /1 15 20 /1 /9 15 20 /1 /8 15 20 /1 /7 15 20 /1 /6 15 20 /1 /5 15 20 /1 /4 15 20 /1 /3 15 20 /1 /2 15 20 /1 /1 15 20 1 2/ /1 14 20 （三菱東京UFJ銀行データをもとに作成） 当資料はカレラアセットマネジメント株式会社が各種データに基づいて作成したものですが、その情報の確実性、完全性を保証するもので はありません。記載内容等は将来の成果を保証するものではなく、また予告なく変更されることがあります。取得申込に際しては必ず「投 資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 カレラアセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）2636号 加入協会 ： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 Carrera Asset Management Co.,Ltd. 2016年1月18日現在 カタール・アブダビ株式ファンド 臨時レポート 追加型投信／海外／株式 情報提供資料 Page 4/7 投資リスク 当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資を通して、主としてカタールまたはアブダビの金融商品取引所 に上場している企業または同国において主な事業を展開する企業の株式、預託証券、優先株式ならびに株価 に連動する効果を有する有価証券、不動産投資信託証券など値動きのある有価証券に投資します（外貨建資 産には為替変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているもので はなく、基準価額の下落により、損失を被ることがあります。当ファンドに生じた利益および損失は、すべて投 資家の皆様に帰属することになります。投資信託は預貯金と異なります。 当ファンドの基準価額は、主に以下のリスク要因により、変動することが想定されます。 株式の価格変動リスク 当ファンドは、主に海外の株式に投資しますので、当ファンドの基準価額は、株式の価格変動の影響 を受けます。株式の価格は政治経済情勢、発行企業の業績、市場の需給を反映して変動し、短期的 または長期的に大きく下落することがあります。このような場合には、当ファンドの基準価額が影響を 受け損失を被ることがあります。 為替変動リスク 当ファンドは、主に外貨建ての株式に投資します（ただし、これに限定されるものではありません）。投 資している通貨が円に対して強く（円安に）なればファンドの基準価額の上昇要因となり、弱く（円高に） なればファンドの基準価額の下落要因となります。したがって、投資している通貨が対円で下落した場 合には、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。 カントリーリスク 当ファンドは、カタールまたはアブダビの企業の株式等を主要投資対象とします。海外の株式に投資 する場合には、投資する有価証券の発行者に起因するリスクのほか、投資対象国の政治経済情勢、 通貨規制、資本規制等の要因により、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。 信用リスク 株式を発行する企業が、経営不安・倒産等に陥った場合、投資した資金が回収できなくなることがあり ます。また、こうした状況に陥ると予想された場合、当該企業の株式等の価格は下落し、当ファンドの 基準価額が下がる要因となる可能性があります。 流動性リスク 急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に急激 な変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に株式を売買できないこ とがあります。このような場合には、効率的な運用が妨げられ、当該株式の価格の下落により、当ファ ンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。 解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク 解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券等を大量に売却しなければならないことがありま す。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって、保有有価証券を市場実勢と乖離した 価格で売却せざるをえないこともあり、基準価額が大きく下落することがあります。 当ファンドのリスクは上記に限定されるものではありません 当資料はカレラアセットマネジメント株式会社が各種データに基づいて作成したものですが、その情報の確実性、完全性を保証するもので はありません。記載内容等は将来の成果を保証するものではなく、また予告なく変更されることがあります。取得申込に際しては必ず「投 資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 カレラアセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）2636号 加入協会 ： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 Carrera Asset Management Co.,Ltd. 2016年1月18日現在 カタール・アブダビ株式ファンド 臨時レポート 追加型投信／海外／株式 情報提供資料 Page 5/7 投資リスク 資金移動に係るリスク 当ファンドの主要投資対象国であるカタールまたはアブダビ政府当局が資金移動の規制政策等を導 入した場合、一部解約、償還等の支払資金の国内への回金が滞ることがあります。 予測不可能な事態が起きた場合等について その他予測不可能な事態（天変地異、クーデター等）が起きた場合等、市場が混乱することがあり、一 時的に当ファンドの受益権が換金できないこともあります。また、これらの事情や有価証券の売買にか かる代金の受渡しに関する障害が起きた場合等には、当ファンドの受益権の換金代金の支払いが遅 延することや、一時的に当ファンドの運用方針に基づいた運用ができなくなるリスクがあります。 ＊その他の留意点 当ファンドは、受益権口数が３億口を下回ることとなった場合等には、信託期間中であっても償還され ることがあります。 収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買 益）を超えて行う場合があります。したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファン ドの収益率を示唆するものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、収益分配金 の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、収益分配金は ファンドの純資産から支払われますので、分配金の支払いは純資産総額の減少につながり、基準価 額の下落要因になります。計算期間中の運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算日の基準価 額は前期決算日と比べて下落することになります。 当ファンドのリスクは上記に限定されるものではありません 当資料はカレラアセットマネジメント株式会社が各種データに基づいて作成したものですが、その情報の確実性、完全性を保証するもので はありません。記載内容等は将来の成果を保証するものではなく、また予告なく変更されることがあります。取得申込に際しては必ず「投 資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 カレラアセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）2636号 加入協会 ： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 Carrera Asset Management Co.,Ltd. 2016年1月18日現在 カタール・アブダビ株式ファンド 臨時レポート 追加型投信／海外／株式 情報提供資料 Page 6/7 お申込みメモ 信 託 設 定 日 平成２５年７月３０日 信 託 期 間 購入の申込期間 平成３５年７月１８日まで 継続申込期間：平成２７年１０月１６日から平成２８年１０月１７日まで ただし、継続申込期間は、上記の期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更 新されます。 継続申込期間：購入申込受付日の翌営業日の基準価額 購 入 価 額 購 入 単 位 申 込 不 可 日 申込締切時間 最低単位を１円単位または１口単位として販売会社が定める単位とします。 販売会社の営業日であっても、申込日当日が、カタールまたはアブダビの銀行または証 券取引所の休業日に該当する場合には、お申込みができません。 原則として、午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込み分とします。 換 金 単 位 １口単位 換 金 価 額 換 金 代 金 換金価額は、換金申込受付日の基準価額から０．３％（信託財産留保額）を控除した価額 となります。 原則として、換金申込受付日から起算して９営業日目からお支払いします。 日 年２回（原則として毎年１月１５日、７月１５日。いずれも休業日の場合は翌営業日。） 配 委託会社が毎決算時に、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して、分配金 額を決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。 決 収 算 益 分 ＊公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 ＊当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第３７条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません お客様にご負担いただく費用 購入時に直接ご負担いただく費用 購入時手数料 ： 原則として、申込受付日の翌営業日の基準価額に対して３．２４％（税抜３．０％）を 乗じて得た額を上限として、販売会社が独自に定めるものとします。 換金時に直接ご負担いただく費用 換金時手数料 ： かかりません。 信託財産留保額 ： 換金申込受付日の基準価額に０．３％を乗じて得た額とします。 投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用 運用管理費用（信託報酬） ： 計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年１．６３０８％（税抜 １．５１％）の率を乗じて得た額とし、当該費用は毎決算期末または信託 終了のときに、信託財産中から支払われます。 その他費用 ： ファンドの監査費用、目論見書、有価証券届出書、有価証券報告書、運用報告書な ど法定書 類等の作成、印刷および交付または提出費用、公告費用等の管理、運営 にかかる費用、有価証券等の取引に伴う手数料（売買委託手数料、保管手数料等）、 信託財産に関する租税、証券投資信託管理事務委託手数料、信託事務の処理等に 要する諸費用等（その他費用については、運用状況等により変動するため、事前に 料率、上限額等を表示することができません。） ＊手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 ＊詳しくは、販売会社または委託会社までお問い合わせください。 当資料はカレラアセットマネジメント株式会社が各種データに基づいて作成したものですが、その情報の確実性、完全性を保証するもので はありません。記載内容等は将来の成果を保証するものではなく、また予告なく変更されることがあります。取得申込に際しては必ず「投 資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 カレラアセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）2636号 加入協会 ： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 Carrera Asset Management Co.,Ltd. 2016年1月18日現在 カタール・アブダビ株式ファンド 臨時レポート 追加型投信／海外／株式 情報提供資料 Page 7/7 委託会社その他関係法人の概要 委託会社 カレラアセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）2636号 加入協会 ： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 【当ファンドの委託会社として、受益権の募集、受益権の発行、信託財産の運用指図、投資信託 説明書（交付目論見書）・運用報告書の作成等を行います。】 受託会社 三菱UFJ信託銀行株式会社 【当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算等を行います。】 販売会社 （取扱順） 安藤証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第１号 加入協会 ： 日本証券業協会 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第195号、商品先物取引業者 加入協会 ： 日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会 日本商品先物取引協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 株式会社ＳＢＩ証券 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第44号 加入協会 ： 日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 【当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）・運用 報告書の交付、一部解約の実行請求の受付ならびに収益分配金・償還金および一部解約金の 支払いの取扱い等を行います。】 ご留意事項 ► 当資料は、カレラアセットマネジメント株式会社が作成した資料です。 ► 投資信託は、金融商品取引法第３７条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 ► 当資料記載の情報は、作成時点のものであり、市場の環境やその他の状況によって予告なく変更すること があります。データ等参考情報は信頼できる情報をもとに作成しておりますが、正確性・完全性について当 社が責任を負うものではありません。 ► 当資料記載の内容は将来の運用成果等を保証もしくは示唆するものではありません。 ► 投資信託は、株式、公社債などの値動きのある証券（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資 しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されるものではありません。投資信託の運用 による損益は、投資信託をご購入のお客様に帰属します。 ► 投資信託は、金融機関の預貯金と異なり、元本及び利息の保証はありません。 ► 投資信託は、預金または保険契約でないため、預金保険及び保険契約者保護機構の保護の対象にはな りません。 ► 登録金融機関を通じてご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。 ► ご購入に際しては、販売会社より最新の投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ず内容 をご確認の上、ご自身で判断して下さい。 当資料はカレラアセットマネジメント株式会社が各種データに基づいて作成したものですが、その情報の確実性、完全性を保証するもので はありません。記載内容等は将来の成果を保証するものではなく、また予告なく変更されることがあります。取得申込に際しては必ず「投 資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 カレラアセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）2636号 加入協会 ： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会
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