販売用資料 2015年4月15日 ファンドレポート 欧州REIT・リサーチ・オープン （毎月決算型） 初回分配金について 2014年11月18日に設定しました「欧州REIT・リサーチ･オープン（毎月決算型）」（以下、当ファンド）につきまして、4月14日に 第4期決算を迎え、下記の通り分配を実施しましたのでご報告申し上げます。 第4期分配金額 （１万口当たり、税引前） 30円円 基準価額（分配落ち後） （2015年4月14日現在） 10,935円 ※分配金額については、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が 少額の場合には、分配を行わないことがあります。 ◆ 当ファンドの設定日以降の運用状況 設定日（2014年11月18日）以降2015年3月末まで、欧州 REIT・不動産株式市場は大きく上昇しました。ギリシャ問題や ウクライナ情勢が重石となるなか、ECB（欧州中央銀行）によ る量的金融緩和策の導入観測を背景に欧州各国の長期金 利が低下し、欧州REIT・不動産株式市場を下支えしました。 ECBは市場の予想通り、2015年1月に国債買い入れを含む大 規模な量的緩和を決定し、ユーロ圏の長期金利は軒並み過 去最低を更新し、欧州市場でREIT・不動産株式は大幅に上 昇しました。 為替については、中央銀行の無制限為替介入の中止によ って急騰したスイスフランを除き、ファンドで保有する全ての 通貨が対円で下落しています。 こうした中、現在の基準価額水準、市況動向等を勘案し、当 ファンドの初回決算における分配金を30円（1万口当たり、税 引前）とすることを決定しました。 欧州REITおよび不動産株式の推移 （2012年3月末～2015年3月末、月次） 220 欧州REIT 欧州不動産株式 200 197.4 180 191.9 160 140 当ファンド設定日 2014年11月18日 120 100 ※2012年3月末を100として指数化 80 12/3 12/9 13/3 13/9 14/3 14/9 15/3 （年/月） ※ユーロベースのFTSE EPRA/NAREIT先進国欧州REITおよび上場不動産株 インデックス（配当込み）を使用 （出所）Bloombergのデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成 基準価額と純資産総額の推移 11,500 （2014年11月18日（設定日）～2015年4月14日、日次） （円） 11,000 （億円） 120 純資産総額（右軸） 基準価額（左軸） 基準価額（分配金再投資）（左軸） 100 10,500 80 10,000 60 9,500 40 9,000 20 8,500 14/11/18 0 14/12/18 15/1/18 15/2/18 15/3/18 （年/月/日） ※基準価額および基準価額（分配金再投資）は、信託報酬控除後の値です。基準価額（分配金再投資）は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しています。 ◆ 今後の見通しと運用方針 欧州REIT・不動産株式市場はECBの量的金融緩和策に下支えされています。長期金利が低位に推移していることに加 え、景気押し上げが期待され、小売売上高や製造業・サービス業PMI（購買担当者指数）などの経済指標にはユーロ圏経 済改善の兆候が見られ始めています。 一方で英国については、不動産ファンダメンタルズは引き続き良好なものの、5月 の総選挙を控え、市場の変動率が高まることも考えられます。 以上の見通しのもと、市場規模の大きな英国、フランスを軸に、比較的経済状態が安定しているオランダ、ウクライナ問 題後に大きく下落したフィンランド、上昇してもなお割安感があるイタリア、景気回復を受けて不動産市場に改善が見られ るスペインなどへ積極投資する方針です。 ※上記は過去のデータであり、将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありません。 当資料はBNPパリバ インベストメント・パートナーズの情報を基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したもので あり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当資料のお取扱いについては最終ページをご覧ください。 1/3 販売用資料 欧州REIT・リサーチ・オープン （毎月決算型） ファンドの投資リスク ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証され ているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、 全て投資者の皆様に帰属します。投資信託は預貯金と異なります。 リートの価格変動リスク、株価変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性リスク、金利変動リスク ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 ▼その他の留意点 ● ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 ご購入の際は、必ず投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 お申込みメモ 信 託 決 期 算 間 平成26年11月18日から平成36年8月14日までとします。(平成26年11月18日設定) 日 毎月14日(休業日の場合は翌営業日) 収 益 分 配 年12回の毎決算時に収益の分配を行います。ただし、第１期から第３期までの決算時においては収益分配を行いません。 第４期以降の毎決算時に、原則として分配を行います。分配金額については、委託会社が基準価額水準、市況動向等を 勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。 購 入 単 位 販売会社が個別に定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 購 入 価 額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。 換 金 単 位 販売会社が個別に定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 換 金 価 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額とします。 換 金 代 金 原則として、換金申込受付日から起算して7営業日目からお支払いします。 申 込 締 切 時 間 購入・ 換金申込受付不可日 課 税 関 係 原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。 申込日当日が次のいずれかの場合は、購入・換金のお申込みを受け付けないものとします。 （休業日については、委託会社または販売会社にお問い合わせください。） ・ロンドン証券取引所の休業日 ・ユーロネクスト・アムステルダムの休業日 ・ロンドンの銀行休業日 ・アムステルダムの銀行休業日 課税上は株式投資信託として取り扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 ファンドの費用 ▼お客様が直接的にご負担いただく費用 購入時 購 入 時 手 数 料 換金時 信 託 財 産 留 保 額 購入価額に販売会社が個別に定める手数料率を乗じて得た額とします。 （ 上限3 . 2 4 ％（ 税抜3 . 0 ％） ） あり ま せん。 ▼お客様が間接的にご負担いただく費用 保有期間中 実 質 的 な 運 用 管 理 費 用 （ 信 託 報 酬 ） 保有期間中 その他の費用・手数料 純資産総額に対して年率1 . 6 4 1 6 ％程度(税抜1 . 5 2 ％程度) 当ファンドは他のファンドを投資対象としています。したがって、当ファンドの運用管理費用(年率1 . 1 1 2 4 ％(税抜1 . 0 3 ％)) に当ファンドの主要投資対象ファンドの運用管理費用(年率0 . 5 2 9 2 ％(税抜0 . 4 9 ％))を加えた、お客様が実質的に負担す る運用管理費用を算出しています。ただし、この値は目安であり、主要投資対象ファンドの実際の組入状況により変動しま す。 監査費用、有価証券の売買･保管、信託事務に係る諸費用等をその都度（監査費用は日々）、ファンドが負担します。 これらの費用は、運用状況等により変動するなどの理由により、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ※ 上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、上限額等を事前に示すことができません。 ま た、上場投資信託は市場の需給により価格形成されるため、上場投資信託の費用は表示しておりません 。 委託会社およびファンドの関係法人 ■ 委 託 会 社 ： 三井住友ト ラ ス ト ・アセット マネジメ ント株式会社 [ファンドの運用の指図] フリーダイヤル 0120-668001 (受付時間:営業日の午前9時～午後5時） ホームページアドレス http://www.smtam.jp/ ■ 受 託 会 社 ： 三井住友信託銀行株式会社（再信託受託会社：日本ト ラ ス テ ィ・サー ビス 信託銀行株式会社） ［ファンドの財産の保管および管理] ■ 販 売 会 社 ： 当フ ァンドの販売会社について は委託会社にお問い合わせください。 [募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書の交付等] 当資料はBNPパリバ インベストメント・パートナーズの情報を基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したもので あり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当資料のお取扱いについては最終ページをご覧ください。 3/3 販売用資料 収益分配金に関する留意事項 【 ご留意事項 】 ● 当資料はBNPパリバ インベストメント・パートナーズの情報を基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作 成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。 ● ご購入のお申込みの際は最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご 判断ください。 ● 投資信託は値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクを伴います。）に投資しますので基 準価額は変動します。したがって、投資元本や利回りが保証されるものではありません。ファンドの運用によ る損益は全て投資者の皆様に帰属します。 ● 投資信託は預貯金や保険契約とは異なり預金保険機構および保険契約者保護機構等の保護の対象では ありません。また、証券会社以外でご購入いただいた場合は、投資者保護基金の保護の対象ではありませ ん。 ● 当資料は信頼できると判断した各種情報等に基づき作成していますが、その正確性、完全性を保証するも のではありません。また、今後予告なく変更される場合があります。 ● 当資料中の図表、数値、その他データについては、過去のデータに基づき作成したものであり、将来の成果 を示唆あるいは保証するものではありません。また、将来の市場環境の変動等により運用方針等が変更さ れる場合があります。 ● 当資料で使用している各指数に関する著作権等の知的財産権、その他の一切の権利はそれぞれの指数の 開発元もしくは公表元に帰属します。 当資料はBNPパリバ インベストメント・パートナーズの情報を基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したもので あり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。 3/3
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