運用報告書（全体版）

運用報告書（全体版）
第４期<決算日2014年12月16日>
ＤＩＡＭ中国Ａ株ファンド
ＤＩＡＭ中国Ａ株ファンド
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類追加型投信／海外／株式
信託期間 2010年12月30日から2020年12月16日までです。
ファミリーファンド方式により、信託財産の成長を
運用方針
めざして運用を行います。
ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファン
ＤＩＡＭ中国Ａ株ドおよびＤＩＡＭ中国株式（除
フ
ァ
ン
ドくＡ株）マザーファンド受益証
券を主要投資対象とします。
中華人民共和国（香港を含みま
す。）の金融商品取引所上場
ＤＩＡＭ中国Ａ株
（これに準ずるものを含みま
主要投資対象マザーファンド
す。）の人民元建株式を主要投
資対象とします。
中華人民共和国（香港を含みま
ＤＩＡＭ中国株式す。）の金融商品取引所上場
（除くＡ株）（これに準ずるものを含みま
マザーファンドす。）の株式を主要投資対象と
します。
主として、マザーファンド受益証券への投資を通じ
て、中国株に投資します。
中国Ａ株の実質組入比率は、原則として通常時には
純資産総額70％程度以上を維持することをめざしま
運用方法す。
実質的な株式の組入比率は、原則として高位を保つ
こととします。
実質組入外貨建資産については、原則として対円で
の為替ヘッジは行いません。
マザーファンド受益証券への投資割合には制限を設
けません。
組入制限株式への実質投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けませ
ん。
決算日（原則として12月16日）に、経費控除後の利
子配当等収益および売買益（評価益を含みます。）
分配方針等の中から、基準価額水準、市況動向等を勘案し
て、分配金額を決定します。ただし、分配対象額が
少額の場合は分配を行わない場合があります。
<運用報告書に関するお問い合わせ先>
コールセンター：0120-506-860
受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで
お客さまのお取引内容につきましては、購入された
販売会社にお問い合わせください。
受益者の皆さまへ
毎々格別のお引立てに預かり厚くお礼
申し上げます。
さて、「ＤＩＡＭ中国Ａ株ファンド」
は、2014年12月16日に第４期の決算を行
いました。ここに、運用経過等をご報告
申し上げます｡
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう
お願い申し上げます。
東京都千代田区丸の内3-3-1
(ＵＲＬ) http://www.diam.co.jp/
wk_14069434_010_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_表紙_P.doc
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ＤＩＡＭ中国Ａ株ファンド
■設定以来の運用実績
資信託
株式組入株式先物投
受益証券、純資産
込み期
中
資証券
(分配落) 税
率比
率投
額
分配金騰落率比
組入比率総
基
決
算
期
（設定日）
2010年12月30日
１期（2011年12月16日）
２期（2012年12月17日）
３期（2013年12月16日）
４期（2014年12月16日）
準
価
円
10,000
7,480
8,973
11,162
15,170
円
－
0
0
0
0
額
％
－
△25.2
20.0
24.4
35.9
％
－
85.4
93.6
91.6
93.0
％
－
－
－
－
－
％
－
0.2
0.8
－
0.3
百万円
－
5,272
4,634
3,395
3,213
（注１）設定日の基準価額は、設定当初の投資元本です。
（注２）当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」、「株式先物比率」、「投資信託受益証券、投資証券組入比率」
は実質比率を記載しております。
（注３）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。
（注４）当ファンドのコンセプトに適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指標を定めておりません。
■当期中の基準価額の推移
日
末
末
末
末
末
末
末
末
末
末
末
末
円
11,162
11,158
10,679
10,030
9,768
9,701
9,648
9,741
10,634
10,590
11,414
11,426
13,329
％
－
△ 0.0
△ 4.3
△10.1
△12.5
△13.1
△13.6
△12.7
△ 4.7
△ 5.1
2.3
2.4
19.4
％
91.6
87.7
94.2
71.8
69.2
94.8
91.8
89.7
94.3
94.9
94.7
94.9
95.3
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
投資信託
受益証券、
投資証券
組入比率
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
0.4
0.3
－
－
日
15,170
35.9
93.0
－
0.3
基
年
月
準
価
額
日
騰落率
（期首）
2013 年 12 月 16
12
月
2014 年１
月
２
月
３
月
４
月
５
月
６
月
７
月
８
月
９
月
10
月
11
月
（期末）
2014 年 12 月 16
株式組入
比
率
株式先物
比
率
（注１）騰落率は期首比です。
（注２）当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」、「株式先物比率」、「投資信託受益証券、投資証券組入比率」
は実質比率を記載しております。
（注３）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。
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wk_14069434_020_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_運用実績_P.doc
(1) ／ 2015/02/13 14:21 (2015/02/13 14:20) ／ wk_14069434_020_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_運用実績_P.doc
■当期の運用経過（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
基準価額等の推移
基準価額の主な変動要因
中国政府による景気刺激策や国有企業改革、政策金利の引き下げといった断続的な政策発動や香港・上海株
式市場の相互取引開始等が好感され中国株式市場が上昇したことや、日銀の金融緩和により為替市場において
円安が進行したことがプラスに寄与し、基準価額は上昇しました。
◆組入ファンドの当作成期間の騰落率
組入ファンド
ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンド
ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンド
騰落率
40.3％
21.8％
投資環境
中国株式市場は、期初は政府が景気浮揚より改革を優先させるとの見方が広がり軟調な推移となりました。
2014年５月に景気刺激策が発表され、７月には国有企業改革が発表されたことから中国株式市場は上昇し、８
月以降も金融緩和期待から堅調な推移となりました。更に、11月後半には予想外の政策金利の引き下げが実施
されたことから市場は大幅に上昇し、その後も投資家の買い意欲は強く、上昇基調のまま期末を迎えました。
為替市場では主要通貨に対し円安が進行しました。特に2014年の秋以降は日銀による追加金融緩和などを背
景に円安の勢いが強まりました。当ファンドの投資対象通貨である人民元および香港ドルも円に対して大幅に
上昇しました。
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wk_14069434_020_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_運用実績_P.doc
(2) ／ 2015/02/13 14:21 (2015/02/13 14:20) ／ wk_14069434_020_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_運用実績_P.doc
ポートフォリオについて
当ファンドでは、中国Ａ株の実質組入比率を70％程度以上とすることをめざしていますが、期を通じてこれ
を満たす水準以上の割合でＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンドの組入れを行いました。また、ＤＩＡＭ中国株式
（除くＡ株）マザーファンドも組入れました。
マザーファンドにおける銘柄選定にあたっては、企業の収益性、成長性、財務内容、競争力、投資対象銘柄
のバリュエーション、流動性等に注目し、中国経済の発展に伴い利益成長が期待される銘柄を中心に投資しま
した。株価水準や業績動向などを勘案し、より割安と判断される銘柄への入れ替えを継続的に行いました。
ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンドでは、金融、資本財セクターなどの組入比率を引き上げた一方、耐久消費
財、エネルギーセクターなどの組入比率を引き下げました。また、ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファ
ンドでは金融、資本財セクターなどの組入比率を引き上げた一方、テクノロジー、耐久消費財セクターなどの
組入比率を引き下げました。
分配金
当期の収益分配金につきましては、運用実績等を勘案して無分配とさせていただきました。なお、収益分配
金に充てなかった利益は信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
■分配原資の内訳（１万口当たり）
項
目
当期分配金（税引前）
対基準価額比率
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
当期
2013年12月17日
～2014年12月16日
－円
－％
－円
－
5,169
（注１）「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と「当期分配金（税引
前）」の額が一致しない場合があります。
（注２）当期分配金の「対基準価額比率」は「当期分配金（税引前）」の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率と
は異なります。また、小数点第３位を四捨五入しています。
今後の運用方針
今後も中国Ａ株の実質組入比率が70％程度以上となるよう、ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンドへの投資を実
施します。また、ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンドへの投資も行い実質的な株式の組入比率につ
いて、高位を維持します。
中国政府の経済改革では短期的な痛みを伴う可能性もありますが、飛躍のために必要な改革に取り組んでい
ることは高く評価できます。中でも国有企業改革では当該企業の収益体質の改善が期待できます。
引き続き、ダイナミックな変貌を遂げると思われる中国経済のトレンドを見据え、将来有望な企業に積極的
に投資していく方針です。次世代産業については高成長が期待できることから、ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファ
ンドでは、消費、情報技術、ヘルスケア等のセクターに、ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンドでは、
消費、インターネット、情報技術、ヘルスケア、再生可能エネルギー等のセクターに注目していきます。
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wk_14069434_020_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_運用実績_P.doc
(3) ／ 2015/02/13 14:21 (2015/02/13 14:20) ／ wk_14069434_020_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_運用実績_P.doc
【運用状況】
○マザーファンド組入比率
期首（前期末）
※組入比率は組入れているマザーファンドの時価評価額の合計に対する割合です。
期末
■１万口当たりの費用明細
項目
(ａ) 信託報酬
（投信会社）
（販売会社）
（受託銀行）
(ｂ) 売買委託手数料
（株式）
（投資信託受益証券）
（投資証券）
(ｃ) 有価証券取引税
（株式）
（投資信託受益証券）
（投資証券）
(ｄ) その他費用
（保管費用）
（監査費用）
（その他）
合計
第４期
（2013年12月17日
項目の概要
～2014年12月16日）
金額
比率
220円
2.035％ (ａ) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は10,791円です。
(104)
(0.964) 投信会社分は、委託した資金の運用の対価
(104)
(0.964) 販売会社分は、購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の
送付、口座内でのファンドの管理等の対価
( 12)
(0.107) 受託銀行分は、運用財産の保管・管理、投信会社からの運用指図
の実行等の対価
39
0.363
(ｂ) 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益
権口数
売買委託手数料は、組入有価証券等の売買の際に発生する
手数料
( 39)
(0.360)
( 0)
(0.002)
( 0)
(0.001)
20
0.187
(ｃ) 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益
権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に
関する税金
( 20)
(0.186)
( 0)
(0.000)
( 0)
(0.000)
27
0.250
(ｄ) その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
( 24)
(0.225) 保管費用は、外国での資産の保管等に要する諸費用
( 1)
(0.008) 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用
( 2)
(0.017) その他は、信託事務の諸費用等
306
2.835
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した
結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金
額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
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wk_14069434_020_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_運用実績_P.doc
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■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
設
定
口
数
金
千口
－
ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンド
ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）
マザーファンド
解
額
数
千円
－
15,372
約
口
20,000
金
額
千口
537,009
千円
580,000
355,373
433,000
■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンドＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンド
(a）期中の株式売買金額
3,068,996千円
2,207,935千円
(b）期中の平均組入株式時価総額
1,847,409千円
317,764千円
1.66
6.94
(c）売
買
高
比
率
(a)/(b)
（注）(b)は各月末および決算日現在の組入株式時価総額の平均です。
■利害関係人との取引状況等（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
期中の利害関係人との取引等はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
■自社による当ファンドの設定・解約状況
期首残高（元本）当期設定元本当期解約元本期末残高（元本）
百万円
1,264
百万円
0
百万円
0
取
引
の
理
由
百万円
1,264 当初設定時又は当初運用時における取得
■組入資産の明細
親投資信託残高
前
口
ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンド
ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンド
期
末
数
千口
2,311,453
551,757
当
期
末
数
評
価
額
千口
千円
1,774,443
2,786,941
211,757
309,334
口
（注）親投資信託合計の受益権口数は、ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンド1,774,443千口、ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンド
211,757千口です。
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wk_14069434_030_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_親投資信託_P.doc
(5) ／ 2015/02/13 14:21 (2015/02/13 14:20) ／ wk_14069434_030_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_親投資信託_P.doc
■投資信託財産の構成
項
当
目
評
ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンド
ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンド
コール・ローン等、その他
投
資
信
託
財
産
総
額
期
額
千円
2,786,941
309,334
164,400
3,260,675
価
2014年12月16日現在
末
比
率
％
85.5
9.5
5.0
100.0
（注１）期末の外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、2014年12月16日現在、ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンドは2,781,668千円、
99.8％、ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンドは308,750千円、99.8％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2014年12月16日における邦貨
換算レートは、１米ドル＝117.76円、１香港ドル＝15.19円、１中国元＝19.01円です。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
(2014年12月16日)現在
項
目
当
期
末
(A) 資
産
3,260,675,385円
コール・ローン等
164,399,472
ＤＩＡＭ中国Ａ株
2,786,941,124
マザーファンド(評価額)
ＤＩＡＭ中国株式(除くＡ株)
309,334,789
マザーファンド(評価額)
(B) 負
債
46,787,398
未
払
解
約
金
22,020,200
未払信託報酬
24,674,748
その他未払費用
92,450
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
3,213,887,987
元
本
2,118,615,685
次期繰越損益金
1,095,272,302
(D) 受益権総口数
2,118,615,685口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
15,170円
当期自2013年12月17日至2014年12月16日
項
目
当
期
(A) 配
当
等
収
益
21,907円
受
取
利
息
21,907
(B) 有価証券売買損益
855,685,731
売
買
益
898,969,582
売
買
損 △
43,283,851
(C) 信
託
報
酬
等 △
48,600,482
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
807,107,156
(E) 前期繰越損益金
234,541,396
(F) 追加信託差損益金
53,623,750
(配当等相当額) (
32,455,417)
(売買損益相当額) (
21,168,333)
(G)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
1,095,272,302
次期繰越損益金(Ｇ)
1,095,272,302
追加信託差損益金
53,623,750
(配当等相当額) (
32,455,417)
(売買損益相当額) (
21,168,333)
分配準備積立金
1,041,648,552
（注）前期末の投資元本額は3,042,215,376円、当期中における追
加設定元本額は 200,097,521 円、同解約元本額は
1,123,697,212円です。
（注１）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含み
ます。
（注２）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含
めて表示しています。
（注３）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、
追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいま
す。
（注４）分配金の計算過程
計算期間末における費用控除後の配当等収益（42,278,824
円）、費用控除後、繰越欠損金を補填した有価証券売買等
損益（764,828,332円）、信託約款に規定される収益調整
金（ 53,623,750 円）及び分配準備積立金（ 234,541,396
円）より分配対象収益は1,095,272,302円（１万口当たり
5,169.75円）でありますが、分配を行っておりません。な
お、分配金の計算過程においては、親投資信託の配当等収
益及び収益調整金相当額を充当する方法によっております。
－ 6 －
wk_14069434_030_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_親投資信託_P.doc
(6) ／ 2015/02/13 14:21 (2015/02/13 14:20) ／ wk_14069434_030_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_親投資信託_P.doc
■分配金のお知らせ
収益分配金につきましては、運用実績等を勘案して無分配とさせていただきました。
《約款変更のお知らせ》
平成26年12月１日の金融商品取引法および投資信託及び投資法人に関する法律等の一部を改正する法律の施行
に伴い、関連条文の一部に変更が生じ、その整備を行うため、約款に以下の通り所要の変更を行いました。
・デリバティブ取引等の管理方法を明確化するため投資制限を追加しました。
・重大な約款変更時および繰上償還時に必要な書面決議の要件に関し、以下の変更を行いました。
① 受益者数要件を廃止し、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多
数をもって書面決議を行うこととする変更を行いました。
② ファンドの併合について、受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものは書面決議を不要とする変更を
行いました。
③ 書面決議における反対受益者の受益権の買取請求の規定を適用除外とする変更を行いました。
・運用報告書（全体版）を電磁的方法により提供する旨を追加しました。
（平成26年12月１日）
－ 7 －
wk_14069434_030_os7DIAM_中国A株ﾌｧﾝﾄﾞ_親投資信託_P.doc
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ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンド
運用報告書
第４期（決算日 2014年12月16日）
（計算期間 2013年12月17日～2014年12月16日）
「ＤＩＡＭ中国Ａ株マザーファンド」は、「ＤＩＡＭ中国Ａ株ファンド」が投資対象とする親投
資信託で、信託財産の実質的な運用を行っております。
以下、法令・諸規則に基づき、当親投資信託の第４期の運用状況をご報告申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
信
託
期
間
信託期間は2010年12月30日から無期限です。
運
用
方
針
中長期的な信託財産の成長をめざして積極的な運用を行います。
主要運用対象
中華人民共和国（香港を含みます。）の金融商品取引所上場（これに準
ずるものを含みます。）の人民元建株式を主要投資対象とします。
主な組入制限
・株式への投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への投資には制限を設けません。
■設定以来の運用実績
基
決
算
準
期
価
期
騰
投資信託
株式組入株式先物受益証券、純資産
率比
率投資証券総
額
中比
組入比率
落率
％
％
％
％
百万円
－
－
－
－
－
額
（設定日）
2010年12月30日
円
10,000
１期（2011年12月16日）
7,541
△24.6
94.0
－
－
4,377
２期（2012年12月17日）
8,885
17.8
95.3
－
－
3,882
３期（2013年12月16日）
11,197
26.0
98.4
－
－
2,588
４期（2014年12月16日）
15,706
40.3
97.4
－
－
2,786
（注１）設定日の基準価額は、設定当初の投資元本です。
（注２）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。
（注３）当ファンドのコンセプトに適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指標を定めておりません。
－ 8 －
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■当期中の基準価額の推移
基
年
月
準
価
額
日
騰落率
（期首）
2013 年 12 月
16
日
円
11,197
株式組入
比
率
％
－
株式先物
比
率
投資信託
受益証券、
投資証券
組入比率
％
98.4
－
％
－
％
12
月
末
11,137
△ 0.5
92.9
－
－
2014 年１
月
末
10,574
△ 5.6
97.8
－
－
２
月
末
9,776
△12.7
71.8
－
－
３
月
末
9,578
△14.5
68.4
－
－
４
月
末
9,579
△14.5
96.6
－
－
５
月
末
9,483
△15.3
92.4
－
－
６
月
末
9,545
△14.8
90.0
－
－
７
月
末
10,510
△ 6.1
94.8
－
－
８
月
末
10,471
△ 6.5
96.2
－
－
９
月
末
11,432
2.1
96.3
－
－
10
月
末
11,449
2.3
98.2
－
－
11
月
末
13,509
20.6
97.0
－
－
日
15,706
40.3
97.4
－
－
（期末）
2014 年 12 月
16
（注１）騰落率は期首比です。
（注２）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。
－ 9 －
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■当期の運用経過（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
基準価額の推移
当期末の基準価額は15,706円となり、前期末に比
べ40.3％上昇しました。
基準価額の主な変動要因
円安が大幅に進行したことおよび保有銘柄の株価
が上昇したことから基準価額は上昇しました。
投資環境
中国株式市場は、期初は政府が景気浮揚より改革
を優先させるとの見方が広がり軟調な推移となりま
した。2014年５月に景気刺激策が発表され、７月には政府の国有企業改革が発表されたことから中国株式市場
は上昇し、８月以降も金融緩和期待から堅調な推移となりました。更に、11月後半には予想外の政策金利の引
き下げが実施されたことから市場は大幅に上昇し、その後も投資家の買い意欲は強く、ＣＳＩ300指数は3,300
ポイントを超えました。
為替市場では主要通貨に対し円安が進行しました。特に2014年の秋以降は日銀による追加金融緩和などを背
景に円安の勢いが強まりました。当ファンドの投資対象通貨である人民元についても円に対して大幅に上昇し
ました。
ポートフォリオについて
銘柄選定にあたっては、企業の収益性、成長性、財務内容、競争力、投資対象銘柄のバリュエーション、流
動性等に注目し、中国経済の発展に伴い利益成長が期待される銘柄を中心に投資しました。株価水準や業績動
向などを勘案し、より割安と判断される銘柄への入れ替えを継続的に行いました。金融、資本財セクターなど
の組入比率を引き上げた一方、耐久消費財、エネルギーセクターなどの組入比率を引き下げました。
今後の運用方針
今後の中国政府の経済改革では短期的な痛みを伴う可能性もありますが、飛躍のために必要な改革に取り組
んでいることは高く評価できます。中でも国有企業改革では当該企業の収益体質の改善が期待できます。また
消費、情報技術、ヘルスケア等の次世代産業については高成長が期待できることから注目していきます。今後
はダイナミックな変貌を遂げると思われる中国経済のトレンドを見据え、将来有望な企業に積極的に投資して
いきます。
－ 10 －
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【運用状況】
※比率は純資産総額に対する割合です。
○組入上位10業種
期首（前期末）
№
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10
業
種
耐久消費財・アパレル
銀行
資本財
自動車・自動車部品
食品・飲料・タバコ
各種金融
素材
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
エネルギー
保険
期末
比
率
10.38％
9.65％
9.21％
8.73％
7.20％
7.10％
7.03％
6.95％
6.77％
6.23％
○組入上位10銘柄
期首（前期末）
№
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10
銘
柄
中国平安保険
青島海爾
長城汽車
招商銀行
重慶長安汽車
伊利股份
雲南白薬
中信證券
格力電器
海通証券
№
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10
業
種
銀行
各種金融
資本財
素材
保険
耐久消費財・アパレル
自動車・自動車部品
食品・飲料・タバコ
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
比
率
18.96％
16.22％
11.85％
6.77％
6.75％
6.21％
6.18％
5.56％
4.32％
3.02％
期末
業
種比
率
保険
5.16％
耐久消費財・アパレル
4.20％
自動車・自動車部品
3.34％
銀行
3.25％
自動車・自動車部品
2.88％
食品・飲料・タバコ
2.78％
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 2.59％
各種金融
2.58％
耐久消費財・アパレル
2.54％
各種金融
2.45％
№
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10
銘
柄
業
種
中国民生銀行銀行
中信證券
各種金融
中国平安保険保険
海通証券
各種金融
興業銀行
銀行
招商銀行
銀行
中国建設銀行銀行
重慶長安汽車自動車・自動車部品
格力電器
耐久消費財・アパレル
方正証券
各種金融
比
率
6.16％
5.53％
5.38％
4.92％
4.82％
4.05％
3.94％
3.34％
3.27％
3.12％
－ 11 －
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■１万口（元本10,000円）当たりの費用の明細
項
目
当
(a) 売買委託手数料
（株
式）
20円
(20)
(b) 有価証券取引税
12
（株
式）
(12)
(c) その他費用
（保管費用）
（そ
の
他）
12
(10)
( 2)
合
（注）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項
目の概要及び注記については４ページ（１万口当たりの費用
明細）をご参照ください。
期
計
44
■売買及び取引の状況（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
株式
買
付
株
数
外国
中
金
百株
68,834
( 3,224)
国
売
額
千中国元
74,942
株
付
数
金
百株
額
千中国元
80,908
107,973
（注１）金額は受渡代金です。
（注２）（）内は、増資割当等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
当
期
額
3,068,996千円
(b）期中の平均組入株式時価総額
1,847,409千円
(a）期
(c）売
中
買
の
株
高
式
比
売
買
率
金
(a)/(b)
1.66
（注）(b)は各月末および決算日現在の組入株式時価総額の平均です。
－ 12 －
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■主要な売買銘柄（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
株式
買
銘
付
柄
株
数金
売
額平均単価
銘
付
柄
株
数金
額平均単価
千株
1,199
千円
156,441
円
130 PING AN INSURANCE GROUP CHINA
千株
188
INDUSTRIAL BANK CO LTD
671
107,424
160 GREAT WALL MOTOR CO LTD
139
82,384
592
PING AN INSURANCE GROUP CHINA
138
91,153
658 CHINA MERCHANTS BANK CO LTD
478
81,074
170
164 BANK OF NINGBO CO LTD
468
68,747
147
40
63,286
1,555
CHINA MINSHENG BANKING CORP LTD
CHINA MERCHANTS BANK CO LTD
千円
119,296
円
634
451
74,080
CHINA CONSTRUCTION BANK CORP
1,088
71,321
HISENSE KELON ELECTRICAL HOLDINGS CO LTD
294
56,933
180
61,331
340
CHINA CITIC BANK CORP LTD
644
49,464
77 INDUSTRIAL BANK CO LTD
361
57,479
159
BANK OF NINGBO CO LTD
323
49,197
152 TSINGTAO BREWERY CO LTD
78
56,011
712
CHINA VANKE CO LTD
364
46,965
129 CHINA CITIC BANK CORP LTD
644
55,260
86
62
41,059
657 BANK OF BEIJING CO LTD
398
50,589
127
TSINGTAO BREWERY CO LTD
66 YUNNAN BAIYAO GROUP CO LTD
193 QINGDAO HAIER CO LTD
（注）金額は受渡代金です。
■利害関係人との取引状況等（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
期中の利害関係人との取引等はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
－ 13 －
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■組入資産の明細
外国株式
期首(前期末)
株
数株
（中国）
百株
OFFSHORE OIL ENGINEERING CO LTD
2,015
CHINA OILFIELD SERVICES LTD
1,162
YANTAI JEREH OILFIELD SERVICES GROUP CO LTD
332
CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD
2,123
WANHUA CHEMICAL GROUP CO LTD
726
ZHEJIANG LONGSHENG GROUP CO LTD
1,463
KINGFA SCI & TECH CO LTD
1,177
BEIJING KANGDE XIN COMPOSITE MATERIAL CO LTD
618
CSG HOLDING CO LTD
577
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD
－
BAOSHAN IRON & STEEL CO LTD
3,081
JIANGXI COPPER CO LTD
473
XIAMEN TUNGSTEN CO LTD
215
YUNNAN CHIHONG ZINC & GERMANIUM
996
WESTERN MINING CO LTD
899
JINDUICHENG MOLYBDENUM CO LTD
582
CHINA SPACESAT CO LTD
1,491
JIANGXI HONGDU AVIATION INDUSTRY
964
CHINA AVIC ELECTRONICS CO LTD
987
CHINA NATIONAL CHEMICAL ENGINEERING CO LTD
890
DONGFANG ELECTRIC CORP LTD
614
JIANGSU LINYANG ELECTRONICS CO LTD
－
CNHTC JINAN TRUCK CO LTD
553
CHINA INTL MARINE CONTAINERS GROUP
657
ZHENGZHOU YUTONG BUS CO LTD
1,385
WEICHAI POWER CO LTD
493
MINMETALS DEVELOPMENT CO LTD
341
AIR CHINA LTD
1,782
CHINA SHIPPING CONTAINER LINES CO LTD
3,219
SHANGHAI INTL PORT GROUP CO LTD
1,675
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP
1,299
NINGBO JOYSON ELECTRONIC CORP
－
FAW CAR CO LTD
1,582
BEIQI FOTON MOTOR CO LTD
1,220
CHONGQING CHANGAN AUTOMOBILE
3,455
GREAT WALL MOTOR CO LTD
1,089
HISENSE KELON ELECTRICAL HOLDINGS CO LTD
－
QINGDAO HAIER CO LTD
3,221
GREE ELECTRIC APPLIANCES INC
1,127
GOERTEK INC
575
CHINA INTERNATIONAL TRAVEL
284
BESTV NEW MEDIA CO LTD
837
ZHE JIANG DAILY MEDIA GROUP CO LTD
376
SHANGHAI JAHWA UNITED CO LTD
424
KWEICHOW MOUTAI CO LTD
－
TSINGTAO BREWERY CO LTD
761
INNER MONGOLIA YILI INDUSTRIAL
1,094
BEINGMATE BABY & CHILD FOOD CO LTD
1,056
JIANGSU YUYUE MEDICAL EQUIPMENT & SUPPLY CO LTD
469
銘
柄
当
期
末
業
種
等
数外貨建金額邦貨換算金額
百株
千中国元
千円
1,649
1,493
28,400 エネルギー設備・サービス
－
－
－エネルギー設備・サービス
－
－
－エネルギー設備・サービス
1,340
2,323
44,165 石油・ガス・消耗燃料
－
－
－化学
1,197
2,092
39,775 化学
－
－
－化学
－
－
－化学
1,519
1,359
25,844 建設資材
1,466
2,917
55,458 建設資材
2,523
1,564
29,736 金属・鉱業
573
1,000
19,026 金属・鉱業
－
－
－金属・鉱業
814
987
18,777 金属・鉱業
－
－
－金属・鉱業
－
－
－金属・鉱業
1,047
2,972
56,502 航空宇宙・防衛
－
－
－航空宇宙・防衛
807
2,382
45,282 航空宇宙・防衛
－
－
－建設・土木
1,165
2,164
41,148 電気設備
763
1,921
36,522 電気設備
－
－
－機械
1,252
2,750
52,289 機械
1,133
2,500
47,525 機械
1,038
2,688
51,106 機械
－
－
－商社・流通業
1,458
1,029
19,567 旅客航空輸送業
－
－
－海運業
1,371
870
16,552 運送インフラ
1,585
2,058
39,139 自動車部品
656
1,440
27,385 自動車部品
－
－
－自動車
998
658
12,521 自動車
2,829
4,896
93,091 自動車
－
－
－自動車
1,560
1,419
26,986 家庭用耐久財
1,530
2,898
55,107 家庭用耐久財
1,303
4,789
91,052 家庭用耐久財
－
－
－家庭用耐久財
231
972
18,496 ホテル・レストラン・レジャー
497
2,030
38,598 メディア
266
533
10,143 メディア
－
－
－販売
103
1,895
36,035 飲料
599
2,529
48,076 飲料
1,342
3,719
70,706 食品
－
－
－食品
－
－
－ヘルスケア機器・用品
－ 14 －
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期首(前期末)
株
数株
百株
JIANGSU HENGRUI MEDICINE CO LTD
346
TIANJIN TASLY PHARMACEUTICAL CO LTD
714
YUNNAN BAIYAO GROUP CO LTD
394
BEIJING SL PHARMACEUTICAL CO LTD
505
SHANGHAI PUDONG DEVELOPMENT BANK
1,308
CHINA MINSHENG BANKING CORP LTD
－
CHINA MERCHANTS BANK CO LTD
4,620
INDUSTRIAL BANK CO LTD
2,401
BANK OF NINGBO CO LTD
1,448
BANK OF NANJING CO LTD
1,978
BANK OF BEIJING CO LTD
3,849
CHINA CONSTRUCTION BANK CORP
－
CITIC SECURITIES CO LTD/CHINA
3,085
HAITONG SECURITIES CO LTD
3,241
HONG YUAN SECURITIES CO LTD
976
FOUNDER SECURITIES CO LTD
3,146
CHINA MERCHANTS SECURITIES CO LTD
400
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD
1,052
PING AN INSURANCE GROUP CHINA
1,857
GEMDALE CORP
3,088
CHINA FORTUNE LAND DEVELOPMENT CO LTD
723
CHINA VANKE CO LTD
1,530
POLY REAL ESTATE GROUP CO LTD
2,329
HANGZHOU BINJIANG REAL ESTATE
1,452
PEOPLE.CN CO LTD
187
GRG BANKING EQUIPMENT CO LTD
－
XIAMEN FARATRONIC CO LTD
－
SHENZHEN SUNLORD ELECTRONICS CO LTD
1,940
ZHEJIANG DAHUA TECHNOLOGY CO LTD
670
JIANGSU CHANGJIANG ELECTRONICS TECHNOLOGY CO LTD
－
DR PENG TELECOM & MEDIA GROUP CO LTD
1,003
BEIJING BEWINNER COMMUNICATIONS CO LTD
264
SICHUAN CHUANTOU ENERGY CO LTD
1,520
CHINA YANGTZE POWER CO LTD
2,597
株数・金額
98,995
小
計
銘柄数 <比率>
73銘柄
株数・金額
98,995
合
計
銘柄数 <比率>
73銘柄
銘
柄
当
期
末
業
種
等
数外貨建金額邦貨換算金額
百株
千中国元
千円
498
1,948
37,041 医薬品
432
1,827
34,738 医薬品
－
－
－医薬品
149
648
12,321 医薬品
－
－
－商業銀行
10,965
9,024
171,559 商業銀行
4,357
5,934
112,809 商業銀行
5,498
7,060
134,213 商業銀行
－
－
－商業銀行
－
－
－商業銀行
－
－
－商業銀行
10,887
5,770
109,689 商業銀行
2,995
8,104
154,065 資本市場
3,534
7,209
137,049 資本市場
976
2,976
56,588 資本市場
3,286
4,580
87,078 資本市場
327
911
17,329 資本市場
860
2,007
38,157 保険
1,360
7,886
149,925 保険
－
－
－不動産管理・開発
－
－
－不動産管理・開発
2,043
2,308
43,886 不動産管理・開発
－
－
－不動産管理・開発
－
－
－不動産管理・開発
－
－
－インターネットソフトウェア・サービス
775
1,620
30,799 コンピュータ・周辺機器
494
1,516
28,835 電子装置・機器・部品
1,588
3,192
60,696 電子装置・機器・部品
－
－
－電子装置・機器・部品
1,551
1,726
32,816 半導体・半導体製造装置
821
1,609
30,590 各種電気通信サービス
－
－
－無線通信サービス
－
－
－独立系発電事業者・エネルギー販売業者
2,126
2,081
39,566 独立系発電事業者・エネルギー販売業者
90,144
142,808
2,714,785
51銘柄
－
<97.4％>
90,144
－
2,714,785
51銘柄
－
<97.4％>
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）< >内は、期末の純資産総額に対する各通貨別株式評価額の比率です。
（注３）株数、金額の単位未満は切り捨ててあります。％は、小数点第２位を四捨五入しています。なお、合計は、四捨五入の関係で合わな
い場合があります。
－ 15 －
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■投資信託財産の構成
2014年12月16日現在
項
当
目
株
評
期
価
資
信
託
財
産
総
額
比
率
千円
2,714,785
式
コール・ローン等、その他
投
末
額
％
97.4
72,166
2.6
2,786,951
100.0
（注１）当期末の外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、2,781,668千円、99.8％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2014年12月16日における邦貨
換算レートは、１米ドル＝117.76円、１中国元＝19.01円です。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
(2014年12月16日)現在
項
目
(A) 資
当
産
コール・ローン等
期
2,714,785,228
(B) 負
債
－
資
産
総
(D) 受
期
益
繰
権
越
当
受
取
受
等
収
配
当
取
利
43,418,904円
金
42,663,017
息
755,887
(B) 有価証券売買損益
737,614,936
売
買
益
売
買
損
△
用
△
本
1,774,443,604
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
金
1,012,507,559
(E) 前
総
益
口
(C) そ
数
1,774,443,604口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
15,706円
＜注記事項＞
※期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
※期末における元本の内訳
ＤＩＡＭ中国Ａ株ファンド：
期末元本合計：
2,311,453,592円
－円
537,009,988円
期
益
2,786,951,163
損
至2014年12月16日
当
額(Ａ－Ｂ)
元
次
目
(A) 配
72,165,935
式(評価額)
自2013年12月17日
項
2,786,951,163円
株
(C) 純
当期
末
(F) 解
の
期
繰
約
(G)
他
越
差
期
損
損
計
次
費
益
益
越
損
益
金
230,648,859
2,216,920
778,816,920
金
金
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
繰
968,263,795
276,680,651
△
42,990,012
1,012,507,559
1,012,507,559
（注１）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含み
ます。
（注２）(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解
約価額を差し引いた差額分をいいます。
1,774,443,604円
1,774,443,604円
－ 16 －
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《約款変更のお知らせ》
平成26年12月１日の金融商品取引法および投資信託及び投資法人に関する法律等の一部を改正する法律の施行
に伴い、関連条文の一部に変更が生じ、その整備を行うため、約款に以下の通り所要の変更を行いました。
・デリバティブ取引等の管理方法を明確化するため投資制限を追加しました。
・重大な約款変更時および繰上償還時に必要な書面決議の要件に関し、以下の変更を行いました。
① 受益者数要件を廃止し、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多
数をもって書面決議を行うこととする変更を行いました。
② ファンドの併合について、受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものは書面決議を不要とする変更を
行いました。
③ 書面決議における反対受益者の受益権の買取請求の規定を適用除外とする変更を行いました。
（平成26年12月１日）
－ 17 －
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ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンド
運用報告書
第４期（決算日 2014年12月16日）
（計算期間 2013年12月17日～2014年12月16日）
「ＤＩＡＭ中国株式（除くＡ株）マザーファンド」は、「ＤＩＡＭ中国Ａ株ファンド」が投資対
象とする親投資信託で、信託財産の実質的な運用を行っております。
以下、法令・諸規則に基づき、当親投資信託の第４期の運用状況をご報告申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
信
託
期
間
信託期間は2010年12月30日から無期限です。
運
用
方
針
中長期的な信託財産の成長をめざして積極的な運用を行います。
主要運用対象
中華人民共和国（香港を含みます。）の金融商品取引所上場（これに準
ずるものを含みます。）の株式を主要投資対象とします。
主な組入制限
・株式への投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への投資には制限を設けません。
■設定以来の運用実績
基
決
算
準
期
価
期
騰
投資信託
株式組入株式先物受益証券、純資産
率比
率投資証券総
額
中比
組入比率
落率
％
％
％
％
百万円
－
－
－
－
－
額
（設定日）
2010年12月30日
円
10,000
１期（2011年12月16日）
7,328
△26.7
57.1
－
1.2
684
２期（2012年12月17日）
9,174
25.2
78.3
－
4.6
815
３期（2013年12月16日）
11,998
30.8
85.3
－
－
662
４期（2014年12月16日）
14,608
21.8
88.4
－
2.8
309
（注１）設定日の基準価額は、設定当初の投資元本です。
（注２）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。
（注３）当ファンドのコンセプトに適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指標を定めておりません。
－ 18 －
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■当期中の基準価額の推移
基
年
月
準
価
額
日
騰落率
(期首)
2013 年 12 月
16
日
円
11,998
株式組入
比
率
％
－
株式先物
比
率
投資信託
受益証券、
投資証券
組入比率
％
85.3
－
％
－
％
12
月
末
12,217
1.8
79.1
－
－
2014 年１
月
末
12,147
1.2
82.0
－
－
２
月
末
12,261
2.2
73.7
－
－
３
月
末
11,729
△ 2.2
70.7
－
－
４
月
末
11,370
△ 5.2
94.1
－
－
５
月
末
11,691
△ 2.6
93.3
－
－
６
月
末
12,122
1.0
88.6
－
－
７
月
末
12,783
6.5
92.6
－
－
８
月
末
12,853
7.1
92.2
－
2.6
９
月
末
13,042
8.7
94.1
－
2.3
10
月
末
13,353
11.3
93.7
－
－
11
月
末
14,814
23.5
92.0
－
－
日
14,608
21.8
88.4
－
2.8
(期末)
2014 年 12 月
16
（注１）騰落率は期首比です。
（注２）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。
－ 19 －
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■当期の運用経過（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
基準価額の推移
当期末の基準価額は14,608円となり、前期末に比
べ21.8％上昇しました。
基準価額の主な変動要因
円安が大幅に進行したことおよび保有銘柄の株価
が上昇したことから基準価額は上昇しました。
投資環境
中国株式市場は、期初は政府が景気浮揚より改革
を優先させるとの見方が広がり軟調な推移となりま
した。2014年５月に景気刺激策が発表され、７月には国有企業改革が発表されたことから中国株式市場は上昇
しました。９月以降は香港のデモや中国の景気が懸念されて弱含みましたが、11月後半には予想外の政策金利
の引き下げが実施されたことから市場は大幅に上昇しました。12月は利益確定売りもあって小幅に下落しまし
た。
為替市場では主要通貨に対し円安が進行しました。特に2014年の秋以降は日銀による追加金融緩和などを背
景に円安の勢いが強まりました。当ファンドの投資対象通貨である香港ドルについても円に対して大幅に上昇
しました。
ポートフォリオについて
銘柄選定にあたっては、企業の収益性、成長性、財務内容、競争力、投資対象銘柄のバリュエーション、流
動性等に注目し、中国経済の発展に伴い利益成長が期待される銘柄を中心に投資しました。株価水準や業績動
向などを勘案し、より割安と判断される銘柄への入れ替えを継続的に行いました。金融、資本財セクターなど
の組入比率を引き上げた一方、テクノロジー、耐久消費財セクターなどの組入比率を引き下げました。
今後の運用方針
今後の中国政府の経済改革では短期的な痛みを伴う可能性もありますが、飛躍のために必要な改革に取り組
んでいることは高く評価できます。中でも国有企業改革では当該企業の収益体質の改善が期待できます。また
消費、インターネット情報技術、ヘルスケア、再生可能エネルギー等の次世代産業については高成長が期待で
きることから注目していきます。以上のような観点から、今後も将来有望な企業に積極的に投資していきます。
－ 20 －
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【運用状況】
※比率は純資産総額に対する割合です。
○組入上位10業種
期首（前期末）
№
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10
期末
業
種
ソフトウェア・サービス
エネルギー
公益事業
自動車・自動車部品
資本財
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
消費者サービス
不動産
半導体・半導体製造装置
耐久消費財・アパレル
比
率
20.79％
12.00％
9.98％
9.21％
5.58％
5.15％
4.75％
3.92％
3.45％
2.23％
○組入上位10銘柄
期首（前期末）
№
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10
銘
柄
テンセント
中国海洋石油
中国建築国際
長城汽車
メルコクラウンエンターテインメント
中国燃気
ＹＹインク
金山軟件
精電国際
中海油田服務
№
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10
業
種
銀行
保険
エネルギー
ソフトウェア・サービス
資本財
運輸
電気通信サービス
不動産
各種金融
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
比
率
17.83％
12.71％
8.83％
8.60％
7.94％
6.98％
6.07％
5.87％
5.41％
4.02％
期末
業
種
ソフトウェア・サービス
エネルギー
資本財
自動車・自動車部品
消費者サービス
公益事業
ソフトウェア・サービス
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置
エネルギー
比
率
11.25％
4.00％
3.54％
2.93％
2.83％
2.76％
2.57％
2.53％
2.44％
2.28％
№
１
２
３
４
５
６
７
８
銘
柄
テンセント
中国建設銀行
中国工商銀行
中国鉄建
中信銀行
新華人寿保険
香港電訊信託与香港電訊
中国石油
９百富環球
10 中国東方航空
業
種比
率
ソフトウェア・サービス 6.92％
銀行
5.68％
銀行
5.06％
資本財
4.50％
銀行
4.41％
保険
4.15％
電気通信サービス
3.93％
エネルギー
3.40％
テクノロジー・ハード
3.26％
ウェアおよび機器
運輸
3.12％
－ 21 －
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■１万口（元本10,000円）当たりの費用の明細
項
目
当
(a) 売買委託手数料
（株
式）
（投資信託受益証券）
（投資証券）
163円
(161)
( 1)
( 1)
(b) 有価証券取引税
74
（株
式）
（投資信託受益証券）
（投資証券）
( 74)
( 0)
( 0)
(c) その他費用
（保管費用）
（そ
の
他）
119
(117)
( 2)
合
計
（注）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項
目の概要及び注記については４ページ（１万口当たりの費用
明細）をご参照ください。
期
357
■売買及び取引の状況（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
(1) 株式
買
株
外
ア
メ
リ
金
売
額
株
付
数
金
額
カ
百株
93
千米ドル
374
百株
249
千米ドル
1,043
千香港ドル
百株
千香港ドル
港
百株
98,390
( 1,899)
国
香
付
数
65,912
121,337
86,220
（注１）金額は受渡代金です。
（注２）（）内は、分割、増資割当等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
(2) 投資信託受益証券、投資証券
買
外国
口
香
港
付
数
金
千口
86
売
額
千香港ドル
1,290
口
付
数
千口
75
金
額
千香港ドル
687
（注）金額は受渡代金です。
－ 22 －
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■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
(a）期
目
中
株
2,207,935千円
(b）期中の平均組入株式時価総額
317,764千円
買
式
高
売
比
買
金
期
額
(c）売
の
当
率
(a)/(b)
6.94
（注）(b)は各月末および決算日現在の組入株式時価総額の平均です。
■主要な売買銘柄（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
(1) 株式
買
銘
付
柄
株
数金
売
額平均単価
柄
株
円
75 TENCENT HOLDINGS LTD
数金
額平均単価
CHINA CONSTRUCTION BANK
千株
892
IND & COMM BK OF CHINA - H
960
63,616
66 CHINA CONSTRUCTION BANK
700
51,265
15
48,209
3,193 IND & COMM BK OF CHINA - H
764
49,085
64
CNOOC LTD
183
31,083
261
44,620
171
CHINA CITIC BANK-H
436
30,541
PETRO CHINA CO LTD
234
26,131
112 KINGSOFT CORP LTD
PING AN INSURANCE GROUP CO-H
28
25,775
904 PETRO CHINA CO LTD
202
22,381
111
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD
78
23,627
303 CHINA GAS HOLDINGS LTD
136
22,296
164
CHINA MINSHENG BANKING CORP LTD
208
22,013
106 YY INC-ADR
3
21,746
6,396
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORP
215
20,149
4
19,849
4,135
TENCENT HOLDINGS LTD
千円
66,832
付
銘
170 CNOOC LTD
70 CHINA STATE CONSTRUCTION INT HOLDINGS LTD
94 MELCO CROWN ENTERTAINMENT-ADR
千株
25
千円
110,209
円
4,288
73
198
34,200
173
77
26,779
348
（注）金額は受渡代金です。
(2) 投資信託受益証券、投資証券
買
銘
付
柄
ISHARES FTSE A50 CHINA INDEX ETF
LINK REIT/THE
口
数金
売
額平均単価
銘
付
柄
千口
75
千円
9,601
円
128 ISHARES FTSE A50 CHINA INDEX ETF
11
8,698
756
口
数金
千口
75
額平均単価
千円
9,680
円
129
（注）金額は受渡代金です。
■利害関係人との取引状況等（2013年12月17日から2014年12月16日まで）
期中の利害関係人との取引等はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
－ 23 －
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■組入資産の明細
(1）外国株式
銘
柄
（アメリカ）
MELCO CROWN ENTERTAINMENT-ADR
WUXI PHARMATECH CAYMAN INC ADR
BAIDU INC -SPON ADR
21VIANET GROUP INC ADR
QIHOO 360 TECHNOLOGY CO LTD ADR
YY INC-ADR
ALIBABA GROUP HOLDING LTD-ADR
TRINA SOLAR LTD SPON ADR
株数・金額
小
計
銘柄数 <比率>
（香港）
CHINA OILFIELD SERVICES LTD
HILONG HOLDING LTD
CNOOC LTD
PETRO CHINA CO LTD
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL COR
CHINA SUNTIEN GREEN ENERGY CORP LTD
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD
JIANGXI COPPER CO LTD
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD
MAANSHAN IRON & STEEL
CHINA STATE CONSTRUCTION INT HOLDINGS LTD
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORP
JOHNSON ELECTRIC HLDGS
SHANGHAI ELECTRIC GROUP CO LTD
BOER POWER HOLDINGS LTD
CHINA CNR CORP LTD
SINOTRANS LTD
CHINA EASTERN AIRLINES CORP LT
AIR CHINA / HONG KONG
CHINA SHIPPING CONTAINER LINES
SICHUAN EXPRESSWAY CO LTD
SHENZHEN EXPRESSWAY CO LTD
XINYI GLASS HOLDING CO LTD
XINGDA INTERNATIONAL HOLDINGS LTD
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD
GREAT WALL MOTOR COMPANY LTD
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP CO LTD
HISENSE KELON ELECTRICAL HOLDINGS CO LTD
TECHTRONIC INDUSTRIES CO
SANDS CHINA LTD
CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS LTD
HENGAN INTERNATIONAL GROUP
CHINA CONSTRUCTION BANK
CHINA MERCHANTS BANK CO LTD
IND & COMM BK OF CHINA - H
CHINA CITIC BANK-H
CHINA MINSHENG BANKING CORP LTD
HONG KONG EXCHANGES &CLEAR
CHINA EVERBRIGHT LTD
CITIC SECURITIES CO LTD
HAITONG SECURITIES CO LTD
CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT CO LTD
CHINA TAIPING INSURANCE HOLDINGS CO LTD
期首(前期末)
株
株
数
百株
48
16
6
13
9
33
－
35
160
7銘柄
百株
480
1,340
1,320
520
726
4,010
220
110
－
－
1,320
－
670
－
740
－
－
－
1,320
－
－
－
1,220
1,560
360
150
325
1,020
560
215
152
1,050
75
－
－
－
－
－
－
160
－
－
1,780
－
当
期
末
業
種
等
数外貨建金額邦貨換算金額
百株
千米ドル
千円
－
－
－ホテル・レストラン・レジャー
－
－
－ライフサイエンス・ツール/サービス
－
－
－インターネットソフトウェア・サービス
－
－
－インターネットソフトウェア・サービス
－
－
－インターネットソフトウェア・サービス
－
－
－インターネットソフトウェア・サービス
4
44
5,190 インターネットソフトウェア・サービス
－
－
－半導体・半導体製造装置
4
44
5,190
1銘柄
－
< 1.7％>
百株
千香港ドル
千円
－
－
－エネルギー設備・サービス
－
－
－エネルギー設備・サービス
540
547
8,317 石油・ガス・消耗燃料
840
693
10,526 石油・ガス・消耗燃料
926
558
8,481 石油・ガス・消耗燃料
－
－
－石油・ガス・消耗燃料
－
－
－建設資材
－
－
－金属・鉱業
440
147
2,245 金属・鉱業
780
173
2,642 金属・鉱業
－
－
－建設・土木
970
915
13,909 建設・土木
－
－
－電気設備
640
264
4,015 電気設備
－
－
－電気設備
570
436
6,632 機械
340
181
2,752 航空貨物・物流サービス
1,660
635
9,657 旅客航空輸送業
－
－
－旅客航空輸送業
1,220
290
4,410 海運業
540
173
2,641 運送インフラ
260
141
2,144 運送インフラ
－
－
－自動車部品
－
－
－自動車部品
－
－
－自動車
－
－
－自動車
70
280
4,253 自動車
－
－
－自動車
－
－
－家庭用耐久財
－
－
－家庭用耐久財
－
－
－ホテル・レストラン・レジャー
－
－
－食品
－
－
－パーソナル用品
1,920
1,155
17,557 商業銀行
150
252
3,827 商業銀行
1,960
1,030
15,660 商業銀行
1,580
897
13,632 商業銀行
336
294
4,465 商業銀行
15
260
3,950 各種金融サービス
－
－
－資本市場
195
561
8,530 資本市場
148
280
4,257 資本市場
－
－
－資本市場
118
231
3,520 保険
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期首(前期末)
当
期
末
業
種
等
株
数外貨建金額邦貨換算金額
株
数
（香港）
百株
百株
千香港ドル
千円
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD
－
160
426
6,477 保険
PING AN INSURANCE GROUP CO-H
－
55
398
6,057 保険
CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP CO LTD
－
32
106
1,613 保険
AIA GROUP LTD
－
136
580
8,810 保険
NEW CHINA LIFE INSURANCE CO LTD
－
248
844
12,827 保険
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTME
－
200
450
6,835 不動産管理・開発
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD
580
－
－
－不動産管理・開発
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD
1,920
－
－
－不動産管理・開発
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD
－
280
185
2,811 不動産管理・開発
TENCENT HOLDINGS LTD
120
126
1,409
21,416 インターネットソフトウェア・サービス
KINGSOFT CORP LTD
600
－
－
－ソフトウェア
IGG INC
1,630
－
－
－ソフトウェア
BYD ELECTRONIC INTERNATIONAL CO LTD
－
195
155
2,357 通信機器
TCL COMMUNICATION TECHNOLOGY HOLDINGS LIMITED
640
－
－
－コンピュータ・周辺機器
GOLDPAC GROUP LTD
1,320
－
－
－コンピュータ・周辺機器
SAS DRAGON HLDG LTD
920
－
－
－電子装置・機器・部品
JU TENG INTERNATIONAL HOLDINGS LTD
1,300
－
－
－電子装置・機器・部品
PAX GLOBAL TECHNOLOGY LTD
－
850
663
10,070 電子装置・機器・部品
VARITRONIX INTERNATIONAL LTD
1,530
－
－
－半導体・半導体製造装置
XINYI SOLAR HOLDINGS LTD
1,220
－
－
－半導体・半導体製造装置
HKT TRUST / HKT LTD
－
770
800
12,164 各種電気通信サービス
SMARTONE TELECOMMUNICATIONS
－
345
435
6,613 無線通信サービス
CHINA GAS HOLDINGS LTD
1,280
－
－
－ガス
CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD
400
－
－
－ガス
BEIJING ENTERPRISES WATER GROUP LTD
－
420
225
3,419 水道
CT ENVIRONMENTAL GROUP LTD
1,320
－
－
－水道
HUADIAN POWER INTL CORP-H
－
160
98
1,489 独立系発電事業者・エネルギー販売業者
CHINA POWER INTERNATIONAL
－
820
304
4,621 独立系発電事業者・エネルギー販売業者
HUANENG RENEWABLES CORP LTD
3,000
－
－
－独立系発電事業者・エネルギー販売業者
HUADIAN FUXIN ENERGY CORP LTD
3,400
520
182
2,764 独立系発電事業者・エネルギー販売業者
株数・金額
42,583
21,535
17,668
268,384
小
計
銘柄数 <比率>
41銘柄
39銘柄
－
<86.8％>
株数・金額
42,743
21,539
－
273,574
合
計
銘柄数 <比率>
48銘柄
40銘柄
－
<88.4％>
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）< >内は、期末の純資産総額に対する各通貨別株式評価額の比率です。
（注３）株数、金額の単位未満は切り捨ててあります。％は、小数点第２位を四捨五入しています。なお、合計は、四捨五入の関係で合わな
い場合があります。
銘
柄
(2）投資証券
期首(前期末)
銘
（香港）
LINK REIT/THE
口
小
計
銘
口
合
計
銘
柄
数・金額
柄数 <比率>
数・金額
柄数 <比率>
口
数
当
口
千口
－
－
－銘柄<－％>
－
－銘柄<－％>
数
千口
11
11
1銘柄<2.8％>
11
1銘柄<2.8％>
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千香港ドル
千円
560
8,507
560
8,507
－
－
－
8,507
－
－
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）比率は期末の純資産総額に対する投資証券評価額の比率です。
（注３）口数、金額の単位未満は切り捨ててあります。％は、小数点第２位を四捨五入しています。なお、合計は、四捨五入の関係で合わな
い場合があります。
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■投資信託財産の構成
2014年12月16日現在
項
当
目
評
期
価
末
額
比
率
千円
273,574
88.4
券
8,507
2.8
コール・ローン等、その他
27,257
8.8
309,338
100.0
株
式
投
投
資
資
証
信
託
財
産
総
額
％
（注１）当期末の外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、308,750千円、99.8％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2014年12月16日における邦貨
換算レートは、１米ドル＝117.76円、１香港ドル＝15.19円です。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
(2014年12月16日)現在
項
目
(A) 資
当
産
コール・ローン等
株
投
資
証
期
末
券(評価額)
8,507,160
債
－
目
(A) 配
当
受
取
27,256,354
273,574,950
受
資
産
総
次
(D) 受
期
益
繰
権
越
211,757,112
(E) 前
金
97,581,352
(F) 解
総
口
当
買
9,498,792円
金
9,484,646
息
14,146
211,757,112口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
14,608円
551,757,676円
15,372,791円
355,373,355円
211,757,112円
211,757,112円
期
他
約
繰
費
越
差
損
損
益
益
計
次
期
損
△ 79,188,335
△
越
損
益
3,585,896
60,338,330
金
110,242,458
金
△ 77,626,645
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
繰
133,613,769
用
(G) 追加信託差損益金
(H)
54,425,434
益
買
の
期
益
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
数
＜注記事項＞
※期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
※期末における元本の内訳
ＤＩＡＭ中国Ａ株ファンド：
期末元本合計：
当
利
売
本
益
配
売
309,338,464
損
収
至2014年12月16日
(B) 有価証券売買損益
額(Ａ－Ｂ)
元
等
取
(C) そ
(C) 純
自2013年12月17日
項
309,338,464円
式(評価額)
(B) 負
当期
金
4,627,209
97,581,352
97,581,352
（注１）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含み
ます。
（注２）(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解
約価額を差し引いた差額分をいいます。
（注３）(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、
追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいま
す。
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《約款変更のお知らせ》
平成26年12月１日の金融商品取引法および投資信託及び投資法人に関する法律等の一部を改正する法律の施行
に伴い、関連条文の一部に変更が生じ、その整備を行うため、約款に以下の通り所要の変更を行いました。
・デリバティブ取引等の管理方法を明確化するため投資制限を追加しました。
・重大な約款変更時および繰上償還時に必要な書面決議の要件に関し、以下の変更を行いました。
① 受益者数要件を廃止し、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多
数をもって書面決議を行うこととする変更を行いました。
② ファンドの併合について、受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものは書面決議を不要とする変更を
行いました。
③ 書面決議における反対受益者の受益権の買取請求の規定を適用除外とする変更を行いました。
（平成26年12月１日）
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