作成日：2015年2月10日ブラジルレアル建米ドル決済型　既発債　2028年1月10日満期表面利率　10.25％ブラジル連邦共和国　国債概　要 109.90 参考価格参考半年複利利回り 8.941% （税引き前、ブラジルレアルベｰス） ※上記参考価格および参考年利回りは、2015年2月10日午前9時現在（日本時間）の参考販売価格、参考利回りです。実際にお買付になる場合には、日々変動いたします。また、数量には限りがございます。参考利回りは参考価格を基にBloombergより算出しております。発行体利率販売価格償還金額経過利子：：：：：ブラジル連邦共和国 10.25% 変動します額面金額の100％お問い合せ下さい売買単位発行日償還日利払日格付：：：：：額面10,000ブラジルレアル以上、10,000ブラジルレアル単位 2007年2月14日 2028年1月10日毎年1月10日、7月10日（年2回） Baa2(Moody's)※/BBB-(S&P)※ ※金融商品取引法第66条の27の登録を受けていない者が付与した格付（無登録格付）です。無登録格付につきましては、「無登録格付に関する説明書」の内容をご確認ください。本債券の主なリスク ◉価格変動リスク市場価格は、基本的に市場の金利水準の変化に対応して変動します。したがって、償還日以前に換金する際には市場価格での売却となりますので、投資元本を割り込む恐れがあります。また、本債券は償還期日が2028年1月10日と長く、中短期債に比べて金利変化に対する価格の変動幅が大きなものとなります。 ◉為替リスクブラジルレアルの対米ドル相場がレアル安になると、本債券を米ドル換算した価値が下落し、逆にレアル高になると、本債券を米ドル換算した価値が上昇することになります。また、日本円の対米ドル相場が円高になると、本債券を円換算した価値が下落し、逆に円安になると、本債券を円換算した価値が上昇することになります。したがって、売却時あるいは償還時において、これら外国為替相場の状況によりましては、為替差損が生じる恐れがあります。 ◉信用リスク発行体の財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により、投資元本割れや支払いが遅延または不払いとなる恐れがあります。 ◉カントリーリスク投資対象国の政治・経済情勢の変化により、投資元本割れや途中売却ができなくなる恐れがあります。 ◉流動性リスク市場環境の変化により流動性（換金性）が著しく低くなった場合、途中売却ができなくなる恐れがあります。売買等に関する留意事項 ◆お申込みの際には必ず、契約締結前交付書面をお読みいただき、お客様ご自身の判断によりお申込みください。 ◆当社でのお取り扱いにつきましては、利金、償還金ともに円貨建てでのお支払いとなります。 ◆国内受渡日は通常、約定日から4営業日目（約定日含む）となります。 ◆国内での利金、償還金のお支払いは、各利払日、償還日の翌営業日以降となります。 ◆本債券のお取引は、クーリングオフの対象外です。 ◆本債券は既発債となりますので、購入価格は日々変動いたします。 ◆本債券の保有につきまして、額面250,000ブラジルレアル未満の場合は、万が一三京証券が経営破たんした時、他社への移管ができないため、現金化していただくことになります。手数料等の諸費用 ◆本債券を三京証券との相対取引により購入する場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。 ◆本債券の売買にあたり円貨と外貨を交換する際には、約定日に外国為替市場の動向をふまえて三京証券が決定する為替スプレッドを加味した為替レートを適用するものとします。上記は、当社において信用できると判断したデータ及び資料に基づいて作成しておりますが、その情報の正確性、完全性について保証するものではありません。金融商品仲介業者　関東財務局長（金仲）第565号【加入協会】一般社団法人第二種金融商品取引業協会当社は、金融商品仲介業者として岡藤グループの三京証券株式会社で取り扱っている「ブラジル国債」をご紹介しております。所属する金融商品取引業者名称：三京証券株式会社　関東財務局長（金商）第2444号　加入協会：日本証券業協会ブラジル連邦共和国国債　2028年1月10日満期投資前提条件購入代金利金・償還為替レート 1ﾚｱﾙ＝\ 57.76 52.76 47.76 45.76 44.76 43.76 42.76 41.76 40.76 39.76 37.76 32.76 27.76 22.58 21.58 20.58 表　面　利　率 10.25% 債券購入価格 109.10 購入為替レート 45.76円購入額面 10万レアル受　渡　日 2月12日 ¥5,034,108 (内経過利息 ¥41,692) 円受取金額 1回目 296,020 270,395 244,770 234,520 229,395 224,270 219,145 214,020 208,895 203,770 193,520 167,895 142,270 115,722 110,597 105,472 利金 2回目 3回目～ 26回目 296,020 296,020 296,020 270,395 270,395 270,395 244,770 244,770 244,770 234,520 234,520 234,520 229,395 229,395 229,395 224,270 224,270 224,270 219,145 219,145 219,145 214,020 214,020 214,020 208,895 208,895 208,895 203,770 203,770 203,770 193,520 193,520 193,520 167,895 167,895 167,895 142,270 142,270 142,270 115,722 115,722 115,722 110,597 110,597 110,597 105,472 105,472 105,472 償還 10万レアル 5,776,000 5,276,000 4,776,000 4,576,000 4,476,000 4,376,000 4,276,000 4,176,000 4,076,000 3,976,000 3,776,000 3,276,000 2,776,000 2,258,000 2,158,000 2,058,000 利金＋償還金 13,472,520 12,306,270 11,140,020 10,673,520 10,440,270 10,207,020 9,973,770 9,740,520 9,507,270 9,274,020 8,807,520 7,641,270 6,475,020 5,266,772 5,033,522 4,800,272 損益 8,438,412 7,272,162 6,105,912 5,639,412 5,406,162 5,172,912 4,939,662 4,706,412 4,473,162 4,239,912 3,773,412 2,607,162 1,440,912 232,664 -586 -233,836 資産倍率 2.68倍 2.44倍 2.21倍 2.12倍 2.07倍 2.03倍 1.98倍 1.93倍 1.89倍 1.84倍 1.75倍 1.52倍 1.29倍 1.05倍 1.00倍 0.95倍 70 1BRL=円 60 50 40 30 データ元：QUICK 20 02/6 03/6 04/6 05/6 06/6 07/6 08/6 09/6 10/6 11/6 12/6 13/6 14/6 ※ご購入に際しては、注文約定時の外国為替市場の動向を基に三京証券が定める為替スプレッド（手数料相当）を加味した為替レートが適用されます。適用為替レートについては店頭窓口もしくは担当者までお問い合わせください。 ※上記金額はあくまでシミュレーションであり、実際の投資にあたっては為替レートが日々変動いたします。よって本資料は将来の投資成果を保証するものではございません。【税制改正に関する注意喚起】平成28年1月1日以後、特定公社債等の利子に対する課税が「源泉分離課税」から「申告分離課税」に変更されます。外国公社債等の利子で国外において課税がある場合の源泉徴収の方法については、現行の「差額徴収方式」から「外国税額控除方式」に変更されますが、上記シミュレーションにおいては課税及びみなし外国税額控除について、数値の計算上、考慮しておりません。なお、ご不明な点につきましては、税理士等の専門家にお問合わせ下さい。