マンスリーレポート 2014年12月30日現在 1/4 Ｊグロース（愛称）正式名称：利益還元成長株オープン　追加型投信／国内／株式　ファンドの概要ファンドの特色設定日 1991年6月26日償還日 2021年6月25日１．成長性が高く、株主への利益還元が期待できる株式に投資を行ない、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の動きを上回る投資成果の獲得をめざします。決算日原則6月25日２．徹底したボトムアップ・リサーチで、勝ち組成長企業の選定を行ないます。収益分配決算日毎３．株式の実質組入比率は基本的に高位を維持します。運用実 ※このレポートでは基準価額および分配金を１万口当たりで表示しています。 ※このレポートのグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。績＜基準価額の推移＞純資産総額（右目盛） TOPIX（左目盛）基準価額（左目盛）（億円） 9,000 24,000 22,000 8,000 20,000 7,000 18,000 6,000 16,000 5,000 14,000 4,000 12,000 3,000 10,000 2,000 8,000 1,000 6,000 11/12 12/6 12/11 13/4 13/9 14/2 14/7 用成果につい 12,786円純資産総額： 435.08億円＜基準価額の騰落率＞３ヵ月６ヵ月１年３年設定来当ファンド 5.75% 14.43% 12.53% 128.44% 38.60% ＴＯＰＩＸ 6.12% 11.48% 8.08% 93.18% -24.03% ※基準価額の騰落率は、分配金（税引前）を再投資し計算しています。 0 14/12 ※基準価額は、信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照) 控除後の値です。当ファンドは、運用実績に応じて信託報酬率が変動する「実績報酬制」を採用しており、当レポート作成基準日現在、年率0.918％（税抜0.85％）です。 ※基準価額の推移は、分配金（税引前）を再投資したものを表示しています。 ※基準価額およびTOPIX（東証株価指数）は、2011年12月末を 10,000として換算しています。 ※TOPIXに関する著作権等の知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。運基準価額　：＜分配金実績（税引前）＞第19期第20期第21期第22期第23期 2010/6/25 2011/6/27 2012/6/25 2013/6/25 2014/6/25 0円 0円 0円 0円 10円て 12月の国内株式市場は、東証株価指数(ＴＯＰＩＸ)が前月末比マイナス0.20％、日経平均株価が同マイナス0.05％と、小幅に下落しました。円安の進行などを好感し、国内株式市場は上昇して始まりましたが、中旬には、原油価格の大幅下落を背景に世界経済に対する先行きの不透明感が強まったことや、2014年７－９月期ＧＤＰ改定値が、市場予想に反して下方修正されたことなどを受けて、下落しました。下旬は、原油価格の落ち着きや、市場予想を上回る米国の経済指標の発表などを背景に、反発しました。月中に実施された衆院議員選挙は、市場予想通りに連立与党が勝利したことなどから、株式市場への影響は限定的でした。東証33業種分類では、鉱業、石油・石炭製品、保険業など20業種が上昇した一方で、情報・通信業、その他金融業、食料品など13業種が下落しました。当ファンドでは、強い競争力を持つ自動車関連産業や医療機器、国内の景気回復により業績向上が見込めるサービス業、建設業などに重点を置いた運用をしています。今月は、原油価格急落の影響が懸念されるロシアで事業を営むメーカーや総合商社を売却し、人材サービスやＭＶＮＯ（携帯電話などの無線通信インフラを借り受けて事業を行う通信サービス事業者）、ビジネスホテル、専門小売など内需関連の事業が好調な企業に投資しました。また、携帯電話や自動車向けに好調が続く電子部品企業の押し目買いや、銀行株の入れ替えを行いました。基準価額は前月末比プラス0.50％となりました。訪日観光客向けの売り上げ拡大が期待できる小売り企業や旅行会社の株価が堅調に推移しました。自動車や化学などの一部に株価が低迷した銘柄もありましたが、建設株や電気機器などの組入銘柄の貢献でカバーできたことから、ＴＯＰＩＸを上回りました。投資信託は、値動きのある資産（外貨建資産は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、元金を割り込むことがあります。後述のリスク情報とその他の留意事項をよくお読みください。 ■当資料は、投資者の皆様に当ファンドへのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。掲載されている見解は当資料作成時点のものであり将来の市場環境や運用成果などを保証するものではありません掲載されている見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境や運用成果などを保証するものではありません。 URL　http://www.nikkoam.com マンスリーレポート 2014年12月30日現在ポートフォリオの内容 2/4 Ｊグロース ※「資産構成比率」「株式組入上位10銘柄」は純資産総額、「業種別構成比」は組入株式の評価額の合計をそれぞれ100％として計算したものです。 ※「業種別構成比」「株式組入上位10銘柄」はマザーファンドの状況です。＜ベンチマークであるＴＯＰＩＸと比較した業種別構成比＞ファンド TOPIX 25% 20% 15% 10% 5% 0% 食料品繊維製品パルプ・紙化学医薬品石油・石炭製品ゴム製品ガラス・土石製品鉄鋼非鉄金属金属製品機械電気機器輸送用機器精密機器その他製品電気・ガス業陸運業海運業空運業倉庫・運輸関連業情報・通信業卸売業小売業銀行業 ※上記グラフは、ファンドが保有している株式の業種別比率とＴＯＰＩＸの業種別比率を比較したものです。当ファンドが、どの業種の比重を高めているかをお知らせするためのものです。＜資産構成比率＞株式うち先物現金その他 98.8% 0.0% 1.2% 証券保険業商品先物取引業その他金融業不動産業＜株式組入上位10銘柄＞（銘柄数　118銘柄）銘　柄業種 1 トヨタ自動車輸送用機器 2 マツダ輸送用機器 3 富士重工業輸送用機器 4 ダイセル化学 5 日立製作所電気機器 6 エイチ・アイ・エスサービス業 7 朝日インテック精密機器 8 アステラス製薬医薬品 9 ＫＤＤＩ情報・通信業 10 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ銀行業サー建設業、鉱業水産・農林業ビス業比率 5.14% 4.34% 3.31% 3.13% 2 68% 2.68% 2.19% 1.97% 1.95% 1.94% 1.88% ※当レポート中の各数値は四捨五入して表示している場合がありますので、それを用いて計算すると誤差が生じることがあります。今後の運用方針米国では雇用、個人消費、企業景況感などの改善が継続しており、量的金融緩和を終了した後も米国株式市場は概ね堅調な展開となっています。一方、日本経済は、企業収益や設備投資は順調に拡大しているものの、2014年４月の消費増税以降、消費や輸出に勢いが無く、景気下振れが懸念されています。しかし、消費税の再引き上げが2017年まで延期されたことで、今年の賃金上昇率は物価を上回ることが期待でき、多くの人々がデフレ脱却を実感できるとみています。今年度の企業業績は上方修正が予想され、来年度も２ケタ増益が可能と思われます。為替相場の円安ドル高が輸出企業の業績を押し上げるのに加えて、内需も消費税引き上げ後の低迷から立ち直り、景気回復の恩恵を受けて業績を伸ばす企業が増えるとみています。また、原油価格の下落がコスト減少に寄与することや、総選挙における与党勝利によって政局が安定し、アベノミクスの推進が期待できることも企業業績には好材料です。為替相場については、利上げを視野に入れている米国と、２％の物価目標達成まで大規模な量的緩和の継続が濃厚な日本との金融政策の方向性の違いを反映し、円安ドル高の流れが続くとみています。株式需給は、公的年金が株式運用比率を上げることや、日銀のＥＴＦ（指数連動型上場投資信託）買いの規模が拡大していることから、好需給が続くとみています。資本効率を示すＲＯＥ（株主資本利益率）の向上を目標として掲げ、配当増や自社株買いなど株主還元を積極化する企業が増えており、日本企業に対する外国人投資家の評価が高まることも期待できます。このように、今後の株式市場は好調な企業業績と好需給を背景に、概ね堅調な展開を想定していますが、年央から年後半には米国の利上げが予想されることから、米国株式の下落や、世界的にリスクを避ける動きが広がる可能性もあるとみています。当ファンドでは、経済改革を追い風にして業績を拡大することができる企業や、独特の製品やビジネスノウハウによって持続的な成長を遂げることができる企業に注目しています。具体的には、円安効果にとどまらず製品力の向上によって収益力が高まっている電気機器や医療機器、自動車関連銘柄などのほか、高齢化の進展やスマートフォンの普及など、社会の変化によって需要が拡大する各種サービス関連銘柄などに投資してまいります。投資信託は、値動きのある資産（外貨建資産は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、元金を割り込むことがあります。後述のリスク情報とその他の留意事項をよくお読みください。 ■当資料は、投資者の皆様に当ファンドへのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。掲載されている見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境や運用成果などを保証するものではありません。 URL　http://www.nikkoam.com 2014年12月30日現在マンスリーレポートＪグロース 3/4 ■お申込メモ商品分類ご購入単位ご購入価額信託期間決算日収益分配：追加型投信／国内／株式：購入単位につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。：購入申込受付日の基準価額：2021年6月25日まで（1991年6月26日設定）：毎年6月25日（休業日の場合は翌営業日）：毎決算時に、利子・配当等収益は原則として全額を分配します。売買益からの分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。 ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。ご換金価額：換金請求受付日の基準価額ご換金代金のお支払い：原則として、換金請求受付日から起算して4営業日目からお支払いします。課税関係：原則として、分配時の普通分配金ならびに換金時および償還時の差益は課税の対象となります。 ※課税上は、株式投資信託として取り扱われます。 ※公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 ※配当控除の適用があります。 ※原則として、益金不算入制度が適用されます。 ■手数料等の概要：お客様には、以下の費用をご負担いただきます。＜お申込時、ご換金時にご負担いただく費用＞・購入時手数料：購入時手数料率は、2.16％（税抜2.0％）を上限として販売会社が定める率とします。 ※分配金再投資コースの場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、購入時手数料はかかりません。・換金手数料：ありません。・信託財産留保額：ありません。＜信託財産で間接的にご負担いただく（ファンドから支払われる）費用＞・信託報酬：運用実績に応じ、純資産総額に対して年率0.8316％～0.9396％（税抜0.77％～0.87％）を乗じて得た額とします｡信託報酬は､ 1）基準報酬と 2）実績報酬の合計額です｡ 1）基準報酬信託財産の純資産総額に対し年0.8856％（税抜0.82％）以内の率を乗じて得た額とします｡ 2）実績報酬日々の基準価額の前期末基準価額に対する割合（基準価額倍率）に応じて､信託財産の純資産総額に以下の率を乗じて得た額とします｡基準価額倍率が120％以上のとき・・・・・・・・年0.0540％（税抜0.05％）を加える基準価額倍率が110％以上120％未満のとき・・・・年0.0324％（税抜0.03％）を加える基準価額倍率が90％以上110％未満のとき・・・・零基準価額倍率が80％以上90％未満のとき・・・・・年0.0324％（税抜0.03％）を減じる基準価額倍率が80％未満のとき・・・・・・・・・年0.0540％（税抜0.05％）を減じる・その他費用：組入有価証券の売買委託手数料、監査費用、借入金の利息、立替金の利息など ※その他費用については、運用状況により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ※当ファンドの手数料などの合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間などに応じて異なりますので、表示することができません。 ※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ■委託会社、その他関係法人委託会社：日興アセットマネジメント株式会社受託会社：三井住友信託銀行株式会社（再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）販売会社：販売会社については下記にお問い合わせください。日興アセットマネジメント株式会社〔ホームページ〕http://www.nikkoam.com/ 〔コールセンター〕0120-25-1404（午前9時～午後5時。土、日、祝・休日は除く。） ■お申込みに際しての留意事項 ○リスク情報投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。当ファンドは、主に株式を実質的な投資対象としますので、株式の価格の下落や、株式の発行体の財務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。主なリスクは以下の通りです。価格変動リスク株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおいては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあります。マンスリーレポート 2014年12月30日現在 4/4 Ｊグロース流動性リスク市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさに影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結果、不測の損失を被るリスクがあります。信用リスク投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも重大な損失が生じるリスクがあります。デフォルト（債務不履行）や企業倒産の懸念から、発行体の株式などの価格は大きく下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。為替変動リスク外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。 ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 ○その他の留意事項・当資料は、投資者の皆様に「利益還元成長株オープン（愛称：Ｊグロース）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。・投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはなりません。・分配金は、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した運用収益を超えて支払われる場合があります。投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実場合ありす。投資者ァ購入価額、分部部、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。・投資信託の運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。当ファンドをお申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書）などを販売会社よりお渡ししますので、内容を必ずご確認のうえ、お客様ご自身でご判断ください。設定・運用は日興アセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第368号加入協会：一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会日本証券業協会投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込みは加入協会金融商品取引業者等の名称株式会社池田泉州銀行エース証券株式会社ＳＭＢＣ日興証券株式会社株式会社ＳＢＩ証券株式会社京都銀行株式会社第四銀行髙木証券株式会社日産センチュリー証券株式会社マネックス証券株式会社水戸証券株式会社楽天証券株式会社登録金融機関金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者登録金融機関登録金融機関金融商品取引業者融商金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者登録番号近畿財務局長（登金）第6号近畿財務局長（金商）第6号関東財務局長（金商）第2251号関東財務局長（金商）第44号近畿財務局長（登金）第10号関東財務局長（登金）第47号近畿財務局長（金商）第20号関東財務局長（金商）第131号商第関東財務局長（金商）第165号関東財務局長（金商）第181号関東財務局長（金商）第195号日本証券業協会 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ 一般社団法人一般社団法人一般社団法人日本第二種金融先物投資顧問業金融商品取引業協会協会取引業協会 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ 「利益還元成長株オープン（愛称：Ｊグロース）」に係るご説明書ＳＭＢＣ日興証券株式会社説明事項１．ファンドの形態ファンドの名称運用会社名/管理会社名内国投信・外国投信の別２．ファンドの状況 (1)ファンドの性格目的及び基本的性格説明内容追加型投信／国内／株式利益還元成長株オープン（愛称：Ｊグロース）（5004）日興アセットマネジメント株式会社内国投資信託証券成長性が高く、株主への利益還元が期待できる株式に投資します。徹底したボトムアップ・リサーチで、勝ち組成長企業の選定を行ないます。株式の実質組入比率は、基本的に高位を維持します。 (2)投資方針 ●投資の基本方針 ●主な投資対象 ●分配方針 (3)投資リスク主に、成長性が高く株主への利益還元が期待できる企業の株式に投資を行ない、信託財産の成長をめざします。「Ｊグロースマザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。毎決算時（毎年 6 月 25 日、休業日の場合は翌営業日）に、利子・配当等収益は原則として全額を分配します。売買益からの分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。 ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。当ファンドは、主に株式を実質的な投資対象としますので、株式の価格の下落や、株式の発行体の財務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。主なリスクは以下の通りです。【価格変動リスク】【流動性リスク】【信用リスク】【為替変動リスク】 ※投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」の内容もあわせてご確認ください。 (4)ファンドに係る費用 ①お申込手数料 ●お申込時に直接ご負担いただお申込価額に、お申込口数、手数料率を乗じて得た額です。手数料率： 2.16％（税抜 2.0％）く費用 ※別に定める場合はこの限りではありません。 ②ご換金手数料 ●ご換金時に直接ご負担いただありません。 ③信託財産留保額く費用ありません。 ④信託報酬純資産総額に対して年率 0.8856％（税抜 0.82％）以内の率に実績報酬年率 + 0.054％～ - 0.054％（税抜 + 0.05％～ - 0.05％）を加減した額。 ⑤その他費用 ●投資信託の保有期間中に間接その他費用として、信託事務の諸費用等をファンドよりご負担いただきます。その的にご負担いただく費用他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ※投資信託説明書（交付目論見書）の「手続・手数料等」の内容もあわせてご確認ください。「利益還元成長株オープン（愛称：Ｊグロース）」に係るご説明書 ●ファンドに係る費用の合計ＳＭＢＣ日興証券株式会社手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 ※投資信託説明書（交付目論見書）の「手続・手数料等」の内容もあわせてご確認ください。 (5)税金 ◆換金（買取または解約。以下同じ。）および償還により生じた利益については、上場株式等の譲渡所得等として、源泉徴収が行われる場合は税率 20.315％(所得税 15.315％、地方税 5％)となります（平成 50 年 1 月 1 日以後は 20％(所得税 15％、地方税 5％)の税率となります。）。確定申告を行う場合、申告分離課税の対象となりますが、復興特別所得税は所得税額に 2.1%を乗じた額となります。 ●個人（居住者）の受益者の場 ◆期中分配金のうちの普通分配金については、上場株式等の配当所得として、税合率 20.315％(所得税 15.315％、地方税 5％)の源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。確定申告を行い、申告分離課税を選択した場合には、上場株式等の譲渡損失との損益通算が可能です。（平成 50 年 1 月 1 日以後は 20％(所得税 15％、地方税 5％)の税率となります。）また、総合課税を選択することもできます。 ◆解約請求により換金した場合および償還の場合、個別元本超過額に対して税率 15.315％（所得税のみ）の源泉徴収が行われますが、法人税等の申告が必要です。(平成 50 年 1 月 1 日以後は 15％の税率となります。) ◆買取請求により換金した場合、源泉徴収は行われませんが、法人税等の申告 ●法人の受益者の場合が必要です。 ◆期中分配金のうちの普通分配金については、税率 15.315％（所得税のみ）の源泉徴収が行われますが、法人税等の申告が必要です。(平成 50 年 1 月 1 日以後は 15％の税率となります。) (6)クローズド期間ありません。【分配金受取りコース】収益分配金は税金を差し引いた後、販売会社の定める所定の日からのお支払いとなります。【分配金再投資コース】 (7)取扱いコース原則、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。再投資を停止し、分配金受取りをご希望される場合はお取扱い店にお申し出ください。分配金受取りは、販売会社の定める所定の日からのお支払いとなります。商号：ＳＭＢＣ日興証券株式会社登録番号：金融商品取引業者関東財務局長（金商）第 2251 号３．会社の概要加入協会：日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ※ 投資信託の運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。投資信託は、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、投資信託は、元金および利回り保証のいずれもありません。当ファンドをお申込の際には、当社より投資信託説明書（交付目論見書）をお渡し致しますので、必ず内容をご確認のうえ、お客様ご自身でご判断ください。 ※ 課税上の取扱いの詳細は税理士・税務署等にご確認ください。また、お取引の状況につきましては取引店までお問い合わせください。税法が改正された場合などには、課税上の取扱いが変更になる場合があります。（平成 26 年 4 月）