２０１５年３月期第２四半期 決算説明会 ２０１４年１１月２７日 本日ご説明する内容 ■ ２０１５年３月期 第２四半期 ■ 中長期成長戦略 2015年3月期 第2四半期 決算概要 本日ご説明する内容 ■ ２０１５年３月期 第２四半期 ■ 中長期成長戦略 2015年3月期 第2四半期 決算概要 2015年3月期 第2四半期 連結子会社 14年3月期 15年3月期 第2四半期 日本 9社 9社 米州 6社 7社 欧州 2社 2社 アジア 15社 16社 計 32社 34社 2015年3月期 第2四半期 連結決算 （百万円） 14年3月期 第2四半期 15年3月期 第2四半期 103,430 109,947 +6.3% 営業利益 7,357 9,531 +29.5% 経常利益 10,393 12,231 +17.7% 当期利益 6,167 7,389 +19.8% 一株利益 107.65円 129.01円 為替(USドル) 98.86円 103.01円 売上高 増減率 ─ 4.15円安 2015年3月期 第2四半期 事業別 売上高 （億円） +65億円 (+6.3%) 1,200 1,034 1,000 930 800 78 104 75 812 600 400 200 68 83 62 41 76 103 64 41 81 99 67 41 191 主な増減要因 1,099 ◇計器 45 188 162 190 366 468 558 617 '１４.３ ２Ｑ '１５.３ ２Ｑ 0 '１２.３ ２Ｑ '１３.３ ２Ｑ 四輪計器 ＋５９億円 二輪計器 ▲２億円 汎用計器 ＋３億円 民生機器 ＋３億円 2015年3月期 第2四半期 所在地別 売上高 （億円） +65億円 (+6.3%) 1,200 1,034 212 800 189 600 270 261 812 1,099 四輪計器 ＋１４億円 154 128 225 ＋３億円 ◇米州 111 98 77 61 ◇日本 汎用計器 930 1,000 主な増減要因 四輪計器 ＋１７億円 二輪計器 ▲６億円 ◇欧州 247 四輪計器 ＋１４億円 ◇アジア 四輪計器 400 ＋１３億円 二輪計器 ▲１１億円 200 431 486 448 470 '１２.３ ２Ｑ '１３.３ ２Ｑ '１４.３ ２Ｑ '１５.３ ２Ｑ 0 民生 ＋２億円 2015年3月期 第2四半期 海外売上高 （カッコ内は連結売上高に占める海外売上高の割合） 主な増減要因 ◇米州 +47億円 (+7.5%) （億円） ◇欧州 800 636 600 439 (54.1%) 400 200 ＧＭ，クライスラー向け が増加 227 (28.0%) 67 (8.3%) 143 (17.6%) 519 255 (61.6%) 684 (62.3%) ランドローバー、ＰＳＡ 向けが増加 (55.8%) ◇アジア 310 (30.1%) 98 (9.6%) 226 (21.9%) 322 (29.4%) 中国：ホンダ向けが増加 (27.4%) 80 (8.7%) 183 (19.7%) 112 (10.2%) 249 (22.7%) 0 '１２.３ ２Ｑ '１３.３ ２Ｑ '１４.３ ２Ｑ '１５.３ ２Ｑ 2015年3月期 第2四半期 得意先別売上構成 本田技研Ｇｒ. 24% その他取引先計 42% ＦＣＡ (クライスラー) 7% 三菱自工Ｇｒ. 2% ＰＳＡ Ｇｒ. 3% マツダＧｒ. 5% 富士重工Ｇｒ. 3% ＧＭ Ｇｒ. 4% ヤマハ発動機Ｇｒ. 4% ＢＭＷ 6% 2015年3月期 第2四半期 事業別 営業利益 ‘14年3月期 第2四半期 営業利益 （億円） 90 70 65 9 60 7 24 40 95億円 ＋29.5% 主な増減要因 ◇四輪計器 マツダ、ＧＭ、クライスラー、ホンダ(中国)向けが増加 ホンダ(アセアン)向けが減少 23 30 20 増減 82 80 50 73億円 ‘15年3月期 第2四半期 48 34 10 0 -10 '14.3 2Q '15.3 2Q 計器 -8 '14.3 2Q 3 1 '14.3 2Q '15.3 2Q 10 8 '14.3 2Q '15.3 2Q -2 '15.3 2Q 民生機器 自動車販売 その他 2015年3月期 第2四半期 所在地別 営業利益 ‘14年3月期 第2四半期 営業利益 （億円） 73億円 ‘15年3月期 第2四半期 増減 95億円 ＋29.5% 主な増減要因 ◇日本 北米･アセアン向け日供部品が減少 ◇米州 ＧＭ、クライスラー向けが増加 ◇アジア 中国：ホンダ向けが増加 アセアン：ホンダ向けが減少 50 40 30 20 45 34 10 33 23 20 6 0 0 -10 -3 '14.3 2Q '15.3 2Q 日本 '14.3 2Q '15.3 2Q 米州 '14.3 2Q '15.3 2Q 欧州 '14.3 2Q '15.3 2Q アジア 2015年3月期 第2四半期 設備投資額、減価償却費 （億円） アジア 150 ９.７億円 ＴＮＳ(タイ) 132 ＩＮＳ(インドネシア)： ２.０億円 (新機種対応) ＳＨＮＳ(中国) 欧州 38 ４.１億円 ＮＳＥＵ(ドイツ) 5 ： １.９億円 (設計開発拠点構築・強化) 米州 54 50 ： ２.１億円 (新機種対応) ＵＫＮＳＩ(イギリス)： ２.１億円 (新機種対応) 100 81 25 ： ２.４億円 (新機種対応) 62 37 18 9 4 ＮＳＩ(アメリカ) ： １２.９億円 (設計開発拠点構築・強化) ＮＳＭＸ(メキシコ) ： ２.１億円 (新機種対応) 日本 22 １８.１億円 ２２.６億円 本社 0 ： １３.３億円 (新機種対応、生産性向上) 通期計画 第2四半期実績 ＮＳＷ ： ２.６億円 (新機種対応、生産性向上) 為替レート（期中平均）実績 2015年3月期 第2四半期 （円） 14年3月期 第2四半期 15年3月期 第2四半期 レート差 ＵＳドル 98.86 103.01 4.15 円安 4.2% ポンド 152.41 172.73 20.32 円安 13.3% ユーロ 129.98 138.90 8.92 円安 6.9% バーツ 3.21 3.15 0.06 円高 ▲ 1.9% 元 15.49 16.64 1.15 円安 7.4% ％ (▲は円高) 為替感応度 ：ドル１円の変動につき、営業利益で１億円／年 2015年3月期 第2四半期 有利子負債と現預金 有利子負債 （億円） 現預金･市場性ある有価証券 ネットキャッシュ 1,133 1,200 1,017 1,000 800 600 867 766 707 594 575 557 400 200 705 677 150 191 272 340 428 0 '11.3 '12.3 '13.3 '14.3 '15.3 (9月末時点) 2015年3月期 第2四半期 自己資本額、自己資本比率 (自己資本比率(※１)は、外貨預金に相当する円貨借入れを除いた場合の比率) （億円） 自己資本 純資産 2,000 62.8 61.4 1,500 45.4 43.8 自己資本比率 66.6 69.9 47.1 49.6 1,000 869 962 910 （％） 73.2 80 70 51.4 60 50 1,392 1,158 921 500 自己資本比率(※1) 1,304 1,497 1,410 1,091 40 30 20 10 0 0 '11.3 '12.3 '13.3 '14.3 '15.3 (9月末時点) 2015年3月期 第2四半期 ＰＢＲ（株価純資産倍率） 東証一部の同業種 （円） １株当り純資産 PBR平均 1.0倍(2014年9月末時点) PBR 株価 3,500 3,000 0.66 0.66 0.66 2,500 1,905 1,500 1,000 2,462 2,490 1,762 1,588 1,517 999 1,042 1.01 0.77 2,279 2,000 （倍） 1,249 500 0 '11.3 '12.3 '13.3 '14.3 '15.3 (9月末時点) 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 -1.0 2015年3月期 第2四半期 包括利益推移（連結） （億円） 少数株主損益調整前当期純利益 その他包括利益 包括利益 200 150 137 100 68 118 80 50 0 31 -13 9 37 -18 -22 -50 '12.3 2Q '13.3 2Q -50 68 '14.3 2Q '15.3 2Q ２０１５年３月期 業績予測修正 2015年3月期 第2四半期 （百万円） 14年3月期 15年3月期 （前期実績） （業績予想修正後） 増減率 売上高 220,144 220,000 - 0.1% 営業利益 18,215 14,800 - 18.7% 経常利益 23,029 21,000 - 8.8% 当期利益 13,908 13,000 - 6.5% 一株利益 242.79円 226.97円 ─ ※為替レート設定 ： 営業利益は１０５ 円／＄、営業外収支は１１４ 円／＄で算出 業績予想 事業別売上／営業利益(前期比) 2015年3月期 第2四半期 （億円） 事業別売上 2,000 1,500 1,678 1,672 86 92 393 366 1,000 500 0 1,213 1,197 '14.3 '15.3 計器 131 134 '14.3 '15.3 民生機器 237 226 154 168 '14.3 '15.3 '14.3 '15.3 自動車販売 その他 （億円） 営業利益 200 150 170 15 126 51 100 50 40 103 68 0 -50 '14.3 '15.3 計器 18 -10 '14.3 -5 '15.3 民生機器 9 '14.3 7 '15.3 自動車販売 20 19 '14.3 '15.3 その他 業績予想 （億円） 所在地別売上／営業利益(前期比) 2015年3月期 第2四半期 所在地別売上 1,000 500 0 982 976 '14.3 '15.3 464 486 '14.3 '15.3 215 '14.3 '15.3 米州 日本 （億円） 220 533 523 '14.3 '15.3 欧州 アジア 営業利益 100 50 0 -50 93 '14.3 69 '15.3 日本 32 30 4 '14.3 '15.3 '14.3 米州 59 52 '14.3 '15.3 -2 '15.3 欧州 アジア 業績予想 事業別売上／営業利益(対上期) 2015年3月期 第2四半期 （億円） 事業別売上 1,000 851 45 188 177 46 617 596 '15.3 上期 '15.3 下期 500 821 0 計器 67 67 '15.3 上期 '15.3 下期 民生機器 99 '15.3 上期 127 81 87 '15.3 下期 '15.3 上期 '15.3 下期 自動車販売 その他 （億円） 営業利益 100 80 60 40 20 0 -20 82 24 9 51 17 24 48 '15.3 上期 '15.3 下期 計器 9 -2 -2 1 6 '15.3 上期 '15.3 下期 '15.3 上期 '15.3 下期 民生機器 自動車販売 10 8 '15.3 上期 '15.3 下期 その他 業績予想 （億円） 所在地別売上／営業利益(対上期) 2015年3月期 第2四半期 所在地別売上 600 400 200 506 470 247 239 '15.3 上期 '15.3 下期 111 103 270 254 '15.3 上期 '15.3 下期 '15.3 上期 '15.3 下期 0 '15.3 上期 '15.3 下期 米州 日本 （億円） 欧州 アジア 営業利益 40 30 20 34 35 33 20 10 11 0 '15.3 下期 '15.3 上期 0 -10 '15.3 上期 '15.3 下期 日本 '15.3 上期 米州 22 -2 '15.3 下期 欧州 '15.3 上期 '15.3 下期 アジア 株主還元 総配分性向（連結） （円） 20 （予想） 配当金 30 27.00 18.00 2015年3月期 第2四半期 20.00 28.00 13.00（期末） 10 15.00（中間） 0 配当性向 '12.3 '13.3 '14.3 '15.3 13.9% 13.9% 11.1% 11.6% 2015年3月期 第2四半期 ＲＯＥ（株主資本利益率） 東証一部の同業種 （円） 1株当り純利益 ROE平均 6.7%(2014年3月末時点) 1株当たり純資産 （％） ROE 10.7% 3,000 2,561 8.1% 2,000 6.9% 1,517 2,279 7.5% 1,905 10.0% 8.9% 1,588 1,000 104 129 143 242 226 0 0.0% '11.3 '12.3 '13.3 '14.3 '15.3 (予想) 本日ご説明する内容 ■ ２０１５年３月期 第２四半期 ■ 中長期成長戦略 決算概要 中期成長戦略 単位：億円 中期目標 300,000 10.0% 2,700億円 今期売上予想 2,200億円 250,000 8.0% 200,000 その他 6.0% 車販 150,000 民生 4.0% 汎用 100,000 二輪 2.0% 四輪 50,000 営業利益率 0 0.0% '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 中期成長戦略 単位：億円 中期目標 300,000 10.0% 2,700億円 今期売上予測 250,000 目標実現に向けて 2,200億円 8.0% ■もの造り基盤の強化 200,000 150,000 ・設計開発リソースの拡大 ・マザーテストラボ機能の強化 ・北米の生産基盤の拡充 6.0% ■車載事業の拡大 100,000 50,000 4.0% ・ＨＵＤの成長戦略 ・四輪用メータ新技術の取組み ・二輪用メータの成長戦略 2.0% ■その他事業の拡大 0 0.0% '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 中期成長戦略 単位：億円 中期目標 300,000 10.0% 2,700億円 今期売上予測 250,000 目標実現に向けて 2,200億円 200,000 150,000 8.0% 車載事業 ‘15.3予想 1,671億円 6.0% ‘18.3目標 1,900億円 4.0% 100,000 （内訳） （内訳） 50,000 四輪：1,213億円 四輪：1,350億円 二輪： 366億円 二輪： 450億円 0 汎用： '14.3 92億円 '15.3 汎用： '17.3 100億円 '16.3 2.0% 0.0% '18.3 中期成長戦略 単位：億円 中期目標 300,000 10.0% 2,700億円 今期売上予測 250,000 目標実現に向けて 2,200億円 8.0% ■もの造り基盤の強化 200,000 150,000 ・設計開発リソースの拡大 ・マザーテストラボ機能の強化 ・北米の生産基盤の拡充 6.0% ■車載事業の拡大 100,000 50,000 4.0% ・ＨＵＤの成長戦略 ・四輪用メータ新技術の取組み ・二輪用メータの成長戦略 2.0% ■その他事業の拡大 0 0.0% '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 中期成長戦略 単位：億円 中期目標 300,000 10.0% 2,700億円 今期売上予測 250,000 目標実現に向けて 2,200億円 8.0% ■もの造り基盤の強化 200,000 150,000 ・設計開発リソースの拡大 ・マザーテストラボ機能の強化 ・北米の生産基盤の拡充 6.0% ■車載事業の拡大 100,000 50,000 4.0% ・ＨＵＤの成長戦略 ・四輪用メータ新技術の取組み ・二輪用メータの成長戦略 2.0% ■その他事業の拡大 0 0.0% '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 ■もの造り基盤の強化【設計開発リソースの拡大】 N.S.International, Ltd.● ●Nippon Seiki (Europe)B.V. ●●NIPPON SEIKI CO., Ltd. Nissei Display Sales and Development Co., Ltd.● NS WEST Co., Ltd. ●Taiwan Nissei Display System Co., Ltd. JNS Instruments Ltd.● Thai Nippon Seiki Co., Ltd.●●DaNang Nippon Seiki Co., Ltd. お客様の近くで設計 ●設計開発拠点 技術サポートの充実 お客様ニーズを具現化 ■もの造り基盤の強化【設計開発リソースの拡大】 N.S.International, Ltd.● ●Nippon Seiki (Europe)B.V. 60名→120名体制へ倍増 ソフトウェア開発に特化 100名→200名体制へ倍増 現地設計開発機能を完結 する体制を確立 顧客ニーズにレスポンスよく、質の高い“技術サービス”を提案、 技術の厚み・広がり・蓄積から地域に根付いた持続的成長を実現 ■もの造り基盤の強化【マザーテストラボ機能の強化】 新実験棟を創設 ‘14.11月から本稼働 ●NIPPON SEIKI CO., Ltd. ■主な特徴 EMCエリア強化 新電波暗室（試験システム含む）を導入し、A2LA認定を取得する 音評価環境の整備 将来の半無響室+計測システム整備のスペース確保 熱衝撃、恒温槽、分析機器関連は、一箇所に集中し、将来の増設 スペースを確保 高度化、複雑化する試験要求に対応、且つグループ各社の実験・ 試験の支援サポートと試験技術の横展開を図る ■もの造り基盤の強化【北米の生産基盤の拡充】 設計/販社 100名→200名体制へ倍増 現地設計開発機能を完結 する体制を確立 N.S.International, Ltd. 部品生産 最終組立 Nissei Advantech Mexico S.A. De C.V. 生産能力増強 New Sabina Industries,Inc. 基板実装 Nippon Seiki De Mexico S.A. De C.V. ■もの造り基盤の強化【北米の生産基盤の拡充】 北米売上予測 （当社売上） 単位：億円 800 600 400 200 0 '13.3 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 北米地域の需要は堅調に推移 '18.3 中期成長戦略 単位：億円 中期目標 300,000 10.0% 2,700億円 今期売上予測 250,000 目標実現に向けて 2,200億円 8.0% ■もの造り基盤の強化 200,000 150,000 ・設計開発リソースの拡大 ・マザーテストラボ機能の強化 ・北米の生産基盤の拡充 6.0% ■車載事業の拡大 100,000 50,000 4.0% ・ＨＵＤの成長戦略 ・四輪用メータ新技術の取組み ・二輪用メータの成長戦略 2.0% ■その他事業の拡大 0 0.0% '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 ■車載事業の拡大【４輪用メータ台数予想】 ４輪用メータ台数予想 （世界台数） 単位：千台 100,000 100.0% 80,000 80.0% 60,000 60.0% 当社販売 40,000 40.0% 当社シェア 20,000 13% 13% 14% 14% 0 20.0% 0.0% '13.3 '14.3 '15.3 '18.3 ■車載事業の拡大【ＨＵＤの成長戦略】 ＨＵＤ台数予想 単位：千台 （当社台数） 1,200 ＨＵＤ売上予想 単位：億円 （当社売上） 250 1,000 200 800 150 600 100 400 200 50 0 0 '13.3 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 '13.3'14.3'15.3'16.3'17.3'18.3 安全性能の高まりから搭載率アップ、飛躍的に成長 ■車載事業の拡大【四輪用メータ新技術の取組み】 ■将来展望 環境対応、安全・安心のニーズの高まりから自動車のＩＴ化 が進みＥＣＵ（電子制御ユニット）の需要が拡大。 情報系（メータ､ＨＵＤ､ナビ､オーディオ）マーケットは、 １２年３.５兆円から、２０年には６兆円へ拡大すると予測 される。※東洋経済データ 情報系市場 8 （メータ､ＨＵＤ､ナビ､オーディオ） ６兆円 6 4 ３.５兆円 2 0 FYE2013 FYE2020 ■車載事業の拡大【四輪用メータ新技術の取組み】 高機能モバイル端末の普及と情報化社会に対応 より安全に より安心に より快適に をコンセプトにしたＨＭＩシステムを提案 ■車載事業の拡大【二輪用メータの成長戦略】 二輪用メータ世界台数 単位：千台 80,000 当社販売 当社シェア 100% 60,000 40,000 中国 80% 36% 37% 37% 38% 60% 40% 20,000 20% 北米・日本・欧州 25,000 100% 25,000 100% 20,000 80% 20,000 80% 15,000 60% 15,000 60% 10,000 40% 10,000 40% 5,000 20% 5,000 0 0% 20% 0 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 0 0% '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 インド アセアン 25,000 100% 25,000 20,000 80% 15,000 0% '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 南米 100% 25,000 100% 20,000 80% 20,000 80% 60% 15,000 60% 15,000 60% 10,000 40% 10,000 40% 10,000 40% 5,000 20% 5,000 20% 5,000 20% 0 0% '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 0 0% '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 0 0% '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 ■車載事業の拡大【二輪用メータの成長戦略】 先進国 北米 規模は小さいが趣味のアイテ ムとして大型モデルは根強い 日本 欧州 成長横這い 新興国 潜在需要は固いがローカル メーカーとの競争は激化 南米 アセアン 価 格 帯 インド 中国 市場規模 ■車載事業の拡大【二輪用メータの成長戦略】 先進国 施策 高次元の安全性・快適性を実現する高付加価値メータの開発 最先端高機能フルカラーTFTメータの提案 多様化する車両情報を高表現瞬間認知HMIの開発 新興国 価 格 帯 施策 国・地域のニーズにあった商品開発 ターゲット別廉価メータの展開 プラットフォーム化による開発リードタイム短縮 加飾技術の応用による商品性アップ 富裕層をターゲットにしたTFTメータの展開 設計の現地化、現地リソースの活用 中国/インド含めた相互補完体制と集中生産 現地調達の拡大 市場規模 中期成長戦略 単位：億円 中期目標 300,000 10.0% 2,700億円 今期売上予測 250,000 目標実現に向けて 2,200億円 8.0% ■もの造り基盤の強化 200,000 150,000 ・設計開発リソースの拡大 ・マザーテストラボ機能の強化 ・北米の生産基盤の拡充 6.0% ■車載事業の拡大 100,000 50,000 4.0% ・ＨＵＤの成長戦略 ・四輪用メータ新技術の取組み ・二輪用メータの成長戦略 2.0% ■その他事業の拡大 0 0.0% '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 中期成長戦略 単位：億円 中期目標 300,000 10.0% 2,700億円 今期売上予測 250,000 目標実現に向けて 2,200億円 8.0% 200,000民生事業・車販事業・その他事業 6.0% 150,000 ‘15.3予想 528億円 ‘18.3目標 800億円 4.0% 100,000 （内訳） 50,000 民生： 0 （内訳） 134億円 民生： 200億円 車販： 226億円 車販： 300億円 他 ： 168億円 '14.3 '15.3 他 ： '17.3 300億円 '16.3 2.0% 0.0% '18.3 ■その他事業の拡大【車販売の成長戦略】 新車 販売エリア戦略展開 店舗の最適化 商圏拡大 売上拡大 固定費カバー率の向上 トータルカーライフ サポート 保険 中古車 バックオフィス 最適化 固定費削減 サービス収益力拡充 ＣＳ向上 ブランド力ＵＰ 整備・サービス ■その他事業の拡大【樹脂材料事業の成長戦略】 低異物透明グレードは 業界トップクラスの実力 成長分野である高機能フィルム系 をはじめ 高付加価値品の引き合いが急増 2014年度 クリーンライン工場の 拡張と新設備導入で生産能力増強 日本、中国、タイとグローバルに 樹脂着色事業を展開 エヌエスアドバンテック 日精工程塑料（南通） タイマットエヌエス 売上の拡大 ご注意 業績見通しは，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見 通しであり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまし て，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すこと は控えるようお願いいたします。実際の業績は，様々な重要 な要素により，これら業績見通しとは大きく異なる結果とな り得ることをご承知おきください。実際の業績に与える重要 な要素には，当社の事業領域を取り巻く政治，経済情勢，対 ドルをはじめとする円の為替レートなどがあります。
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