マンスリーレポート 2011年6月30日現在 1/4 日興ロックフェラー医療戦略ファンドファンドの特色１．世界の医療関連企業の株式など※を主な投資対象とします。 ※DR（預託証券）などを含みます。２．医薬品メーカーに限らず、医療用機器やバイオテクノロジー、医療施設などの分野の企業を幅広く投資対象とします。（休業日の場合は翌営業日）３．ロックフェラー・アンド・カンパニー・インクの運用部門が運用を担当します。決算日毎 ※ロックフェラーは、ロックフェラー・アンド・カンパニー・インクファンドの概要設定日 2010年7月30日償還日 2020年7月31日決算日毎年7月31日収益分配のサービス商標であり、認可を得た上で使用しています。運用実 ※当レポートでは基準価額および分配金を１万口当たりで表示しています。 ※当レポートのグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 ※当レポート中の各数値は四捨五入して表示している場合がありますので、それを用いて計算すると誤差が生じることがあります。績＜分配金込み基準価額の推移＞（円）純資産総額（右軸）（億円）分配金込み基準価額（左軸） 12,000 240 11,500 200 11,000 160 10,500 120 10,000 80 9,500 40 9,000 10/07/30 10/10/21 11/01/12 0 11/06/27 11/04/05 ※分配金込み基準価額は、当ファンドに分配金実績があった場合に、当該分配金（税引前）を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意下さい。 ※基準価額は、信託報酬（年率1.995%（税抜1.9％））控除後の値です。＜基準価額騰落の要因分解（月次ベース）＞前月末基準価額基準価額： 11,417円純資産総額： 17.61億円 11,643円当月お支払いした分配金株式アメリカ要 (-97円）欧州 (-4円）スイス＜基準価額の騰落率＞１ヵ月 -1.94% ３ヵ月 2.17% ６ヵ月 8.74% (-65円）その他１年 − ３年 − ※基準価額の騰落率は、当ファンドに分配金実績があった場合に、当該分配金（税引前）を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意下さい。 (-26円）為替設定来 14.17% -16円アメリカドル (-24円）ユーロ (4円）スイスフラン因 (6円）その他通貨 (-2円）その他＜分配金実績（税引前）＞（円） 0円 -192円 -18円小計当月末基準価額 -226円 11,417円 ※上記の要因分解は、概算値であり、実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません。傾向を知るための参考値としてご覧ください。投資信託は、値動きのある資産（外貨建資産は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、元金を割り込むことがあります。後述のリスク情報とその他の留意事項をよくお読みください。 ■当資料は、投資家の皆様に当ファンドへのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。掲載されている見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境や運用成果などを保証するものではありません。 URL　http://www.nikkoam.com マンスリーレポート 2011年6月30日現在 2/4 ポートフォリオの内容＜資産構成比＞株式うち先物現金その他＜株式組入上位５ヵ国＞国名 1 アメリカ 2 スイス 3 フランス 4 ドイツ 5 日本 95.4% 0.0% 4.6% ※マザーファンドの投資状況を反映した実質の組入比率で、対純資産総額比です。＜株式組入上位５通貨＞通貨比率 1 アメリカドル 74.9% 2 ユーロ 6.7% 3 日本円 3.8% 4 スイスフラン 3.7% 5 香港ドル 2.1% 比率 56.4% 10.3% 5.3% 4.7% 3.8% ※マザーファンドの状況です。 ※比率は対純資産総額比です。 ※マザーファンドの状況です。 ※比率は対純資産総額比です。＜株式組入上位10銘柄＞（銘柄数 67銘柄）銘柄国名 1 PFIZER INC アメリカ 2 NOVARTIS AG-ADR スイス 3 SANOFI-ADR フランス 4 JOHNSON & JOHNSON アメリカ 5 WELLPOINT INC アメリカ 6 ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN スイス 7 GLAXOSMITHKLN ADR イギリス 8 BAYER AG ドイツ 9 MERCK & CO. INC. アメリカ 10 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC アメリカ業種医薬品医薬品医薬品医薬品医療保険関連医薬品医薬品医薬品医薬品ライフサイエンス比率 7.28% 6.55% 3.60% 3.25% 3.22% 3.02% 2.92% 2.89% 2.65% 2.60% ＜株式組入上位５業種＞業種 1 医薬品 2 バイオテクノロジー 3 ヘルスケア機器 4 医療保険関連 5 ライフサイエンス比率 48.9% 12.4% 12.4% 5.6% 5.1% ※マザーファンドの状況です。 ※比率は対純資産総額比です。 ※マザーファンドの状況です。比率は対純資産総額比です。 ※個別銘柄の取引を推奨するものではありません。 ※上記銘柄について、将来の組入れを保証するものではありません。運用コメント ◎６月の投資環境６月の株式市場は下落しました。マクロ経済ニュースは、欧州のソブリン債問題と米国失業統計の悪化に大きな関心が集まり、世界の株価指数は高いボラティリティで推移しました。当月の世界のヘルスケア・セクターは、概ね市場に連動する展開でした。米国臨床腫瘍学会の年次集会では、大手製薬会社２社がそれぞれ抗体ベースの皮膚ガン治療法を説明するなど、数多くの製薬会社がポジティブな成果を発表しました。また、FDA（米食品医薬品局）の諮問委員会は、眼病治療薬「VEGF Trap−Eye」に肯定的な評価を下しました。企業サイドの目立った動きとしては、大型病院チェーンが米国で上場し、新規株式公開を行いました。英国の大手製薬会社が、歯科インプラント部門を180億ドルで売却しました。 ◎運用概況６月の基準価額は前月から値下がりしました。組み入れ銘柄では、韓国や米国のバイオ医薬品メーカー、アイルランドの製薬会社などがパフォーマンスにプラス寄与する一方、米国や英国の製薬会社などがマイナスに寄与しました。主な投資行動としては、米国の病院経営の銘柄を売却し、代わって別の米国大手病院経営を買い入れしました。 ◎今後の見通しと運用方針ヘルスケアの利用動向が次第に改善し、前年同期比で進展が見られることから、当ファンドでは、2011 年第２四半期のヘルスケア企業の決算は全般的に堅調になるものと予想しています。急速なイノベーション、新興国市場の需要増大、慢性病や老化関連病などに対する医療ニーズの拡大などをベースとする今後の成長見通しを考えると、現行の株価評価は魅力的なものになっています。当ファンドでは今後も、成長機会の大きい革新的な中小資本のバイオ企業や医療機器メーカーに高めのポジションを設定していくことを検討します。投資信託は、値動きのある資産（外貨建資産は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、元金を割り込むことがあります。後述のリスク情報とその他の留意事項をよくお読みください。 ■当資料は、投資家の皆様に当ファンドへのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。掲載されている見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境や運用成果などを保証するものではありません。 URL　http://www.nikkoam.com 2011年6月30日現在マンスリーレポート 3/4 ■お申込メモ商品分類：追加型投信／内外／株式お申込単位：（新規申込）10万円以上1円単位（追加申込）1万円以上1円単位お申込価額：お申込受付日の翌営業日の基準価額お申込不可日：取得申込日がニューヨーク証券取引所の休業日またはニューヨークの銀行休業日に当たる場合は、取得のお申込みの受付は行ないません。詳しくは、ＳＭＢＣ日興証券にお問い合わせください。信託期間：2020年7月31日まで（2010年7月30日設定）決算日：毎年7月31日（休業日の場合は翌営業日） ※ただし、初回決算日は2011年8月1日とします。収益分配：毎決算時に、分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。 ※原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。再投資を停止し、分配金のお受取りをご希望される場合はお申し出ください。分配金のお受取りをご希望される場合、ＳＭＢＣ日興証券の定める所定の日よりお支払いいたします。ご換金価額：換金請求受付日の翌営業日の基準価額ご換金不可日：換金請求日がニューヨーク証券取引所の休業日またはニューヨークの銀行休業日に当たる場合は、換金請求の受付は行ないません。詳しくは、ＳＭＢＣ日興証券にお問い合わせください。ご換金代金のお支払い：原則として、換金請求受付日から起算して6営業日目からお支払いします。課税関係：原則として、分配時の普通分配金ならびに換金時および償還時の差益は課税の対象となります。 ※課税上は、株式投資信託として取り扱われます。 ※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ■手数料等の概要：お客様には、以下の費用をご負担いただきます。＜お申込時、ご換金時にご負担いただく費用＞・お申込手数料：お申込手数料率は、お申込金額に応じて、以下のように変わります。 1億円未満 3.1500％（税抜3.00％） 1億円以上5億円未満 1.5750％（税抜1.5％） 5億円以上10億円未満 0.7875％（税抜0.75％） 10億円以上 0.5250％（税抜0.5％）・換金手数料：ありません。・信託財産留保額：ありません。＜信託財産で間接的にご負担いただく（ファンドから支払われる）費用＞・信託報酬：純資産総額に対して年率1.995％（税抜1.90％）を乗じて得た額・その他費用：組入有価証券の売買委託手数料、監査費用、借入金の利息、立替金の利息、貸付有価証券関連報酬など ※その他費用については、運用状況により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ※当ファンドの手数料などの合計額については、投資家の皆様がファンドを保有される期間などに応じて異なりますので、表示することができません。 ※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ■委託会社、その他関係法人委託会社：日興アセットマネジメント株式会社投資顧問会社：ロックフェラー･アンド･カンパニー・インク受託会社：住友信託銀行株式会社（再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）販売会社：ＳＭＢＣ日興証券株式会社 ■お申込みに際しての留意事項 ○リスク情報・当ファンド（マザーファンドを含みます。）は、主に株式など値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に投資する新興国の株式は、先進国の株式に比べて価格変動が大きくなる傾向があり、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。したがって、元金を割り込むことがあります。・当ファンドの主なリスクは以下の通りです。【価格変動リスク】一般に株式の価格は、国内および国外の経済・政治情勢などの影響を受け変動します。ファンドにおいては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあります。【流動性リスク】市場規模や取引量が少ない場合、組入銘柄を売却する際に市場実勢から期待される価格で売却できず、不測の損失を被るリスクがあります。一般に新興国の株式は、先進国の株式と比較して、市場規模や取引量が少ないため、相対的に流動性リスクが高いと考えられます。【信用リスク】一般に投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも重大な損失が生じるリスクがあります。【為替変動リスク】外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。マンスリーレポート 2011年6月30日現在 4/4 【カントリー・リスク】投資対象国における非常事態など（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争など）を含む市況動向や資金動向などによっては、ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあり、投資方針に従った運用ができない場合があります。一般に新興国は、情報の開示などの基準が先進国とは異なることから、投資判断に際して正確な情報を充分に確保できない場合があります。ファンドの投資対象株式が上場または取引されている諸国の税制が先進国と異なる場合があります。また、それらの諸国における税制が一方的に変更されたり、新たな税制が適用されたりすることもあります。以上のような要因は、ファンドの信託財産の価値に影響を与える可能性があります。 ○その他の留意事項・当資料は、投資家の皆様に「日興ロックフェラー医療戦略ファンド」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。・投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはなりません。・投資信託の運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。当ファンドをお申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書）などを販売会社よりお渡ししますので、内容を必ずご確認のうえ、お客様ご自身でご判断ください。設定・運用は日興アセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第368号加入協会：（社）投資信託協会（社）日本証券投資顧問業協会お申込みは加入協会金融商品取引業者等の名称ＳＭＢＣ日興証券株式会社金融商品取引業者登録番号関東財務局長（金商）第2251号日本証券業協会 ○ （社）日本証券（社）金融先物投資顧問業取引業協会協会 ○ ○