決算説明会説明資料 - 前澤給装工業

2008年度決算ならびに
2009年度計画説明会
確かな品質で
豊かな未来につなぐ
＊当社福島工場
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２００９年５月２６日
前澤給装工業株式会社
代表取締役社長尾崎武壽
目次
１、２００８年度決算
２、２００９年度業績計画
３、２００９年度方針
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2008
1
２００８年度決算
◆決算概要
単位：百万円（未満は切り捨て）
08/3
（実績）
売上高
27,203
売上高
比
―
09/3
（期初計画）
27,950
売上高
比
―
09/3
（実績）
25,097
売上高
比
―
対前年実績増減
▲2,105
▲7.7%
営業利益
2,732
10.0%
2,930
10.5%
2,404
9.6%
▲327
▲12.0%
経常利益
2,868
10.5%
3,050
10.9%
2,469
9.8%
▲398
▲13.9%
当期純利益
1,501
5.5%
1,750
6.3%
1,229
4.9%
▲271
▲18.1%
住宅投資停滞と急激な景気後退が重なり、7.7％の減収
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2
２００８年度決算
◆2008年業績（上期・下期）
上期
売上高
単位：百万円（未満は切り捨て）
08/3上
13,251
売上高比
09/3上
12,589
―
売上高比
―
対前年増減
▲661
▲5.0%
営業利益
1,260
9.5%
1,015
8.1%
▲245
▲19.5%
経常利益
1,368
10.3%
1,072
8.5%
▲295
▲21.6%
782
5.9%
596
4.7%
▲185
▲23.8%
当期純利益
下期
売上高
08/3下
13,952
売上高比
09/3下
12,508
―
売上高比
―
対前年増減
▲1,443
▲10.3%
営業利益
1,472
10.6%
1,389
11.1%
▲82
▲5.6%
経常利益
1,500
10.8%
1,396
11.2%
▲103
▲6.9%
718
5.2%
632
5.1%
▲86
▲12.0%
当期純利益
景気の急激な悪化により、下期は約10％減収
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3
２００８年度決算
◆2008年業績（第1四半期・第2四半期）
第1四半期
売上高
08/1Q
6,465
単位：百万円（未満は切り捨て）
売上高比
09/１Q
5,834
―
売上高比
―
対前年増減
▲631
▲9.8%
営業利益
694
10.7%
343
5.9%
▲350
▲50.5%
経常利益
724
11.2%
368
6.3%
▲355
▲49.1%
当期純利益
429
6.6%
209
3.6%
▲219
▲51.1%
第2四半期
売上高
08/2Q
6,785
売上高比
09/2Q
6,754
―
売上高比
―
対前年増減
▲30
▲0.5%
営業利益
565
8.3%
671
9.9%
+105
+18.7%
経常利益
643
9.5%
704
10.4%
+60
+9.4%
当期純利益
353
5.2%
386
5.7%
+33
+9.4%
第2Ｑは前年並みの売上高を確保。低価法の影響は第1Ｑにあり。
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4
２００８年度決算
◆2008年業績（第3四半期・第4四半期）
第3四半期
08/3Q
単位：百万円（未満は切り捨て）
売上高比
09/3Q
売上高
7,762
営業利益
1,108
14.3%
668
経常利益
1,101
14.2%
606
7.8%
当期純利益
第4四半期
売上高
08/4Q
6,190
6,598
―
売上高比
▲15.0%
10.1%
▲440
▲39.7%
704
10.7%
▲396
▲36.0%
408
6.2%
▲198
▲32.7%
09/4Q
―
対前年増減
▲1,164
5,910
―
売上高比
売上高比
―
対前年増減
▲279
▲4.5%
営業利益
363
5.9%
721
12.2%
+357
+98.6%
経常利益
398
6.4%
692
11.7%
+293
+73.6%
当期純利益
112
1.8%
224
3.8%
+112
+100.1%
最大の需要期第3Ｑに大きく減収。材料価格低下の効果が第4Ｑにあり。
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5
２００８年度決算
◆住宅着工の推移について
29,000
1,400,000
住宅着工
単位戸数
1,300,000
1,200,000
住宅着工
当社売上
1,285,246
1,249,366
1,193,038
27,841
28,000
当社売上高
単位百万円
27,000
27,203
26,000
1,100,000
1,035,598
1,039,180
25,000
1,000,000
24,850
25,097
25,017
900,000
24,000
改正建築
基準法施行
（2007/06）
800,000
23,000
22,000
700,000
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
2008年度
＊国土交通省総合政策局情報管理部建設統計室「住宅着工統計」より
住宅着工の推移の傾向と同様に、当社売上高も減少
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6
２００８年度決算
◆銅建値推移について
銅建値の月平均価格
110.0
単位万円/ﾄﾝ
近年高止まり
2004年度
100.0
90.0
2005年度
80.0
2006年度
2008年7月3日
トン100万円
70.0
60.0
急
2009年5月18日
トン50万円
落
2008年度
2007年度
50.0
2008年度
40.0
30.0
2009年度
2008年12月22日
トン31万円
20.0
4月
5月
6月
7月
8月
9月 10月 11月 12月 1月
2月
3月
前半は高止まりが続き、後半は急落し5年前の水準に。
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7
２００８年度決算
◆分野別売上高（販売実績区分）
単位：百万円（未満は切り捨て）
08/3
製品
構成比
09/3
構成比
前年増減
21,583
79.3%
19,685
78.4%
▲1,898
▲8.8%
給水バルブ
10,146
37.3%
9,570
38.1%
▲575
▲5.7%
継手
11,437
42.0%
10,115
40.3%
▲1,322
▲11.6%
商品
5,431
20.0%
5,261
21.0%
▲170
▲3.1%
工事
188
0.7%
150
0.6%
▲38
▲20.2%
合計
27,203
100.0%
25,097
100.0%
▲2,105
▲7.7%
各売上セグメントで減収となり、全体で7.7％の減収
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8
２００８年度決算
◆分野別売上高（埋設地上区分）
単位：百万円（未満は切り捨て）
08/3
製品
09/3
構成比
増減
前年比
21,583
100.0%
19,685
100.0%
▲1,898
▲8.8%
15,734
72.9%
14,836
75.4%
▲898
▲5.7%
10,146
47.0%
9,570
48.6%
▲575
▲5.7%
継手
5,588
25.9%
5,265
26.7%
▲322
▲5.8%
QUMEX
5,848
27.1%
4,849
24.6%
▲999
▲17.1%
埋設
給水バルブ
地上
構成比
【製品販売実績の区分】
【埋設・地上製品区分】
給水バルブ
埋設
給水バルブ
継手
継手
地上
QUMEX
製品
住宅需要の停滞により、地上（QUMEX)が17.1％の減収
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9
２００８年度決算
◆バランスシートの状況
（単位：百万円）
07/3
流動資産
08/3
流動負債
09/3
9,599
7,235
固定負債
1,251
26,362
24,733
830
20,983
6,483
▲91
自己資本
30,538
30,446
▲5 ,
2,259
096
25,350
固定資産
15,027
純利益 +1,229
13,109
13,779
配当
自己株 ▲5,425
その他
総資産
41,389百万円
総資産
▲545
38,512百万円
総資産
▲354
34,093百万円
自己資本 30,538百万円
自己資本 30,446百万円
自己資本 25,350百万円
自己資本比率
自己資本比率
自己資本比率
1,637
73.8％
79.1％
74.4％
自己株式取得により、総資産・自己資本とも大きくに減少
6,706
22,704
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10
２００８年度決算
◆キャッシュ・フローの状況
単位：百万円（未満は切り捨て）
08/3
現金及び現金同等物（期首）
09/3
増減
増減率
9,280
7,986
▲1,294
11
▲131
▲141
営業活動による収入
1,185
2,774
+1,589
+134.1%
投資活動による支出
▲1,398
▲460
+938
▲67.1%
フリーキャッシュフロー
▲213
2,314
+2,527
財務活動による支出
▲1,091
▲4,058
▲2,967
▲272.0%
7,986
6,110
▲1,876
▲23.5%
同上の換算差額
現金及び現金同等物（期末）
▲13.9%
ー
ー
フリーキャッシュフローは23億円と高水準
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11
２００８年度決算
◆販管費・製造経費の状況
単位：百万円（未満は切り捨て）
08/3
販売費
09/3
増減
増減率
3,936
3,790
▲146
▲3.7%
787
713
▲74
▲9.4%
3,149
3,077
▲72
▲2.3%
一般管理費
1,546
1,516
▲30
▲1.9%
製造経費
2,204
2,194
▲10
▲0.5%
（労務費）
832
823
▲9
▲1.1%
（その他）
1,372
1,371
▲1
▲0.1%
（荷造運送費）
（その他）
＊個別ベース、製造経費に外注加工費を含んでおりません。
販売量減少により物流関連費用を中心に減少
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12
目次
１、２００８年度決算
２、２００９年度業績計画
３、２００９年度方針
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13
２００９年度業績計画
◆業績計画
単位：百万円（未満は切り捨て）
09/3
売上高
25,097
売上高比
10/3予
25,350
―
売上高比
―
対前年増減
+252
+1.0%
営業利益
2,404
9.6%
2,680
10.6%
+275
+11.4%
経常利益
2,469
9.8%
2,750
10.8%
+280
+11.4%
当期純利益
1,229
4.9%
1,610
6.4%
+380
+31.0%
材料価格低下の効果により、11.4%の経常増益を計画
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14
２００９年度業績計画
◆業績計画（上期・下期）
上期
売上高
単位：百万円（未満は切り捨て）
09/3上
12,589
売上高比
10/3上予
12,350
―
売上高比
―
対前年増減
▲239
▲1.9%
営業利益
1,015
8.1%
1,090
8.8%
+75
+3.5%
経常利益
1,072
8.5%
1,120
9.1%
+48
+1.8%
596
4.7%
660
5.3%
+64
+4.5%
当期純利益
下期
売上高
09/3下
12,508
売上高比
10/3下予
13,000
―
売上高比
―
対前年増減
+491
+3.9%
営業利益
1,389
11.1%
1,590
12.2%
+200
+14.5%
経常利益
1,396
11.2%
1,630
12.5%
+233
+16.7%
632
5.1%
950
7.3%
+317
+50.3%
当期純利益
後半から新設住宅着工戸数の一部回復を想定し増収を計画
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15
２００９年度業績計画
◆分野別売上高（販売実績区分）
単位：百万円（未満は切り捨て）
09/3
製品
構成比
10/3予
構成比
対前年増減
19,685
78.4%
19,890
78.5%
+204
+1.0%
9,570
38.1%
9,820
38.7%
+249
+2.6%
10,115
40.3%
10,070
39.7%
▲45
▲0.4%
商品
5,261
21.0%
5,300
20.9%
+39
+0.7%
工事
150
0.6%
160
0.6%
+10
+6.7%
合計
25,097
100.0%
25,350
100.0%
+252
+1.0%
給水バルブ
継手
住宅需要の本格回復は望めず、給水バルブなど主力分野を強化
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16
２００９年度業績計画
◆分野別売上高（埋設地上区分）
単位：百万円（未満は切り捨て）
09/3
製品
10/3予
構成比
増減
前年比
19,685
100.0%
19,890
100.0%
+204
+1.0%
14,836
75.4%
15,090
75.9%
+253
+1.7%
給水バルブ
9,570
48.6%
9,820
49.4%
+249
+2.6%
継手
5,265
26.7%
5,270
27.1%
+4
+0.1%
QUMEX
4,849
24.6%
4,800
25.1%
▲49
▲1.0%
埋設
地上
構成比
【製品販売実績の区分】
【埋設・地上製品区分】
給水バルブ
埋設
給水バルブ
継手
継手
地上
QUMEX
製品
逆流防止製品・水道メータなど、埋設製品の増収を計画
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17
２００９年度業績計画
◆設備投資・減価償却費・研究開発費・従業員数の動向
単位：百万円（未満は切り捨て）
09/3
10/3予
実績
計画
前期比
増減率
設備投資
(固定資産取得
ＣＦベース）
584
620
+36
+6.2%
減価償却費
966
950
▲16
▲1.7%
研究開発費
419
430
+11
+2.6%
従業員数
579
584
+5
+0.9%
設備投資については大きな計画なく、生産金型などの投資が中心
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18
目次
１、２００８年度決算
２、２００９年度業績計画
３、２００９年度方針
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19
２００９年度方針
◆配当計画
配当性向計画
25.7%
東証一部上場5円
50期記念3円
特別5円
38円
35円
8
35円
＜株主優待＞
特別5円
40円
5
35円
記
念
5
特
別
30
06/3
30
07/3
35
35
35
普
通
08/3
09/3(予）
10/3(予）
当社は、株主の皆様のご支援
にお応えするとともに、当社株
式への投資の魅力を一層高める
ことを目的として、年1回、株
主優待制度を実施しております。
株主の皆様への利益還元を、経営の最重要施策として位置づけ、安定した利益配
分を継続して実施することを基本方針としております。
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20
２００９年度方針
◆新製品等への取組み
販売計画
＜メータセットPS3＞
1050百万円
約20％の軽量化
を実現
（当社従来品比）
900百万円
950百万円
700百万円
06/3実
メータセットPSシリーズは、逆止弁・減圧弁・継手・フレーム等、メータ廻
りの器材がユニット化されております。軽量化により施工性が向上して
おります。
1000百万円
07/3実
08/3実
09/3実
10/3予
住宅用ﾒｰﾀ配管ユニット販売推移
お客様に喜ばれる新製品の開発に経営資源を投入するとともに
製品を適正な販売価格でお客様にご提案してまいります。
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21
２００９年度方針
◆注力製品について（チャケット）
チャケットとは、屋内に引き込んだ水の逆流を防止する製品。
当期より東京都水道局への納入を開始しました、
3倍増産へ
（計画）
チャケットゼロワン
08/3実
09/3実
10/3予
お客様に喜ばれる新製品の開発に経営資源を投入するとともに
製品を適正な販売価格でお客様にご提案してまいります。
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22
２００９年度方針
◆新製品等への取組み
＜融着式屋内配管システム＞
＜ＱＳジョイントクリア＞
施工イメージ
コンパクト・軽量化などにより、施工性･作業効率
を向上させた樹脂管用ワンタッチ継手。
（本年4月より販売を開始）
お客様に喜ばれる新製品の開発に経営資源を投入するとともに
製品を適正な販売価格でお客様にご提案してまいります。
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23
２００９年度方針
◆注力製品について（パイプ）
生産状況
販売計画
3割増産へ
（計画）
06/3実 07/3実 08/3実 09/3実 10/3予
暖房管施工イメージ
＜パイプ生産総延長＞
お客様に喜ばれる新製品の開発に経営資源を投入するとともに
製品を適正な販売価格でお客様にご提案してまいります。
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24
２００９年度方針
◆注力製品について（水道メータ）
販売計画
水道メータ販売推移
112,000個
80,000個
前澤オリジナル水道メータ
32,000個
14,000個
6,000個
06/3 実
07/3 実
08/3 実
09/3 実
10/3予
メータ事業部埼玉事業所（旧埼玉工場）
新規事業分野である水道メータ事業における販路の拡大と
収益の確保に努めてまいります。
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２００９年度方針
◆中国工場の現況について
＜南昌工場の生産実績＞
生産状況
生産計画
584
628
463
前澤給装（南昌）有限公司南昌工場
356
（所在地）中国江西省南昌市（広さ）土地23,000㎡工場等6,000 ㎡
（設備）鋳造プラント・加工機械他（従業員） 141名（2008/12）
264
＜主な生産品＞
79
04/12
05/12
06/12
07/12
08/12
09/12予
単位：トン数
PE継手
水道メータ下ケース
グループ全体の経営効率化を図ってまいります。
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２００９年度方針
◆2009年度（第54期）経営方針
「乗り切る!!」
事業環境の変化を真のビジネスチャンスと捉え、有効な「攻めの」経営戦略を実行し、
更に強固な収益基盤を構築する。
1.「出来ない」とは決して言わず、常に「実現させる」という信念のもとに施策を遂行し結果を導く。
2. 経営活動に関するすべての費用を分析し、徹底的に総コストの削減を図る。
3. 自らをコスト構造の一部と認識し、そのコストを凌駕する企業価値を実現する行動を実践する。
4. 市場競争力のある製品の開発と、技術の伝承を確実に行い、将来に向けた技術基盤の強
化を行い、市場での地位を強固なものにする。
5. 内部統制システムの早期定着化を図り、財務の健全性を確保し、十分な情報開示を行い、
適正な企業価値の評価およびその向上を実現する。
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２００９年度方針
◆会社指針
Quality，Safety & Originality
～弊社を「人」にあてはめると～
Quality
Safety
Originality
品質は
安全は
独創は
人格であり
協調であり
改革である
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Quality，Safety & Originality（QSO = 給装）
品質（Quality）、安全（Safety）、独創（Originality）の略であります。
＜お問い合わせ先＞
前澤給装工業株式会社経営企画グループ古宮
電話：０３－３７１６－１５１３
E-mail: [email protected]
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