2005年8月11日 荏原実業株式会社 お問合せ先 経営企画室 TEL： ０３−５５６５−２８８５ E-mail： [email protected] URL： http://www.ejk.co.jp 目 次 決算報告と業績予想 05/12期 中間決算報告 Ｐ／Ｌ 05/12期 中間事業セグメント別状況 05/12期 中間決算報告 Ｂ／Ｓ キャッシュフロー 05/12期 通期業績予想 ① 05/12期 通期業績予想 ② 05/12期 セグメント別業績予想 2005年度下期以降の戦略 2005年度下期以降の戦略 05/12期 下期以降の戦略 水処理における需要シフトへの対応 ボエフ脱臭製品の拡充 資源リサイクルビジネスの強化 新分野への展開 新製品・新事業の創出 その他 資本政策・ＩＲ活動など １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ １０ １１-１２ １３ １４ ０５／１２期 中間決算報告 Ｐ／Ｌ 損 益 関 連 差 異 要 因 （単位：百万円） 当 期 （ 連 結 ） 計 画 実 ◇売上高の減少：21.7億円 2005.1 ∼ 6 績 増 減 額 計 画 比 高 17,200 15,027 △ 2,173 △12.6% 売 上 原 価 13,300 11,747 △ 1,553 △11.7% 売上総利益 （利益率） 販売費及び 一 般管 理費 3,900 3,280 △ 620 △15.9% (22.7%) (21.8%) (△0.9%) 2,450 2,492 +42 +1.7% 1,450 787 △ 663 △45.7% 100 50 139 43 +39 △7 +39.0% △14.0% 経 常 利 益 1,500 884 △ 616 △41.1% （特別利益） （特別損失） 0 0 3 246 +3 +246 税引前利益 1,500 641 △ 859 △57.3% 当期純利益 850 323 △ 527 △62.0% 売 上 営 業 利 益 （営業外収益） （営業外費用） - ①主に公共案件を中心とした発注時期のずれ込みによる 減少・・・約16億円 ②失注・計画延期・・・約6億円 ◇売上総利益の減少：6.2億円 ①売上高の減少による売上総利益の減少 ・・・約4.7億円 ②製品仕入れ価格の上昇を要因とした利益率の低下 - ・・・約1.5億円 ◇販管費の増加：4千2百万円 ・連結子会社バイオジェニック（株）の計画前倒しによる 先行経費計上 ◇営業外収益の増加：3千9百万円 ・投資有価証券の売却益の増加 ◇特別損失の計上：2.4億円 ①受注工事損失引当金・・・2億24百万円 ②投資有価証券評価損・・・2千万円 Ebarajitsugyo ．．． １ ０５／１２期 中間事業セグメント別状況 （単位：百万円） 受注高 （連 結） 当期 前年同期 2005.1∼6 2004.1∼6 全 社 合 計 9,037 12,156 売上高 増減額 増減率 △ 3,119 △25.7% 当期 前年同期 2005.1∼6 2004.1∼6 15,027 16,762 環 境 関 連 （ メ ー カ ー 事 業 ） 2,189 ボエ フ脱臭 関連 630 646 △ 16 △2.5% 646 オ 連 391 873 △ 482 △55.2% 485 環 境 開 発 関 連 337 571 △ 234 △41.0% 栽 培 漁 業 関 連 386 346 水 環 境 関 連 191 生分解性プ ラ スチック 2,727 △ 538 △19.7% 3,492 受注残 増減額 増減率 当期 前年同期 2005.6末 2004.6末 △ 1,735 △10.4% 9,535 10,752 △ 1,190 △25.4% 1,537 1,177 △ 531 △45.1% 303 4,682 △ 1,217 △11.3% 1,928 △ 391 △20.3% 318 △ 15 △4.7% △ 69 △12.5% 90 995 1,310 △ 315 △24.0% 781 658 +123 +18.7% +40 +11.6% 840 1,320 △ 480 △36.4% 275 183 +92 +50.3% 210 △ 19 △9.0% 273 241 +32 +13.3% 88 151 △ 63 △41.7% 251 78 +173 +221.8% 251 78 +173 +221.8% 0 0 水 処 理 関 連 （ エ ン ジ ニア リン グ事 業） 2,045 4,792 △ 2,747 △57.3% 6,149 7,323 △ 1,174 △16.0% 4,772 4,797 風 水 力 冷 熱 機 器 等 関連 （ 商 社 事 業 ） 4,802 4,636 5,384 4,757 +627 +13.2% 3,225 4,027 △ 802 △19.9% ゾ ン 関 +166 +3.6% 受 注 高 ＜環境関連（メーカー事業）＞ 減少額 5.4億円 ・オゾン・・・前年に医療向け製品4億円を計上 ・環境開発・・・乾燥装置は堅調だったものの、一般排水向け製品が低調 ＜水処理関連（エンジニアリング事業）＞ 減少額 27.5億円 ・維持管理・メンテナンス事業は拡大基調にあるものの、公共予算縮減を 背景とした受・発注時期のずれ込み及び計画案件の縮少・延期が影響 ＜風水力冷熱機器等関連（商社事業）＞ 増加額 1.7億円 ・リニューアル案件及び自動車・ＩＴ関連への省エネ機器の販売が堅調 554 増減額 増減率 売 上 高 616 △ 526 △85.4% +0 +0.0% △ 25 △0.5% ※イージェイ㈱は2004年4月より営業開始 ＜環境関連（メーカー事業）＞ 減少額 11.9億円 ・ボエフ脱臭・・・公共を中心とした計画案件の下期以降へのずれ込み ・環境開発・・・乾燥装置は堅調だったものの、一般排水向け製品が低調 ・栽培漁業関連・・・前期に大型の水産漁業施設が完工 ＜水処理関連（エンジニアリング事業）＞ 減少額 11.8億円 ・受・発注時期のずれ込みによる売上計上時期のずれ込み ＜風水力冷熱機器等関連（商社事業）＞ 増加額 6.3億円 ・リニューアル案件及び自動車・ＩＴ関連への省エネ機器の販売が堅調 Ebarajitsugyo ．．． ２ ０５／１２期 中間決算報告 Ｂ／Ｓ キャッシュフロー Ｂ／Ｓ（連結） 05/6末 Ⅰ流動資産 現金預金 受取手形及び売掛金 有価証券 棚卸資産 繰延税金資産 その他 Ⅱ固定資産 有形固定資産 無形固定資産 投資その他の資産 資 産 合 計 Ⅰ流動負債 支払手形及び買掛金 短期借入金 前受金 その他 Ⅱ固定負債 長期借入金 退職給付引当金 役員退職慰労引当金 その他 負 債 合 計 少 数 株 主 持 分 株 主 資 本 負 債 、少数株主持分及び資本合計 キャッシュフロー （連結） （単位：百万円） 14,266 4,449 7,367 0 2,036 237 177 8,060 1,836 46 6,173 22,327 14,026 9,601 1,824 1,679 922 1,429 260 590 494 83 15,445 10 6,860 22,327 04/6末 12,323 3,282 6,772 8 1,635 454 171 7,677 1,462 51 6,164 20,001 11,584 8,600 1,534 920 528 1,154 84 598 412 59 12,739 5 7,256 20,001 増減額 +1,943 +1,167 +595 △8 +401 △ 217 +6 +383 +374 △5 +9 +2,326 +2,442 +1,001 +290 +759 +394 +275 +176 △8 +82 +24 +2,706 +5 △ 396 +2,326 増減率 +15.8% +35.6% +8.8% +24.5% △47.8% +3.5% +5.0% +25.6% △9.8% +0.1% +11.6% +21.1% +11.6% +18.9% +82.5% +74.6% +23.8% +209.5% △1.3% +19.9% +40.7% +21.2% +100.0% △5.5% +11.6% 04/12末 12,499 2,180 7,805 8 1,795 503 205 7,462 1,515 47 5,899 19,961 12,049 7,901 1,544 2,071 530 1,180 74 596 460 49 13,230 6 6,724 19,961 (単位：百万円） 6,000 営業活動によるキャッシュフロー 投資活動によるキャッシュフロー 財務活動によるキャッシュフロー 現金及び現金同等物の増減 現金及び現金同等物期末残高 5,000 4,388 4,000 3,394 3,220 3,000 2,585 2,261 2,000 1,261 1,000 1,026 963 833 115 0 -1,000 -29 -205 304 -246 -628 03/6 03/6期 04/6 04/6期 05/6 05/6期 ※前期において3月から12月へ決算期の変更を行ったことにより、 過年度に比べキャッシュフローの状況は変化しております。 Ebarajitsugyo ．．． ３ ０５／１２期 通期業績予想 ① （単位：百万円） (05／12期) (05／12期) Ｐ ／Ｌ （ 連結） 修正予想 期初予想 2005.8.10時点 2005.2.10時点 増減額 受 注 高 28,000 28,000 0 売 上 高 28,000 28,000 0 売 上 総 利 益 6,300 6,300 0 （利益率） (22.5%) (22.5%) (0.0%) 販 売 管 理 費 4,700 4,900 △ 200 営 業 利 益 1,600 1,400 +200 経 常 利 益 1,750 1,500 +250 当 期 利 益 850 850 0 備考（ ※詳細は次ページ） ①公共案件を中心とした上期からのずれ込み案件の 早期売上計上 ②下期に市場投入した新製品の早期売上計上 ・人件費（△1.3億）及び経費（△7千万）の抑制 ・営業外収益・・・2.5億円 ・営業外費用・・・1億円 ・特別損失2.4億円（受注工事引当金損失2億24百万円、 有価証券評価損2千万円） Ebarajitsugyo ．．． ４ ０５／１２期 通期業績予想 ② ③ 利益 ① 受注高 水 境 処 関 理 連 関 連 風水力冷熱機器等関連 合 計 ＜修正計画＞ ＜当初計画＞ 1.5億円 営業外損益 営業外損益 63億円 増減額 78 79 △1.3％ 109 110 △0.9％ 93 91 ＋2.2％ 280 280 0％ + − 47億円 粗 利 環 当初計画 粗 利 修正計画 販管費 2.5億円 1億円 63億円 販管費 49億円 特別損益 営業利益 16億円 経常利益 17.5億円 税引前利益 15億円 当期利益 8.5億円 ② 売上・粗利 上 期：150億円 ＋ 下 期：130億円 ＝ 通期：280億円 ＜事業別構成比＞ 6億円 ずれ込み 16億円 × 修正計画 130億円 下期受注 からの売上 環境関連 68億円 水処理関連 実 当初計画 172億円 失注・延期 績 150億円 当初計画 108億円 ずれ込み からの売上 受注残 からの売上 14億円 風水力 冷熱機器等 関連 48億円 合 計 修正計画 当初計画 増減額 売上 74 79.5 △9.3％ 粗利 22.5 24.2 △11.6％ 売上 106 110 △3.6％ 粗利 25.5 25.5 △2.0％ 売上 100 90.5 ＋9.9％ 粗利 15.0 13.3 ＋10.5％ 売上 280 280 0％ 粗利 63 63 △3.2％ Ebarajitsugyo ．．． ５ ０５／１２期 セグメント別業績予想 （単位：百万円） 受 注 高 売 上 高 (05/12) 今 期 （04/3） 前々期 2005.1∼12 2003.4∼2004.3 予想 実績 28,000 24,835 +12.7% 28,000 26,553 +5.4% 15,526 7,365 +110.8% 7,800 5,675 +37.4% 7,400 7,088 +4.4% 2,914 1,340 +117.5% ボエフ脱臭関連 1,400 1,443 △3.0% 1,400 1,630 △14.1% 319 235 +35.7% オゾン関連 1,200 997 +20.4% 1,300 1,129 +15.1% 81 312 △74.0% 環境開発関連 3,000 1,887 +59.0% 2,400 1,732 +38.6% 1,715 523 +227.9% 栽培漁業関連 1,300 1,014 +28.2% 1,370 2,302 △40.5% 659 231 +185.3% 水環境関連 400 334 +19.8% 430 294 +46.3% 140 39 +259.0% 生分解性プラスチック 500 - - 500 - - 0 0 - 10,900 9,162 +19.0% 10,600 9,093 +16.6% 9,177 2,998 +206.1% 9,300 9,998 △7.0% 10,000 10,371 △3.6% 3,435 3,027 （連 結） 全 社 合 計 環 境 関 連 （ メ ー カ ー 事 業 ） 水 処 理 関 連 （ エ ン ジ ニア リ ン グ 事 業 ） 風 水 力 冷 熱 機 器 等 関 連 （ 商 社 事 業 ） (05/12) 今 期 04/3期比 2005.1∼12 予想 （04/3） 前々期 受 注 残 2003.4∼2004.3 実績 (05/12) 今 期 04/3期比 2005.1∼12 予想 （04/3） 前々期 2003.4∼2004.3 04/3期比 実績 +13.5% ※前期は決算期変更による9ヶ月決算のため、対比は前々期の数値を用いています。 Ebarajitsugyo ．．． ６ ０５／１２期 下期以降の戦略 水処理における 需要シフトへの対応 新製品・新事業の創出 新分野への展開 下期以降の 戦略 ボエフ脱臭製品の拡充 資源リサイクルビジネス の強化 Ebarajitsugyo ．．． ７ 水処理における需要シフトへの対応 ▽ メンテナンス事業の拡大 ２００５年（現在） 更新・取替え需要増 メンテナンス需要増 １９７３年頃 １９５６年 エンジニアリング事業 スタート 各地で上下水処理場・ 農業集落排水案件を手掛ける 全国で上水道 新設ラッシュ 30年後 （上水道普及率 約100%） 環境配慮型 エンジニアリングの提案 高効率 ▽ 地方中小都市への展開 省エネ 「中・小型案件」の獲得 ・九州エリアの営業強化 事務所 → 営業所へ格上げ 営業人員増強 「下水道展 05東京」 出展 メンテナンス事業の売上比率 ( 億円） ３年後 120 ・九州以外の地方都市への展開 （下水処理 低普及率地域） 低騒音 100 10% 25% 80 60 ▽ 公募案件への積極的な取り組み 40 20 0 入札制度の多様化 指名→公募 電気・配管工事など 新規案件受注チャンス拡大 ０ ５ ／３ 2005 ０ ８ ／1 2 Ｅ 2008 Ebarajitsugyo ．．． ８ ボエフ脱臭製品の拡充 マーケット 下水処理場1,800ヶ所 対 策 今 後 ▽ 新製品開発により総合脱臭メーカーを目指す 脱臭剤ボエフシリーズ 現在 ボエフ １２０ヶ所 （現在） 臭 燃焼脱臭等 他社とのアライアンス VOC 対 象 マーケット 活性炭市場 1.5万∼2万ｔ／年 ボエフ 300t∼400t／年 （現在） Ｎ Ｘ３ 中性 AC2 Ｘ２ Ｆ２ 今後 自社開発 酸性 ＳＲ Ｘ１ Ｆ１ 開発済 ｱﾙｶﾘ性 中濃度 対 象 マーケット 生産量 350ﾄﾝ／年 気 低濃度 昨年10月 製品化 今年６月 製品化 ▽ コストダウンによる競争力・利益率のアップ 1,000円/ｋｇ 市場は大きいものの、 安価な輸入活性炭により ボエフの伸び悩み 海外を含め 生産拠点を拡充 価 ＳＲ 1,000ﾄﾝ／年へ 生産量 1,000t／年 ボエフ Ｘ１ 格 500円/ｋｇ ボエフ 添着活性炭 ３年後 ボエフ 破砕炭 Ｘ４ Ｘ５ パフォーマンス Ebarajitsugyo ．．． ９ 資源リサイクルビジネスの強化 マーケット状況 １１兆円 １６兆円 環境省試算 リサイクル関連市場 規模の推移 2000年 中小メーカーの参入増加により 性能や価格による差別化困難 食品リサイクル法など 各種法規制により リサイクル市場は 拡大基調 競争激化 顧客ニーズの多様化 2010年 当社の強み：豊富な実績 製品ラインナップの拡充 大型ホテルや大手食品メーカー などに「生ゴミ乾燥装置：ボエフ ドライヤー」を納入 顧客ニーズの多様化に対応するため、新型乾燥機を開発 現在の製品群 真空乾燥装置 間接加熱乾燥装置 瞬間乾燥装置 冷風乾燥装置 ソフトビジネスの強化 廉価版を開発中 常圧式乾燥装置 拡販ターゲット 大手食品メーカーの廃棄物を乾燥させ、「おから」を有価物としてリサイクルする仕組みを確立 ・食品工場 定期的な売上確保 ・セントラルキッチン 有価物 ・ホテル 飼料・肥料 食品 廃棄物 など約２万施設が対象 食品メーカー CCDSドライヤー 乾燥おから 飼料、肥料、 食品メーカー 畜産農家等 Ebarajitsugyo ．．． １０ 新分野への展開−アスタキサンチン事業 進捗と今後の予定 2003年4月 バイオジェニック設立 200４年4月 2004年9月 サンプル配布開始 昆明工場 着工 2008年12月 2005年10月 2005年8月 販売開始予定 昆明工場 竣工 売上：１０億円 食品・飲料・化粧品メーカーなどに拡販 北京 < 昆明工場 > < バイオリアクター > 昆明工場の生産能力 雲南省 昆明 上海 アスタキサンチンの特徴 ２００㎏ １，０００㎏ ２００５年 ２００８年 生活習慣病の予防 美肌効果 疲労回復 老化防止 増殖中の ヘマトコッカス藻 アスタキサンチン を蓄積した ヘマトコッカス藻 ◆ エビ・カニなどの甲殻類、鮭、イクラ等に含まれる赤橙色の色素 ◆ 用 途 健康補助食品・飲料・化粧品・飼料添加物の原料 Ebarajitsugyo ．．． １１ 新分野への展開−超純水電解システム 市場参入への経緯 RCA洗浄（※） が業界標準 販売戦略 環境負荷低減が課題 超純水電解 システムを開発 （※）RCA洗浄 ： 超純水に薬液を注入して洗浄能力を付与させる Step１ 韓国の大手フォトマスクメーカーに実機 を納入し性能テスト 小型機によるデモンストレーション営業 従来技術（RCA方式）と比較した技術優位性 洗浄工程 RCA方式 SPM 超純水電解システム 超純水 APM（SC-1） DHF 超純水 超純水電解水 超純水 国内外のフォトマスクメーカー、半導体 デバイスメーカーなどに拡販 アメリカ市場 韓国市場 国内市場 メリット １、洗浄工程の短縮 HPM（SC-2） Step２ SPM 超純水 DHF 世界初の技術 ２、環境負荷の低減 ３、排水処理コストダウン ４、エッチングロスの消滅 による製造コストダウン 超純水を電気分解し 薬液を使わずに 洗浄能力を付与！ Ebarajitsugyo ．．． １２ 新製品・新事業の創出 ① 新製品開発スピードのアップ ② M&A ・ ｱﾗｲｱﾝｽを活用した「新事業」「新製品」の拡充 新・中央研究所完成予想図 共同開発製品群 工事完工予定： 平成１７年９月 ホーク・アイ 超純水電気分解システム 下水処理場の監視装置 洗浄水製造装置 EKOフィルター 薄膜脱臭フィルター Ｇフライヤー ループウィング風車 食用油酸化防止装置 小型風力発電装置 脱臭 水処理 独自技術による 高付加価値製品の創出 バイオ関連 名称： 所在地： 資源循環 中央研究所 神奈川県川崎市麻生区栗木２−３−１０ 川崎市栗木マイコンシティ内区画番号Ｍ５−３−１ 概要： （敷地面積） １,０７０．１５（㎡） （建築面積） ４５６．４６（㎡） （延床面積） ８０３．８４（㎡） 構造： 鉄骨造 ２階建て 総工事費： 約２億４千万円 新規取扱い製品群 Ｋ-ターボブロワー ファイヤーアップ 省エネ型ターボブロワー ガンマファインダー 磁力燃焼向上装置 ハンディ型リンパ節位置 検出装置 Ebarajitsugyo ．．． １３ 資本政策 ・ Ｉ Ｒ活動 など 株主優待 株主優待 年２回贈呈 （基準日：6月末・12月末） 年２回贈呈 （基準日：6月末・12月末） ◇100株以上 100株以上 ◇1,000株以上 株以上 1,000 ◇ 100株以上 株以上 100株 ◇1,000株以上 株以上 1,000株 未満 1,000 1,000 1,000株 1,000株未満 ２ｋｇ分のおこめ券 ２ｋｇ分のおこめ券 配 当 ２００５年１２月期 配当 ２５円５０銭 → ３４円を予定 （中間 １７円 ＋ 期末 １７円） ２００４年１２月期 配当 ３４円 → ２５円５０銭 （※決算期の変更により９ヶ月決算） ２００４年 ３月期 普通配当 ２６円 → ３４円に （普通配当３０円 ＋ 一部指定記念配当４円） 富士ミネラルウォーター 富士ミネラルウォーター （１．５リットル瓶１２本入り） １箱 （１．５リットル瓶１２本入り） １箱 資本政策 普通配当 ２５円 → ２６円に ２００２年 ３月期 普通配当 ２０円 → ２５円に Ｉ Ｒ 活動 ２００４年 ３月 東京証券取引所市場第一部に上場 ２００１年１１月 １単元の株式数を1,000株から100株に変更 ２００１年 ２月 東京証券取引所市場第二部に上場 公募増資 500,000株 １９９８年１１月 ２００３年 ３月期 日本証券業協会に店頭登録 公募増資 800,000株 株主数推移 (単位：名） 4,528 会社説明会 個人投資家向け 年３回 1,377 02年3月 2,611 03年3月 4,266 3,276 04年3月 04年12月 2005年 05年6月 機関投資家向け 年２回 Ebarajitsugyo ．．． １４
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