Dall`eternità a qui

Società 2 2
Indice 3 3
Contesto del Mercato 4 4
Contesto del Mercato Le logiche di ges0one tu4’ora prevalen0 determinano l’erosione del valore dei beni in garanzia e, pertanto, dei credi9. La distruzione del valore può essere rido4a a4raverso un’o=male analisi sistema0ca, la conseguente valorizzazione dei credi0 e degli assets nonché con la riduzione dei tempi per la soluzione del processo di recupero. Le dinamiche dei merca0 ﬁnanziari e le prospe=ve del contesto macro-‐economico rendono fondamentale, per le banche, ado4are strategie per la valorizzazione e la ges0one dei portafogli di credi0 problema0ci. Lo status quo della ges0one del mercato degli Npls deve essere stravolto. 5 5
Contesto del Mercato 6 6
Contesto del Mercato La maggior parte dei gruppi bancari sono imprepara0 ed in seria diﬃcoltà sia a ges0re internamente l’enorme massa di credi0 deteriora0 che sono anda0, con regolarità, ad appesan0re i loro bilanci, sia a disme4ere i portafogli di Npls Una soluzione transita a4averso l’aﬃdamento a stru4ure professionali esterne della ges0one dei portafogli di NPLs, in modo da poter usufruire di un servizio completo che innalzi notevolmente la possibilità di: !  recuperare il credito !  massimizzare il rientro !  accorciare i tempi di liquidazione, cercando di evitare le aste giudiziarie e i tempi lunghi dei piani di riparto 7 7
Business Idea Business
idea
Management
8 8
Start up
Risorse
finanziarie
Business Idea 9 9
Partnership Le imprese devono scegliere se sviluppare la propria Business Idea da sole (in autonomia) o in alleanza strategica con un partner (partnership). L’alleanza strategica potrebbe perme4ere all’impresa di raggiungere obbie=vi più ambiziosi con maggiore rapidità e con minori cos0 e rischi ma, allo stesso tempo, comporta la condivisione del controllo e la ripar0zione dei proﬁ= con l’eventuale rischio di comportamen0 opportunis0ci del partner. La forma 0pica di alleanza strategica è la: o 
Joint venture: costruzione da parte di due o più imprese (partners) di una nuova impresa des0nata ad operare: "  nello stesso business dei partners (Jv orizzontale) "  in business diversi, a monte o a valle della ﬁliera produ=va (Jv ver0cale) "  in business diversi o collaterali (Jv diagonale) 10 10
Drivers soAesi alla creazione di partnership La partnership ha luogo nel momento in cui i sogge= coinvol0 riconoscono i vantaggi reciproci nella collaborazione e, sopra4u4o, ciascun partner deve contribuire con le proprie risorse e competenze alla partnership I Drivers -‐ ovvero le mo0vazioni che spingono a realizzare un’idea di business nel contesto di mercato speciﬁco degli Npls, tramite una partnership, anziché intraprendere un percorso di sviluppo autonomo -‐ sono molteplici. Cerchiamo di declinarli ed analizzarli: !  Ridurre la complessità !  Ridurre i tempi !  Aumentare la ﬂessibilità !  Solo unendo le forze possono, i partner della Jv, conseguire soddisfacen0 «economie di scala» 11 11
Drivers soAesi alla creazione di partnership !  Accesso ad un patrimonio di conoscenze e competenze non in possesso della singola impresa, il cui sviluppo interno potrebbe risultare estremamente costoso, sia in termini di tempo che di denaro, per l’impresa stessa !  L’impresa non possiede le risorse speciﬁche cri0che di cui invece dispone il partner: ovvero, nessuna delle imprese dispone di tu4e le risorse e competenze necessarie al proprio interno per svolgere con successo l’intera gamma dei servizi richies0 dal mercato, e dovrebbe operare in outsourcing in alcune fasi del processo !  Aumento della reputazione e della credibilità !  Ampliamento della quota di mercato 12 12
Overview Servizi Le ipotesi per il raggiungimento degli obie=vi possono essere così iden0ﬁcate: NECESSITA’ 1. 
Ges9one in-‐house 2. 
Outsourcing ad uno special servicer 3. 
Cessione con un processo struAurato di vendita 4. 
Apporto ad un fondo specializzato in assets bancari distressed (credi9; garanzie soAese) Ges9one e Assistenza 1. 
Advisory Due Diligence (DD) Credito, Legale, Tecnica, Valutazione 2. 
Asset Management 3. 
Ges9one / Assistenza stragiudiziale e giudiziale 13 13
1. 
Analisi preliminare / DD 2. 
Creazione portafoglio (best credit mix) 3. 
Ricerca potenziali acquiren9 4. 
Assistenza alla vendita inves9tori e/o Overview Servizi NPLs RE_SOLUTIONS oﬀre tu^ i servizi e le a^vità necessarie alla ges9one ed al recupero dei credi9 deteriora9 con soAese garanzie • Analisi del credito e del debitore • Raccolta ed analisi della documentazione • Analisi dei proﬁli legali e processuali • Veriﬁca delle garanzie ipotecarie • Valutazione degli asset e del portafoglio (pricing) • Business plan • Analisi e recupero documentazione urbanis9ca e catastale • Ricognizione e valutazione (full, drive-‐by, desk top) • Regolarizzazione urbanis9co-‐catastale e delle cer9ﬁcazioni • Valorizzazione degli immobili • Business Plan • Monitoraggio del credito e repor9s9ca • Analisi dei cos9 • Regolarizzazioni Analisi e valutazione del portafoglio Asset Management Due Diligence e Valutazione Immobiliare Ges9one / Assistenza stragiudiziale e giudiziale 14 14
• Ges9one del debitore • Assistenza e Ges9one del contenzioso • Assistenza alle operazioni di riacquisto (Repossessed) • Ricerca potenziali acquiren9 DeAaglio Servizi – Advisory services La maggior parte dei gruppi bancari è impreparata ed in seria diﬃcoltà sia a ges0re internamente l’enorme massa di credi0 deteriora0 -‐ che sono anda0, con regolarità, ad appesan0re i loro bilanci -‐, che a disme4ere portafogli di Npls. Ges9one dei credi9 Le Banche dovrebbero inves0re in un modello più evoluto ed innova0vo di ges0one del credito deteriorato; ovvero, passare da un metodo tradizionale non specializzato e non supportato da un sistema informa0co adeguato, ad un metodo più innova0vo che disponga di professionalità specializzate, di un’ampia disponibilità di informazioni e misurazioni delle performance, aggiornate con regolarità e tali da rappresentare le fondamenta per le a=vità di valorizzazione e ges0one Dismissione di portafogli di credi9 Dovrebbero essere pronte a cogliere le opportunità di mercato per: 1. 
Cedere un portafoglio di Npls con un processo struAurato di vendita 2. 
Apportare un portafoglio di Npls ad un fondo specializzato in assets bancari distressed (credi9; garanzie soAese: beni immobili e mobili; aziende) 15 15
DeAaglio Servizi -‐ Banche 1.  Analisi portafoglio credi9 deteriora9 2.  Pre-‐analisi e valutazione (anche desk-‐top) delle garanzie immobiliari 3.  Analisi (legale, tecnica, valuta9va) 4.  Valutazione di altre garanzie 5.  Elaborazione del Business Plan 6.  Deﬁnizione e condivisione delle strategie ges9onali (extra-‐giudiziali e/o giudiziali) 7.  Valutazione per eventuale cessione del portafoglio e/o di soAoinsiemi 16 16
DeAaglio Servizi -‐ Banche 1. Analisi portafoglio credi9 deteriora9 o 
o 
o 
o 
Disamina base da0 disponibile in termini di individuazione dei gaps informa0vi, implementazione dei corre=vi, interrelazione e sistema0zzazione tra da0 di natura diversa (credito, legali, amministra0vi, tecnico valuta0vi …) Analisi cri0ca preliminare delle informazioni u0li all’impostazione e programmazione delle successive fasi opera0ve Inventariazione e sistema0zzazione della documentazione Analisi del portafoglio in termini di perimetro, per campionatura delle posizioni e conseguente segmentazione per: #  Tipologia del credito (secured / unsecured) #  Classi di esposizione (GBV), Maturity, Ageing #  Distribuzione geograﬁca #  Des0nazione e 0pologia delle garanzie so4ese #  Campionamento del portafoglio per estrazione di clusters di posizioni omogenee 2. Pre-‐analisi e valutazione (anche desk-‐top) delle garanzie immobiliari o 
Analisi iniziale tecnica e valuta0va delle garanzie immobiliari 17 17
DeAaglio Servizi -‐ Banche 3. Analisi (legale, tecnica, valuta9va) o  Analisi sistema0ca del fascicolo: A)  Analisi del Credito: fondiario, etc., ipotecario e/o chirografario, passaggio a soﬀerenza, etc. B)  Analisi Legale: stato della procedura, interven0, ipoteche, pignoramen0, pregiudiziali, garan0, cause e/o opposizioni, etc. C)  Analisi Tecnica: perimetro della garanzia, visure, corrispondenza planimetrica, regolarità e cer0ﬁcazioni, condoni, analisi CTU, etc. D)  Ricognizione e Valutazione immobiliare 4. Valutazione di altre garanzie o  Individuazione ed eventuale analisi di altre garanzie presen0, poste a garanzia del credito 18 18
DeAaglio Servizi -‐ Banche 5. Deﬁnizione del Business Plan o 
Nel BP conﬂuiscono tu= i da0 rilevan0 per la formulazione di previsioni sulla recuperabilità del credito in uno scenario predeﬁnito (generalmente l’ambito giudiziale e la conseguente ipotesi di vendita in asta), con l’iden0ﬁcazione dei rela0vi ﬂussi di cassa, a4ualizzazioni nonché modellizzazioni e simulazioni o 
In buona sostanza: # 
# 
# 
o 
Tempis0ca di risoluzione Tempis0ca di incasso Quantum (credito recuperabile) lordo e ne4o, eventualmente a4ualizzato (NPV) La fase opera0va, pertanto, a=ngerà agli elemen0 informa0vi di cui sopra (linee guida per la ges9one) ed a tu4e le conoscenze e competenze professionali di NPLs RE_SOLUTIONS (legali, consulenza del debito, tecniche, valuta0ve …), per l’iden0ﬁcazione della migliore soluzione: # 
# 
# 
extra-‐giudiziale giudiziale repossessed 19 19
DeAaglio Servizi -‐ Banche 6. Deﬁnizione e condivisione delle strategie ges9onali (extra-‐giudiziali e/o giudiziali) o 
Condivisione con il cliente delle strategie ges0onali del credito, al ﬁne di massimizzare i risulta0 e le possibilità di recupero del credito nel rispe4o delle aspe4a0ve del cliente o 
Ges0one: !  Extra-‐giudiziale: a=vazione «consulen9 del debito» (Rete Agenzie) per l’individuazione di sogge= interessa0 all’acquisto di immobili / credi0 !  Giudiziale: a=vazione «consulen9 del debito» (Rete Agenzie) per l’individuazione di sogge= interessa0 a partecipare ed acquisire in asta immobili (consulenza legale e tecnica, predisposizione istanza di partecipazione, presa in carico assegni e deposito istanza, assistenza in fase di partecipazione all’asta etc.) 7. Valutazione eventuale cessione del portafoglio e/o di soAoinsiemi o 
Condivisione con il cliente delle strategie di cessione del credito o 
Ricerca ed individuazione di sogge= inves0tori 20 20
DeAaglio Servizi -‐ Leasing 1.  A^vità di Due Diligence 2.  A^vità di Ges9one 21 21
DeAaglio Servizi – Leasing 1. A^vità di Due Diligence: o  Disamina base da0 disponibile in termini di individuazione dei gaps informa0vi, implementazione dei corre=vi, interrelazione e sistema0zzazione dei da0 o  Analisi cri0ca preliminare delle informazioni u0li all’impostazione e programmazione delle successive fasi opera0ve o  Inventariazione e sistema0zzazione della documentazione con la creazione di un archivio cartaceo e informa0zzato necessario per l’a=vità di Due Diligence e, su richiesta, per la predisposizione di una Data Room (virtuale, ﬁsica) o  Due Diligence ﬁnalizzata ad individuare potenziali cri0cità, di natura osta0va, alla trasferibilità 22 22
DeAaglio Servizi -‐ Leasing 2. A^vità di Ges9one: o 
A=vità ﬁnalizzate alla regolarizzazione e trasferibilità del bene, sia in termini di rispondenza ai requisi0 norma0vi e di legge, nonché in o=ca di migliore collocazione dell’immobile sul mercato o 
Monitoraggio dell’immobile e aggiornamento Due Diligence o 
Property e Facility Management o 
Valutazione: !  As Is (Valutazione in con0nuità d’uso) !  Valore Cauzionale !  Valore a Nuovo !  Vacant Possession Value !  HBU analysis e swot analysis (analisi di sensi0vità sui tempi e rischi lega0 alla dismissione) o 
O=mizzazione (eventuale) o 
Predisposizione di data room o 
Assistenza alla commercializzazione a4raverso una stru4ura dedicata per 0pologia e complessità di asset 23 23
DeAaglio Servizi – Repossessed / Reo o 
I servizi «Reo» rappresentano un ulteriore strumento strategico di risoluzione delle posizioni in soﬀerenza. L’a=vità Reo è ﬁnalizzata alla velocizzazione ed o=mizzazione delle soluzioni, limitando l’erosione di valore dovuta alla diserzione delle vendite giudiziali. o 
L’obie=vo è pertanto la massimizzazione del recupero del credito, riducendo le tempis0che, grazie alla valorizzazione delle garanzie immobiliari so4ra4e al rigido e limitante contesto delle vendite coa=ve, per la successiva commercializzate sul mercato. Tecnico
Soluzione
Legale
Commerciale
A
Extra-giudiziale: saldo e stralcio,
piani di rientro, rifinanziamento,
vendita bonaria
SI
No
F&A
Cessione del credito
SI
No
Giudiziale: asta
SI
Property Management
24 24
E
N
No
Reo
G
C
Y Conclusioni o  NPLs RE_SOLUTIONS aﬀronta, in termini sistema0ci, le problema0che a=nen0 i credi0 deteriora0 e delle rela0ve garanzie so4ese: dalla boniﬁca e razionalizzazione -‐ a monte -‐ del dato informa0vo di origine, sino all’elaborazione delle strategie di ges0one e di risoluzione o  I vantaggi per il 0tolare del credito sono indubbi, non solo so4o il proﬁlo di bilancio e patrimoniale, ma anche dell’o=mizzazione delle stru4ure e risorse interne e conseguente maggior focalizzazione sul core business o  In quest’ambito, NPLs RE_SOLUTIONS rappresenta il “one-‐stop-‐shop” per concorrere a ques0 risulta0 25 25
Marco Bignami Amministratore Delegato Roberto Busso Presidente Luca marco Fiumara Strategic Advisor NPLs RE_SOLUTIONS S.r.l. Sede Legale: Via Carlo O4avio Cornaggia, 10 – 20123 Milano Sede Opera0va: Via Bernardo Quaranta, 40 – 20139 Milano – Tel. 02 7755444 26 26

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