Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. - Sede legale e amministrativa in Benevento, Contrada Roseto - 82100 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Capitale sociale e Riserve al 31/12/2013 Euro 16.227.818 Iscritta all’Albo delle banche con il n. 1996.8.0 N. iscrizione al Registro delle Imprese di Benevento, Codice Fiscale e Partita IVA: 00052430626 Sito internet: www.blpr.it Prospetto per le Emissioni di Obbligazioni Bancarie c.d. Plain Vanilla OFFERTA DI OBBLIGAZIONI BLPR S.P.A. 2,75% 2014-2017 62MA ISIN IT0005028086 Prospetto Informativo Semplificato per le Emissioni di Obbligazioni Bancarie previste dall’articolo 34ter, comma 4, del Regolamento di attuazione del Decreto Legislativo 36 febbraio 1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti (c.d Regolamento Emittenti adottato dalla Consob con Delibera n.11971/99 e successive modifiche) e redatto ai sensi della disciplina in materia di sollecitazione all’investimento (da consegnare al sottoscrittore che ne faccia richiesta). Pubblicato in data 13/06/2014 La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. agisce come Emittente, unico offerente e responsabile del collocamento. Il presente prospetto non è sottoposto all’approvazione della Consob Il presente prospetto è a disposizione del pubblico gratuitamente presso le filiali della Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. ed è consultabile via internet sul sito www.blpr.it SOMMARIO I - INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE ..........................................................................................4 1. PERSONE RESPONSABILI ............................................................................................................................................................ 4 1.1 Indicazione delle persone responsabili ........................................................................................................................ 4 1.2 Dichiarazione di responsabilità ................................................................................................................................... 4 2. DENOMINAZIONE E FORMA GIURIDICA ......................................................................................................................................... 4 3. SEDE LEGALE E SEDE AMMINISTRATIVA ........................................................................................................................................ 4 4. NUMERO DI ISCRIZIONE ALL’ALBO DELLE BANCHE TENUTO DALLA BANCA D’ITALIA ................................................................................ 4 5. GRUPPO BANCARIO DI APPARTENENZA ........................................................................................................................................ 4 6. DATI FINANZIARI E PATRIMONIALI RIFERITI ALL’EMITTENTE. ............................................................................................................. 4 7. RATING DELL’EMITTENTE .......................................................................................................................................................... 5 8. EVENTUALI CONFLITTI DI INTERESSE............................................................................................................................................. 5 II - INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL’EMISSIONE...............................................................6 1. PERSONE RESPONSABILI .................................................................................................................................................... 6 1.1 Indicazione delle persone responsabili ........................................................................................................................ 6 1.2 Dichiarazione di responsabilità ................................................................................................................................... 6 2. FATTORI DI RISCHIO............................................................................................................................................................ 6 2.1. RISCHI CONNESSI ALLA TIPOLOGIA DI STRUMENTI FINANZIARI .................................................................................................... 7 2.2. RISCHIO DI EMITTENTE ..................................................................................................................................................... 7 2.3. RISCHIO DI LIQUIDITÀ ...................................................................................................................................................... 7 2.4. RISCHI CONNESSI ALL’ASSENZA DI GARANZIE SPECIFICHE DI PAGAMENTO. ASSENZA DI CLAUSOLA DI SUBORDINAZIONE .......................... 8 2.5. RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO ...................................................................................................................................... 8 2.6. RISCHIO DI ASSENZA DI RATING ........................................................................................................................................... 8 2.7. RISCHIO CONNESSO ALLA VARIAZIONE DEL REGIME FISCALE ....................................................................................................... 8 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI ....................................................................................................................................... 8 3.1. Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all'emissione ........................................................................... 8 3.2. Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi ................................................................................................................ 9 3.3. Ragioni dell'offerta se diverse dalla ricerca del profitto e/o dalla copertura di determinati rischi ............................ 9 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI DA OFFRIRE AL PUBBLICO........................................................................ 9 4.1. Descrizione degli strumenti finanziari offerti ............................................................................................................. 9 4.2. Legislazione di riferimento........................................................................................................................................ 10 4.3. Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri ..................................................... 10 4.4. Valuta di emissione degli strumenti finanziari .......................................................................................................... 10 Le Obbligazioni sono emesse in Euro e le cedole corrisposte sono anch’esse denominate in Euro. .............................. 10 4.5. Ranking degli strumenti finanziari ............................................................................................................................ 10 4.6. Diritti connessi agli strumenti finanziari ................................................................................................................... 10 4.7. Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare ............................................................ 11 4.8. Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito ................................................................................... 11 4.9. Indicazione del tasso di rendimento. Illustrazione in forma sintetica del metodo di calcolo del rendimento - Fair value del titolo. ................................................................................................................................................................ 11 4.10. Rappresentanza degli obbligazionisti ..................................................................................................................... 12 4.11. Delibere, autorizzazioni, approvazioni.................................................................................................................... 12 4.12. Data di emissione.................................................................................................................................................... 13 4.13. Restrizioni alla libera circolazione e trasferibilità degli strumenti finanziari .......................................................... 13 4.14. Regime fiscale ......................................................................................................................................................... 13 5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA .............................................................................................................................................. 13 5.1. Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta ................................... 13 5.1.1. Condizioni alle quali l'offerta è subordinata .......................................................................................................... 13 5.1.2. Ammontare totale dell'emissione ......................................................................................................................... 13 5.1.3. Periodo di validità dell'offerta ............................................................................................................................... 13 2 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 5.1.4. Possibilità di riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni ................................................................................. 14 5.1.5. Ammontare minimo e/o massimo della sottoscrizione ......................................................................................... 14 5.1.6. Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari ..................................................... 14 5.1.7. Diffusione dei risultati dell'offerta ......................................................................................................................... 14 5.1.8. Eventuali diritti di prelazione ................................................................................................................................. 14 5.2. Piano di ripartizione e di assegnazione ..................................................................................................................... 15 5.2.1. Destinatari dell’offerta.......................................................................................................................................... 15 5.2.2. Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato ................................................................................. 15 5.3. Fissazione del prezzo ................................................................................................................................................ 15 5.3.1 Prezzo di offerta...................................................................................................................................................... 15 5.4. Collocamento e sottoscrizione.................................................................................................................................. 15 5.4.1 I soggetti incaricati del collocamento ..................................................................................................................... 15 5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario ........................................................ 15 5.4.3 Soggetti collocatori con o senza impegno di assunzione a fermo .......................................................................... 15 6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE .............................................................................. 16 6.1. Mercati presso i quali è richiesta l’ammissione alle negoziazioni........................................................................... 16 6.2. Quotazione su altri mercati regolamentati............................................................................................................... 16 6.3. Soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario ........................ 16 7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI .................................................................................................................................... 16 7.1.Consulenti legali dell’emissione................................................................................................................................ 16 7.2.Informazioni contenute nel Prospetto Informativo sottoposte a revisione .............................................................. 16 7.3. Pareri di esperti, indirizzo e qualifica. ....................................................................................................................... 16 7.4. Informazioni provenienti da terzi ............................................................................................................................. 17 7.5. Rating dell’Emittente e dello strumento finanziario................................................................................................. 17 LEGISLAZIONE E FORO COMPETENTE .................................................................................................................................. 17 DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO ...................................................................................................................... 17 3 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 I - INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE 1. Persone responsabili 1.1 Indicazione delle persone responsabili La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. con sede legale in Contrada Roseto, Benevento, legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Avv. Pierluigi Valentino, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo. 1.2 Dichiarazione di responsabilità La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. è responsabile della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenute nel presente Prospetto Informativo. La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. dichiara che le informazioni contenute nel prospetto sono, per quanto a sua conoscenza e avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Pierluigi Valentino Francesco Serao __________________________________________ _________________________________________ Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Il Presidente del Collegio Sindacale Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. 2. Denominazione e forma giuridica La denominazione sociale della Banca Emittente è “Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A”, costituita sotto forma di società per azioni. L’Emittente opera in base al diritto italiano. 3. Sede legale e sede amministrativa La sede legale ed amministrativa della Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A si trova a Benevento, Contrada Roseto s.n.c., tel. 0824 320611. 4. Numero di iscrizione all’albo delle banche tenuto dalla Banca d’Italia La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio è iscritta al n. 1996.8.0 dell’Albo delle banche tenuto dalla Banca d’Italia; codice ABI 03136. 5. Gruppo bancario di appartenenza La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio non appartiene ad alcun gruppo bancario ai sensi dell’art. 60 del D. Lgs. 385/93. 6. Dati finanziari e patrimoniali riferiti all’Emittente. La seguente tabella contiene una sintesi degli indicatori finanziari e patrimoniali dell’Emittente. 4 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 dato in migliaia di euro 31/12/2013 31/12/2012 Patrimonio di vigilanza 15.827 19.601 Tier One Capital Ratio (Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate) 7,59 12,24% Total Capital ratio (Patrimonio di vigilanza/Attività ponderate) 7,62 12,29% sofferenze lorde/impieghi 21,18 13,94% sofferenze nette/impieghi 9,52 6,01% partite anomale lorde/impieghi 33,67 23,88% partite anomale nette/impieghi 19,30 13,63% di rischio Le informazioni finanziarie sopra riportate sono tratte dal bilancio d’esercizio 2013 e dal bilancio d’esercizio 2012, approvati dall’assemblea ordinaria dei soci rispettivamente in data 20/05/2014 e 19/05/2013. Entrambi i bilanci sono pubblicati sul sito internet della Banca all’indirizzo www.blpr.it. La Banca è soggetta ai rischi propri dell’attività svolta dalla stessa attentamente controllati e monitorati attraverso le procedure di gestione del rischio interne. Si ritiene che alla data della presente emissione per la banca non esistono rischi rilevanti sotto il profilo della solvibilità o comunque tali da non garantire l’adempimento nei confronti degli investitori degli obblighi derivanti dall’emissione del Prestito Obbligazionario 7. Rating dell’Emittente L’Emittente non dispone di alcun rating. 8. Eventuali conflitti di interesse La Banca informa di avere un interesse di conflitto con i sottoscrittori in quanto svolge la duplice funzione di Emittente e collocatore del Prestito Obbligazionario; svolge altresì la duplice funzione di Emittente e agente per il calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse. 5 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 II - INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL’EMISSIONE 1. PERSONE RESPONSABILI 1.1 Indicazione delle persone responsabili La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. con sede legale in Contrada Roseto, Benevento, legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Avv. Pierluigi Valentino, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo. 1.2 Dichiarazione di responsabilità La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. è responsabile della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenute nel presente Prospetto Informativo semplificato. La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. dichiara che le informazioni contenute nel prospetto sono, per quanto a sua conoscenza e avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Pierluigi Valentino Francesco Serao __________________________________________ _________________________________________ Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Il Presidente del Collegio Sindacale Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. 2. FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente il presente Prospetto Informativo al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Bancarie oggetto della presente offerta. Per ulteriori approfondimenti relativi ai rischi di seguito indicati, si rinvia al documento “III Pillar Basilea – Informativa al pubblico” dell’anno 2012, disponibile nella sezione “Trasparenza” del sito www.blpr.it, e alla “Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura” della “Nota Integrativa” al bilancio [2012]. I potenziali investitori devono valutare attentamente l’adeguatezza dell’investimento in obbligazioni bancarie alla luce della propria situazione personale e finanziaria. In particolare, ciascun potenziale investitore dovrebbe: - avere la conoscenza ed esperienza necessaria a compiere un’accurata valutazione delle obbligazioni bancarie, delle implicazioni e dei rischi dell’investimento nelle stesse e delle informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo; - avere disponibilità e competenza per utilizzare strumenti analitici idonei a valutare l’investimento nelle obbligazioni bancarie e l’impatto di tale investimento sul proprio patrimonio; - avere la capacità per sostenere tutti i rischi dell’investimento in obbligazioni bancarie; - comprendere le disposizioni contenute nel presente Prospetto Informativo; - essere in grado di valutare (individualmente o con l’assistenza di un consulente finanziario) i possibili 6 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 scenari economici, le prevedibili evoluzioni del tasso di interesse ed altri fattori che possano influire sul proprio investimento e sulla propria capacità di sopportare i relativi rischi. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI. Le obbligazioni bancarie oggetto della presente offerta sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del loro valore nominale in un’unica soluzione alla scadenza. Le obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di interessi periodici il cui ammontare è determinato in ragione del 3,00% nominale lordo annuo. 2.1. RISCHI CONNESSI ALLA TIPOLOGIA DI STRUMENTI FINANZIARI La sottoscrizione delle obbligazioni presenta gli elementi di rischio propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso fisso. In particolare, un aumento eventuale dei tassi di mercato comporterebbe, a parità di altre condizioni, la riduzione del valore di mercato delle obbligazioni. Si sottolinea, tuttavia, che ciò influirà sul rendimento effettivo nel solo caso in cui si volesse chiudere l’operazione prima della sua naturale scadenza. Infatti, i potenziali acquirenti saranno disponibili a comprare il titolo emesso in precedenza solo se il prezzo si riduce in modo tale che il rendimento effettivo del titolo già emesso sia pari a quello vigente sul mercato per titoli di nuova emissione, e di uguale durata residua, a parità di rating dell’Emittente. Il rimborso integrale del capitale a scadenza, invece, permette all’investitore di poter rientrare in possesso del proprio capitale e ciò indipendentemente dall’andamento dei tassi di mercato. 2.2. RISCHIO DI EMITTENTE Con la sottoscrizione dell'obbligazione si diviene finanziatori dell'Emittente, assumendo così il rischio che questi non sia in grado di onorare le proprie obbligazioni, per cedole e per capitali. 2.3. RISCHIO DI LIQUIDITÀ L'Emittente potrà svolgere attività di acquisto o vendita dei titoli nell'ambito della prestazione del servizio di negoziazione per conto proprio. Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni delle obbligazioni bancarie oggetto della presente offerta presso alcun mercato regolamentato, né presso alcun sistema multilaterale di negoziazione. Tuttavia l’Emittente si riserva la facoltà di negoziare le proprie obbligazioni al di fuori dei mercati regolamentati in contropartita diretta con la clientela, con le modalità specificate nel paragrafo 6.3. del presente Prospetto, rispettando la strategia di esecuzione degli ordini comunicata alla clientela e quanto descritto nel documento “Valutazione e pricing degli strumenti finanziari obbligazionari” (c.d. “pricing policy”), disponibile presso tutte le filiali della Banca e pubblicato sul sito www.blpr.it alla sezione “trasparenza”. L’investitore potrebbe subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento delle obbligazioni in quanto l’eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di emissione dei titoli. Pertanto, l’investitore, nell’elaborare le proprie scelte finanziarie, deve avere ben presente che l’orizzonte temporale dell’investimento nelle obbligazioni (definito dalla durata delle stesse al momento dell’emissione, considerando anche la eventuale facoltà di estinzione anticipata “c.d. holding period”) deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. 7 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 2.4. RISCHI CONNESSI ALL’ASSENZA DI GARANZIE SPECIFICHE DI PAGAMENTO. ASSENZA DI CLAUSOLA DI SUBORDINAZIONE Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Il rimborso del Prestito e il pagamento degli interessi non sono assistiti da garanzie specifiche, né sono previsti impegni relativi alla assunzione di garanzie; il regolamento del Prestito, inoltre, non contiene clausole di subordinazione. Pertanto, nel caso in cui l’Emittente divenisse insolvente, il soddisfacimento del credito dei titolari di obbligazioni sarà subordinato esclusivamente a quello dei creditori muniti di una legittima causa di prelazione e concorrente con quello degli altri creditori chirografari. 2.5. RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO Un titolo rimborsabile anticipatamente dall’Emittente espone il sottoscrittore al rischio di una riduzione dell’orizzonte temporale di investimento inizialmente ipotizzato, con la conseguente necessità di reimpiegare le somme rimborsate al tasso corrente al momento del rimborso, di norma diverso da quello del titolo. Il rimborso anticipato può quindi comportare per l’investitore l’impossibilità di reimpiegare il capitale ad un tasso fisso ugualmente favorevole o con la medesima clausola di indicizzazione. 2.6. RISCHIO DI ASSENZA DI RATING Ai Prestiti obbligazionari emessi dalla Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. non è stato assegnato alcun rating; in caso di negoziazione durante la vita del titolo, ciò può influire sulla sua liquidabilità e sul suo prezzo. 2.7. RISCHIO CONNESSO ALLA VARIAZIONE DEL REGIME FISCALE L’investitore è soggetto al rischio di mutamento del regime fiscale applicabile alle obbligazioni bancarie vigente alla data di redazione del presente Prospetto Informativo e nel corso della vita delle obbligazioni stesse. I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse ed al rendimento dei titoli contenuti nel presente Prospetto Informativo sono calcolati sulla base del regime fiscale in vigore alla data di redazione del Prospetto stesso. Non è possibile prevedere se il regime fiscale vigente alla data di redazione del presente Prospetto Informativo potrà subire eventuali modifiche durante la vita delle obbligazioni né può essere escluso che, in caso di modifiche, i valori netti indicati con riferimento ai titoli possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili ai titoli alle varie date di pagamento. PER QUANTO RIGUARDA LE INFORMAZIONI SUL RENDIMENTO EFFETTIVO LORDO E NETTO DELLE OBBLIGAZIONI, SI RIMANDA AL PUNTO 4.9 DOVE E’ RIPORTATO, INOLTRE, IL CONFRONTO CON IL RENDIMENTO LORDO E NETTO DI UN TITOLO DI STATO DI DURATA SIMILARE. 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all'emissione 8 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 Il soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni è esclusivamente l’Emittente. L’Emittente si trova in evidente posizione di conflitto di interessi nei confronti dei sottoscrittori essendo sia Emittente che unico collocatore del Prestito. La Banca svolge altresì la duplice funzione di Emittente e agente per il calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse. Per quanto conosciuto, si riscontrano rapporti di affidamento diretto di alcuni componenti gli organi di amministrazione, di direzione e di controllo deliberati e concessi dalla Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A., in conformità al disposto dell’articolo 136 del Decreto Legislativo n. 385/1993 e delle connesse istruzioni di vigilanza della Banca d’Italia. Non è dato rinvenire l’offerta. altri particolari interessi, compresi quelli in conflitto, significativi per 3.2. Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le obbligazioni sono emesse nell’ambito dell’ordinaria attività di raccolta dell’Emittente. I proventi derivanti dalla vendita delle obbligazioni descritte nel presente Prospetto Informativo saranno utilizzati dall’Emittente nella propria attività di intermediazione finanziaria e investimento mobiliare. 3.3. Ragioni dell'offerta se diverse dalla ricerca del profitto e/o dalla copertura di determinati rischi Non è dato rinvenire ragioni dell’offerta diverse da quelle indicate al punto precedente. 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI DA OFFRIRE AL PUBBLICO 4.1. Descrizione degli strumenti finanziari offerti Il presente Prospetto è relativo all’emissione delle obbligazioni “BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma” le quali determinano l’obbligo per l’Emittente di rimborsare all’investitore a scadenza il 100% del loro valore nominale. In relazione alle obbligazioni saranno corrisposti interessi (gli “Interessi”) trimestrali in via posticipata il 17 settembre, il 17 dicembre, il 17 marzo ed il 17 giugno di ogni anno di vita del Prestito, al tasso nominale annuo lordo del 2,75%. Le caratteristiche delle obbligazioni sono brevemente descritte nello schema seguente: Data di emissione 17/06/2014 Data di scadenza 17/06/2017 Durata 3 anni Importo dell’emissione € 4.000.000 Valore nominale € 1.000 Taglio minimo € 10.000 Successivi aumenti da € 1.000 9 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 Prezzo di emissione 100,00% Prezzo di rimborso 100,00% Tasso nominale annuo lordo 2,75% Rendimento effettivo lordo 2,776% Rendimento effettivo netto 2,049%* Frequenza cedola Trimestrale posticipata * rendimento calcolato applicando l’imposta sostitutiva del 26% in vigore dal 01 luglio 2014 ai sensi dell’art.3 del Decreto Legge 24 aprile 2014 n. 66. Il codice identificativo ISIN (International Security Identification Number) è il IT0005028086. 4.2. Legislazione di riferimento Le obbligazioni sono regolate in base alla legislazione italiana. 4.3. Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le obbligazioni sono emesse al portatore in forma dematerializzata. I titoli dematerializzati saranno costituiti in deposito accentrato presso la Monte Titoli S.p.A., con sede in Via Mantegna 6, 20154 Milano, ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, come modificato e integrato, e del Regolamento recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato dalla Banca d’Italia e dalla Consob con provvedimento 22 febbraio 2008 e sue successive modifiche e integrazioni. Conseguentemente, sino a quando le obbligazioni saranno gestite in regime di dematerializzazione presso Monte Titoli, S.p.A., il trasferimento delle obbligazioni e l’esercizio dei relativi diritti potrà avvenire esclusivamente per il tramite degli intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. I titolari delle obbligazioni non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle obbligazioni. 4.4. Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le obbligazioni sono emesse in euro e le cedole corrisposte sono anch’esse denominate in euro. 4.5. Ranking degli strumenti finanziari Nella presente emissione non esistono clausole intese ad influire sul ranking o a subordinare lo strumento finanziario ad eventuali obbligazioni presenti e future dell’Emittente. Ne consegue che il credito dei portatori verso l’Emittente verrà soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell’Emittente. 4.6. Diritti connessi agli strumenti finanziari Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla vigente normativa per i titoli della stessa 10 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del Prestito e il diritto a percepire le cedole. 4.7. Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Il Prestito ha godimento 17/06/2014 e gli interessi, calcolati su base annua al tasso di interesse nominale del 2,75% secondo la convenzione ACT/ACT (ovvero numero di giorni effettivi su cui l’interesse si applica ed al denominatore il numero dei giorni effettivi dell’anno o del periodo di cedola) saranno pagati con periodicità trimestrale al netto dell’imposta sostitutiva vigente. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono dopo cinque anni dalla data di scadenza delle cedole, per quanto riguarda gli interessi, e dopo dieci anni dalla data in cui l’obbligazione è divenuta rimborsabile, per quanto riguarda il capitale. 4.8. Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito La durata del Prestito è di 36 mesi, che decorre dal 17/06/2014 al 17/06/2017; da tale data il Prestito cesserà di produrre interessi. Le obbligazioni saranno rimborsate in un’unica soluzione al 100% del loro valore nominale alla data del 17/06/2017. Il rimborso a scadenza avverrà mediante accredito in conto. Qualora il pagamento cadesse in un giorno non lavorativo per il sistema bancario, lo stesso verrà eseguito il primo giorno lavorativo successivo, senza che ciò dia diritto a maggiori interessi. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato. 4.9. Indicazione del tasso di rendimento. Forma sintetica del metodo di calcolo del rendimento Fair value del titolo. Il rendimento effettivo del Prestito, considerando la struttura cedolare, è pari al 100% lordo su base annua, calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento, che è il tasso che uguaglia il valore dei flussi di cassa attesi nel tempo al valore dell’attività che li genera. Il rendimento effettivo netto del Prestito, considerando l’imposta del 26,00% sugli interessi è pari al 2,049%. Il rendimento effettivo viene calcolato utilizzando la seguente formula, nella quale si ricerca il tasso (saggio di interesse, ovvero rendimento effettivo) che eguaglia al valore di mercato del Prestito il valore attuale dei proventi futuri da incassare a titolo di capitale, interessi e premi: C0 = ∑ (1+SI )^ k k dove: C0 S1, S2, Sk..,Sn K = 1,2,..n = prezzo di emissione del Prestito (in questo caso 100% del valore nominale) = somme da incassare per interessi periodici e capitale a scadenza (100%del valore nominale) = frazioni di anno calcolate sulla base dei giorni di calendario intercorrenti tra la data di emissione e le scadenze delle singole cedole e rimborso a scadenza. i = tasso di rendimento effettivo Nell’anzidetta formula l’incognita “i” che si trova al denominatore viene ricavata mediante processo iterativo. 11 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 Di seguito si mette a confronto il rendimento delle obbligazioni “BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma” con quello di un Titolo di Stato similare1. BTP 01 Agosto 2017 5,25% ISIN IT0003242747 BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 IT0005028086 Prezzo 112,85 100 Rendimento effettivo lordo2 1,08% 2,776% Rendimento effettivo netto3 0,945 2,049% Descrizione strumento finanziario La fissazione del fair value dei titoli è avvenuta attualizzando i futuri flussi di cassa dello strumento al tasso risk free di mercato (pari ai tassi espressi dalla curva IRS 3654), rettificato in ragione di uno spread creditizio (c.d.”spread di emissione”). Lo spread di emissione sarà mantenuto costante per tutta la vita del titolo. Al prezzo così determinato la banca potrà applicare uno spread di negoziazione (denaro/lettera) che tiene conto di diversi fattori individuato avendo riguardo a titoli “analoghi”, quotati in mercati attivi di strumenti finanziari. Il fair value è calcolato attraverso l’applicazione della seguente formula: dove: : è la cedola i-esima del PO; : è la i-esima durata cedolare; DF : è il fattore di sconto determinato sulla base del tasso risk-free di mercato alla data di valutazione e dello spread di emissione (a sua volta pari alla differenza tra rendimento del titolo e tasso risk-free alla data di valutazione iniziale); Vcd: è il valore della componente derivativa Al valore così determinato la Banca applica un mark-up pari a zero. 4.10. Rappresentanza degli obbligazionisti Non è prevista alcuna forma di rappresentanza organizzata dei possessori delle obbligazioni. 1 Prezzi e rendimenti rilevati il 05/06/2014 (prezzo ufficiale rilevato al M.O.T. - Cfr. “Il Sole 24 Ore, Finanza e Mercati” pag. 36 del 06 Giugno 2014 n. 153). 2 Rendimento effettivo annuo lordo in capitalizzazione composta, cioè nell’ipotesi che i flussi di cassa siano reinvestiti allo stesso tasso fino alla scadenza. 3 Rendimento effettivo annuo netto in capitalizzazione composta, cioè nell’ipotesi che i flussi di cassa siano reinvestiti allo stesso tasso fino alla scadenza, calcolato ipotizzando l’applicazione dell’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attuale pari al 12,50% per i titoli di Stato a scadenza e 26% per le obbligazioni bancarie a partire dal 01 luglio 2014. 4 La curva prende in considerazione per le scadenze fino a dodici mesi i tassi euribor, e successivamente la curva IRS (interest rate swap) con base di calcolo 365 giorni. 12 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 4.11. Delibere, autorizzazioni, approvazioni L’emissione del Prestito è stata deliberata in data 06/06/2014 dal Consiglio di Amministrazione della Banca. 4.12. Data di emissione La data di emissione delle obbligazioni bancarie oggetto della presente offerta è il 17/06/2014 . 4.13. Restrizioni alla libera circolazione e trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono restrizioni alla libera circolazione e trasferibilità degli strumenti finanziari. 4.14. Regime fiscale Gli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996 n. 239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, elevata al 26% per i redditi maturati a partire dal 1° luglio 2014 per effetto di quanto disposto dall’art. 3 D.L. 24 aprile 2014 n. 66 successivamente convertito in legge) e successive modifiche e integrazioni. Ricorrendone i presupposti, si applicano anche le disposizioni di cui al D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 (riordino della disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed integrazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Le plusvalenze, diverse da quelle conseguite nell’esercizio delle imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso nel rimborso delle obbligazioni, sono soggette ad un’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi ai sensi del D.Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni (con l’aliquota elevata al 26% per i redditi diversi realizzati a partire dal 1° luglio 2014 per effetto di quanto disposto dall’art. 3 D.L. 24 aprile 2014 n. 66 successivamente convertito in legge). Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e le tasse presenti e future alle quali per legge sono soggette le presenti obbligazioni e/o i relativi interessi e altri frutti. L’Emittente funge da sostituto d’imposta per cui opererà le trattenute alla fonte. 5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1. Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta 5.1.1. Condizioni alle quali l'offerta è subordinata L’offerta non è subordinata ad alcuna condizione. 5.1.2. Ammontare totale dell'emissione L’ammontare totale massimo del Prestito obbligazionario è di nominali euro 4.000.000 (quattromilioni) suddiviso in massimo n. 4000 obbligazioni di nominali euro 1.000 cadauna, rappresentati da titoli al portatore. L’Emittente ha la facoltà, nel corso del periodo dell’offerta, di modificare l’importo massimo dell’emissione: di ciò darà comunicazione in forma analoga a quella seguita per la pubblicazione del prospetto, ove dovuta. 13 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 5.1.3. Periodo di validità dell'offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 17/06/2014 al 16/09/2014 (date entrambe incluse), salvo proroga o chiusura anticipata del collocamento, per il tramite della Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. e delle sue filiali. La sottoscrizione delle obbligazioni sarà effettuata a mezzo di apposita scheda di adesione che dovrà essere consegnata presso la Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. e le sue filiali. La Banca si riserva, inoltre, la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell’offerta, sospendendo immediatamente l’accettazione di ulteriori richieste, nel caso di raggiungimento dell’ammontare totale offerto ed in caso di mutate condizioni di mercato. In caso di esercizio della facoltà di proroga e/o di chiusura anticipata da parte della Banca viene data comunicazione, mediante apposito avviso disponibile presso la sede e tutte le filiali della Banca, nonché sul sito internet www.blpr.it. Il prospetto sarà reso disponibile in forma stampata e gratuitamente, nella sede legale dell’Emittente e presso le filiali; il Prospetto sarà reso disponibile anche in forma elettronica attraverso il sito internet dell’Emittente www.blpr.it. 5.1.4. Possibilità di riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Non è prevista la possibilità di riduzione dell’ammontare delle sottoscrizioni a seguito di riparto. 5.1.5. Ammontare minimo e/o massimo della sottoscrizione Le sottoscrizioni potranno essere accolte per importi minimi di euro 10.000 (diecimila/00), e successivi multipli di euro 1.000, pari al valore nominale di ogni obbligazione. L’importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all’ammontare totale massimo previsto per l’emissione al netto di quanto già collocato in precedenza. 5.1.6. Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento mediante addebito in conto sarà effettuato, di norma, il giorno di sottoscrizione. La data di Regolamento potrà coincidere con la data di godimento o con qualsiasi data compresa fra la data di godimento e la data di chiusura del periodo di validità dell’offerta. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data, e depositati presso la Monte Titoli S.p.A. al termine del periodo di offerta. 5.1.7. Diffusione dei risultati dell'offerta La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. entro 5 giorni successivi alla conclusione del periodo dell’offerta, comunicherà i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato con le stesse modalità del presente prospetto, vale a dire presso le filiali della Banca e sul sito internet www.blpr.it. 5.1.8. Eventuali diritti di prelazione Non previsti in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti. 14 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 5.2. Piano di ripartizione e di assegnazione 5.2.1. Destinatari dell’offerta Le obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano. Le obbligazioni saranno offerte al pubblico indistinto in Italia. 5.2.2. Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato L’assegnazione delle obbligazioni emesse avviene in base alla priorità cronologica delle richieste di sottoscrizione entro il limite rappresentato dall’ammontare totale. L’ammontare assegnato verrà confermato mediante invio di apposita comunicazione ai sottoscrittori. Le obbligazioni saranno negoziabili dopo l’avvenuto regolamento contabile della sottoscrizione. 5.3. Fissazione del prezzo 5.3.1 Prezzo di offerta Il prezzo di offerta del presente Prestito è pari al 100% del valore nominale, e cioè 1.000 (mille) euro per ciascuna obbligazione (il Prezzo di Offerta), senza aggravio di commissioni o spese a carico del richiedente, con l’aumento dell’eventuale rateo di interessi maturato qualora la sottoscrizione avvenga in data successiva alla data di godimento del Prestito. Il valore prevedibile di smobilizzo al termine del collocamento, sulla base delle modalità riportate nel paragrafo 6.3 del presente Prospetto, è pari a 100. 5.4. Collocamento e sottoscrizione 5.4.1 I soggetti incaricati del collocamento Le obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. La Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. opererà in proprio quale responsabile del collocamento ai sensi della disciplina vigente. 5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale saranno effettuati tramite gli intermediari autorizzati aderenti a Monte Titoli S.p.A. 5.4.3 Soggetti collocatori con o senza impegno di assunzione a fermo Non sono previsti accordi di collocamento con terzi. Le obbligazioni verranno offerte esclusivamente presso gli sportelli della Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. 15 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati presso i quali è richiesta l’ammissione alle negoziazioni Le obbligazioni non sono e non saranno oggetto di una domanda di ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato né presso alcun sistema multilaterale di negoziazione. 6.2. Quotazione su altri mercati regolamentati Il titolo in oggetto non sarà trattato su altri mercati regolamentati. Titoli della stessa classe emessi da altri intermediari bancari sono quotati presso la Borsa Italiana e su altri sistemi multilaterali di negoziazione. 6.3. Soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario Non sono previsti soggetti che assumano il fermo impegno di agire quali intermediari sul mercato secondario dell’obbligazione oggetto del presente Prospetto. Non è prevista nessuna piattaforma di negoziazione del titolo. Tuttavia la Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. si rende disponibile a valutare prontamente le richieste di negoziazione da parte dei possessori dell’obbligazione. In caso di richiesta di smobilizzo da parte del possessore dell’obbligazione, la Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. comunicherà prontamente e comunque non oltre i 3 giorni lavorativi l’eventuale disponibilità al riacquisto, a condizioni di prezzo significative, ovvero derivanti dall’applicazione di un prefissato meccanismo di pricing che tiene conto, oltre che dei tassi espressi dalla curva di mercato, anche dello spread creditizio e dello spread denaro-lettera applicato. In ogni caso, si invita il potenziale sottoscrittore a prendere attentamente visione del documento “Valutazione e pricing degli strumenti finanziari obbligazionari” (c.d. “pricing policy”), disponibile presso tutte le filiali della Banca e pubblicato sul sito www.blpr.it alla sezione “trasparenza”. Dalla data dell’operazione, il controvalore sarà regolato con la convenzione normale del mercato obbligazionario5, in contropartita diretta fra la Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. ed il sottoscrittore. 7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1.Consulenti legali dell’emissione Non vi sono consulenti legali dell’emissione. 7.2.Informazioni contenute nel Prospetto Informativo sottoposte a revisione Il presente Prospetto Informativo non contiene informazioni sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti. 7.3. Pareri di esperti, indirizzo e qualifica. Il presente Prospetto Informativo non contiene pareri o relazioni di terzi in qualità di esperti. 5 ovvero con valuta postergata di 3 giorni lavorativi. 16 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086 7.4. Informazioni provenienti da terzi Il presente Prospetto Informativo non contiene informazioni provenienti da terzi. 7.5. Rating dell’Emittente e dello strumento finanziario L’Emittente è privo di rating, così come lo strumento finanziario in emissione. Il rating è un giudizio alfanumerico espresso da società specializzate (dette agenzie di rating) che misura la capacità di un’azienda di far fronte alle obbligazioni contratte. LEGISLAZIONE E FORO COMPETENTE Tale prospetto è redatto secondo la legge italiana. Il possesso delle obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente prospetto. Per qualsiasi controversia che potesse sorgere tra l’obbligazionista e la Banca connessa con il Prestito, le obbligazioni o il presente Prospetto sarà competente in via esclusiva il foro di Benevento. Ove il portatore delle obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti del D. Lgs. 6 settembre 2005, n. 206 (c.d. Codice del Consumo), il foro competente sarà il foro di residenza o domicilio elettivo di quest’ultimo. DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO La Banca mette a disposizione del pubblico il presente Prospetto ed il relativo Regolamento consegnandolo al sottoscrittore che ne faccia richiesta ed è altresì consultabile sul sito internet della Banca all’indirizzo www.blpr.it dove sono disponibili e consultabili anche i seguenti documenti: - Statuto vigente - Bilancio esercizio 2013 - Bilancio esercizio 2012 - Documento di “Strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini” - Documento di “Policy di valutazione e pricing degli strumenti finanziari obbligazionari” La Banca provvederà, ai sensi dell’art. 13, comma 2 del Regolamento Consob n. 11971/99, a pubblicare sul proprio sito internet le informazioni relative ai risultati dell’offerta del presente Prestito entro cinque giorni lavorativi dalla conclusione dell’offerta. Benevento, 13/06/2014 Pierluigi Valentino Francesco Serao __________________________________________ __________________________________________ Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Il Presidente del Collegio Sindacale Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A. Banca del Lavoro e del Piccolo Risparmio S.p.A 17 Offerta di Obbligazioni BLPR S.p.A. 2,75% 2014-2017 62ma IT0005028086
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