Controllo di Gestione Controllo di gestione (CdG) o Controllo dei risultati Il controllo di gestione si sostanzia nella misurazione delle performance interne e nella responsabilizzazione su parametri-obiettivo, spesso collegata all’attribuzione di incentivi monetari “…. l’attività di guida svolta dai manager, applicando il meccanismo di retroazione e fondandosi sulla contabilità direzionale, per assicurarsi l’acquisizione e l’impiego delle risorse in maniera efficace ed efficiente al fine di conseguire gli obiettivi economici prestabiliti” (G. Brunetti) 2 1 Controllo di gestione (CdG) o Controllo dei risultati Pianificazione strategica Obiettivi di medio-lungo periodo Programmazione Obiettivi di breve periodo Azione correttiva Implementazione Decisioni, Azioni, Risultati Misurazione Feedback Confronto tra obiettivi e risultati Orizzonte temporale di riferimento Controllo antecedente (prima) Controllo concomitante (durante) Controllo susseguente (dopo) 4 2 Obiettivi Allineare comportamenti individuali, organizzativi, obiettivi aziendali Guidare e supportare i processi decisionali Monitorare, valutare, coordinare le attività Garantire la correttezza dei comportamenti manageriali nei confronti degli stakeholder (funzione sociale) Elemento essenziale per il buon governo aziendale Governare è controllare e controllare è governare Analisi di bilancio 5 Nozioni introduttive 3 Analisi di bilancio a. b. c. d. e. f. g. h. Cos’è Obiettivi Funzioni Significato Soggetti Requisiti Tecniche Fasi 7 a. Cos’è È l’insieme delle prassi e degli strumenti volti ad acquisire maggiori e migliori informazioni utili ad esprimere un giudizio sullo “stato di salute” dell’azienda partendo da delle elaborazioni sui dati di bilancio È uno degli strumenti di cui la direzione aziendale deve servirsi per porre in essere un soddisfacente sistema informativo inerente la gestione È uno strumento del controllo di gestione 8 4 Obiettivi b. Fornisce risposte alle seguenti domande: Quale è la struttura patrimoniale dell’azienda? Come è andata dal punto di vista economico? Com’è andata dal punto di vista finanziario? Quale è il grado di rischio dell’azienda? L’analisi di bilancio fornisce indizi, sintomi che l’analista deve interpretare nel modo migliore per formulare opportune “terapie” 9 Funzioni c. Svolge una funzione ambivalente Funzione storica Offre un quadro di riferimento per la valutazione delle performance aziendali Consente di conoscere ed interpretare la gestione passata Funzione prospettica Consente di programmare la gestione futura Analisi dei risultati della gestione passata per individuare i problemi da affrontare per il futuro 10 5 Significato d. Analizzare: esaminare, indagare, conoscere, elaborare… Lavoro del contabile Percezione della realtà rappresentata da transazioni contabili Schema interpretativocontabile per tali transazioni Organizzazione di tali transazioni nel Giornale Organizzazione di tali transazioni nel Mastro Sintesi di tali informazioni nel Bilancio di esercizio Lavoro dell’analista Analisi vs Sintesi 11 Significato d. Analizzare: esaminare, indagare, conoscere, elaborare…. ma cosa? Bilanci preventivi Bilanci consuntivi Bilancio di esercizio pubblicato Bilancio interno Bilancio consolidato Bilanci straordinari .…. 12 6 Soggetti e. Analisti interni Ufficio amministrazione Ufficio programmazione e controllo di gestione Nucleo di valutazione Commercialisti ….. Analisti esterni Consulenti aziendali Banche Società di rating Società di revisione Intermediari finanziari ….. 13 e. Soggetti Analisi Esterna Analisi Interna Più obiettiva e parziale Più completa Bontà Utilizzo di dati extracontabili ed informali Rischi Rappresentazione falsata (volutamente o meno) Utilizzo del bilancio pubblicato Sconta i limiti dell’informativa di bilancio (esterno) 14 7 Requisiti f. L’analisi di bilancio è utile se è assicurata la comparabilità Nel tempo Evoluzione storica dei risultati aziendali Nello spazio Comparazione tra diverse aziende (o gruppi) Concorrenti di riferimento Media di settore 15 Comparabilità: problemi Comparabilità nel tempo Uniformità degli schemi di bilancio e criteri di valutazione Inflazione e costanza del modulo monetario Evidenziazione di mutamenti strutturali ed eventi straordinari Comparabilità nello spazio Uniformità degli schemi di bilancio e criteri di valutazione Differenze nella moneta di conto Differente normativa contabile Reperibilità delle relative informazioni: Per imprese di piccola dimensione, attive su mercati limitati 16 geograficamente, il benchmark più facilmente utilizzabile è senz’altro il primo 8 g. Tecniche Analisi per indici Ha l’obiettivo di controllare l’evoluzione delle dinamiche gestionali mediante un confronto spazio-temporale dei valori assunti da determinati rapporti o margini tra voci di Bilancio Analisi per flussi Intende certificare e rendere conto, attraverso la predisposizione di particolari prospetti chiamati rendiconti, le variazioni avvenute nei montanti di specifici aggregati patrimoniali di natura finanziaria INDICI E FLUSSI SONO STRUMENTI COMPLEMENTARI, NON ALTERNATIVI Tecniche g. Analisi per indici 17 Attenzione a fidarvi troppo ... Fornisce indicazioni di massima e consente di individuare i problemi. Non offre soluzioni Analisi per flussi Ha la finalità di analizzare la dinamica finanziaria dell’azienda Utile alla gestione monetario-finanziaria Viene utilizzata come strumento di analisi a consuntivo, ma è fondamentale anche per prevedere il fabbisogno finanziario futuro 18 9 Fasi h. Raccolta dei dati di bilancio Riclassificazione del bilancio Determinazione ed utilizzo di uno schema di analisi Interpretazione dei risultati A. B. C. D. 19 Concludendo ... L’analisi di bilancio: Tra le tante informazioni disponibili, occorre scegliere quelle che: Fornisce indicazioni di massima e consente di individuare i problemi Offre informazioni, non soluzioni! Riguardano possibili elementi di criticità Soddisfano gli scopi conoscitivi che si hanno: questi dipendono dal soggetto che analizza il bilancio Conviene iniziare dall’analisi della situazione generale per poi scendere nel dettaglio solo dove si riveli necessario 20 10
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