Informazioni Generali Introduzione a Gretl Econometria dei Mercati Finanziari c.a. Giovanni Angelini Rimini, 19 Febrraio 2014 Giovanni Angelini Lab. 1 Esercizio Informazioni Generali Introduzione a Gretl Esercizio Giovanni Angelini PhD students in ’Statistical Methodology for Scienti…c Research’ Department of Statistics "P.Fortunati" - University of Bologna [email protected] Giovanni Angelini Lab. 1 Informazioni Generali Introduzione a Gretl Time Table I 19/02/2014 11-13 Green Lab I 25/02/2014 9-11 Lab T I 04/03/2014 9-11 Angherà 2 Giovanni Angelini Lab. 1 Esercizio Informazioni Generali Introduzione a Gretl Outline I Introduzione a Gretl I Caratteristiche delle serie storiche dei prezzi e dei rendimenti di alcune attività …nanziarie. Giovanni Angelini Lab. 1 Esercizio Informazioni Generali Introduzione a Gretl Gretl I Gretl è un software econometrico open source scaricabile al sito: I I Una guida: I Giovanni Angelini Lab. 1 http://gretl.sourceforge.net/ http://ricardo.ecn.wfu.edu/pub//gretl/manual/it/gretl-guideit.pdf Esercizio Informazioni Generali I Importazione dati: I I File > Apri dati > Importa > Excel > Directory del File > LabI.xls Se nella prima colonna del …le ci sono le date, Gretl le riconoscerà in automatico, in caso contrario è necessario impostarle. Giovanni Angelini Lab. 1 File > Apri dati > Importa > ... Importiamo il DataSet "LabI" I I Introduzione a Gretl Esercizio Informazioni Generali Introduzione a Gretl Prime Analisi I Cliccando col tasto destro sulla variabile è possibile: I I I I I Giovanni Angelini Lab. 1 Inserire delle descrizioni sulle variabili >Modi…ca Attributi Visualizzare il gra…co della Serie >Gra…co serie storica Visualizzare l’istogramma >Distribuzione di frequenza Alcune statistiche descrittive >Statistiche descrittive ... Esercizio Informazioni Generali I Introduzione a Gretl Salvataggio ed Esportazione dati: I I File > Esporta dati > ... File > Salva dati (Salva dati con nome) > ... I I Giovanni Angelini Lab. 1 Il salvataggio sarà nel formato .gdt Cliccado col destro su ogni oggetto è possibile salvarlo alla sessione con il pulsante >Salva oggetto alla sessione come icona Esercizio Informazioni Generali Introduzione a Gretl Trasformazioni di Variabili I Aggiungi> De…nisci nuova variabile> ... : I I I y=x^3 y=ln((x+z)/k) y=x>z I I y=di¤(x) I I Lab. 1 y(t)=x(t)-x(t-1) y=ldi¤(x) I Giovanni Angelini Variabile che assume valore 1 se x(t)>z(t) e 0 altrimenti y(t)=log(x(t))-log(x(t-1)) Esercizio Informazioni Generali Introduzione a Gretl Esercizio Return - Log-return I Dato Pt il prezzo di un’attività …nanziaria il rendimento può essere calcolato ∆Pt Pt Pt 1 = Rt = Pt 1 Pt 1 oppure in termini di log-return rt Pt Pt Pt 1 + Pt = log Pt 1 Pt 1 ∆Pt = log (1 + Rt ) = log 1 + Pt 1 = log 1 se il valore di Rt non è troppo alto o troppo basso il log-return è una buona approssimazione del Rendimento poichè log (1 + Rt ) Giovanni Angelini Lab. 1 Rt Informazioni Generali Introduzione a Gretl Esercizio Quali sono le proprietà dei rendimenti? 1. La distribuzione dei rendimenti non è distribuita normalmente rt N µ, σ2 2. Non c’è una sostanziale correlazione tra i rendimenti tra giorni diversi Corr (rt , rt τ ) = 0 3. Correlazione positiva tra i valori assoluti e i quadrati dei rendimenti Corr (jrt j , jrt Corr (rt )2 , (rt Giovanni Angelini Lab. 1 τ j) τ) 2 > 0 > 0 Informazioni Generali Introduzione a Gretl Esercizio Proprietà 1 I Generiamo una distribuzione Normale I Aggiungi> Variabili casuale> Normale > Media=0 , Scarto quadratico medio=0.5, Nome=X I Come valutare la normalità di una distribuzione? I Statistiche descrittive I I Curtosi, Simmetria... Test I Jarque-Bera JB = n 6 2 s + 3 )2 (k 4 ! χ2 (2 ) µ3 µ4 ,k = 4 3 σ σ µ3 e µ4 sono il terzo e il quarto momento centrale s I Confronto tra la distribuzione di X e la distribuzione dei log-return Giovanni Angelini Lab. 1 = Informazioni Generali Introduzione a Gretl Esercizio Proprietà 2 I Valutare la correlazione Corr (rt , rt I τ) Date due variabili aleatorie X e Y Cov (X , Y ) Var (X ) Var (Y ) Cov (X , Y ) = E [(X µX ) (Y µY )] Corr (X , Y ) = p = E (XY ) I Confronto tra la correlazione di X e la correlazione dei log-return Giovanni Angelini Lab. 1 E (X ) E (Y ) Informazioni Generali Introduzione a Gretl Proprietà 3 I Valutare la correlazione Corr rt2 , rt2 I Confronto tra la correlazione al quadrato di X e del quadrato dei log-return I Se la serie r1 , ..., rn è indipendente lo sono anche la serie dei quadrati e dei valori assoluti. Giovanni Angelini Lab. 1 τ Esercizio
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