partecipazioni ricevute in eredità

Fisco&e&lavoro&,&Varie&
VALORE'DELLE'PARTECIPAZIONI'ACQUISITE'PER'SUCCESSIONE'
di#Davide'David#
&
Gli&eredi&di&quote&di&partecipazione&(o&di&azioni)&in&società&sono&chiamati&a&individuare&il&valore'da'
indicare'nella'dichiarazione'di'successione,'il'quale'rileva'anche'ai'fini'della'tassazione'diretta&in&
caso&di&una&eventuale&cessione&delle&quote&(o&delle&azioni).&
Si&esamina,&di&seguito,&il&caso&delle&partecipazioni'in'società'di'capitali'non'quotate'in'borsa.&
In& linea& generale,& giusto& quanto& disposto& dall’art.& 1& del& D.Lgs.& 346/1990& (c.d.& “TUS”),& il'
trasferimento'per'successione'di'dette'partecipazioni'è'soggetto'all’imposta'sulle'successioni.'
In&deroga&a&tale&statuizione,&l’art.&3,&comma&4,ter,&del&TUS,&statuisce&però&che&non' sono' soggetti'
all’imposta' sulle' successioni& i& trasferimenti& di& quote& sociali& effettuati,& anche& tramite& i& patti& di&
famiglia,&a&favore&dei&discendenti&e&del&coniuge,&a&condizione&che,&nel&caso&di&società&di&capitali,&gli'
aventi' causa' detengano' il' controllo' della' società' partecipata' per' un' periodo' non' inferiore' a'
cinque' anni' dalla' data' del' trasferimento' (previo' apposito' impegno' da' assumere' in' sede' di'
presentazione'della'dichiarazione'di'successione).&
Se& non& opera& l’esenzione& di& cui& sopra,& la' base' imponibile' per' l’imposta' di' successione' è'
determinata,& ai& sensi& dell’art.& 16,& comma& 1,& lettera& b),& del& TUS,& assumendo& “il# valore#
proporzionalmente#corrispondente#al#valore,#alla#data#di#apertura#della#successione,#del#patrimonio#
netto# dell’ente# o# della# società# risultante' dall’ultimo' bilancio# pubblicato# o# dall’ultimo# inventario#
regolarmente#redatto#e#vidimato,#tenendo#conto#dei#mutamenti#sopravvenuti”.#
In&origine&la&norma&statuiva&che&al&valore&quale&sopra&determinato&doveva&essere&aggiunto&anche&
l’avviamento.&Tale&statuizione&è&stata&però&soppressa&dalla&legge&342/2000.&Da&ciò&consegue&che,&
in& ogni& caso,& ai& fini& dell’imposta& sulle& successioni& non' deve' essere' mai' tenuto' conto'
dell’avviamento& imputabile& alla& società& partecipata& (come& del& resto& espressamente& statuito&
dall’art.&8,&comma&1,bis,&del&TUS).&
Per&le&partecipazioni&in&società&di&capitali&“non&quotate”&il&valore&da&dichiarare&ai&fini&dell’imposta&
sulle&successioni&va&quindi&desunto'dall’ultimo'bilancio&pubblicato&antecedentemente&alla&data&di&
apertura&della&successione,&senza'operare'delle'diverse'valutazioni&rispetto&a&quelle&richieste&per&
la&redazione&del&bilancio.&
In& ipotesi& di& successiva' cessione& delle& partecipazioni& acquisite& per& successione& l’erede& deve&
assoggettare& a& tassazione& diretta& la& relativa& plusvalenza,& determinata,& giusto& quanto& disposto&
dll’art.&68,&comma&6,&del&TUIR,&dalla&differenza&tra&il&corrispettivo&percepito&e&il&costo&fiscale&e&cioè&
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“il' valore' definito' o,' in' mancanza,' quello' dichiarato' agli' effetti' dell’imposta' di' successione,'
nonché' per' i' titoli' esenti' da' tale' imposta,' il' valore' normale' alla' data' di' apertura' della'
successione”.& A& detto& fine& il& costo& fiscale,& come& sopra& definito,& va& aumentato& dell’imposta& di&
successione&(con&conseguente&riduzione&della&plusvalenza&tassabile).&
A&tale&proposito&l’Agenzia&delle&entrate,&con&la&circolare&n.&12/E&del&2008,&ha&affermato&che:&
,
per' le' partecipazioni' dichiarate' ai' fini' dell’imposta' sulle' successioni' deve' essere' assunto' il'
valore' dichiarato' o' definito' a' detti' fini,& anche& qualora& l’imposta& sulle& successioni& non& sia&
risultata&dovuta&in&quanto&la&quota&di&eredità&spettante&a&ciascun&beneficiario&non&ha&superato&
gli&importi&minimi&previsti&per&l’imposizione&(c.d.&“franchigia”);&
,
per'le'partecipazioni'non'soggette'all’imposta'sulle'successioni'deve'essere'invece'assunto'il'
valore'normale&delle&stesse&alla&data&di&apertura&della&successione.&
Da&ciò&consegue&che&per'le'partecipazioni'in'società'di'capitali'non'assoggettate'ad'imposta'sulle'
successioni' ai& sensi& dell’art.& 3,& comma& 4,ter,& del& TUS& (in& quanto& trasferite& ai& discendenti& e/o& al&
coniuge&e&detenute&per&almeno&cinque&anni&in&posizione&di&controllo&della&società&partecipata)&la&
plusvalenza& va& determinata& assumendo& il& valore& normale& delle& stesse& alla& data& di& apertura& della&
successione& (e& non' quello' risultante' dall’ultimo' bilancio& depositato& antecedentemente&
all’apertura&stessa).&
Diversamente,&per'le'partecipazioni'in'società'di'capitali'soggette'all’imposta'sulle'successioni&(in&
quanto& non& operante& la& condizione& di& esenzione& di& cui& sopra),& la& plusvalenza& va& determinata&
assumendo& il& valore& da& dichiarare& ai& fini& dell’imposta& di& successione,& cioè& quello& desumibile' dal'
bilancio&(anche&qualora&l’imposta&non&sia&risultata&dovuta&per&effetto&della&franchigia).&
Sempre& con& la& circolare& n.& 12/E& del& 2008,& l’Agenzia& delle& entrate& ha& affermato& altresì& che,& per& le&
partecipazioni& soggette& all’imposta& sulle& successioni,& per& la& determinazione& della& plusvalenza&
imponibile& occorre& sempre& fare& riferimento,& salvo& rettifica& da& parte& dell’ufficio,& al& valore& delle&
partecipazioni&determinato&secondo&le&modalità&dettate&dall’art.&16&del&TUS&(quindi&in&ragione&dei&
dati& di& bilancio),& lasciando& apparentemente& intendere& che& se' in' dichiarazione' di' successione' è'
stato' indicato' un' valore' superiore' a' quello' da' determinarsi' in' applicazione' del' richiamato' art.'
16,'comunque'la'plusvalenza'va'determinata'assumendo'il'valore'che'doveva'essere'dichiarato'
in'base'a'tale'norma.&
Va&infine&ricordato&che,&per&quanto&sostenuto&dall’Agenzia&delle&entrate&(vedasi,&in&particolare,&la&
circolare& n.& 12/E& del& 2008)& per& la& determinazione& della& plusvalenza& imponibile& gli& eredi& non&
possono& assumere& il& valore& risultante& dalla& rideterminazione& operata& dal& de# cuius& beneficiando&
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della& normativa' sulle' rivalutazioni,& ma& devono& considerare& soltanto& il& valore& definito& ai& fini&
dell’imposta&successoria&sommato&all’imposta&stessa.&
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