L’economia dell’Umbria Aggiornamento congiunturale Perugia, 6 novembre 2014 L’economia reale Il contesto mondiale e nazionale Nel primo semestre 2014 l’economia mondiale ha rallentato, contrariamente alle aspettative Nell’area dell’euro la ripresa ha perso slancio; l’inflazione ha raggiunto livelli eccezionalmente bassi L’economia italiana è tornata a indebolirsi: - ulteriore contrazione degli investimenti - andamento sfavorevole del commercio internazionale È migliorato il grado di fiducia delle famiglie, che si è tradotto in un modesto rialzo dei consumi L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 L’economia dell’Umbria nei primi 9 mesi del 2014 Nell’industria, le aspettative favorevoli formulate nel mese di marzo…. 60 60 2012 2013 2014 (prev.) 40 40 20 20 0 0 -20 -20 -40 -40 totale 50 addetti e oltre 20-49 addetti esportatrici non esportatrici Fonte: Indagine Banca d’Italia marzo 2014 (saldo ponderato tra quota di imprese con fatturato previsto in aumento e in calo) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Le aspettative favorevoli di inizio anno… … non si sono tradotte in un miglioramento del quadro congiunturale Il fatturato si è ridotto per 30 quasi il 40% delle aziende (aumento per il 30%) 20 L’andamento è stato peggiore per le imprese di minori dimensioni Possibile una risalita nei prossimi mesi, ma prevale l’incertezza... …con riflessi sugli investimenti, ancora modesti 30 totale 20-49 addetti 50 addetti e oltre 20 10 10 0 0 -10 -20 -10 nei primi nove mesi del 2014 nel terzo trimestre del 2014 previsioni a 6 mesi Fonte: Indagine Banca d’Italia ottobre 2014 (saldo ponderato tra quota di imprese con fatturato in aumento e in calo) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 -20 Nel primo semestre le esportazioni hanno rallentato A fronte della persistente debolezza della domanda interna, la crescita delle vendite all’estero è stata meno sostenuta 200 180 160 140 120 200 metalli tessile agroalimentare macchinari Umbria totale Umbria al netto dei metalli 180 160 Esportazioni totali 140 100 80 80 60 60 2007 2008 2009 2010 altri settori: +2,9% (+7,2% nel 2013) 120 100 40 Export metalli: -15,3% 2011 2012 2013 2014 40 Crescita sostenuta per automotive e macchinari Andamento migliore nei mercati UE (+5,7%) Fonte: elaborazioni su dati Istat (indici trimestrali: media export 2007=100) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Le condizioni dell’edilizia rimangono critiche Produzione e appalti si sono ulteriormente ridotti Sono tornate ad aumentare le compravendite di abitazioni (+5%) 160 8 migliaia di compravendite (scala destra) quotazioni a prezzi correnti quotazioni a prezzi costanti 140 7 120 6 100 5 80 4 60 3 40 2 20 1 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 '14 Fonte: elaborazioni su dati Istat, Osservatorio del mercato immobiliare e Il Consulente immobiliare L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Il commercio e il turismo Le vendite al dettaglio sono diminuite nel primo semestre 2014 (-2,6 %; Indagine Unioncamere Umbria) La riduzione ha riguardato solo gli esercizi di piccole dimensioni (alimentari e non alimentari). Le vendite delle strutture della media e grande distribuzione hanno accelerato (4,2 per cento) Nel terzo trimestre, secondo il sondaggio della Banca d’Italia, sono proseguiti tali andamenti Nel turismo le presenze sono tornate ad aumentare (+1,1% nel periodo gennaio-agosto), in particolare quelle di italiani (+2,9%; -1,8% gli stranieri) e negli alberghi (+3,4%; -1,1% nelle altre strutture) La dinamica degli arrivi è stata più marcata (+6,5%); la permanenza media è scesa a 2,7 giornate I volumi di traffico dell’aeroporto regionale si sono ridotti (-2,9%) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 È proseguita la contrazione dell’occupazione Gli occupati sono diminuiti dell’1,7% Il tasso di occupazione è sceso al minimo storico (60,5%) In calo gli autonomi (-5,1%); 110 stabili i dipendenti 110 In aumento le assunzioni, 100 ma solo per meno giovani e a tempo determinato 100 È diminuita la CIG, anche per le minori risorse disponibili La disoccupazione ha raggiunto un nuovo massimo (11,5%) 90 80 70 90 totale industria in s.s. costruzioni servizi 2008 2009 2010 2011 2012 80 2013 Fonte: elaborazioni su dati Istat (indici trimestrali: media occupati 2008=100) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 2014 70 Il finanziamento dell’economia I prestiti bancari Il credito bancario è calato più che nella media nazionale 15 15 10 10 Umbria 5 5 0 0 Italia -5 -5 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: segnalazioni statistiche di vigilanza (tassi di variazione percentuale su base annua) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 I prestiti bancari La differenza tra gli andamenti delle grandi banche e le altre è rimasta intorno ai due punti percentuali 20 20 15 15 10 10 altre banche 5 5 0 0 prime cinque banche -5 -5 -10 -10 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: segnalazioni statistiche di vigilanza (tassi di variazione percentuale su base annua) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Il credito alle imprese È proseguito il calo dei finanziamenti al comparto produttivo, si sono attenuate le differenze dimensionali tra imprese 15 15 10 10 grandi imprese 5 5 0 0 piccole imprese -5 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 -5 Fonte: segnalazioni statistiche di vigilanza (tassi di variazione percentuale su base annua) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Il credito alle imprese per tipologia e settore dic. '13 giu. ‘14 Anticipi -13,6 -11,3 Aperture in c/c -6,0 -2,6 Prestiti MLT -5,0 -7,9 Manifatturiere -4,0 -3,0 Costruzioni -4,3 -3,9 Servizi -2,0 -5,0 Fonte: segnalazioni alla Centrale dei rischi da parte di banche e finanziarie (tassi di variazione percentuale su base annua) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 La domanda di credito delle imprese È tornata a diminuire la domanda di credito cresce solo quella relativa al circolante e alle ristrutturazioni contrazione espansione Domanda: (+) espansione (-) contrazione 0,8 0,8 ristrutturazioni 0,4 0,4 circolante 0,0 0,0 -0,4 -0,4 investimenti -0,8 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 -0,8 Fonte: indagine della Banca d’Italia sulle principali banche operanti in regione (indice di diffusione delle risposte tra -1 e +1) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 L’offerta di credito alle imprese allentamento irrigidimento L’atteggiamento dal lato dell’offerta è improntato a cautela resta prevalente la modulazione degli spread in base al rischio Offerta: (+) irrigidimento (-) allentamento 0,8 0,8 spread 0,4 0,4 garanzie 0,0 0,0 quantità -0,4 -0,8 -0,4 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 -0,8 Fonte: indagine della Banca d’Italia sulle principali banche operanti in regione (indice di diffusione delle risposte tra -1 e +1) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Il costo del credito alle imprese La ridotta domanda di mutui ha agevolato il calo dei tassi a medio-lungo termine; sono rimasti stabili quelli a breve 12 12 10 10 8 8 6 6 4 imprese a breve t. di cui: costruzioni piccole imprese a medio/lungo 2 4 2 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: Banca d’Italia rilevazione sui tassi di interesse attivi (valori percentuali) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Il credito alle famiglie La dinamica dei prestiti bancari si è stabilizzata; continua a calare il credito al consumo 20 20 16 16 12 12 Credito al consumo di società finanziarie 8 8 4 4 0 0 Prestiti bancari -4 -4 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: segnalazioni statistiche di vigilanza (tassi di variazione percentuale su base annua) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 l mutui per le abitazioni Timidi segnali di ripresa nelle nuove erogazioni 400 emissioni a tasso variabile emissioni a tasso fisso tasso sulle nuove operazioni 350 300 8 7 6 250 5 200 4 150 3 100 2 50 1 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 '14 0 Fonte: segnalazioni statistiche di vigilanza (milioni di euro) e rilevazione sui tassi di interesse attivi (tassi percentuali) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 La qualità del credito alle imprese È continuato il deterioramento, soprattutto nelle costruzioni Flusso di nuove sofferenze (tasso di decadimento) 9 8 9 imprese Umbria 8 di cui: costruzioni 7 7 imprese Italia 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: segnalazioni alla Centrale dei rischi da parte di banche e finanziarie (quota percentuale) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 I depositi di famiglie e imprese Continua la crescita dei depositi, ma rallenta quella delle famiglie 16 100 famiglie 80 imprese (media mobile) 12 75 8 50 4 25 20 0 -4 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 -25 Fonte: segnalazioni statistiche di vigilanza (tassi di variazione percentuale su base annua) L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Banca d’Italia Filiale di Perugia Direttore: Marco Ambrogi Nucleo per la ricerca economica: Mario Ferrara Paolo Guaitini tel. 075-5447622 e-mail: [email protected] tel. 075-5447627 e-mail: [email protected] Daniele Marangoni Simone Santori tel. 075-5447621 e-mail: [email protected] tel. 075-5447629 e-mail: [email protected] L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014 Grazie per l’attenzione L’economia dell’Umbria – Aggiornamento congiunturale – 6 novembre 2014
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