Eddy 埃迪 Schekman Eddy Schekman publiceert vanuit China als hoofdredacteur voor CASHcow.nl en CASH. De Europese aandelenmarkten zullen vandaag vooral in de greep zijn van de dollar door de rentevisie van Fed-president Yellen. Griekenland blijft voor problemen zorgen: geld verdwijnt uit het land en de weerzin tegen de bezuinigingen groeit. In de premarket staan de meeste indices iets lager. Euro/dollar schiet omhoog De Fed maakt geen haast om de rente te verhogen, maar heeft de deur wel wat verder opengezet om het wel te doen. Toen dit bekend werd schoot de euro/dollar omhoog naar 1,09, daalde het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsleningen tot beneden de 2% en sprongen de aandelenkoersen omhoog. Er is nauwelijks iemand te vinden die denkt dat de euro/dollar verder zal oplopen. Technische indicatoren lopen op; kunnen het momentum versterken. De bovengrens ligt op 1,15 en de ondergrens op 1,04. Natuurlijk valt aan een renteverhoging in de VS niet te ontkomen, maar pas als bankpresident Janet Yellen van de Fed ziet dat de inflatie richting de 2% gaat en de arbeidsmarkt verbetert, waarbij vooral moet worden gedacht aan hogere lonen. De Fed gaat nu uit van de inflatie van tussen de 0,6% en 0,8% tegen 1,0% tot 1,6% december vorig jaar. Maar wanneer gaat de rente dan omhoog. Yellen wil een verhoging in juni niet uitsluiten als de arbeidsmarkt en inflatie dat toelaten. Scott Clemons, beleggingsstrateeg bij Brown Brothers Harriman's, verwacht de eerste verhoging pas in september. Het beleid van de Fed heeft veel weg van een verbale interventie op de valutamarkt. Volgens Yellen staat de ontwikkeling van de export onder druk door de hogere dollar. Bedrijven hebben last van valutaverliezen. De hoge dollar werkt evenmin in het voordeel van de inflatie. De lagere dollar leidde tot hogere prijzen op de termijnmarkten. Alleen olie bleef onder druk staan. Instrument Name Close 1 wk % 4 wk % BBBot BBTop BBTop % ETFS AGRICULTURE DJ UBSCI ETC 5.31 -0.19 2.71 4.69 5.88 10.7 ETFS ALL COMMODITIES DJ UBSCI ETC 9.26 -0.64 -1.70 8.87 10.54 13.8 ETFS ALUMINIUM ETC 2.91 2.73 0.17 2.27 3.06 4.9 ETFS COCOA ETC 3.00 -3.85 13.01 2.15 3.15 5.1 ETFS COFFEE ETC 1.57 1.29 -17.43 1.01 2.24 42.2 ETFS COMMODITY BRENT CRUDE 30.30 ETF -7.80 -18.26 28.50 62.60 106.6 ETFS COPPER ETC 24.43 0.80 4.47 22.35 25.89 6.0 ETFS CORN ETC 1.17 0.00 8.36 0.93 1.41 20.9 ETFS COTTON ETC 1.92 -0.42 17.34 1.53 2.12 11.0 ETFS DH AGRICULT ETC 6.95 -5.34 -11.81 6.67 10.32 48.6 ETFS DH ALL COMM ETC 6.33 -5.94 -13.29 6.39 9.86 55.8 ETFS DH COPPER ETC 6.20 -3.58 -11.88 6.17 8.71 40.5 Commodities kunnen volop profiteren van een daling van de dollar. De Exchange Traded Commodities die zijn afgedekt tegen valutarisico’s bieden zelfs meer potentie dan de niet afgedekt. De gewone Copper ETC kan met 6% stijgen naar de bovengrens, maar de dubbel hedged kan zelfs met 40,5% omhoog. De belegger moet zich er wel bewust van zijn dat een dubbel hedge ook dubbel werkt bij een prijsdaling. De ETFS voor olie geeft aan dat de prijs kan verdubbelen, maar dat sluit niet aan op het fundamentele plaatje met oplopende olievoorraden. Koffie is speculatief interessant vanwege de periode van het jaar. In Azië profiteerde de Australische markt het meeste van de daling van de dollar en de hogere prijzen commodities. De koersen van de mijnbouwers plusten flink. Alacer Gold ging zelfs 8,6% omhoog. De ASX 200 steeg 1,81%. De Nikkei heeft last van de yen; het koersgemiddelde daalde met 0,43%. In China steeg Shanghai met een magere 0,27%. Everbright Bank steeg 3,1% omdat het wealth management wil verzelfstandigen. De andere financials zijn lager. Ping An daalde met 2%. Tencent steeg met 1,8% terwijl haar groei in de afgelopen 7 jaar niet zo lag is geweest. De euro/dollar is 1,0760. Goud-apr-2015 is 1,6% hoger op 1169,70 bij een stijging van de zilverprijs met 2,7%. Brentmei-2015 is 0,82% lager op 55,45 dollar. Het wordt voor de AEX (496,63) bijzonder lastig om de grens van 500 te passeren. Het is negatief dat de bovengrens van de bandbreedte afzwakt. Daar staat tegenover dat de RSI een zijwaartse beweging maakt.
© Copyright 2024 ExpyDoc