BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ GRONDFONDS I BV

ANNEXUM
BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ
GRONDFONDS I BV
HALFJAARBERICHT 2014
Beheerder
Annexum Beheer B.V.
WTC, G-Toren
Strawinskylaan 485
1077 XX Amsterdam
2
Halfjaarbericht - 2014
INHOUDSOPG AVE
Inhoudsopgave ..................................................................................................................................... 2
1. Verslag van de beheerder .............................................................................................................. 3
2. Winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht ........................................................ 5
3
Halfjaarbericht - 2014
1. VERSLAG VAN DE BEH EERDER
Algemeen
Met dit bericht rapporteren wij u over de ontwikkelingen van Beleggingsmaatschappij
Grondfonds I BV over de periode 1 januari 2014 tot en met 30 juni 2014.
Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV belegt indirect in grondposities onder
starterswoningen.
De structuur
Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV financiert door middel van een winstdelende
lening grondposities onder woningen van Grondfonds I BV. Deze lening geeft naast 6,25%
rentevergoeding recht op 50% van de door Grondfonds I BV gerealiseerde meerwaarde,
boven een vastgestelde drempel, behaald met de doorverkoop van de grond of grond met
woning (‘de winstpremie’) van de zeven grondposities. De rente wordt halfjaarlijks in juni en
december van elk jaar voldaan, en vervolgens als dividend onder inhouding van
dividendbelasting door Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV aan de certificaathouders
uitgekeerd. Grondfonds I BV is gerechtigd om bij doorverkopen naast het uitkeren van de
winstpremie ook tot gedeeltelijke aflossing van de lening over te gaan. De lening heeft een
looptijd van maximaal 10 jaar.
Stand van zaken van de grondposities
Gedurende de verslagperiode zijn er 3 grondposities verkocht. Het betreft 2 grondposities in
het project ‘Poort van Nimwegen’ te Beuningen en 1 grondpositie in ‘Het Wielsem’ te Den
Bosch. In onderstaande tabel vindt u een overzicht van de mutaties in de verslagperiode.
Naam
De Kersentuin, Arnhem
De Poort van Nimwegen, Beuningen
Het Wielsem, Den Bosch
Olympia, Lelystad
Overasselt, Heumen
Stadsheren, Arnhem
Totaal
Ultimo 2013
33
23
15
9
2
10
92
Mutaties
0
2
1
0
0
0
3
Medio 2014
33
21
14
9
2
10
89
Hoofdsom verstrekte lening aan Grondfonds I BV
Medio juni 2014 heeft Grondfonds I BV € 20.000 op de lening afgelost als gevolg van de
verkoop van 2 grondposities van het eerste kwartaal van 2014. Het betreft 1 grondpositie in
het project ‘Poort van Nimwegen’ te Beuningen en 1 grondpositie in het project ‘Het
Wielsem’ te Den Bosch. Eventuele aflossing op de winstdelende lening als gevolg van de
verkoop in het tweede kwartaal van 2014, zal eind 2014 plaatsvinden.
Per 30 juni 2014 bedraagt de hoofdsom van de door de beleggingsmaatschappij aan
Grondfonds I BV verstrekte lening € 5.218.400.
Uitkering
Afgelopen juni is het halfjaarlijkse dividend aan de certificaathouders uitgekeerd. Dit is
gecombineerd met een dividend uit winstdeling en een terugbetaling van kapitaal als gevolg
van verkopen. Er heeft een afrekening plaatsgevonden van de verkoop van 2 grondposities
die in het eerste kwartaal van 2014 hebben plaatsgevonden. Bij de verkopen in 2014 is
sprake van een winstdeling van € 1.257,50 (op de grondpositie in ‘Het Wielsem). Met de
4
Halfjaarbericht - 2014
winstdeling van 2013 van € 3.023,50 bedraagt de totale uitgekeerde winstdeling € 4.281. Er
heeft een aflossing van € 20.000 op de winstdelende lening plaatsgevonden.
Op het vaste dividend, de winstdeling en de terugbetaling van kapitaal is 15%
dividendbelasting ingehouden. De specificatie van het uitgekeerde bedrag van € 261,95 per
certificaat is als volgt.
Vast dividend
Winstdeling
Terugbetaling kapitaal
Bruto uitkering
€ 268,36
€
7,02
€ 32,97 +
€ 308,17
Inhouding dividendbelasting
Netto uitkering
€ 46,22 –
€ 261,95
(6,25% x € 8.587,54) / 2)
(€ 4.281 / 610 cert.)
(€ 20.000 / 610 cert.)
Financiële resultaten
Het fonds heeft over de periode 1 januari 2014 tot en met 30 juni 2014 een resultaat na
belasting behaald van € 168.000. De opbouw van het resultaat, de financiële positie en het
kasstroomoverzicht zijn weergegeven in bijgaand financieel overzicht.
Intrinsieke waarde
Per 30 juni 2014 bedraagt het eigen vermogen van Beleggingsmaatschappij
Grondfonds I BV € 5.218.400. Het aantal uitstaande certificaten bedraagt 610. De
intrinsieke waarde per certificaat bedraagt daarmee € 8.555.
Waarderingsgrondslag
De winstdelende lening wordt gewaardeerd tegen nominale waarde of lagere marktwaarde.
Accountantscontrole
Op deze verslaglegging is geen accountantscontrole uitgevoerd. In het voorjaar van 2015
vindt accountantscontrole plaats op de jaarrekening over geheel 2014, waarvan de cijfers
van deze periode onderdeel uitmaken.
Vooruitzichten
Gedurende 2014 zijn tot dusver 3 grondposities verkocht. Daarvan zijn de 2 verkopen van
het eerste kwartaal in juni afgerekend, waarbij sprake was van een kleine winstdeling. De
verkoop van de grondpositie in het project ‘Poort van Nimwegen’ te Beuningen in het tweede
kwartaal levert geen winstdeling op. Deze is exact na afloop van de erfpachtcanonvrije
termijn van 6 jaar bijgekocht tegen de vooraf vastgestelde prijs. Voor de tweede helft van
2014 zijn nog geen verkopen bekend. Voor het tweede halfjaar gaan we derhalve uit van
een rendementsverwachting van 6,25%.
Amsterdam, augustus 2014
Annexum Beheer BV
5
Halfjaarbericht - 2014
2. WINST- EN VERLIESREKENING, BALANS EN KASSTROOMOVERZICHT
Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV
Halfjaarb ericht 2014
Winst- en verliesrekening
(bedragen afgerond op € 100,-)
realisatie
1e helft 2014
realisatie
1e helft 2013
Vaste rentebaten
Rentebaten uit verkoop
163.700
4.300
170.600
-
Opbrengsten uit beleggingen
168.000
170.600
Resultaat
168.000
170.600
Balans per 30 juni 2014
(bedragen afgerond op € 100,-)
Activa
Financiële vaste activa
Winstdel. lening aan Grondfonds I BV
Vlottende activa
Debiteuren
Overlopende activa
Liquide middelen
Passiva
Eigen vermogen
5.218.400 Aandelenkapitaal
Agioreserve
Overige reserves
Uitgekeerd dividend
Resultaat verslagperiode
Kortlopende schulden
28.300 Te betalen div. belasting
8.400 Crediteuren
34.600 Overlopende passiva
5.289.700
18.300
4.738.600
461.500
(168.000)
168.000
5.218.400
28.200
31.900
11.200
5.289.700
6
Halfjaarbericht - 2014
Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV
Halfjaarb ericht 2014
Kasstroomoverzicht periode eindigend 30 juni
(bedragen afgerond op € 100,-)
realisatie
1e helft 2014
realisatie
1e helft 2013
168.000
(45.100)
122.900
170.600
(42.000)
128.600
20.000
20.000
30.000
30.000
(20.000)
(163.700)
(4.300)
(188.000)
(30.000)
(170.600)
(200.600)
Netto kasstroom
(45.100)
(42.000)
Geldmiddelen per 1 januari
Geldmiddelen per 30 juni
toename/afname geldmiddelen
79.700
34.600
(45.100)
74.700
32.700
(42.000)
Resultaat na belasting
Mutatie in werkkapitaal
Kasstroom uit operationele activiteiten
Aflossing lening door Grondfonds I BV
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Terugbetaling kapitaal
Uitgekeerd dividend
Winstdeling
Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Download Report