Finles Fountain Fund (FFF) € 1.111,89 NAV (31/12/2014) = Achtergrond Beheerder De beheerder, Finles Capital Management (FCM), is sinds haar oprichting in 1977 uitgegroeid tot een innovatieve aanbieder van beleggingsfondsen, die zich heeft gespecialiseerd in hedge fund selectie. FCM is een onafhankelijke belegginginstelling die transparantie en innovatie hoog in het vaandel heeft staan. FCM is aangesloten bij het Dutch Securities Institute (DSI) en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Doelstelling en omschrijving De beleggingsdoelstelling is erop gericht om een stabiele vermogensgroei op de middellange termijn (4-6 jaar) te realiseren waarbij getracht wordt het rendement zo veel mogelijk onafhankelijk te laten zijn van de richting van de aandelen- en obligatiemarkten. Maandelijkse netto resultaten (Serie A) Jan Feb Mar 2010 Apr Mei Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jaar 1,65% -2,73% -0,16% 0,70% 0,77% 2,42% 1,87% 0,24% 2,50% 7,38% 2011 -1,28% 1,52% 0,44% 1,07% -1,08% -1,52% 0,58% -2,32% -5,35% 1,69% -2,12% -1,18% -9,34% 2012 2,43% 1,36% 0,19% -0,86% -1,53% 0,49% 0,76% 0,34% 0,54% 0,25% 0,52% 1,34% 5,94% 2013 1,61% 0,03% 0,39% 0,66% 0,70% -1,13% 0,55% -0,04% 0,88% 1,03% 0,63% 0,46% 5,88% 2014 0,39% 0,42% -0,19% -0,01% 0,73% 0,21% -0,13% -0,07% 0,27% -1,34% 1,29% 0,28% 1,83% indicatief rendement Toelichting over de laatste maand Het geschatte resultaat van het Finles Fountain Fund (FFF) in december is +0,28%. Het resultaat voor geheel 2014 komt daarmee uit op +1,83%. December was een kopie van de maand oktober. Initieel zagen we een significante correctie binnen veel beleggingscategorieën waarna een stevig herstel optrad. De politieke onrust in Griekenland keerde volledig terug doordat het parlement geen overeenstemming wist te bereiken met betrekking tot het benoemen van een nieuwe president. Hierdoor volgen in januari 2015 nieuwe verkiezingen. In de peilingen gaat de Syriza-partij aan de leiding. Deze partij wil de bestaande afspraken tussen de Griekse regering en de Troika openbreken waardoor meer schuld zou worden afgestempeld. Deze ontwikkeling leidde tot onrust onder beleggers. In het laatste halfjaar is de olieprijs meer dan gehalveerd. Voor veel olie-exporterende landen, zoals Rusland, een groot probleem omdat de huidige prijs in veel gevallen niet de kosten dekt. Echter voor het grootste deel van de wereld zou een lagere olieprijs juist gunstig moeten zijn omdat hierdoor de energierekening lager wordt. De ECB kondigde geen verdere monetaire maatregelen aan. De markten hadden hier enigszins wel op gerekend. Het FFF sloot desondanks de maand december toch met een positief resultaat af. Dit resultaat werd met name veroorzaakt door de long/short aandelenfondsen in portefeuille. Zo steeg een long/short fonds met een focus op China met meer dan +10%. Per 31 december is een belegging in een volatility arbitrage fonds verkocht. Het totaal aantal onderliggende beleggingen in het FFF komt hiermee op 18. Attributie strategie in december 1 Event Driven -0,11% 2 Fixed Income -0,09% 3 Long/short Equity 0,63% 4 Global Macro 0,06% 5 Multi Strategy 0,00% 6 Emerging Markets -0,18% 7 Managed Futures 0,06% 8 Volatility Arbitrage 0,03% Strategie allocatie per 31-12-2014 Fixed Income; 4% Managed Futures; 6% Long/Short Equity; 36,8% Cash + FX hedge; 4% Emerging Markets; 9% Event Driven; 23,0% Global Macro; 19,5% Uitgelicht: Emerging Markets De stijl Emerging Markets is eigenlijk één van de eenvoudigste hedge fundstijlen. Emerging markets zijn opkomende landen. Hieronder verstaan wij landen in Azië (exclusief Japan), Oost-Europa, het Midden-Oosten, Latijns Amerika en Afrika. De managers van deze fondsen proberen te profiteren van de economische ontwikkelingen in deze landen door te investeren in aandelen en obligaties van bedrijven in die landen. Daarnaast wordt geïnvesteerd in hun valuta, staatsobligaties en andere beleggingsinstrumenten van deze landen. Dit lijkt op het eerste gezicht veel op een traditioneel long only Emerging Markets beleggingsfonds. Deze fondsen kopen immers ook aandelen en obligaties van bedrijven uit opkomende landen met als voornaamste doel te profiteren van de sterke economische groei. Emerging Markets hedge fondsen bespelen deze markten op een veel bredere manier dan de traditionele long only Emerging Markets beleggingsfondsen. Zo gaan deze fondsen bijvoorbeeld ook short. Rendement FFF YTD Laatste maand Laatste 3 maanden Laatste 12 maanden Sinds start Benchmark (HFRX) 1,83% -0,98% 0,28% -0,81% 0,21% -1,88% 1,83% -0,98% 11,21% 2,01% Fondsgegevens Fondsmanager Minimale investering Finles Capital Management EUR 25.000 Aankoop Maandelijks Verkoop Opzegtermijn Management fee Performance fee High Water Mark Aankosten Verkoopkosten Administrateur Accountant Bewaarder Website Kwartaal (A en B klasse) en Maandelijks (C klasse) 60 dagen (A en B klasse) en 30 dagen (C klasse) 0,65% (A klasse), 1% (B klasse) en C klasse 1,25% 0% N.v.t. 0% Alleen bij verkoop binnen 2 jaar en ter discretie van de beheerder, maximaal 1% Circle Partners Deloitte Stichting Circle Depositary Services www.finlescapitalmanagement.nl De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Finles N.V. is als beheerder van beleggingsinstellingen opgenomen in het register dat wordt gehouden door de Autoriteit Financiële Markten. Informatie over de kosten en risico's van dit fonds kunt u terugvinden in het prospectus en de essentiële beleggersinformatie (EBI) van dit fonds. Deze kunt u opvragen bij Finles N.V. te Utrecht of downloaden op www.finlescapitalmanagement.nl.
© Copyright 2024 ExpyDoc
