Kerncijfers van de 74 grootste Nederlandse beursfonden. Een overzicht van de bedrijven uit de AEX, AMX, AScX op basis van rendement, analisten aanbevelingen, waardering en dividend. Dit e-magazine is mede mogelijk gemaakt door: peildatum 20 okt 2014 Legenda ref. koers: referentiekoers gebruikt voor de data; rend. ytd: koersrendement vanaf start van het jaar; buy, hold, sell: respectievelijk het aantal koop-, houd- en verkoopadviezen; gem.: gewogen gemiddelde analistenadviezen van de bedrijven die door meer dan twee analisten gevolgd worden. Hoe hoger het relatief aantal koopaanbevelingen, hoe hoger de gemiddelde score (maximumscore 3, minimumscore 1); k/w: koers-winstverhouding; div. & div.r.: dividend per aandeel en dividend rendement. *consensustaxaties. Bron: Bloomberg Uitleg: Voor uitleg price/book, price/sales, EV/EBITDA, Leverage ratio, ROE, IGD ratio, NAV, bezittingsgraad en de tabellen op de twee vorige pagina’s, zie www.veb.net/stats Koers & Rendement Analisten aanbevelingen Basismaterialen & Chemie ref. koers rend. ytd AkzoNobel € 49,33 -10,6% 14 9 Aperam € 20,29 51,1% 14 2 € 9,60 -25,1% 25 DSM € 45,72 -17,3% OCI € 24,02 -26,6% Bouw, Industrie & Infra ref. koers rend. ytd Aalberts Industries € 19,50 -14,5% 5 5 0 € 6,26 -19,2% 3 2 € 23,97 -4,4% 8 € 2,54 -66,5% ArcelorMittal AMG Arcadis Ballast Nedam buy Verwacht dividend koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* 8 2,2 58,4 15,6 13,2 2,4 0,8 8,3 € 1,51 3,1% € 1,59 3,2% 0 2,9 31,4 29,2 11,5 0,7 0,4 6,3 € 0,06 0,3% € 0,38 1,9% 12 5 2,5 12,8 21,4 11,2 0,4 0,3 6,8 € 0,16 1,6% € 0,22 2,3% 16 17 2 2,4 56,2 16,1 13,3 1,4 0,9 9,7 € 1,69 3,7% € 1,79 3,9% 3 6 1 2,2 32,9 28,1 15,5 3,6 1,0 10,5 € 0,27 1,1% € 0,48 2,0% gem. koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* 2,5 26,2 12,6 10,9 1,9 1,0 8,6 € 0,46 2,4% € 0,53 2,7% 0 2,6 8,1 9,8 8,1 1,4 0,2 5,3 € 0,00 0,0% € 0,00 0,0% 2 1 2,6 28,5 14,5 12,1 2,9 0,7 10,1 € 0,62 2,6% € 0,74 3,1% 0 2 2 1,5 4,9 - 2,8 0,4 0,0 - € 0,00 0,0% € 0,29 11,2% hold sell Waardering gem. buy hold sell € 1,88 -49,7% 6 3 3 2,3 2,4 - 6,3 0,6 0,1 13,5 € 0,03 1,6% € 0,08 4,4% Boskalis € 40,00 7,5% 6 8 0 2,4 43,6 12,6 12,9 1,8 1,3 5,8 € 1,35 3,4% € 1,40 3,5% Grontmij € 3,61 0,3% 4 2 1 2,4 4,3 27,6 13,9 2,0 0,4 10,1 € 0,00 0,0% € 0,03 0,8% Heijmans € 10,73 3,3% 6 4 0 2,6 14,6 26,8 10,0 0,7 0,1 9,5 € 0,23 2,1% € 0,40 3,7% € 0,02 -74,4% 0 1 8 1,1 0,016 - - - 0,1 - € 0,00 0,0% € 0,00 0,0% Kendrion € 20,50 -12,1% 3 1 0 2,8 29,7 11,9 9,1 2,0 0,7 7,9 € 0,66 3,2% € 0,83 4,0% Nedap € 27,00 -6,9% 1 1 0 - 30,0 15,2 13,0 3,6 1,1 10,3 € 1,29 4,8% € 1,55 5,7% € 5,38 3,1% 0 0 0 - - - - 1,2 0,1 8,8 - - - 3,1% BAM Imtech Oranjewoud Ten Cate € 17,75 -20,8% 5 4 0 2,6 22,3 15,7 13,1 1,0 0,5 9,2 € 0,51 2,9% € 0,56 TKH € 22,79 -7,6% 6 1 0 2,9 30,2 11,4 10,2 2,4 0,7 10,4 € 0,93 4,1% € 1,09 4,8% Communicatie ref. koers rend. ytd gem. koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* Brill € 23,75 12,2% 1 0 0 - 25,0 14,1 12,2 1,6 1,5 7,9 € 1,18 5,0% € 1,16 4,9% DocData € 16,85 7,7% 1 0 0 - 21,5 16,0 13,5 3,0 0,8 6,2 € 0,63 3,7% € 0,75 4,5% € 2,27 -2,4% 13 14 9 2,1 2,6 31,5 28,0 2,0 1,1 8,1 € 0,07 3,0% € 0,09 3,9% € 16,83 13,1% 12 13 3 2,3 18,1 15,9 14,8 13,2 1,7 13,1 € 0,54 3,2% € 0,56 3,3% KPN Reed Elsevier buy hold sell € 6,38 -29,9% 2 3 0 2,4 9,3 10,8 13,3 1,0 0,6 11,3 € 0,40 6,2% € 0,43 6,7% Wolters Kluwer € 19,57 -2,4% 11 13 5 2,2 21,8 12,5 11,8 3,7 1,6 8,9 € 0,72 3,7% € 0,75 3,8% Ziggo € 36,62 10,3% 3 15 1 2,1 33,9 23,1 21,6 5,6 4,6 11,7 € 1,96 5,3% € 1,87 5,1% Consumptie ref. koers rend. ytd gem. koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* Accell € 12,00 -7,0% 0 3 1 1,8 14,5 10,7 9,7 1,3 0,4 11,5 € 0,52 4,4% € 0,58 4,8% Acomo € 17,63 12,8% 1 4 0 2,2 18,8 13,6 13,0 3,2 0,7 11,5 € 0,83 4,7% € 0,86 4,9% Ahold € 12,16 -3,2% 13 17 6 2,2 13,9 13,5 12,1 2,3 0,3 5,8 € 0,48 3,9% € 0,52 4,3% Beter Bed € 16,05 -8,5% 5 2 1 2,5 19,3 21,0 15,2 5,8 - 17,8 € 0,56 3,5% € 0,86 5,4% Heineken € 56,60 17,3% 14 16 5 2,3 59,1 18,8 16,7 2,8 1,7 11,0 € 0,96 1,7% € 1,07 1,9% Nutreco € 39,35 12,4% 6 5 1 2,4 34,3 16,3 15,4 2,0 0,5 9,1 € 1,06 2,7% € 1,14 2,9% Sligro € 28,54 6,3% 5 5 0 2,5 32,3 15,7 14,2 2,3 0,5 9,3 € 1,10 3,9% € 1,18 4,1% Stern € 13,00 -11,1% 1 0 0 - 14,0 17,6 5,5 0,5 0,1 7,0 € 0,07 0,5% € 0,99 7,6% Unilever € 29,62 4,1% 9 22 9 2,0 31,8 18,6 17,0 6,1 1,8 11,2 € 1,11 3,8% € 1,18 4,0% € 4,68 66,9% 7 1 0 2,9 5,2 18,4 15,5 2,3 0,6 9,8 € 0,11 2,4% € 0,12 2,5% Telegraaf Wessanen buy hold sell Koers & Rendement Analisten aanbevelingen Detachering ref. koers rend. ytd Brunel € 17,00 -21,8% 3 7 € 1,57 -0,6% 1 0 € 32,28 -30,0% 15 € 7,84 -18,1% 10 Energie ref. koers rend. ytd Fugro € 20,09 -51,9% SBM Offshore € 10,10 -31,8% Shell € 26,56 6,4% Logistiek ref. koers rend. ytd Air France-KLM € 6,66 -12,2% 12 15 PostNL € 3,13 -24,6% 13 7 TNT Express € 4,51 -32,4% 6 Vopak € 39,40 -5,1% 3 Technologie ref. koers rend. ytd ASMI € 26,28 11,6% 10 3 ASML € 71,92 6,8% 22 14 Besi € 12,64 58,0% 4 Exact € 31,09 38,8% Gemalto € 59,17 € 5,40 DPA Randstad USG ICT buy hold buy Waardering Verwacht dividend gem. koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* 0 2,3 20,6 15,4 13,8 3,3 0,6 10,0 € 0,59 3,5% € 0,65 3,8% 0 - 2,0 10,5 9,8 1,7 1,0 13,3 € 0,07 4,5% € 0,08 5,1% 8 4 2,4 44,4 12,5 10,4 2,0 0,3 10,3 € 1,15 3,6% € 1,38 4,3% 1 0 2,9 13,8 11,0 7,9 1,5 0,3 7,9 € 0,22 2,8% € 0,32 4,1% hold sell gem. koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* 7 8 1,6 29,8 12,1 8,7 1,1 0,7 8,0 € 0,86 4,3% € 0,94 4,7% 8 6 5 2,2 14,0 6,7 6,9 1,3 0,5 12,6 € 0,05 0,5% € 0,09 0,9% 20 16 1 2,5 33,5 8,8 8,9 1,2 0,5 5,2 € 1,48 5,6% € 1,53 5,7% gem. koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* 5 2,2 8,7 - 6,6 1,8 0,1 4,3 € 0,01 0,1% € 0,05 0,7% 2 2,5 4,5 6,4 5,7 - 0,3 3,7 € 0,00 0,0% € 0,00 0,0% 10 7 2,0 6,0 15,9 11,3 1,1 0,4 7,7 € 0,12 2,6% € 0,16 3,5% 11 4 1,9 39,6 18,3 17,2 2,9 3,9 - € 0,86 2,2% € 0,90 2,3% gem. koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* 0 2,8 36,8 13,3 10,8 - 3,1 10,7 € 0,52 2,0% € 0,54 2,1% 6 2,4 75,3 28,8 19,9 4,2 5,2 16,6 € 0,65 0,9% € 0,77 1,1% 2 0 2,7 15,8 9,5 8,3 1,7 1,5 8,8 € 0,49 3,9% € 0,60 4,7% 3 4 0 2,4 33,4 26,1 22,6 7,0 3,6 14,8 € 1,26 4,1% € 1,38 4,4% -25,7% 13 6 4 2,4 87,1 17,3 14,1 2,7 2,4 14,5 € 0,41 0,7% € 0,45 0,8% 17,0% 0 1 0 - 4,9 8,9 7,5 1,5 0,6 8,8 € 0,24 4,4% € 0,29 5,4% 4,3% 1 buy hold buy hold sell sell sell Neways € 7,90 29,9% 1 0 0 - 12,0 10,3 6,9 1,6 0,3 10,7 € 0,24 3,0% € 0,34 Ordina € 1,16 -38,9% 2 3 0 2,4 2,3 9,8 6,6 0,8 0,3 23,0 € 0,01 1,1% € 0,06 5,1% Philips € 21,26 -17,3% 16 15 2 2,4 27,2 16,0 12,6 1,9 0,9 7,7 € 0,81 3,8% € 0,86 4,0% € 5,69 10,4% 3 7 6 1,8 5,4 21,5 21,5 1,6 1,4 9,4 € 0,00 0,0% € 0,00 0,0% Overig ref. koers rend. ytd gem. koersdoel k/w14* k/w15* price/book price/sales EV/EBITDA div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* Arseus € 37,57 38,4% 4 1 1 2,5 46,9 20,6 17,4 7,4 3,5 15,8 € 0,78 2,1% € 0,98 2,6% Corbion € 11,52 -24,5% 7 3 0 2,7 16,8 17,5 15,2 1,4 1,0 9,0 € 0,21 1,8% € 0,24 2,1% TomTom buy hold sell € 1,63 -5,8% 0 0 0 - - - - 0,6 0,5 49,2 - - - - Galapagos € 10,47 -31,6% 7 1 0 2,9 21,4 - 5,8 2,0 2,3 - € 0,00 0,0% - - Value8 € 10,89 40,0% 0 0 0 - - - - 2,0 0,8 13,1 - - - - div. r.14* div.15* div. r.15* Esperite Koers & Rendement Banken BinckBank ING Kas Bank Vastgoed ref. koers € 7,35 Karakteristieken rend. ytd Leverage ratio -0,5% 13,4% ROE Analisten aanbevelingen Waardering buy hold sell gem. koersdoel 8,0% 4 3 0 2,6 9,5 k/w14* 9,8 Verwacht dividend k/w15* 9,4 price/ book 1,2 div.14* € 0,38 5,2% € 0,47 6,4% € 10,72 6,1% 4,9% 6,7% 24 10 0 2,7 12,5 10,6 9,2 0,9 € 0,01 0,0% € 0,42 3,9% € 9,12 -0,4% 5,6% 6,8% 2 2 0 2,5 11,3 8,1 9,5 0,7 € 0,75 8,2% € 0,79 8,7% bezettingsgraad buy hold sell gem. koersdoel ref. koers rend. ytd NAV k/w14* k/w15* price/ book div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* Corio € 35,83 17,1% € 38,2 94,0% 3 11 1 2,1 40,9 15,1 15,1 0,8 € 2,06 5,7% € 2,07 5,8% Eurocommercial Properties € 34,05 10,3% € 34,4 99,1% 2 10 1 2,1 37,6 17,1 16,7 1,0 € 1,93 5,7% € 1,96 5,8% Groothandelsgebouw € 35,10 -2,0% € 47,7 88,6% 0 0 0 - - - - 0,8 - - - - € 3,87 -11,5% € 5,3 77,7% 2 3 0 2,4 4,6 11,1 11,1 0,7 € 0,28 7,2% € 0,28 7,2% € 189,15 6,2% € 154,6 96% 9 10 7 2,1 208,9 17,3 16,5 1,4 € 9,44 5,0% € 10,01 5,3% Vastned Retail € 34,41 11,1% € 43,6 96,5% 4 5 1 2,3 39,8 15,0 14,5 0,7 € 1,89 5,5% € 1,94 5,6% Wereldhave € 61,14 12,7% € 62,5 97,2% 2 7 1 2,1 67,2 17,7 15,8 1,0 € 3,30 5,4% € 3,35 5,5% rend. ytd IGD ratio ROE buy hold sell gem. koersdoel € 5,97 -9,7% 211,0% 8,0% 18 12 3 2,5 7,1 9,4 8,0 0,6 € 0,23 3,9% € 0,25 4,3% € 17,17 0,9% 207,0% 21,9% 10 9 0 2,5 20,6 8,4 8,0 1,2 € 1,03 6,0% € 1,04 6,1% NSI Unibail-Rodamco Verzekeraars Aegon Delta Lloyd ref. koers k/w14* k/w15* price/ book div.14* div. r.14* div.15* div. r.15* stats Hoe presteren aandelen wereldwijd? Prestaties en kansen in enkele cijfers Prestaties en waardering Baltic Dry Index 12 okt 2014 De snelste koersstijgers dit jaar De scheepvaarttarieven voor het vervoer van bulkgoederen. Graadmeter van de wereldhandel. Koers, USD peildatum 62,9% 2500 2000 55,2% 1901 1500 47,6% 1000 40,0% 963 39,7% Value8 Exact S&P500 / Goud ratio Besi Wessanen 0 ‘14 ‘14 ‘13 ‘13 ‘13 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 okt nov dec jan feb mrt apr mei jun jul aug sep Aperam 500 S&P500 / Goud ratio Relatieve waarderingsmaatstaf: prijs van de S&P 500 index ten opzichte van de goudprijs. 1,8 Populair bij analisten 1,6 1,6 1,4 1,3 Hoogste verwachte dividend Het hoogste dividendrendement op basis van analistenverwachtingen.* 1 USG 1 Kas Bank 3 Galapagos 3 Telegraaf 5 TKH 5 Delta Lloyd 2 Aperam 1,2 2 NSI 4 Wessanen 1 ‘14 ‘14 ‘13 ‘13 ‘13 ‘13 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 okt nov dec jan feb mrt apr mei jun jul aug sep Dividend & rente Het effectieve rendement van 10-jarige staatsobligatie versus het verwachte dividendrendement van de AEX op basis van taxaties voor de komende 12 maanden. Percentage (%) Welke aandelen worden het gunstigst beoordeeld door analisten? 4 Corio 7,8% 7,4% 6,3% 5,7% 5,6% De goedkoopste aandelen Op basis van koers-winstverhouding.* 4 3,5 3 3,1 2,8 2,5 2,2 Div. r. (AEX) Rente NL (10 jaar) 2 1,5 1 1,0 PostNL SBM Offshore Kas Bank Delta Lloyd Shell 6,4 7,0 8,5 8,9 9,3 ‘14 ‘14 ‘13 ‘13 ‘13 ‘13 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 ‘14 okt nov dec jan feb mrt apr mei jun jul aug sep *taxaties voor 2014. Bron: Bloomberg 52 - effect // oktober 2014 Valutaschommelingen 6,0% Australische dollar -11,2% Russische roebel AUS $ 0% RU.r 5,8% Braziliaanse reaal 1,5% Zwitserse frank Sterker (+%) of zwakker (-%) ten opzichte van de euro sinds de start van het jaar 6,5% yen ¥ 8,8% Hong Kong dollar HK $ BR.r £ ZW.f $ 5,7% pond 8,8% dollar Prestaties belangrijkste beurzen wereldwijd Rendement sinds start van het jaar (in lokale valuta) Europa (Stoxx 600) VS (S&P 500) VK (FTSE 100) Japan (Nikkei) Zwitserland (SMI) Hong Kong (Hang Seng) Brazilië (Bovespa) Australië (ASX 200) Rusland (Micex) Best presterende beurzen Rendement sinds start van het jaar (in lokale valuta) Merval Index (Argentinië) Tanzania All Share Index PFTS Index (Oekraïne) 86% 44% 43% -2,0% 3,1% -6,1% -6,1% 2,1% -0,9% 7,4% -3,1% -9,3% Goedkoopste beurzen Koers-winstverhouding van indices op basis van verwachtingen van de winst voor de komende 12 maanden. Micex Index (Rusland) 4,7 Blom Stock Index (Libanon) 5,8 PFTS Index (Oekraïne) 6,8 14,1 Hoe duur is de AEX? Koers-winstverhouding van de AEX op basis van verwachtingen van de winst voor de komende 12 maanden. 15,8 Hoe duur is de S&P 500? Koers-winstverhouding van 500 belangrijkste Amerikaanse aandelen op basis van verwachtingen van de winst voor de komende 12 maanden. 20,2 Sentiment AEX De verwachte beweeglijkheid van de AEX volgens optiebeleggers (VAEX). Vaak gezien als angstbarometer van de beurs. 21,2 Sentiment S&P 500 De verwachte beweeglijkheid van de S&P 500 volgens optiebeleggers (VIX). Vaak gezien als angstbarometer van de beurs. effect // oktober 2014 - 53 Quickscan Beleggingsfondsen Fondsen dashboard Powered by Beleggingsfondsen zijn het populairste beleggingsinstrument in Nederland. In samenwerking met fondsenspecialist Morningstar presenteren wij op deze pagina’s een overzicht van best presterende fondsen en vergelijken er drie uit eenzelfde beleggingscategorie. Geldstromen Naar welke landen stroomt het meeste beleggingsgeld en welke landen zijn minder populair? Rusland -3,83% Canada 1,36% Portugal -3,06% Spanje 1,63% Turkije -7,19% China 2,8% Taiwan -5,2% HongKong 2,17% Welke beleggingscategorieën zijn in trek? MaleisiË -2,76% Netto instroom van kapitaal in de belangrijkste categorieën (in mln. euro) Aandelenfondsen Mixfondsen Obligatiefondsen Geldmarktfondsen Top 5 aug 2014 2014 t/m aug -311 9.177 9.241 11.556 44.093 91.379 94.296 43.693 korea 3,02% hoogste inflow grootste outflow peildatum: aug 2014 De fondsen met het hoogste rendement op jaarbasis binnen de genoemde categorieën (rendement in procenten). Aandelenfondsen Wereldwijd Morgan Stanley Investment Funds Global Opportunity Z Dodge & Cox Worldwide Global Stock Fund SEB Global Chance/Risk C Investec GSF Global Strategic Equity Uni-Global Equities World SA-USD Europa UBS - European Opportunity Unconstrained Q JP Morgan - Europe Equity Plus B Capital Group European Growth and Income Fund Z JPMorgan - Europe Strategic Growth Fund B Henderson Gartmore Pan Euro R€ Acc Nederland Robeco Hollands Bezit G EUR Inc SNS Nederlands Aandelenfonds Achmea Nederland Aandelenfonds BNP Paribas AEX Index Candriam Equities L Netherlands C EUR Acc Obligatiefondsen Wereldwijd 1 jaar 31,27 27,33 26,33 26,19 22,54 3 jaar 22,96 25,32 21,66 24,49 16,43 Carmignac Portfolio Global Bond F EUR acc Templeton Global Bond W ING (L) Renta Fund Global Bond Opportunities P EUR Acc BNY Mellon Global Opportunistic Bond - USD C Parvest Flexible Bond World P 1 jaar 26,37 19,90 19,45 19,39 18,74 3 jaar 24,97 26,74 22,59 23,46 22,10 Pioneer S.F. - Euro Curve 7-10year H EUR ND AXA Euro 7-10 Acc Allianz Europa Obligatie Fonds Delta Lloyd Sovereign LT Bond Natixis Souverains Euro R Acc 1 jaar 17,01 15,73 14,08 13,94 12,55 3 jaar 16,58 16,42 17,78 17,00 15,33 Hof Hoorneman Income Fund UBAM - Global High Yield Solution AC Acc ING (L) Renta Fund Global High Yield Class N EUR Hedged Inc Schroder ISF Global High Yield C USD Acc Kames High Yield Global Bond B USD Inc Europa High yield Bron top 5 rendementen: Morningstar Direct, september 2014. De rendementen over drie jaar in de top 5 rangschikkingen zijn geannualiseerd. 56 - effect // oktober 2014 1 jaar 14,28 13,41 13,55 12,75 12,71 3 jaar 5,67 9,73 4,76 7,21 4,87 1 jaar 14,09 13,78 13,24 12,87 12,47 3 jaar 8,85 9,26 8,17 8,34 7,95 1 jaar 20,40 15,82 15,63 15,46 15,12 3 jaar 20,67 16,35 14,15 12,98 13,69 1 categorie, 3 fondsen > Aandelen Nederland Op deze pagina worden maandelijks drie fondsen uit een bepaalde categorie belicht. Waarin beleggen de fondsen? Hoe presteerden ze afgelopen jaren en wat zijn de verwachtingen voor de toekomst? 1 2 Add Value Fund N.V. NL0009388743 Kennismaking Belegd vermogen = 3-jarig gemiddelde Defensief Lichtcyclisch Cyclisch 78,4% 70,7% 66% 34% 29,3% 0% Large Mid Small 1 Add Value Fund N.V. Large Mid Small 5,8% Large Mid Small 2 Kempen Orange Fund 3 Robeco Hollands Bezit G EUR Inc 1 100% 0% verleden (100%) (0%) 2 100% 0% (0%) 100% 0% 3 Fondskosten (ongoing charges) 2 Fr 6,4% 2,1% Fondskosten (ongoing charges) België 4,2% 1,0% 3 Ned 95,8% Lux 2,1% Fondskosten (ongoing charges) VK 18,9% 0,6% (0%) Vergelijking van risico en rendement van de drie beschreven fondsen en die van deze beleggingscategorie als geheel. *peildatum: 30 sept 2014 3 1 2 Rendement % Rendement % Rendement % Toekomst 1 17% 38% 45% Ned 72,6% (100%) Risico Historische rendementen 1 jaar 3 jaar 5 jaar 24% 57% 18% 2 Nederland 100% 3 (100%) 2 3 0% 85% 15% 1 Regionale blootstelling Aandelen + (3-jarig gemiddelde) 1 Waar belegd 15,8% 0% Kosten Sectoren Waar en waarin belegt dit fonds? Ontwikkeld Opkomend Robeco Hollands Bezit G EUR Inc NL0010510814 peildatum: 31 augustus '14 (Add Value Fund: 30 juni '14) Marktkapitalisatie per fonds 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3 Kempen Orange Fund NL0000289627 7,38% 10,96% 11,34% 11,36% 13,27% 8,92% 1 proces Een bewezen puur bottom-up-proces met een focus op de middellange termijn. rendement Het fonds kende een slecht 2013, maar de langetermijnprestaties zijn uitstekend. team Een klein, maar capabel beheerteam. fondshuis Het Add Value Fund opereert sinds oktober 2013 onder de vlag van Optimix. Kosten De kosten zijn zowel in absolute als relatieve zin hoog. 17,01% 16,58% 8,68% Standaard deviatie (3 jr) Categorie % 11,72% 15,02% 8,57% Maximaal verlies 2 proces Er is een voorkeur voor stabiele groei bedrijven. De focus ligt op de middellange termijn. rendement De langetermijnresultaten zijn uitstekend. team Een goed ingespeeld beheerteam, waarin de nodige ervaring en kennis aanwezig is. fondshuis Kempen is gespecialiseerd in smallcaps, vastgoed, obligaties en hoogdividendstrategieën. Kosten De lopende kosten zijn iets lager dan van andere Nederlandse small-capfondsen. 1 15,93% -53,42% 2 3 13,37% Categorie 11,03% -58,19% -55,81% -58,31% 13,41% 3 proces Het duo zet vergelijkbare bedrijven tegen elkaar af en kiest een favoriet. rendement De prestaties zijn bovengemiddeld. team Nieuwe teamsamenstelling per oktober 2013. fondshuis Robeco is puur op vermogensbeheer gericht en is overgenomen door het Japanse Orix. Kosten De kosten zijn relatief laag. oordeel oordeel oordeel Morningstar geeft dit fonds de kwalitatieve Analyst Rating: Bronze Morningstar geeft dit fonds de kwalitatieve Analyst Rating: Silver Morningstar geeft dit fonds de kwalitatieve Analyst Rating: Bronze Bewezen proces en capabel team geven ons, ondanks hoge kosten, vertrouwen in het fonds. Dit uitstekende beheerteam en proces hebben tot zeer goede prestaties geleid. Interessante propositie voor beleggers die Nederlandse aandelenexposure zoeken. effect // oktober 2014 - 57
© Copyright 2024 ExpyDoc
