MEMORIA ANUAL CONTENIDOS Carta del presidente 3 Identificación de la sociedad 4 Propiedad y control 5 Directorio 6 Administración 7 Quiénes somos 8 Nuestros productos 9 Principales cifras 10 Nuestros re aseguradores 13 Memoria 2014 | AvalChile Seguros Carta del Presidente UN AÑO DE SIEMBRA Me llena de orgullo presentar, en mi calidad de Presidente del Directorio de AvalChile Seguros de Crédito y Garantía S.A., los excelentes resultados obtenidos el año 2014, tanto en crecimiento de la cartera afianzada como en el monto afianzado. AvalChile Seguros es una compañía incipiente pero con grandes ambiciones, que crece a pasos agigantados. Todo esto producto de una visión clara y un equipo íntegro comprometido por cumplirla: queremos ser un apoyo para la Pyme, así como un referente de transparencia y calidad de servicio frente a nuestros clientes y nuestra industria. Como parte de nuestro compromiso con las Pymes, hemos estado cada vez más cerca de ellas, buscando nuevos nichos de negocio, por ejemplo, en sectores altamente competitivos como la minería. En este camino y con sólo un año de historia, hemos logrado establecer relaciones de confianza con nuestros más de 600 clientes, que nos han llevado a adquirir una progresiva posición de liderazgo en el ecosistema de soluciones de financiamiento para las empresas. Los números de AvalChile Seguros hablan por sí solos: en un año, logramos todo lo propuesto y más. El foco en 2014 estuvo puesto el lanzamiento al mercado chileno de nuestra compañía y en un proceso muy dinámico de captación de clientes, a través de diferentes canales de venta. Además, fue fundamental la formación de un equipo profesional multidisciplinario, todos con basta experiencia en nuestra industria, así como también, la implementación de sistemas y metodologías de trabajo de vanguardia. En AvalChile Seguros tenemos la convicción de que la calidad de nuestros productos, nuestra auténtica preocupación por la Pyme y nuestro profundo conocimiento de la industria nos llevarán muy lejos. 2014 fue un punto de partida y estamos seguros de que 2015 será un año de crecimiento. ANDRÉS HEUSSER Presidente AvalChile Seguros Memoria 2014 | AvalChile Seguros IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD 1. Identificación Básica Nombre o Razón Social Domicilio Legal Teléfono Página web Email RUT Tipo de Sociedad Avalchile Seguros de Crédito y Garantía S.A. Cerro El Plomo 5420, oficina 701, Las Condes, Santiago (562) 2750 8900 www.avalchileseguros.cl [email protected] 76.037.556-K Sociedad Anónima 2. Documentos Constitutivos Aval Chile S.A.G.R. se constituyó como sociedad anónima de acuerdo a las disposiciones del Código de Comercio y la Ley sobre Compañías de Seguros D.F.L. 251, por escritura pública de fecha 09 de diciembre de 2013 otorgada en la notaría de Santiago de don Juan R. San Martín Urrejola. Un extracto de dicha escritura se inscribió a fojas 19814 número 12344 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2014. 3. Auditores Externos Deloitte & Touche Sociedad de Auditores y Consultores Limitada. 4. Clasificadores de Riesgo Humphreys. Fitch Ratings. PROPIEDAD Y CONTROL Distribución de la Propiedad Las acciones están repartidas de la siguiente manera: Accionistas N° de Acciones Porcentaje (%) Inversiones AvalChile Seguros S.A 197.300 87,50% Asesorías e Inversiones Bonus S.A. 28.186 12,50% Total 225.486 100,00% Conforme lo establece el Título XV de la Ley 18.045, actualmente la sociedad reconoce como accionista controlador a Inversiones AvalChile Seguros S.A., quien controla directamente el 87,50% del capital con derecho a voto de la sociedad. Inversiones AvalChile Seguros S.A. es controlada por Grupo AvalChile S.A. y Asesorías e Inversiones Bonus S.A., relacionada a Andrés Heusser Risopatrón. Memoria 2014 | AvalChile Seguros DIRECTORIO Presidente Andrés Heusser Risopatrón Ingeniero Comercial RUT: 6.942.963-7 Directores Franco Mundi Pandolfi Ingeniero Comercial RUT: 6.378.698-5 Gonzalo Romero Astaburuaga Abogado RUT: 5.145.609-2 Ignacio Ruiz- Tagle Vergara Ingeniero Comercial RUT: 6.068.262-3 Diego Fleischmann Chadwick Ingeniero Comercial RUT: 13.686.804-7 Memoria 2014 | AvalChile Seguros ADMINISTRACIÓN Gerente General Ignacio Álamos Rojas Ingeniero Comercial RUT: 13.891.947-1 Personal La Sociedad está constituida por 35 empleados. Los principales ejecutivos son los siguientes: Cargo Nombre RUT Profesión Gerente Comercial Gabriela Azócar 13.897.010-8 Licenciada en Ciencias Jurídicas Gerente de Riesgo Freddy Sura 9.773.094-6 Ingeniero Comercial Gerente de Finanzas Benjamín Izikson 16.097.197-5 Ingeniero Comercial Fiscal Luz María Abbott 9.953.752-3 Abogado Gerente de Operaciones Andrés Díaz 9.910.047-8 Ingeniero Civil Gerente de sinestros Mónica Manriquez 9.769.131-2 Ingeniero Comercial Memoria 2014 | AvalChile Seguros QUIÉNES SOMOS 2. 1. Conocemos y entendemos a la Pyme Somos parte del Grupo AvalChile, un holding de empresas pionero en su industria y con seis años de experiencia entregando soluciones de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas. Productos de vanguardia Nuestras pólizas de garantía y seguros de crédito son productos diseñados a la medida de las necesidades de las empresas de hoy, que les permiten mejorar sus posibilidades de crecimiento. 4. Foco puesto en el servicio 3. Equipo de excelencia y comprometido con la Pyme Contamos con un equipo de 40 profesionales especializados en distintas áreas y con amplia experiencia para apoyar al empresario y al emprendedor. AvalChile Seguros es una compañía que se distingue por su orientación al cliente, la calidad de su servicio y profesionalismo de su equipo. Nuestra primera prioridad es entregar un servicio ágil, oportuno, transparente y de calidad, distinguiéndonos por una atención personalizada y un servicio eficiente. Memoria 2014 | AvalChile Seguros NUESTROS PRODUCTOS Póliza de garantía ¿En qué consiste? Es un instrumento equivalente a una boleta de garantía bancaria que respalda el cumplimiento de las obligaciones que tiene un contratista (o tomador) con su mandante (o asegurado). Sirven para garantizar diversos riesgos, tales como Fiel cumplimiento de contrato, Buena ejecución de obra, Anticipos, Canje de retenciones, etc. Beneficios para Pymes -Para el emisor, es económica y no ocupa capacidad de crédito. - Para el receptor, es fácil de cobrar (demora tres días) y tiene un bajo costo de administración. ¿En qué consiste? Instrumento que protege a las empresas del riesgo de no pago de las cuentas por cobrar. Su cobertura garantiza al asegurado una indemnización, ante el riesgo de no pago del crédito otorgado, por ventas realizadas a compradores nacionales. Seguro de crédito Beneficios - Asegura estabilidad financiera. - Facilita el acceso a financiamiento, ya que la póliza puede ser endosada a terceros (por ejemplo, bancos y factoring). - Permite aumentar las ventas debido a la posibilidad de acceder a más y mejores clientes. - Mejora la calificación financiera de la empresa. Memoria 2014 | AvalChile Seguros PRINCIPALES CIFRAS Monto Asegurado y Número de Pólizas Monto Asegurado (MM$) Número de Pólizas 110.525 4.469 Número de Asegurados 2.616 1.727 889 Número Asegurados Total 2.616 Personas Naturales 1.727 Personas Jurídicas 889 Memoria 2014 | AvalChile Seguros Evolución Prima Neta (UF) 16.841 12.281 11.406 8.193 7.681 10.067 9.036 6.370 5.055 102 Evolución Número de Pólizas 789 647 605 534 570 555 440 303 1 28 Memoria 2014 | AvalChile Seguros Montos asegurados Montos asegurados durante 2014 (MM) Durante el año 2014, la compañía cubrió riesgos en seguros de crédito y garantía por $87.033 millones, tal como se aprecia en el siguiente cuadro: Garantía 85.539,64 Crédito 1.493,73 Total 87.033,37 Capital Asegurado por Cobertura ANTICIPO 1% 23% 22% CANJE DE RETENCIONES 1% 1% CORRECTA EJECUCION FIEL CUMPLIMIENTO 52% PROMESA DE COMPRAVENTA Memoria 2014 | AvalChile Seguros NUESTROS RE ASEGURADORES El apoyo de los reaseguradores ha sido fundamental en el logro de las metas alcanzadas en 2014. Todos ellos son organizaciones reconocidas por su prestigio y solvencia. AvalChile Seguros se encuentra reasegurada por las siguientes compañías internacionales: Memoria 2014 | AvalChile Seguros [ESTADOS FIINANCIEROS] ESTADO SITUACION FINANCIERA AVALCHILE SEGUROS DE CREDITO Y GARANTIA S.A. 31-12-2014 5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 5.902.821 5.11.00.00 TOTAL DE INVERSIONES FINANCIERAS Nota 13 5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente Nota 7 228.744 5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable Nota 8 3.224.465 5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado Nota 9 0 5.11.40.00 5.11.41.00 5.11.42.00 Prestamos $YDQFH7HQHGRUHVGHSyOL]DV 3UpVWDPRVRWRUJDGRV Nota 10 0 5.11.50.00 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) Nota 11 0 5.11.60.00 5.11.61.00 5.11.62.00 Participaciones de Entidades del Grupo 3DUWLFLSDFLRQHVHQHPSUHVDVVXEVLGLDULDVILOLDOHV 3DUWLFLSDFLRQHVHQHPSUHVDVDVRFLDGDVFROLJDGDV Nota 12 0 5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS Nota 14 18.541 5.12.10.00 5.12.20.00 5.12.30.00 5.12.31.00 5.12.32.00 Propiedades de inversión Cuentas por cobrar leasing Propiedades, planta y equipo de uso propio 3URSLHGDGHVGH8VRSURSLR 0XHEOHV\(TXLSRVGH8VR3URSLR 5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 5.14.10.00 5.14.11.00 5.14.12.00 5.14.12.10 5.14.12.20 5.14.12.30 5.14.12.40 5.14.13.00 5.14.13.10 5.14.13.20 Cuentas por Cobrar de Seguros &XHQWDVSRUFREUDUDVHJXUDGRV 'HXGRUHVSRU2SHUDFLRQHVGH5HDVHJXUR 6LQLHVWURVSRU&REUDUD5HDVHJXUDGRUHV 3ULPDVSRU&REUDU5HDVHJXUR$FHSWDGR $FWLYRSRU5HDVHJXUR1R3URSRUFLRQDO 2WURV'HXGRUHVSRU2SHUDFLRQHVGH5HDVHJXUR 'HXGRUHVSRU2SHUDFLRQHVGH&RDVHJXUR 3ULPDVSRU&REUDUSRU2SHUDFLRHVGH&RDVHJXUR 6LQLHVWURVSRU&REUDUSRU2SHUDFLRQHVGH&RDVHJXUR 5.14.20.00 5.14.21.00 5.14.22.00 5.14.22.10 5.14.22.20 5.14.23.00 5.14.24.00 5.14.25.00 5.14.26.00 5.14.27.00 5.14.28.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas Nota 19 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDGHULHVJRHQFXUVR 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQODV5HVHUYDV6HJXURV3UHYLVLRQDOHV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDV5HQWDV9LWDOLFLDV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYD6HJXUR,QYDOLGH]\6REUHYLYHQFLD 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYD0DWHPiWLFD 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYD5HQWDV3ULYDGDV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDGHVLQLHVWURV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYD&DWDVWURILFDGHWHUUHPRWR 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDGH,QVXILFLHQFLDGH3ULPD 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQODV2WUDV5HVHUYD7HFQLFDV 5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 5.15.10.00 5.15.11.00 5.15.12.00 Intangibles *RRGZLOO $FWLYRVLQWDQJLEOHVGLVWLQWRDJRRGZLOO Nota 20 5.15.20.00 5.15.21.00 5.15.22.00 Impuestos por cobrar &XHQWDVSRUFREUDUSRULPSXHVWRFRUULHQWH $FWLYRVSRU,PSXHVWRV'LIHULGRV Nota 21 19.442 5.15.30.00 5.15.31.00 5.15.32.00 5.15.33.00 5.15.34.00 5.15.35.00 Otros Activos 'HXGDVGHO3HUVRQDO &XHQWDVSRUFREUDULQWHUPHGLDULRV 'HXGRUHV5HODFLRQDGRV *DVWRVDQWLFLSDGRV 2WURVDFWLYRV Nota 22 47.484 3.453.209 18.541 Nota 15 2.362.106 Nota 16 Nota 17 Nota 18 437.188 1.924.919 68.965 2.038 ESTADO SITUACION FINANCIERA AVALCHILE SEGUROS DE CREDITO Y GARANTIA S.A. 31-12-2014 5.20.00.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.902.821 5.21.00.00 TOTAL PASIVO 3.635.190 5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS Nota 23 5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF 5) Nota 24 5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 5.21.31.00 5.21.31.10 5.21.31.20 5.21.31.21 5.21.31.22 5.21.31.30 5.21.31.40 5.21.31.50 5.21.31.60 5.21.31.70 5.21.31.80 5.21.31.90 Reservas Técnicas 5HVHUYDGHULHVJRHQFXUVR 5HVHUYDV6HJXURV3UHYLVLRQDOHV 5HVHUYDV5HQWDV9LWDOLFLDV 5HVHUYDV6HJXUR,QYDOLGH]\6REUHYLYHQFLD 5HVHUYDPDWHPiWLFD 5HVHUYDYDORUGHOIRQGR 5HVHUYDUHQWDVSULYDGDV 5HVHUYDGHVLQLHVWURV 5HVHUYD&DWDVWUyILFDGH7HUUHPRWR 5HVHUYD,QVXILFLHQFLDGH3ULPD 2WUDV5HVHUYDV7pFQLFDV 5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro 5.21.32.10 'HXGDVFRQDVHJXUDGRV 5.21.32.20 'HXGDVSRU2SHUDFLRQHV5HDVHJXURQHWDVGHGHVFXHQWRGHFHVLRQ U 5.21.32.30 'HXGDVSRU2SHUDFLRQHVSRU&RDVHJXUR 5.21.32.31 3ULPDVSRU3DJDUSRU2SHUDFLRQHVGH&RDVHJXUR 5.21.32.32 6LQLHVWURVSRU3DJDUSRU2SHUDFLRQHVGH&RDVHJXUR 5.21.32.40 LQJUHVRV$QWLFLSDGRVSRU2SHUDFLRQHVGH6HJXURV 3.408.690 Nota 25 2.149.035 Nota 26 1.259.655 0 5.21.40.00 OTROS PASIVOS 226.500 5.21.41.00 Provisiones Nota 27 5.21.42.00 5.21.42.10 5.21.42.11 5.21.42.12 5.21.42.20 5.21.42.30 5.21.42.40 5.21.42.50 5.21.42.60 Otros Pasivos ,PSXHVWRVSRUSDJDU &XHQWDVSRU3DJDUSRULPSXHVWRV&RUULHQWHV 3DVLYRVSRULPSXHVWRV'LIHULGRV 'HXGDV&RQ5HODFLRQDGRV 'HXGDVFRQLQWHUPHGLDULRV 'HXGDVFRQHOSHUVRQDO ,QJUHVRVDQWLFLSDGRV 2WURVSDVLYRVQRILQDQFLHURV Nota 28 189.592 76.815 5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 5.22.10.00 Capital Pagado 5.22.20.00 Reservas 5.22.30.00 5.22.31.00 5.22.32.00 5.22.33.00 Resultados Acumulados 5HVXOWDGRV$FXPXODGRV3HULRGRV$QWHULRUHV 5HVXOWDGRGHOHMHUFLFLR 'LYLGHQGRV 5.22.40.00 Otros Ajustes 1RWD 1RWD Nota 29 2.267.631 ESTADO RESULTADO INTEGRAL GARANTIA Y CREDITO 31-12-2014 5.31.10.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) 3ULPDV5HWHQLGDV 3ULPDV'LUHFWDV 3ULPDVDFHSWDGDV 3ULPDV&HGLGDV 9DULDFLyQGH5HVHUYDV7pFQLFDV 9DULDFLyQ5HVHUYDGHULHVJRHQFXUVR 9DULDFLyQ5HVHUYD0DWHPiWLFD 9DULDFLyQ5HVHUYD9DORUGHO)RQGR 9DULDFLyQ5HVHUYD&DWDVWUyILFDGH7HUUHPRWR 9DULDFLyQ5HVHUYD,QVXILFLHQFLDGH3ULPD 9DULDFLyQ2WUDVUHVHUYDVWpFQLFDV 1RWD &RVWRGH6LQLHVWURV 6LQLHVWURV'LUHFWRV 6LQLHVWURV&HGLGRV 6LQLHVWURV$FHSWDGRV 1RWD &RVWRGH5HQWDV 5HQWDV'LUHFWDV 5HQWDV&HGLGDV 5HQWDV$FHSWDGDV 5HVXOWDGRGH,QWHUPHGLDFLyQ &RPLVLyQ$JHQWHV'LUHFWRV &RPLVLyQ&RUUHGRUHV\5HWULEXFLyQ$VHVRUHV3UHYLVLRQDOHV &RPLVLRQHVGHUHDVHJXURDFHSWDGR &RPLVLRQHVGHUHDVHJXURFHGLGR *DVWRVSRU5HDVHJXUR1R3URSRUFLRQDO *DVWRV0pGLFRV 'HWHULRURGH6HJXURV 5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 5HPXQHUDFLRQHV 2WURV 1RWD 5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 1RWD 5HVXOWDGR1HWR,QYHUVLRQHV5HDOL]DGDV ,QYHUVLRQHV,QPRELOLDULDV ,QYHUVLRQHV)LQDQFLHUDVYHQWDVGHODFDUWHUD 5HVXOWDGR1HWR,QYHUVLRQHVQR5HDOL]DGDV ,QYHUVLRQHV,QPRELOLDULDV ,QYHUVLRQHV)LQDQFLHUDVDMXVWHYDORUPHUFDGR 5HVXOWDGR1HWR,QYHUVLRQHV'HYHQJDGDV ,QYHUVLRQHV,QPRELOLDULDV ,QYHUVLRQHV)LQDQFLHUDVLQWHUHVHVJDQDGRV 'HSUHFLDFLyQ *DVWRVGH*HVWLyQJDVWRGHO'&9FXVWRGLD 5HVXOWDGR1HWR,QYHUVLRQHVSRU6HJXURVFRQ&XHQWDÒQLFDGH,QYHUVLRQHV 'HWHULRURGH,QYHUVLRQHV 5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA) 5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS *DVWRVSRU5HDVHJXUR1R3URSRUFLRQDO *DVWRV0pGLFRV 'HWHULRURGH6HJXURV 5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 5HPXQHUDFLRQHV 2WURV 1RWD 5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 1RWD 5HVXOWDGR1HWR,QYHUVLRQHV5HDOL]DGDV ,QYHUVLRQHV,QPRELOLDULDV ,QYHUVLRQHV)LQDQFLHUDVYHQWDVGHODFDUWHUD 5HVXOWDGR1HWR,QYHUVLRQHVQR5HDOL]DGDV ,QYHUVLRQHV,QPRELOLDULDV ,QYHUVLRQHV)LQDQFLHUDVDMXVWHYDORUPHUFDGR 5HVXOWDGR1HWR,QYHUVLRQHV'HYHQJDGDV ,QYHUVLRQHV,QPRELOLDULDV ,QYHUVLRQHV)LQDQFLHUDVLQWHUHVHVJDQDGRV 'HSUHFLDFLyQ *DVWRVGH*HVWLyQJDVWRGHO'&9FXVWRGLD 5HVXOWDGR1HWR,QYHUVLRQHVSRU6HJXURVFRQ&XHQWDÒQLFDGH,QYHUVLRQHV 'HWHULRURGH,QYHUVLRQHV 5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA) 5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS 2WURV,QJUHVRV 1RWD 2WURV*DVWRV 1RWD 'LIHUHQFLDGHFDPELRV 1RWD 8WLOLGDGSpUGLGDSRUXQLGDGHVUHDMXVWDEOHV 5.31.70.00 Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta 8WLOLGDG3pUGLGDSRU2SHUDFLRQHV'LVFRQWLQXDV\'LVSRQLEOHVSDUDOD9HQWDQHWDVGHLPSWR 1RWD 5.31.90.00 Impuesto renta 1RWD 5.31.00.00 RESULTADO DEL PERIODO ESTADO OTROS RESULTADOS INTEGRALES 5HVXOWDGRHQODHYDOXDFLyQSURSLHGDGHVSODQWDV\HTXLSRV 5HVXOWDGRHQDFWLYRVILQDQFLHURV 5HVXOWDGRHQFREHUWXUDVGHIOXMRGHFDMD 2WURVUHVXOWDGRVFRQ$MXVWHQHQ3DWULPRQLR ,PSXHVWR'LIHULGRV 5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 5.30.00.00 TOTAL RESULTADO INTEGRAL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Ingresos de las Actividades de la Operación ,QJUHVRVSRUSULPDVGHVHJXURV\FRDVHJXUR ,QJUHVRVSRUSULPDVUHDVHJXURDFHSWDGR 'HYROXFLyQSRUUHQWDV\VLQLHVWURV ,QJUHVRSRUUHQWDV\VLQLHVWURVUHDVHJXUDGRV ,QJUHVRSRUFRPLVLRQHVUHDVHJXURVFHGLGRV ,QJUHVRSRU$FWLYRVILQDQFLHURVHLQPRELOLDULRVDYDORUUD]RQDEOH ,QJUHVRVSRU$FWLYRVILQDQFLHURVHLQPRELOLDULRVDFRVWRDPRUWL]DGR ,QWHUHVHV\GLYLGHQGRVUHFLELGRV 3UpVWDPRV\SDUWLGDVSRUFREUDU 2WURVLQJUHVRVGHODDFWLYLGDGDVHJXUDGRUD 7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora Egresos de las Actividadees de la Operación (JUHVRVSRUSUHVWDFLRQHVVHJXURGLUHFWR\FRDVHJXUR 3DJRGHUHQWDV\VLQLHVWURV (JUHVRSRUFRPLVLRQHVVHJXURVGLUHFWRV (JUHVRSRUFRPLVLRQHVUHDVHJXURVDFHSWDGRV (JUHVRSRU$FWLYRVILQDQFLHURVHLQPRELOLDULRVDYDORUUD]RQDEOH (JUHVRVSRU$FWLYRVILQDQFLHURVHLQPRELOLDULRVDFRVWRDPRUWL]DGR *DVWRVSRU,PSXHVWR *DVWRGH$GPLQLVWUDFLyQ 2WURVHJUHVRVGHODDFWLYLGDGDVHJXUDGRUD 7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora 7.30.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos de actividades de inversión ,QJUHVRVSRUSURSLHGDGHVPXHEOHV\HTXLSRV 3URSLHGDGHVGHLQYHUVLyQ $FWLYRVLQWDQJLEOHV $FWLYRVPDQWHQLGRVSDUDODYHQWD 3DUWLFLSDFLRQHVHQHQWLGDGHVGHOJUXSR\ILOLDOHV 2WURVLQJUHVRVUHODFLRQDGRVFRQDFWLYLGDGHVGHLQYHUVLyQ 7.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión Egresos de actividades de inversión (JUHVRVSRUSURSLHGDGHVPXHEOHV\HTXLSRV 3URSLHGDGHVGHLQYHUVLyQ $FWLYRVLQWDQJLEOHV $FWLYRVPDQWHQLGRVSDUDODYHQWD 3DUWLFLSDFLRQHVHQHQWLGDGHVGHOJUXSR\ILOLDOHV 2WURVHJUHVRVUHODFLRQDGRVFRQDFWLYLGDGHVGHLQYHUVLyQ 7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión 7.40.00.00 Total de flujos de actividades de inversión FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingresos de actividades de financiamiento (PLVLyQGHLQVWUXPHQWRVGHSDWULPRQLR ,QJUHVRVSRUSUpVWDPRVDUHODFLRQDGRV 3UpVWDPRVEDQFDULRV $XPHQWRVGHFDSLWDO 2WURVLQJUHVRVUHODFLRQDGRVFRQDFWLYLGDGHVGHILQDQFLDPLHQWR 7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento Egresos de actividades de financiamiento 'LYLGHQGRVDORVDFFLRQLVWDV ,QWHUHVHVSDJDGRV 'LVPLQXFLyQGHFDSLWDO (JUHVRVSRUSUpVWDPRVFRQUHODFLRQDGRV 2WURVHJUHVRVUHODFLRQDGRVFRQDFWLYLGDGHVGHILQDQFLDPLHQWR 7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 7.50.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento (IHFWRGHODVYDULDFLRQHVGHORVWLSRGHFDPELR 31-12-2014 650.050 (3.178.883) 2.758.832 7.70.00.00 Total aumento /disminución de efectivo y equivalentes 7.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del periodo 228.744 228.744 7.80.00.00 228.744 Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo &DMD %DQFRV (TXLYDOHQWHVDODIHFWLYR >@(VWDGRGH&DPELRHQHO3DWULPRQLR±(VWDGRVILQDQFLHURV FRQVROLGDGRV 3DWULPRQLRSUHYLDPHQWHUHSRUWDGR $MXVWHVSDWULPRQLRSHULRGRVDQWHULRUHV Patrimonio Resultado integral 5HVXOWDGRGHOSHULRGR Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 5HVXOWDGRHQODHYDOXDFLyQSURSLHGDGHVPXHEOHV\HTXLSRV 5HVXOWDGRHQDFWLYRVILQDQFLHURV 5HVXOWDGRHQFREHUWXUDVGHIOXMRGHFDMD 2WURVUHVXOWDGRVFRQDMXVWHHQSDWULPRQLR ,PSXHVWRGLIHULGR Otro resultado integral 7UDQVIHUHQFLDVDUHVXOWDGRVDFXPXODGRV Operaciones con los accionistas $XPHQWRGLVPLQXFLyQGHFDSLWDO 'LVWULEXFLyQGHGLYLGHQGRV 2WUDVRSHUDFLRQHVFRQORVDFFLRQLVWDV &DPELRVHQUHVHUYDV 7UDQVIHUHQFLDGHSDWULPRQLRDUHVXOWDGR Patrimonio 5HVXOWDGRV &DSLWDO 5HVXOWDGR 5HVXOWDGRV $FXPXODGRV SDJDGR GHOHMHUFLFLR DFXPXODGRV 3HULRGRV >PLHPEUR@ >PLHPEUR@ >PLHPEUR@ $QWHULRUHV 3DWULPRQLR >PLHPEUR@ AVALCHILE SEGUROS DE CREDITO Y GARANTIA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos – M$) ENTIDAD QUE REPORTA Razón Social AvalChile Seguros de Crédito y Garantía S.A Rut 76.363.534-1 Domicilio Cerro El Plomo 5420 piso 7 of 701 comuna Las Condes, Santiago Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones Durante el período que termina al 31 de diciembre de 2014, no se efectuaron cambios societarios de fusiones y adquisiciones. Grupo Económico No aplica Nombre de la entidad controladora No aplica Nombre de la Controladora última del grupo No aplica Actividades principales Asegurar y Reasegurar Riesgos de Garantía y Créditos N° Resolución exenta SVS La Compañía fue aprobada por Resolución Exenta N°080 Fecha de Resolución exenta SVS 13 de marzo del 2014 N° Registro de Valores Sin registro N° de trabajadores 27 Accionistas Nombre accionista Porcentaje de propiedad Rut accionista Tipo persona Inversiones AvalChile Seguros 76.338.224-9 Jurídica Nacional S.A. Asesorías e Inversiones Bonus 76.269.875-7 Jurídica Nacional Ltda. 87,50% 12,50% Clasificadores de Riesgo Nombre clasificadora de riesgo Rut clasificadora de riesgo Número Fecha de de Clasificación clasificación registro Humphreys 79.839.720-6 3 Ei 30-01-2015 Fitchratings 79.836.420-0 1 Ei 19-02-2015 Auditores Externos Deloitte Auditores y Consultores Limitada Número Registro Auditores Externos SVS 1 BASES DE PREPARACION a. Declaración de cumplimiento Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board ("IASB") y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). En caso de discrepancia priman éstas últimas. Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros han sido diseñadas en función a las NIIF vigentes y aplicadas de manera uniforme al período que se presentan en estos estados financieros. b. Período contable Auditores Externos Deloitte Auditores y Consultores Limitada Número Registro Auditores Externos SVS 1 BASES DE PREPARACION a. Declaración de cumplimiento Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board ("IASB") y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). En caso de discrepancia priman éstas últimas. Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros han sido diseñadas en función a las NIIF vigentes y aplicadas de manera uniforme al período que se presentan en estos estados financieros. b. Período contable Los estados financieros corresponden al período comprendido entre el 13 de marzo y el 31 de diciembre de 2014. c. Bases de medición Los estados financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo, excepto para los activos financieros de negociación, que han sido registrados a su valor razonable. d. Moneda funcional Las partidas incluidas en los estados financieros se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). Los estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos, siendo el peso Chileno la moneda funcional que definió AvalChile Seguros de Crédito y Garantías S.A. e. Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras La Compañía en conformidad con NIIF1 ha utilizado en su estado de situación financiera políticas contables que cumplen con cada una de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2014 y lo establecido por las normas de la SVS. f. Hipótesis de negocio en marcha Los objetivos de AvalChile Seguros al administrar el capital son, el salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. g. Reclasificaciones La Compañía no presenta reclasificaciones. h. Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF La compañía ha aplicado las NIIF en todas aquellas materias en que éstas no se contraponen con las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. i. Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables La Superintendencia de Valores y Seguros, en virtud de sus atribuciones, con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780. Este pronunciamiento difiere de lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que requieren que dicho efecto sea registrado contra resultados del ejercicio. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$285.252, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con abono a resultados del año. POLITICAS CONTABLES 3.1. Bases de consolidación AvalChile Seguros de Crédito y Garantía S.A. presenta al 31 de Diciembre de 2014, sus estados financieros individuales. 3.2. Diferencia de cambio Las transacciones en unidad reajustables se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en unidad reajustable que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en unidad reajustable, se reconocen en el estado de resultados, excepto que corresponda su diferimiento en el patrimonio neto a través de los otros resultados integrales, como es el caso de las derivadas de estrategias de coberturas de flujos de efectivo y coberturas de inversiones netas. Los activos y pasivos en unidades reajustables se presentan valorizados al tipo de cambio de la respectiva moneda al cierre del período. Las paridades usadas son las siguientes: Moneda 31-12-2014 $ Unidad de Fomento Dólar 24.627,10 606,75 3.3. Combinación de negocios Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no ha efectuado combinación de negocios. 3.4. Efectivo y efectivo equivalente El efectivo incluye la caja y cuentas corrientes bancarias. En el estado de situación, los existir se clasifican como pasivos financieros en el pasivo corriente. sobregiros de 3.5. Inversiones financieras De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía valoriza sus Inversiones Financieras de acuerdo a lo siguiente: Activos financieros a valor razonable: Activos de renta fija: Son aquellos activos de deuda no clasificados a costo amortizados para respaldar las reservas y el patrimonio de la compañía. Estos activos financieros en su reconocimiento inicial son reconocidos a su valor. Este valor constituye el costo de adquisición. Tras el reconocimiento inicial, al cierre de cada estado financiero, los activos financieros se valoran por su valor razonable, sin ninguna deducción. El valor razonable de los activos financieros es el precio que se pagaría por ellos en un mercado activo, organizado a lo establecido en la NCG N° 311 de la SVS del 28 de junio de 2011, para la determinación del valor razonable se utilizaran las tasas de mercado informadas en el vector de precios de la Superintendencia de Pensiones emitido al día hábil siguiente al de cierre de los estados financieros. b. Activos financieros a costo amortizado: Al cierre de los estados financieros, la compañía no posee este tipo de activos. 3.6. Operaciones de cobertura Al cierre de los estados financieros, la compañía no posee inversiones asociadas ni ha realizado este tipo de operaciones. 3.7. Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) Al 31 de diciembre de 2014, no existen transacciones que correspondan a ese tipo de inversiones. 3.8. Deterioro de activos Inversiones financieras Al cierre de cada período, la compañía evalúa si es que existen indicios que muestren que los activos financieros en cartera pueden haber sufrido una pérdida de valor, lo que se conoce como la determinación de evidencia objetiva de deterioro. Si tal evidencia objetiva existe, la compañía estima el valor recuperable de los activos financieros comprometidos. Si el valor en libros del activo financiero es mayor al valor recuperable, se reconoce una pérdida por esta diferencia, reduciendo el valor en libros hasta el monto recuperable estimado. Si a la fecha de cierre se produce un aumento del valor estimado recuperable de un activo financiero, se revierte la pérdida por deterioro reconocida previamente, aumentando el valor en libros del activo hasta su valor recuperable. En todo caso, la reversión del deterioro no puede dar lugar a un valor en libros del activo financiero superior al que habría tenido en la fecha de reversión si no se hubiera reconocido la perdida por deterioro en períodos anteriores. Intangibles e Inversiones inmobiliarias Los activos que tienen una vida útil indefinida, no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de perdida por deterioro del valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de perdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las perdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del goodwill, que hubieran sufrido una perdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido revisiones de la perdida. Deudores por prima Dado que la compañía no tiene implementado un modelo de deterioro para los deudores por prima, se acoge a la Norma de Carácter General N°322 del 23 de Noviembre del 2011 de la SVS que permite aplicar la normativa establecida en la Circular Nº 1.499 del 15 de septiembre del 2000 y sus modificaciones. • Esto es que las primas por cobrar documentadas y no documentadas, que estén asociadas a un plan de pago en cuotas y que presenten morosidad, generan una provisión del 100% sobre el monto de la primera cuota impaga por 1 mes o más a la fecha de cierre de los estados financieros. • Así mismo si se diere el caso de 2 cuotas vencidas e impagas por más de 1 mes, se deberá provisionar el 100% del valor de esas cuotas, y además el 50% del valor de las cuotas no vencidas. • En caso que existieren 3 o más cuotas vencidas e impagas por más de 1 mes a la fecha de cierre de estados financieros, se deberá provisionar el 100% del saldo por cobrar, se encuentre éste vencido o no. Lo anterior se aplica a todas las primas por cobrar según su canal de cobro. Deudores siniestros por cobrar a reaseguradores En la cuenta deudores siniestros por cobrara, se refleja la proporción de los siniestros reasegurados que la compañía ya pagó al asegurado y se encuentran pendientes de cobro. Dado que la compañía no tiene implementado un modelo de deterioro para los siniestros por cobrar a reaseguradores se acoge a la Norma de Carácter General N°322 del 23 de Noviembre del 2011 de la SVS que permite aplicar la normativa establecida en la Circular Nº 848 de enero de 1989 o la que la reemplace emitida por la SVS, la cual estipula que transcurridos seis meses de vencimientos estos siniestros deben ser provisionados en un 100% de la deuda. Para los siniestros que se encuentran en reserva la compañía ha estimado que de acuerdo a la historia de 10 meses no ha tenido incobrabilidad por parte de los reaseguradores, además se preocupa de mantener reaseguradores con una clasificación de a lo menos BBB con estos antecedentes la compañía a considerado que no correspondería un deterioro para esta cuenta. 3.9. Inversiones inmobiliarias Propiedades de inversión La Compañía no presenta este tipo de inversiones. Cuentas por cobrar leasing La Compañía no presenta este tipo de inversiones. Propiedades de uso propio La Compañía no presenta este tipo de inversiones. Muebles y equipos de uso propio Los muebles y equipos de uso propio se registran al costo y se presentan netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor. La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados mensualmente de acuerdo a su vida útil. 3.10. Intangibles Los activos intangibles distintos a goodwill, son registrados al costo menos su amortización, dicha amortización es llevada a resultado mensualmente. 3.11. Activos no corrientes mantenidos para la venta Al 31 de diciembre de 2014, no existen activos no corrientes categorizados como disponibles para la venta. 3.12. Operaciones de seguros a. Primas Los ingresos por primas de seguros directos son reconocidos al momento de la aceptación del riesgo, aun cuando la vigencia del seguro no haya comenzado, en función del tiempo transcurrido a lo largo del período de vigencia de los contratos. Se presentan netas de anulaciones e incobrabilidad. Las primas correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguro proporcionales y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo. Las cuentas por cobrar de seguros de la Compañía están compuestas principalmente por cuentas por cobrar asegurados y por operaciones de reaseguro. La Compañía no ha efectuado operaciones de coaseguro en las fechas de los presentes estados financieros. La Compañía contabiliza las cuentas por cobrar de seguros y el correspondiente deterioro e incobrabilidad en conformidad con lo establecido en la Circular N° 1.499 y su modificación posterior mediante Circular N° 1.559. La compañía reconoce la prima en un 100% de acuerdo a la fecha de emisión en la cuenta de resultado rebajada por la reserva de riesgo en curso que permite el reconocimiento en forma gradual de acuerdo a su vigencia. A su vez reconoce paralelamente las primas cedidas a los reaseguradores en los porcentajes establecidos en los contratos de reaseguros. b. Otros Activos y Pasivos Derivados de los contratos de seguros y Reaseguros. Derivados implícitos en contratos de seguro Los Contratos de Seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de Derivados Implícitos. Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros. Gastos de adquisición Las comisiones y gastos de adquisición directamente relacionados con la venta de producción, se reconoce en resultado del ejercicio que ocurren. c. Reservas Técnicas A continuación se describe la práctica contable para las reservas: i) Reserva de Riesgos en Curso se calculará como: La reserva de riesgo en curso comprende las estimaciones de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la Compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determinan sobre la base de la prima que la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. La RRC se reconoce por la proporción de prima no ganada en función de la proporción de la cobertura futura a ser otorgada. La reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguros. Adicionalmente, para la determinación de la RRC se descuentan de la prima los costos de adquisición que son asociables directamente a la venta del seguro. ii) Reservas de Rentas Privadas Al 31 de diciembre de 2014, no se presentan saldos por este concepto. iii) Reserva Matemática Al 31 de diciembre de 2014, no se presentan reserva por este concepto. iv) Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS) Al 31 de diciembre de 2014, no se presentan reserva por este concepto. v) Reservas de Rentas Vitalicias Al 31 de diciembre de 2014, no se presentan reserva por este concepto. vi) Reserva de Siniestros (Siniestros por pagar, liquidados y no pagados, en proceso de liquidación y ocurridos y no reportados) Las reservas de siniestros se encuentran clasificadas en conformidad a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, los cálculos de dichas reservas están determinados en conformidad a la Norma de Carácter General N°306 del 14 de Abril del 2011. vii) Reserva Catastrófica de Terremoto Al 31 de diciembre 2014, no aplica presentar saldos por este concepto. viii) Reserva de insuficiencia de primas Se determina sobre la base del concepto “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la aseguradora con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros. El análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguros. De esta manera si se verificaran egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso. Esto según lo indicado en la NCG N°306 del 14 de abril del 2011. ix) Reserva adicional por test de Adecuación de Pasivos Para la realización de este test se deben considerar las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la compañía, así como también reconocer el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su cálculo, es decir, es un concepto neto de reaseguros. El TAP deberá ser realizado de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la compañía. Según lo indicado en la NCG N°306 del 14 de abril del 2011. x) Otras Reservas Técnicas Reserva descuento de cesión: El monto de reserva se determina como la proporción de descuento de cesión no ganado en función del período de la cobertura futura a ser otorgada. Se estima mediante el método de numerales diarios. Para los contratos que entran en vigencia el 2012, se reconocerá el 25 %, para los contratos que entren en vigencia el 2013, se reconocerá el 50 %, para los contratos que entren en vigencia el 2014, se reconocerá el 75 % y para los contratos que entren en vigencia el 2015 o posteriores, se reconocerá el 100 % de dicha reserva. xi) Participación del reaseguro en las reservas técnicas Corresponde a la porción de las reservas técnicas que el reasegurador le corresponde por los contratos de reaseguro, esta participación está dada ya sea por la proporción de la póliza que tiene reaseguro o ya sea la parte del siniestro que le corresponda. d. Calce No aplica 3.13. Participación en empresas relacionadas. La compañía no presenta participación en empresas relacionadas 3.14. Pasivos financieros La compañía no posee este tipo de pasivos. 3.15. Provisiones Una provisión se reconoce cuando: i. La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados. ii. Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación, y iii. El importe se ha estimado de forma fiable. Este importe se cuantifica con la mejor estimación posible al cierre de cada ejercicio. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación. 3.16. Ingresos y gastos de inversiones Los ingresos o rendimientos se registran directamente en el estado de resultados como intereses cuando corresponden a activos de renta fija, o como dividendos cuando corresponden a renta variable. Los cambios de valor razonable entre un cierre y otro se registran directamente en el resultado del ejercicio de la compañía. 3.17. Activos Financieros a valor razonable Los gastos asociados a transacciones de compra de activos valorizados a valor razonable se reconocen en el período en el que se incurren, es decir, no se incluyen en el costo de adquisición del activo. 3.18. Activos Financieros a costo amortizado Al cierre de los estados financieros, la compañía no mantiene en cartera este tipo de activos. 3.19. Costo por intereses Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de gastos. 3.20. Costo de siniestros El costo estimado de siniestros es reconocido en función a la fecha de ocurrencia, registrándose todos los gastos necesarios incurridos hasta la liquidación del siniestro; para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre pero no comunicados, se reconocen como gastos la mejor estimación de su costo a base de experiencia histórica por medio de la provisión siniestros ocurridos y no reportados. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos reaseguros suscritos bajo los mismos criterios utilizados para el seguro directo. 3.21. Costos de intermediación Los costos de intermediación corresponden a los gastos incurridos por concepto de aplicación de porcentajes de comisiones asociadas a la venta de seguros y sus negociaciones de reaseguro. Se incluyen principalmente los conceptos de comisiones, sueldos, capacitación, etc; estos pagos se ven reflejados directamente en el estado de resultado integral de la compañía, en el periodo en el cual fueron devengados. 3.22. Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional de la Compañía aplicando el tipo de cambio existente a la fecha de transacción. Al cierre del ejercicio los saldos existentes denominados en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio de la moneda funcional a dicha fecha, imputándose a la cuenta de resultados todas las diferencias de cambio. 3.23. Impuesto a la renta e impuesto diferido Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método de pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros en las cuentas al cierre de cada período. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que poder compensar las diferencias temporarias. El Gasto por impuesto a la renta incluye los impuestos de la Compañía, basados en la renta imponible para el ejercicio de acuerdo con las normas tributarias vigentes. El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resultados, excepto por el relacionado con aquellas partidas que se reconocen directamente en patrimonio. El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para el año, calculado usando las tasas vigentes a la fecha de balance. 3.24. Operaciones discontinuas Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee operaciones discontinuas. 3.25. Políticas Otros Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no ha determinado otras políticas contables. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Todas las políticas contables significativas se encuentran reveladas en Nota 3, Políticas Contables. 4.1 Determinación de valores razonables de activos y pasivos Activos de renta fija: los activos financieros de renta fija que respaldan las reservas técnicas y el patrimonio de la compañía, se valorizan a valor justo o razonable a la fecha de cierre de los estados financieros. Este valor se calcula mediante la siguiente metodología: 1. Los activos financieros deben valorizarse primero al valor presente resultante de descontar los flujos futuros del activo a la tasa interna de retorno de adquisición de éste (TIR de compra), la cual corresponde a la tasa de descuento real anual que iguala el costo de adquisición del activo, con sus flujos futuros. 2. Una vez realizado el cálculo anterior, se efectúa para cada activo el ajuste a su valor de mercado, con cargo o abono a resultado del ejercicio según corresponda. Cuando el valor de mercado sea superior (inferior) al valor presente calculado de acuerdo a lo indicado en el párrafo anterior, se debe hacer un cargo (abono) a la cuenta de activos de inversiones de renta fija que corresponda y un abono (cargo) a la cuenta de resultados. 3. El valor de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros, se calcula como el valor presente resultante de descontar los flujos futuros del activo financiero con su tasa interna de retorno de mercado (TIR de mercado), la que corresponde a la informada en el vector de precios, emitido por la Superintendencia de Pensiones, el primer día hábil siguiente a la fecha de cierre financiero. 4.2 Determinación por deterioro de determinados activos Las pérdidas por deterioro se calcularan según lo indica la política de deterioro de inversiones financieras que tiene la compañía, de la cual se resume lo siguiente: 1. Determinación de evidencia objetiva de deterioro. Evidencia de deterioro pueden ser los siguientes eventos: - Dificultades financieras importantes del emisor, que impliquen un riesgo alto de incumplimiento de contratos o de quiebra. - Desaparición de un mercado para el instrumento financiero o activo como consecuencia de los eventos anteriores. - Modificaciones en las condiciones económicas locales, nacionales o sectoriales que afecten al emisor. - Existencia de un patrón histórico de comportamiento que indique la imposibilidad de recuperar el importe completo de una determinada cartera de activos. - Cuando la calificación crediticia del emisor del instrumento financiero o activo es inferior al grado de inversión (investment grade), que para el sistema AvalChile establece en un mínimo de BBB. La caída de clasificación de riesgo bajo el grado de inversión generalmente reflejará una mezcla de los eventos anteriores, por lo que una calificación crediticia bajo el grado de inversión indicará evidencia objetiva de deterioro. 2. Cálculo del monto del deterioro. - Activos financieros pertenecientes a la cartera valorizada a costo amortizado. El importe de la pérdida o deterioro será la diferencia entre el valor en libros del activo financiero y el valor actual de sus flujos esperados descontados a la TIR (tasa interna de retorno) de éste. Se podrá utilizar el valor de cotización o mercado del activo siempre que éste sea suficientemente fiable y representativo del valor que pudiera recuperar la compañía. 3. Reconocimiento o registro del deterioro - Activos financieros pertenecientes a la cartera valorizada a costo amortizado. El deterioro o pérdida será reconocida con cargo a resultados en el ejercicio en que se haya establecido la evidencia, pudiendo rebajarse directamente del valor libros del activo financiero o constituirse una cuenta de provisión compensadora. Si en los ejercicios siguientes se produce un aumento o disminución en el valor del activo financiero, el importe se abonara o cargará a la cuenta de resultados de ese ejercicio y a la vez, se registrará un mayor o menor valor libro del activo o una menor o mayor provisión, según corresponda. - Activos financieros pertenecientes a la cartera valorizados a valor justo o razonable. El deterioro o pérdida ya se encontrara reconocida en el resultado del ejercicio, por lo que no se realiza ningun ajuste adicional por este concepto 4.3 Cálculo de provisiones para riesgos y gastos La Compañía contempla en la nota 3 respuesta. 4.4 Cálculo actuarial de los pasivos La Compañía contempla en la nota 3 respuesta. 4.5 Vida útil de los activos intangibles y de los elementos de las propiedades, muebles y equipos de uso propio La Compañía contempla en la nota 3 respuesta. 5. PRIMERA ADOPCION IFRS 5.1. EXENCIONES A LA APLICACIÓN RETROACTIVA ELEGIDAS POR LA COMPAÑIA: Combinaciones de negocio La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Valor razonable o revalorización como costo atribuido La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Beneficios al personal La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Reservas de conversión La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Instrumentos financieros compuestos La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Pagos basados en acciones La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Contratos de seguros La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Pasivos por restauración o por desmantelamiento La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Concesiones de servicios La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF Arrendamientos La Compañía no aplica esta exención debido a que no estuvo en el proceso de transición a NIIF 5.2. RESUMEN DE LA CONCILIACION DEL PATRIMONIO CONSOLIDADO Patrimonio según principios contables chilenos M$ 2.267.631 5.2.1. Conciliación del Patrimonio Patrimonio según NIIF al inicio del período M$ 2.267.631 6. ADMINISTRACION DE RIESGO 6.1 Riesgo financiero Información cualitativa riesgo financieros Exposiciones al riesgo que presenta la compañía en sus inversiones financieras: a) Riesgo de crédito. La exposición del riesgo de crédito se produce al mantener dentro de la cartera de Inversiones instrumentos financieros cuyos pagos están sujetos a la calidad crediticia de los emisores. b) Riesgo de liquidez. La exposición al riesgo de liquidez se produce al mantener instrumentos de difícil liquidación en el mercado de capitales, ya sea por sus características intrínsecas de liquidez en el mercado y su movimiento dentro del mismo (por ejemplo, emisiones de bajo monto nominal inicial) y/o por sus clasificaciones de riesgo deficientes que limiten su convertibilidad a dinero en el menor tiempo posible. c) Riesgo de mercado. La exposición al riesgo de mercado se produce debido a la volatilidad de diversos factores no controlables como la tasa de interés, el tipo de cambio entre la moneda local y monedas extranjeras, la inflación, etc. que afectan la valorización de los instrumentos mantenidos en cartera. 6.1.2 Información cuantitativa riesgos financieros Riesgo de Crédito: A la fecha, el total de la cartera de inversiones de renta fija alcanza a M$ 3.222.726, de los cuales M$ 348.223. Equivalen a instrumentos clasificados en nivel AA- .De acuerdo a lo anterior, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito (inversiones con una clasificación de riesgo inferior a nivel AA-) alcanza a M$ 404.908. La compañía no posee garantías adicionales a la solvencia de los emisores respecto del pago de los instrumentos financieros. A finales del año 2014, la compañía no mantiene en su cartera de inversiones instrumentos financieros en mora o renegociados a fin de evitar su deterioro. Riesgo de Liquidez: Se refiere a la pérdida potencial derivada de tener que vender activos a un precio inusualmente bajo o menor al considerado “justo” para cubrir obligaciones a corto plazo. Este riesgo está asociado a las condiciones de liquidez del mercado mismo, así como al tamaño de las posiciones relativas al volumen normal de transacciones de mercado. A la fecha de presentación de los estados financieros, las inversiones corresponden a bonos de empresa, bonos bancarios, con vencimiento superior a un año. %RQRVGHHPSUHVD 0 %RQRVEDQFDULRV 0 7RWDO 0 6.2 Riesgo de Crédito 6.2.1 Información riesgo de crédito de instrumentos financieros del punto 1 Riesgo de crédito: Con el fin de minimizar las potenciales pérdidas por insolvencia en las inversiones que respaldan Reservas Técnicas y Patrimonio de riesgo, la compañía no realiza inversiones en los siguientes instrumentos (instrumentos prohibidos): a.1 Instrumentos con una clasificación de riesgo local inferior a AA- o en aquellos que no cuenten con una clasificación de riesgo local. a.2 Instrumentos no inscritos en el registro que lleva la SVS y la SBIF. a.3 Otras inversiones, de acuerdo a lo definido en la NCG 152, texto refundido, página 8 publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La prohibición para invertir en estos instrumentos es revisada y aprobada anualmente por el Directorio de la compañía. Adicionalmente, las inversiones en instrumentos financieros permitidos deben cumplir con los siguientes requisitos de diversificación que se encuentran en detalle en la política de inversiones: a. Diversificación de las inversiones por tipo de activo. b. Diversificación de las inversiones por sector público o privado. c. Diversificación en instrumentos pertenecientes a un mismo emisor y sus filiales. d. Diversificación en instrumentos pertenecientes a un mismo grupo empresarial. e. Diversificación por sector económico. f. Diversificación de inversión por monto de la emisión colocada en el mercado por cada emisor de instrumentos, de acuerdo a lo indicado en la normativa local. Las clasificaciones de riesgo efectuadas por clasificadores nacionales son revisadas mensualmente según la publicación de la SVS. En caso de existir una caída en la clasificación de un instrumento bajo lo permitido, dicho instrumento puede ser vendido o mantenido en cartera de acuerdo a lo indicado en la política de inversiones y en el instructivo específico de acerca de límites de inversión. Para controlar que las inversiones se enmarquen en la política sobre las emisiones, reservas técnicas y patrimonio de riesgo y/o sobre el total de inversiones mantenidas por la compañía, se realiza un procedimiento con el fin de verificar el cumplimiento y se informa mensualmente al Directorio de la compañía, utilizando información interna y aquella publicada mensualmente por SVS. 6.3 Riesgo de liquidez 6.3.1 Información riesgo de liquidez de instrumentos financieros Según la política de inversiones, para cada cierre de mes se requiere que las inversiones financieras totales deban estar invertidas en instrumentos financieros líquidos que permita cumplir con los compromisos programados y aquellos eventuales. Como instrumentos financieros líquidos se consideran las partidas de la Caja y Cuenta Corriente Banco, Bonos Bancarios, Bonos emitidos por empresa privadas y depósitos a plazo con vencimiento inferior a 1 año, de emisores clasificados a lo menos en nivel 1. La clasificación nivel 1 es otorgada por los clasificadores de riesgo locales a los instrumentos bancarios de corto plazo de alta calidad crediticia. Para mantener el Control de la liquidez, mensualmente se efectúa el cálculo de la liquidez de la cartera de inversiones y se informa al Directorio de la compañía. 6.4 Riesgo de Mercado 6.4.1 Información riesgo de mercado de instrumentos financieros Se refiere a la perdida potencial derivada de cambios en las variables de marcado que afecta la valorización de las carteras de inversión de la compañía. Se distinguen los siguientes riesgos de mercado: a) Tasa de Intereses b) Moneda c) Prepago d) La compañía utiliza el método Var Estándar 6.5 Utilización de productos derivados En relación a la política de productos derivados y a lo indicado en la Norma de Carácter General Nº 200 de la SVS respecto de los instrumentos que autoriza, el Directorio de la compañía ha decidido establecer la política de no utilizar los productos derivados (opciones, futuros, forwards, swaps, etc.). 6.6 Riesgos de seguros 6.6.1 Información cualitativa y cuantitativa de riesgos de seguros Son los riesgos asociados a fallas en el diseño, rentabilidad, nivel de suscripción, grado y frecuencia de siniestralidad, insuficiencia de reservas técnicas de los productos ofrecidos por la compañía y/o de los reaseguros contratados por la compañía en el evento de contingencias catastróficas. El sistema de producción cuenta con parámetros estandarizados, como los de coberturas, orden correlativo/cronológicos, porcentajes de descuentos técnicos y comerciales, primas mínimas, distribución de reaseguros entre otros y constituyen los estándares básicos para la suscripción de riesgos. Mediante la emisión de procedimientos internos se informan las políticas de aplicación obligatoria que garanticen la conveniente suscripción de riesgo. 6.7 Control Interno 6.7.1 Información sobre política de control interno y su cumplimiento La política de control interno de la compañía contempla básicamente procedimientos, técnicas y metodologías que permiten identificar situaciones de riesgo que puedan afectar el cumplimiento de los objetivos estratégicos en todas las áreas de la compañía. Para tales efectos la compañía ha desarrollado variados documentos, normativas, procedimientos y políticas encaminadas a establecer la estructura de control interno de sus distintas áreas. La compañía tiene establecido un comité de auditoría y riesgos, cuyo órgano tiene por objetivo establecer, monitorear y controlar los estatus de riesgos y controles de las distintas áreas, como a su vez los planes de acción para subsanar los hallazgos determinados. 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE La composición del rubro Efectivo y Efectivo Equivalente al 31 de diciembre de 2014 es la siguiente: (IHFWLYRHQFDMD %DQFRV (IHFWLYR\HIHFWLYRHTXLYDOHQWH CLP USD TOTAL 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 8.1. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE Nivel 1 INVERSIONES NACIONALES Renta Fija ,QVWUXPHQWRVGHO(VWDGR ,QVWUXPHQWRV(PLWLGRVSRUHO6LVWHPD)LQDQFLHUR '3\%% ,QVWUXPHQWRGH'HXGDR&UpGLWR%RQR(PSUHVD M$ 3.224.465 3.222.726 Nivel 2 Nivel 3 0 0 M$ 0 3.224.465 0 3.222.726 M$ 3.257.021 3.255.282 0 0 0 0 0 0 1.739 0 0 1.739 0 0 0 0 0 0 0 0 ,QVWUXPHQWRVGH(PSUHVDV1DFLRQDOHV7UDQVDGRV HQHO([WUDQMHUR 0XWXRVKLSRWHFDULRV 2WURV Renta Variable 1.739 $FFLRQHVGH6RFLHGDGHV$QyQLPDV$ELHUWDV $FFLRQHVGH6RFLHGDGHV$QyQLPDV&HUUDGDV )RQGRVGH,QYHUVLyQ )RQGRV0XWXRV 2WURV INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 0 Renta Fija 0 7tWXORVHPLWLGRVSRU(VWDGRV\%DQFRV&HQWUDOHV ([WUDQMHURV 7tWXORVHPLWLGRVSRU%DQFRV\)LQDQFLHUDV ([WUDQMHUDV 7tWXORVHPLWLGRVSRU(PSUHVDV([WUDQMHUDV Renta Variable 0 $FFLRQHVGH6RFLHGDGHV([WUDQMHUDV &XRWDVGH)RQGRVGH,QYHUVLyQ([WUDQMHURV &XRWDVGH)RQGRVGH,QYHUVLyQ&RQVWLWXLGRVHQHO SDtVFX\RVDFWLYRVHVWiQLQYHUWLGRVHQYDORUHV H[WUDQMHURV &XRWDVGH)RQGRV0XWXRV([WUDQMHURV &XRWDVGH)RQGRV0XWXRV&RQVWLWXLGRVHQHO3DtV FX\RV$FWLYRVHVWiQLQYHUWLGRVHQYDORUHV H[WUDQMHURV 2WURV DERIVADOS 0 'HULYDGRVGHFREHUWXUD 'HULYDGRVGHLQYHUVLyQ 2WURV TOTAL 3.224.465 M$ M$ Efecto en OCI (Other Comprensive Income) M$ 0 (32.555) 0 (32.555) Costo Efecto en amortizado Resultado TOTAL M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.224.465 0 3.257.021 0 0 0 (32.555) 8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSION OPERACIONES DE COBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROS, INVERSIÓN EN PRODUCTOS DERIVADOS FINANCIEROS Y OPERACIONES DE VENTA CORTA 8.2.1. Estrategia en el uso de derivados La utilización de productos derivados tiene como objetivo permitir a la compañía cubrir el riesgo asociado al retorno de inversión y el calce de activos de instrumentos denominados en monedas distintas a UF, al igual que el riesgo asociado a la volatilidad de las tasas de interés. 8.2.2. Posición en contratos derivados (forwards, opciones y swap) Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 8.2.3. Posición en contratos derivados (futuros) Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 8.2.4. Operaciones de venta corta Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 8.2.5. Contrato de opciones Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. OBJETO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN (1) FOLIO OPERACIÓN (2) CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN ITEM ACTIVO OPERACIÓN NACIONALIDAD CLASIFICACION NOMBRE OBJETO (3) (5) DE RIESGO (6) (4) (7) PRECIO NOMINALES MONEDA EJERCICIO (8) (9) (10) CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN MONEDA DE NUMERO DE PRIMA DE LA CONTRATOS (13) OPCION (12) MONTO DE PRIMA DE LA OPCION (11) FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (15) FECHA DE LA OPERACIÓN (14) COMPRA COBERTURA INVERSION VENTA COBERTURA INVERSION 8.2.6. Contratos de forwards CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN FOLIO OPERACIÓN (1) ITEM OPERACIÓN NOMBRE (2) (3) CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN ACTIVO CLASIFICACION OBJETO DE RIESGO (5) (6) NACIONALIDAD (4) PRECIO NOMINALES MONEDA FORWARD (7) (9) (8) INFORMACION DE VALORIZACION FECHA DE LA OPERACIÓN (10) FECHA VENCIMIENTO DEL CONTRATO(11) VALOR DE MERCADO DEL PRECIO SPOT A LA ACTIVO OBJETO A FECHA DE LA FECHA DE INFORMACION (13) INFORMACION (12) PRECIO FORWARD TASA COTIZADO EN DESCUEN MERCADO A LA TO DE FECHA FLUJOS INFORMACION (14) (15) VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO ORIGEN DE FORWARD A LA INFORMACION FECHA DE (17) INFORMACION M$ (16) COMPRAS TOTALES 0 0 0 TOTALES 0 0 0 8.2.7. Contratos de futuros Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN FOLIO OPERACIÓN (1) ITEM OPERACIÓN NOMBRE (2) (3) NACIONALIDAD (4) CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN ACTIVO CLASIFICACION OBJETO DE RIESGO (5) (6) NUMERO DE NOMINALES MONEDA CONTRATOS (7) (9) (8) INFORMACION DE VALORIZACION FECHA DE LA OPERACIÓN (10) FECHA VENCIMIENTO DEL CONTRATO (11) VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACION M$ (12) PRECIO FUTURO VALOR RAZONABLE PRECIO FUTURO DE PRECIO SPOT A LA ORIGEN DE DE MERCADO A CONTRATO DE MERCADO AL INICIO FECHA DE LA FECHA DE FUTURO A LA FECHA INFORMACION DE LA OPERACION INFORMACION (13) (16) INFORMACION DE INFORMACION (14) (15) M$ 8.2.8. Contratos swap Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETO DEL CONTRATO FOLIO OPERACIÓN (1) ITEM OPERACIÓN NOMBRE (2) (3) NACIONALIDAD (4) CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN CLASIFICACION DE RIESGO (5) NOMINALES NOMINALES POSICION POSICION LARGA (6) CORTA (7) MONEDA POSICION LARGA(8) MONEDA POSICION CORTA (9) TIPO CAMBIO CONTRATO (10) TASA POSICION LARGA (11) INFORMACION VALORIZACION TASA POSICION CORTA (12) FECHA DE LA OPERACION (13) VALOR DE MERCADO DEL FECHA DE ACTIVO OBJETO VENCIMIENTO DEL A LA FECHA DE CONTRATO (14) INFORMACION M$ (15) TIPO DE CAMBIO MERCADO (16) VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO VALOR PRESENTE VALOR PRESENTE ORIGEN DE TASA MERCADO TASA MERCADO POSICION LARGA M$ POSICION CORTA M$ SWAP A LA FECHA DE INFORMACION POSICION LARGA (17) POSICION CORTA (18) INFORMACION M$ (19) (20) (22) (21) TOTALES 8.2.9. Contratos de cobertura de riesgo de crédito (CDS) Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN TOTAL FOLIO OPERACIÓN (1) ITEM OPERACIÓN NOMBRE (2) (3) NACIONALIDAD (4) ACTIVO CLASIFICACION OBJETO DE RIESGO (5) (6) CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN PRECIO NOMINALES MONEDA EJERCICIO (7) (8) (9) MONTO PRIMA (10) PERIOCIDAD DE PAGO DE LA PRIMA(11) MONEDA PRIMA (12) FECHA DE LA OPERACION (13) FECHA VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14) INFORMACION DE VALORIZACION VALOR RAZONABLE VALOR DE LA DEL ACTIVO OBJETO COBERTURA A LA PRECIO SPOT DEL A LA FECHA DE FECHA DE ACTIVO SUBYACENTE INFORMACION M$ INFORMACION M$ (16) (15) (17) ORIGEN DE INFORMACION (18) 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO 9.1 INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO costo amortizado INVERSIONES NACIONALES Renta Fija 31-12-2014 ,QVWUXPHQWRVGHO(VWDGR ,QVWUXPHQWRV(PLWLGRVSRU HO6LVWHPD)LQDQFLHUR ,QVWUXPHQWRGH'HXGDR &UpGLWR ,QVWUXPHQWRVGH(PSUHVDV 1DFLRQDOHV7UDQVDGRVHQ HO([WUDQMHUR 0XWXRVKLSRWHFDULRV &UHGLWRVVLQGLFDGRV 2WURV INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija 7tWXORVHPLWLGRVSRU (VWDGRV\%DQFRV &HQWUDOHV([WUDQMHURV 7tWXORVHPLWLGRVSRU 31-12-2014 %DQFRV\)LQDQFLHUDV ([WUDQMHUDV 7tWXORVHPLWLGRVSRU (PSUHVDV([WUDQMHUDV 2WURV deterioro costo amortizado neto Valor razonable (1) Tasa Efectiva Promedio (92/8&,Ï1'('(7(5,252 Cuadro de evolución del deterioro. 6DOGRLQLFLDODO 'LVPLQXFLyQ\DXPHQWRGHODSURYLVLyQSRU GHWHULRUR &DVWLJRGHLQYHUVLRQHV 9DULDFLyQSRUHIHFWRGHWLSRGHFDPELR 2WURV 727$/ Total 9.2. OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. PRESTAMOS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no registra este tipo de operación 11. INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no registra este tipo de operaciones. Nivel 1: a) Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2: b) Instrumentos cotizados con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Nivel 3: c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. 12. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO 12.1. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS SUBSIDIARIAS (FILIALES) Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no registra este tipo de operación. RUT Sociedad País de Origen Moneda de Control de Inversión Nº de acciones % de participación Patrimonio Sociedad Resultado Ejercicio Patrimonio Sociedad Resultado Ejercicio M$ M$ Valor Razonable M$ Valor Razonable M$ Resultado Devengado M$ VVP o VP M$ Resultados No Realizados M$ Valor Contable Inversion M$ Resultado Devengado M$ VVP o VP M$ Resultados No Realizados M$ Valor Contable Inversion M$ Total 12.2. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS (COLIGADAS) Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no registra este tipo de operación. RUT Sociedad País de Origen Moneda de Control de Inversión Total Nº de acciones % de participación Patrimonio Sociedad Resultado Ejercicio Patrimonio Sociedad Resultado Ejercicio M$ M$ Valor Razonable M$ Valor Razonable M$ 12.3. CAMBIOS EN INVERSION EN EMPRESAS RELACIONADAS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no registra este tipo de operación. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS 13.1 MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en la medición de activos financieros desde costo amortizado a valor razonable o viceversa al 31 de diciembre de 2014. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS 13.1 MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES Costo Valor razonable Amortizado M$ M$ 6DOGRLQLFLDO $GLFLRQHV 9HQWDV 9HQFLPLHQWRV 'HYHQJRGHLQWHUHVHV 3UHSDJRV 'LYLGHQGRV 6RUWHR 9DORUUD]RQDEOH8WLOLGDG3HUGLGDUHFRQRFLGDHQ 5HVXOWDGR 3DWULPRQLR 'HWHULRUR 'LIHUHQFLDGHWLSRGHFDPELR 8WLOLGDGRSpUGLGDSRUXQLGDGUHDMXVWDEOH 5HFODVLILFDFLyQ 2WURV Saldo final 0 3.224.465 La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en la medición de activos financieros desde costo amortizado a valor razonable o viceversa al 31 de diciembre de 2014. 13.2. GARANTIAS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no ha entregado ni recibido garantías que deban ser informadas. 13.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOS La entidad no ha emitido instrumentos que contengan un componente de pasivo y de patrimonio, que incorpore varios derivados implícitos cuyos valores fuesen interdependientes al 31 de diciembre de 2014. 13.4 TASA DE REINVERSIÓN – TSA – NCG N° 209 Tasa de reinversión según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 209, aplicando las tablas al 100%. No aplica (*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero. 13.5. INFORMACIÓN CARTERA DE INVERSIONES Al 31 de diciembre de 2014, la información de la cartera de inversiones de acuerdo con lo instruido en la Norma de Carácter General N°159 se resumen en el siguiente cuadro: 13.6 INVERSIÓN EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS - NCG N° 176 Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no ha efectuado inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados. INVERSIONES INMOBILIARIAS 14.1 PROPIEDADES DE INVERSIÓN Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 14.2 CUENTAS POR COBRAR LEASING Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 14.3 PROPIEDADES DE USO PROPIO Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía posee el siguiente detalle: 15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS 16.1. SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS El siguiente es el detalle de los saldos adeudados por asegurados al 31 de diciembre de 2014: 16.2 DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTO 16.3 EVOLUCION DEL DETERIORO ASEGURADOS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no presenta evolución de deterioro por asegurados. 17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO 17.1 SALDOS ADEUDADOS POR REASEGURO El siguiente es el detalle de los saldos adeudados por reaseguros al 31 de diciembre de 2014: 17.2 EVOLUCION DEL DETERIORO POR REASEGURO Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no presenta Evolución de deterioro por Reaseguro. 17.3. SINIESTROS POR COBRAR A REASEGURADORES REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO RIESGOS CATLIN NACIONALES Underw riting ALLIED WORLD ARCH HANNOVER RE ASPEN VALIDUS GROUP SCOR RE 5 $//,(' :25/' 5 5 5 5 5 15 15 15 15 15 15 15 ,1*/$7(55$ %(508'$6 %(508'$6 $/(0$1,$ ,1*/$7(55$ 68,=$ (67$'26 81,'26 &yGLJR&ODVLILFDGRUGH5LHVJR (67$1'$5 32256 (67$1'$5 32256 ),&7+ 5$7,1*6 (67$1'$5 32256 (67$1'$5 32256 ),&7+ 5$7,1*6 ),&7+ 5$7,1*6 &yGLJR&ODVLILFDGRUGH5LHVJR $0%(67 ),&7+ 5$7,1*6 $0%(67 $0%(67 $0%(67 (67$1'$5 32256 (67$1'$5 32256 &ODVLILFDFLyQGH5LHVJR $ $ $ $$ $ $ $ &ODVLILFDFLyQGH5LHVJR $ $ $ $ $ $ $ )HFKD&ODVLILFDFLyQ )HFKD&ODVLILFDFLyQ &yGLJRGH,GHQWLILFDFLyQ 7LSRGH5HODFLyQ515 3DtV RIESGOS EXTRANJERO S TOTAL GENERAL SALDOS ADEUDADOS 0HVHVDQWHULRUHV $EULO 0D\R -XQLR -XOLR $JRVWR 6HSWLHPEUH 2FWXEUH 1RYLHPEUH 'LFLHPEUH (QHUR )HEUHUR 0HVHVSRVWHULRUHV 1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 0 2.268 810 972 648 648 648 486 6.479 6.479 2. PROVISIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.268 810 972 648 648 648 486 6.479 6.479 6DOGRVYHQFLGRV 9ROXQWDULRV 3. TOTAL FECU (1-2) 0 (Cuenta 5.13.20.00 (G)) MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERA 6.479 18. DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO 18.1. SALDOS ADEUDADOS POR COASEGURO El siguiente es el detalle por operaciones de Coaseguro al 31 de diciembre de 2014: 18.2 EVOLUCION DEL DETERIORO POR COASEGURO Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no presenta Evolución de deterioro por Coaseguro. 19. PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS 20. INTANGIBLES 20.1 GOODWILL Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 20.2 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS AL GOODWILL Las vidas útiles para los intangibles están definida como finitas. El método de amortización ha sido calculado de acuerdo con el método de amortización lineal, considerando una vida útil estimada de 24 meses. Según NIC 38, la compañía solo posee intangibles por concepto de adquisición independiente. IMPUESTOS POR COBRAR 21.1. CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía presenta saldos en cuentas por cobrar por impuestos, de acuerdo al siguiente detalle: 21.2 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS Al 31 de diciembre de 2014, la situación tributaria de la compañía es la siguiente: 21.2.1 Efecto de impuestos diferidos en patrimonio ACTIVOS PASIVOS M$ M$ ,QYHUVLRQHVILQDQFLHUDVFRQHIHFWRHQSDWULPRQLR &REHUWXUDV 2WURV Total cargo/(abono) en patrimonio 238 0 CONCEPTO NETO M$ 0 21.2.2 Efecto de impuestos diferidos en resultado OTROS ACTIVOS 22.1. DEUDAS DEL PERSONAL Al 31 de diciembre del 2014 el concepto Deudas del Personal no presenta saldo. 22.2 CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 22.3. SALDOS CON RELACIONADOS 22.3.1. Deudas de empresas relacionadas Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee saldo: 22.3.2. Compensaciones al personal directivo clave y administradores 22.4 TRANSACCIONES ENTRE EMPRESAS RELACIONADAS El siguiente es el detalle de las transacciones con empresas relacionadas al 31 de Diciembre de 2014: Entidad Relacionada R.U.T. Naturaleza de la Relación Monto de la Descripción de la Transacción Transacción M$ Efecto en Resultado Ut./(Perd) $FWLYRV Sub total 3DVLYRV ,QYHUVLRQHV$YDOFKLOH6HJXURV6$ $VHVRUtDVH,QYHUVLRQHV%RQXV/WGD $YDO&KLOH6$*5 . $FFLRQLVWD $XPHQWRGHFDSLWDO $FFLRQLVWD $XPHQWRGHFDSLWDO (PSUHVD5HODFLRQDGD +RQRUDULRV2SHUDFLRQHV Sub total 2WURV 2.758.926 Sub total TOTAL 2.758.926 22.5 GASTOS ANTICIPADOS Al 31 de diciembre de 2014, el concepto Gastos Anticipados presenta un saldo de M$22.729, el cuál supera el 5% de Otros Activos. Conceptos 5HPRGHODFLRQRILFLQD Total Monto M$ 22.729 22.6 OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre de 2014, el concepto Otros Activos presenta un saldo de M$24.755.-, el que supera el 5% del Total de Otros Activos. Este saldo está conformado por las siguientes partidas: Conceptos $QWLFLSRSURYHHGRUHV 2WURVGHXGRUHV &OLHQWHSRUFREUDUHVWXGLRV &KHTXHVDIHFKD Total Monto M$ 24.755 23. PASIVOS FINANCIEROS 23.1 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación 23.2 PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operaciones. 23.2.1. Deudas con entidades financieras 23.2.2. Otros pasivos financieros a costo amortizado Al 31 de Diciembre de 2014 la Compañía no posee este tipo de operación 23.2.3. Impagos y otros cumplimientos Al 31 de Diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 25. RESERVAS TECNICAS 25.1 RESERVAS PARA SEGUROS GENERALES 25.1.1. Reserva de riesgo en curso 25.1.2. Reserva de siniestros 25.1.3. Reserva de insuficiencia de primas No aplica 25.1.4. Otras reservas No aplica DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO 26.1 DEUDAS CON ASEGURADOS 26.2. DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO El siguiente es el detalle de Operaciones con Reaseguradores al 31 de diciembre de 2014: 5HDVHJXUDGR UHV H[WUDQMHURV >PLHPEUR@ 'HXGDVSRURSHUDFLRQHV UHDVHJXUR H[WUDQMHUR>VLQRSVLV@ 1RPEUHFRUUHGRU UHDVHJXURVH[WUDQMHUR >7H[WR@ &yGLJRFRUUHGRU UHDVHJXURV>7H[WR@ 7LSRGHUHODFLyQ >7H[WR@ :,//,6 /,0,7(' :,//,6 /,0,7(' :,//,6 /,0,7(' :,//,6 /,0,7(' :,//,6 /,0,7(' :,//,6 /,0,7(' :,//,6 /,0,7(' & & & & & & & 15 15 15 15 15 15 15 3DtV>7H[WR@ ,1*/$7(5 ,1*/$7(5 ,1*/$7(5 ,1*/$7( ,1*/$7( ,1*/$7( ,1*/$7( 5$ 5$ 5$ 55$ 55$ 55$ 55$ 1RPEUH UHDVHJXUDGRUH[WUDQMHUR >7H[WR@ &$7/,1 $//,(' $5&+ +$1129 $63(1 (5 9$/,'86 6&25 5 $OOLHQG :RUOG $VVXUDQFH &RPSDQ\ /GWD 5 5 5 5 5 15 15 15 15 15 15 &yGLJRGH LQGHQWLILFDFLyQ UHDVHJXUDGRU>7H[WR@ 7LSRGHUHODFLyQFRQ UHDVHJXUDGRUH[WUDQMHUR 15 >7H[WR@ 3DtVGHRULJHQ ,1*/$7(5 >7H[WR@ 5$ Vencimiento de saldos [Sinopsis] 1. Saldos sin retención [Número] 0HVHVDQWHULRUHV >1~PHUR@ PHVM >1~PHUR@ PHVM >1~PHUR@ PHVM >1~PHUR@ PHVM>1~PHUR@ PHVM >1~PHUR@ PHVM >1~PHUR@ PHVM >1~PHUR@ 0HVHV SRVWHULRUHV>1~PHUR@ )RQGRV UHWHQLGRV>1~PHUR@ Total (1+2) [Número] %(508'$ %(508'$ $/(0$1, ,1*/$7( 68,=$ 6 6 $ 55$ (67$'26 81,'2 26.3 DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación 27. PROVISIONES El siguiente es el detalle de las Provisiones al 31 de diciembre de 2014: CONCEPTO Saldo al 01.01.2014 M$ 3HUVRQDO $XGLWRULD $VHVRULDV &XVWRGLD'&9 ,QIRUPDWLFD 9DULRV Provisión Incrementos en Importes adicional provisiones usados durante efectuada en el existentes el período periodo M$ M$ M$ 36.908 TOTAL CONCEPTO 0 No corriente M$ 3HUVRQDO $XGLWRULD $VHVRULDV &XVWRGLD'&9 ,QIRUPDWLFD 9DULRV TOTAL 0 Importes no utilizados durante el período M$ 0 Otros TOTAL M$ 0 Corriente M$ TOTAL M$ 36.908 36.908 M$ 0 36.908 28. OTROS PASIVOS 28.1. IMPUESTOS POR PAGAR 28.1.1. Cuentas por pagar por impuestos corrientes El siguiente es el detalle de los impuestos corrientes al 31 de Diciembre de 2014: CONCEPTOS ,YDSRUSDJDU ,PSXHVWRUHQWD ,PSXHVWRGHWHUFHURV ,PSXHVWRGHUHDVHJXUR 330 &UpGLWRFRQWUDHOLPSXHVWR 2WURV TOTAL MONTO M$ 76.815 28.1.2. Pasivos por impuestos diferidos (ver detalle en nota 21.2) En caso de estar en el activo ver Nota 21.1 28.2 DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS Ver detalle en nota 22.3 28.3. DEUDAS CON INTERMEDIARIOS El siguiente es el detalle de las deudas con intermediarios al 31 de Diciembre de 2014: Deudas con intermediarios Saldos con empresas relacionadas M$ $VHVRUHVSUHYLVLRQDOHV &RUUHGRUHV 2WUDVGHXGDVFRQ LQWHUPHGLDURV 2WUDVGHXGDVSRUVHJXUR Total 3DVLYRVFRUULHQWHVFRUWR SOD]R 3DVLYRVQRFRUULHQWHVODUJR SOD]R 0 Saldos con terceros TOTAL M$ M$ 41.697 41.697 28.4. DEUDAS CON EL PERSONAL El siguiente es el detalle de las deudas con el personal al 31 de Diciembre de 2014: 28.5 INGRESOS ANTICIPADOS Al 31 de Diciembre de 2014, la Compañía no posee movimiento en este rubro. 28.6. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS El siguiente es el detalle de Otros Pasivos Financieros al 31 de diciembre de 2013: 29. PATRIMONIO 29.1. CAPITAL PAGADO Capital El objetivo de la compañía al administrar el capital son salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima. Los procesos de gestión de capital, tiene entre sus objetivos principalmente cumplir con los siguientes elementos: Cumplir con las normativas externas como internas relacionadas al capital y sus indicadores establecidos. Con el objeto de asegurar un desarrollo normal de la actividad aseguradora establecido en su estrategia. Mantener niveles adecuados de capital y sus indicadores para asegurar el financiamiento de nuevos proyectos en los que se tenga considerado participar. Para hacer frente a los diferentes negocios que participa la compañía y sus diferentes ciclos, manteniendo los niveles de liquidez adecuados. Para el adecuado control de estos procesos, la compañía cuenta con una Política de Control Interno, una Política de Inversiones, Metodología para el control del Riesgo Operacional. Los reportes de inversión y control de gestión preparados en forma mensuales van dirigidos a los comités (Inversiones, Técnicos Actuarial y Riesgo) de ejecutivos y directores. La composición patrimonial de la compañía es la siguiente: 29.2. DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS La Compañía no ha distribuido dividendos al 31 de diciembre de 2014 29.3 OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES 30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES Nombre Código de Identificación Tipo Relación R/NR País Clasificación de Riesgo Costo de Total Clasificaci Prima Código Fecha Reaseguro No Reaseguro ón de Cedida M$ Proporcional Clasificador Clasificación M$ Riesgo M$ C1 C1 C1 Clasificación de Riesgo Clasificaci Fecha ón de Clasificación Riesgo C2 C2 C2 Código Clasificador 1.- Reaseguradores 1.1.- Subtotal Nacional CATLIN Underwriting Ambition ALLIED WORLD Assurance Company ARCH Reinsurance Ltda. (Bermuda) HANNOVER RE 0 0 15 5 $OOLHG:RUOG $VVXUDQFH &RPSDQ\/WGD ,QJODWHUUD 15 %HUPXGDV 15 5 %HUPXGDV $OHPDQLD 15 5 15 ASPEN 5 VALIDUS GROUP 5 SCOR 5 ,QJODWHUUD 6XL]D (VWDGRV 8QLGRV 15 15 1.2.- Subtotal Extranjero 2.- Corredores de Reaseguro Willis Limited 2.1.- Subtotal Nacional & (67È1'$5 32256 (67È1'$5 32256 ),&7+ 5$7,1*6 (67È1'$5 32256 (67È1'$5 32256 ),7&+ 5$7,1*6 ),7&+ 5$7,1*6 1.787.062 1.787.062 0 0 0 0 0 0 0 ,QJODWHUUD 2.2.- Subtotal Extranjero Total Reaseguro Nacional Total Reaseguro Extranjero TOTAL REASEGUROS 0 0 0 0 1.787.062 1.787.062 0 0 1.787.062 $ $0%(67 $ ),&7+ 5$7,1*6 $ $0%(67 $ $0%(67 $ $0%(67 $ HQH $ HQH MXQ $ MXO IHE $$ PDU MXQ $ $ $ HQH MXO 67$1'$5' $ DJR 32256 67$1'$5' $ DJR 32256 MXO GLF QRY 31. VARIACION DE RESERVAS TECNICAS CONCEPTO 5(6(59$5,(6*2(1&8562 5(6(59$0$7(0$7,&$6 5(6(59$9$/25)21'2 5(6(59$&$7$6752),&$'(7(55(0272 5(6(59$'(,168),&,(1&,$'(35,0$6 275$65(6(59$67(&1,&$6 TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS DIRECTO CEDIDO ACEPTADO M$ M$ M$ 1.526.026 1.396.749 1.526.026 1.396.749 TOTAL M$ (129.277) 0 0 0 0 0 0 (129.277) 32. COSTO DE SINIESTROS DEL EJERCICIO 33. COSTO DE ADMINISTRACION Al 31 de diciembre de 2014, el detalle de los Costos de Administración es el siguiente: 34. DETERIORO DE SEGUROS Al 31 de diciembre de 2014, se registró deterioro por seguros. CONCEPTO 3ULPDV 6LQLHVWURV $FWLYRSRUUHDVHJXUR 2WURV TOTAL MONTO M$ 73 73 35. RESULTADO DE INVERSIONES 36. OTROS INGRESOS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía posee este tipo de operación. CONCEPTOS ,QWHUHVHVSRU$SRUWH&DSLWDO ,QJUHVRVGH(VWXGLRV 2WURV TOTAL OTROS INGRESOS MONTO M$ 42.019 37. OTROS GASTOS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. CONCEPTOS *DVWRV)LQDQFLHURV %DQFDULRV 'HWHULRUR 2WURV TOTAL OTROS EGRESOS MONTO M$ 0 38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES 38.1 Diferencia de cambio (5.31.61.00) RUBROS ACTIVOS $FWLYRVILQDQFLHURVDYDORU UD]RQDEOHV $FWLYRVILQDQFLHURVDFRVWR DPRUWL]DGR 3UHVWDPRV ,QYHUVLRQHVVHJXURVFXHQWD~QLFDGH LQYHUVLyQFXL ,QYHUVLRQHVLQPRELOLDULDV &XHQWDVSRUFREUDUDVHJXUDGRV 'HXGRUHVSRURSHUDFLRQHVGH UHDVHJXUR 'HXGRUHVSRURSHUDFLRQHVGH FRDVHJXUR 3DUWLFLSDFLRQGHOUHDVHJXURHQODV UHVHUYDVWHFQLFDV 2WURVDFWLYRV PASIVOS 3DVLYRVILQDQFLHURV 5HVHUYDVWpFQLFDV 'HXGDVFRQDVHJXUDGRV 'HXGDVSRURSHUDFLRQHVGH UHDVHJXUR 'HXGDVSRURSHUDFLRQHVSRU FRDVHJXUR 2WURVSDVLYRV PATRIMONIO CUENTAS DE RESULTADOS &XHQWDVGHLQJUHVRV &XHQWDVGHHJUHVRV 5HVXOWDGRGH,QYHUVLRQHV CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS DIFERENCIA DE CAMBIO CARGOS ABONOS M$ M$ 38.2 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables (5.31.61.00) RUBROS ACTIVOS $FWLYRVILQDQFLHURVDYDORU UD]RQDEOHV $FWLYRVILQDQFLHURVDFRVWR DPRUWL]DGR 3UHVWDPRV ,QYHUVLRQHVVHJXURVFXHQWD ~QLFDGHLQYHUVLyQFXL ,QYHUVLRQHVLQPRELOLDULDV &XHQWDVSRUFREUDUDVHJXUDGRV 'HXGRUHVSRURSHUDFLRQHVGH UHDVHJXUR 'HXGRUHVSRURSHUDFLRQHVGH FRDVHJXUR 3DUWLFLSDFLRQGHOUHDVHJXURHQ ODVUHVHUYDVWHFQLFDV 2WURVDFWLYRV PASIVOS 3DVLYRVILQDQFLHURV 5HVHUYDVWpFQLFDV 'HXGDVFRQDVHJXUDGRV 'HXGDVSRURSHUDFLRQHVGH UHDVHJXUR 'HXGDVSRURSHUDFLRQHVSRU FRDVHJXUR 2WURVSDVLYRV PATRIMONIO CUENTAS DE RESULTADOS &XHQWDVGHLQJUHVRV &XHQWDVGHHJUHVRV 5HVXOWDGRGH,QYHUVLRQHV CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS DIFERENCIA DE CAMBIO CARGOS ABONOS M$ M$ 39. UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 40. IMPUESTO A LA RENTA 40.1. RESULTADO POR IMPUESTOS CONCEPTO MONTO M$ Gastos por impuesta a la renta: ,PSXHVWRDxRFRUULHQWH Abono (cargo) por impuestos diferidos: 2ULJLQDFLyQ\UHYHUVRGHGLIHUHQFLDVWHPSRUDULDV &DPELRHQGLIHUHQFLDVWHPSRUDOHVQRUHFRQRFLGDV %HQHILFLRILVFDOHMHUFLFLRVDQWHULRUHV 5HFRQRFLPLHQWRVGHSpUGLGDVWULEXWDULDVQRUHFRQRFLGDVSUHYLDPHQWH Subtotales ,PSXHVWRSRUJDVWRVUHFKD]DGRV$UWtFXOR1 330SRU3pUGLGDV $FXPXODGDV$UWtFXOR1LQFLVR 2WURV Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 40.2. RECONCILIACION DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA 41. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Al 31 de Diciembre de 2014, la compañía no presenta en el rubro Otros Ingresos y Egresos un saldo superior al 5% de la suma de flujos por actividades de operación, inversión y financiamiento. 42. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no posee este tipo de operación. 43. HECHOS POSTERIORES Con fecha 25 de febrero de 2015, el Directorio de la Compañía aprobó los estados financieros al 31 de diciembre de 2014. Entre el 1 de enero de 2015 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no existen otros hechos posteriores que puedan afectar los Estados Financieros de la Compañía. 44. MONEDA EXTRANJERA 1) Posición de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera 2) Movimiento de divisas por concepto de reaseguro 3) Margen de Contribución de las Operaciones de Seguros en Moneda Extranjera 45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES 46. MARGEN DE SOLVENCIA Nuestra Compañía por tener 9 meses de vigencia al 31 de diciembre de 2014 no aplica realizar esta nota. 47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794 Nuestra Compañía por tener 9 meses de vigencia al 31 de diciembre de 2014 no aplica realizar esta nota. 48. SOLVENCIA 48.1 CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO 2EOLJDFLyQGHLQYHUWLUODV5HVHUYDV7pFQLFDV\3DWULPRQLRGH5LHVJR 5HVHUYDV7pFQLFDV 3DWULPRQLRGH5LHVJR ,QYHUVLRQHVUHSUHVHQWDWLYDVGH5HVHUYDV7pFQLFDV\3DWULPRQLRGH5LHVJR Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Patrimonio Neto Patrimonio Contable Activo no efectivo (-) ENDEUDAMIENTO Total Financiero 48.2 Obligación de Invertir Total Reserva Seguros Previsionales 5HVHUYDGH5HQWDV9LWDOLFLDV 5HVHUYDGH5HQWDV9LWDOLFLDV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDGH5HQWDV9LWDOLFLDV 5HVHUYD6HJXUR,QYDOLGH]\6REUHYLYHQFLD 5HVHUYD6HJXUR,QYDOLGH]\6REUHYLYHQFLD 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYD6HJXUR,QYDOLGH]\6REUHYLYHQFLD Total Reservas Seguros No Previsionales 5HVHUYDGH5LHVJRHQ&XUVR 5HVHUYDGH5LHVJRHQ&XUVR 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDGH5LHVJRHQ&XUVR 5HVHUYD0DWHPiWLFD 5HVHUYD0DWHPiWLFD 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYD0DWHPiWLFD 5HVHUYD9DORUGHO)RQGR 5HVHUYDGH5HQWDV3ULYDGDV 5HVHUYDGH5HQWDV3ULYDGDV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDGH5HQWDV3ULYDGDV 5HVHUYDGH6LQLHVWURV 5HVHUYDGH6LQLHVWURV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDGH6LQLHVWURV 5HVHUYD&DWDVWUyILFDGH7HUUHPRWR 5HVHUYD&DWDVWUyILFDGH7HUUHPRWR 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYD&DWDVWUyILFDGH7HUUHPRWR Total Reservas Adicionales 5HVHUYDGH,QVXILFLHQFLDGH3ULPDV 5HVHUYDGH,QVXILFLHQFLDGH3ULPDV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQOD5HVHUYDGH,QVXILFLHQFLDGH3ULPDV 2WUDV5HVHUYDV7pFQLFDV 2WUDV5HVHUYDV7pFQLFDV 3DUWLFLSDFLyQGHO5HDVHJXURHQ2WUDV5HVHUYDV7pFQLFDV Primas por Pagar (Sólo seguros generales - ver cuadro) 5HVHUYDGH5LHVJRHQ&XUVRGH3ULPDVSRU3DJDU55&33 5HVHUYDGH6LQLHVWURVGH3ULPDVSRU3DJDU5633 TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS Patrimonio de Riesgo 0DUJHQGH6ROYHQFLD 3DWULPRQLRGH(QGHXGDPLHQWR 3(3,&tDV6HJ*HQHUDOHV3(3,59)59)&tDV6HJ9LGD 3DVLYR([LJLEOH3DVLYR,QGLUHFWR5HVHUYDV7pFQLFDV 3DWULPRQLR0tQLPR8)8)6LHV5HDVHJXUDGRUD TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 48.3 ACTIVOS NO EFECTIVOS Activo No Efectivo Cuenta del Activo Saldo Amortización Plazo de Fecha Estado Inicial Activo del Período Amortización Inicial Financiero M$ M$ M$ (meses) 3URJUDPDV&RPSXWDFLRQDOHV 'HUHFKRV0DUFDV3DWHQWHV $FWLYRV,QWDQJLEOHV 5HDVHJXURQRSURSRUFLRQDO 2WURV PD\ TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 48.4 INVENTARIO DE INVERSIONES ,QGLFDUORVDFWLYRVTXHVRQUHSUHVHQWDWLYDVGHUHVHUYDVWpFQLFDV\SDWULPRQLRGHULHVJR\DFWLYRVUHSUHVHQWDWLYRVGHSDWULPRQLROLEUHVHJ~QHOVLJXLHQWHFXDGUR ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO D,QVWUXPHQWRVHPLWLGRVSRUHO(VWDGRR%DQFR&HQWUDO E'HSyVLWRVDSOD]RRWLWXORVUHSUHVHQWDWLYRVGHFDSWDFLRQHV HPLWLGRVSRU%DQFRVH,QVWLWXFLRQHV)LQDQFLHUDV E'HSyVLWRV\RWURV E%RQRVEDQFDULRV F/HWUDVGHFUpGLWRHPLWLGDVSRU%DQFRVH,QVWLWXFLRQHV)LQDQFLHUDV G%RQRVSDJDUpV\GHEHQWXUHVHPLWLGRVSRUHPSUHVDVS~EOLFDVRSULYDGDV GG&XRWDVGHIRQGRVGHLQYHUVLyQ GG0RELOLDULRV GG,QPRELOLDULRV GG&DSLWDOGHULHVJR H$FFLRQHVGHVRFLHGDGHVDQyQLPDVDELHUWDVDGPLWLGDV HH$FFLRQHVGHVRFLHGDGHVDQyQLPDVLQPRELOLDULDV I&UpGLWRDDVHJXUDGRVSRUSULPDQRYHQFLGD\QRGHYHQJDGDHUJUXSR J6LQLHVWURVSRUFREUDUDUHDVHJXUDGRUHVSRUVLQLHVWURVSDJDGRVDDVHJXUDGRVQRYHQFLGR K%LHQHVUDtFHV K%LHQHVUDtFHVQRKDELWDFLRQDOHVSDUDXVRSURSLRRGHUHQWD K%LHQHVUDtFHVQRKDELWDFLRQDOHVHQWUHJDGRVHQOHDVLQJ K%LHQHVUDtFHVXUEDQRVKDELWDFLRQDOHVSDUDXVRSURSLRRGHUHQWD K%LHQHVUDtFHVXUEDQRVKDELWDFLRQDOHVHQWUHJDGRVHQOHDVLQJ L&UpGLWRQRYHQFLGRVHJXURGHLQYDOLGH]\VREUHYLYHQFLD'/1\FUpGLWRSRUVDOGRFXHQWD LQGLYLGXDOGRJUXSR LL$YDQFHDWHQHGRUHVGHSyOL]DVGHVHJXURVGHYLGDGRJUXSR M$FWLYRVLQWHUQDFLRQDOHV N&UpGLWRDFHGHQWHVSRUSULPDQRYHQFLGD\QRGHYHQJDGDHUJUXSR O&UpGLWRDFHGHQWHVSRUSULPDQRYHQFLGDGHYHQJDGDHUJUXSR P'HVFXHQWRGHDFHSWDFLyQQRGHYHQJDGR Q0XWXRVKLSRWHFDULRVHQGRVDEOHV x%DQFRV R)RQGRV0XWXRVGH5HQWD)LMDGH&RUWR3OD]R S2WUDV,QYHUVLRQHV)LQDQFLHUDV T&UpGLWRGH&RQVXPR ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE &DMD 0XHEOHVSDUDVXSURSLRXVR 2WURV««««««««««««« TOTAL ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO DE RIESGO TOTAL ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE Parcial M$ Parcial M$ ANEXO CUADROS TECNICOS 6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION &XDGURPDUJHQGHFRQWULEXFLyQ>VLQRSVLV@,QGLYLGXDOHV 5DPRVJHQHUDOHV Margen de contribución [Número] Prima retenida [Número] 3ULPDGLUHFWD>1~PHUR@ 3ULPDDFHSWDGD>1~PHUR@ 3ULPDFHGLGD>1~PHUR@ Variación de reservas técnicas [Número] 9DULDFLyQUHVHUYDGHULHVJRHQFXUVR>1~PHUR@ 9DULDFLyQUHVHUYDFDWDVWUyILFDGHWHUUHPRWR>1~PHUR@ 9DULDFLyQUHVHUYDLQVXILFLHQFLDGHSULPD>1~PHUR@ 9DULDFLyQRWUDVUHVHUYDVWpFQLFDV>1~PHUR@ Costo de siniestros del ejercicio [Número] 6LQLHVWURVGLUHFWRV>1~PHUR@ 6LQLHVWURVFHGLGRV>1~PHUR@ 6LQLHVWURVDFHSWDGRV>1~PHUR@ Resultado de intermediación [Número] &RPLVLyQDJHQWHVGLUHFWRV>1~PHUR@ &RPLVLyQFRUUHGRUHV\UHWULEXFLyQDVHVRUHVSUHYLVLRQDOHV>1~PHUR@ &RPLVLRQHVGHUHDVHJXURDFHSWDGR>1~PHUR@ &RPLVLRQHVGHUHDVHJXURFHGLGR>1~PHUR@ Gastos por reaseguro no proporcional [Número] Deterioro de seguros [Número] 24 208.601 318.227 2.074.021 27 1.723 5.518 36.786 1.755.794 127.113 127.113 31.268 2.163 2.163 94.704 619.964 525.260 1.655 11.036 9.380 -112.263 10.128 133.014 -23 3.123 255.406 3.147 73 5DPRV >PLHPEUR@ TOTAL 210.323 323.745 2.110.807 0 1.787.062 129.277 129.277 0 0 0 96.359 631.000 534.641 0 -112.287 10.128 136.138 0 258.553 0 73 &XDGURFRVWRGHDGPLQLVWUDFLyQ>VLQRSVLV@,QGLYLGXDOHV 5DPRVJHQHUDOHV Costos de administración [Número] Costo de administración directo [Número] 5HPXQHUDFLRQHVGLUHFWDV>1~PHUR@ *DVWRVDVRFLDGRVDOFDQDOGHGLVWULEXFLyQGLUHFWRV>1~PHUR@ 2WURVFRVWRVDGPLQLVWUDFLyQGLUHFWRV>1~PHUR@ Costo de administración indirecto [Número] 5HPXQHUDFLRQHVLQGLUHFWDV>1~PHUR@ *DVWRVDVRFLDGRVDOFDQDOGHGLVWULEXFLyQLQGLUHFWRV>1~PHUR@ 2WURVFRVWRVDGPLQLVWUDFLyQLQGLUHFWRV>1~PHUR@ 24 796.459 796.459 465.826 27 15.508 15.508 15.508 330.633 0 0 5DPRV >PLHPEUR@ TOTAL 811.967 811.967 481.335 0 330.633 0 0 0 0 6.02 CUADRO COSTO DE SINIESTROS &XDGURFRVWRGHVLQLHVWUR>VLQRSVLV@,QGLYLGXDOHV 5DPRVJHQHUDOHV Costo de siniestros del ejercicio [Número] Siniestros pagados [Número] 6LQLHVWURVSDJDGRVGLUHFWRV>1~PHUR@ 6LQLHVWURVSDJDGRVFHGLGRV>1~PHUR@ 6LQLHVWURVSDJDGRVDFHSWDGRV>1~PHUR@ 5HFXSHURVGHVLQLHVWURV>1~PHUR@ Variación reserva de siniestros [Número] 6LQLHVWURVSRUSDJDUQHWRUHDVHJXUR>1~PHUR@ Siniestros por pagar neto reaseguro liquidados [Número] 6LQLHVWURVSRUSDJDUQHWRUHDVHJXUROLTXLGDGRVGLUHFWRV>1~PHUR@ 6LQLHVWURVSRUSDJDUQHWRUHDVHJXUROLTXLGDGRVFHGLGRV>1~PHUR@ 6LQLHVWURVSRUSDJDUQHWRUHDVHJXUROLTXLGDGRVDFHSWDGRV>1~PHUR@ Siniestros por pagar neto reaseguro en proceso de liquidación [Número] 6LQLHVWURVSRUSDJDUQHWRUHDVHJXURHQSURFHVRGHOLTXLGDFLyQGLUHFWRV>1~PHUR@ 6LQLHVWURVSRUSDJDUQHWRUHDVHJXURHQSURFHVRGHOLTXLGDFLyQFHGLGRV>1~PHUR@ 6LQLHVWURVSRUSDJDUQHWRUHDVHJXURHQSURFHVRGHOLTXLGDFLyQDFHSWDGRV>1~PHUR@ Siniestros por pagar neto reaseguro ocurridos y no reportados [Número] Siniestros por pagar neto reaseguro periodo anterior 24 94.704 1.519 8.600 6.961 27 1.655 0 121 93.185 93.185 0 1.655 1.655 0 0 0 93.185 1.655 5DPRV >PLHPEUR@ TOTAL 96.359 1.519 8.600 6.961 0 121 94.840 94.840 0 0 0 0 0 0 0 0 94.840 0 6.03 CUADRO DE RESERVAS &XDGURGHUHVHUYDV>WDEOD@,QGLYLGXDOHV 5DPRVJHQHUDOHV 5HVHUYDGHULHVJRHQFXUVRQHWDUHDVHJXUR>1~PHUR@ 5HVHUYDGHLQVXILFLHQFLDGHSULPDV>1~PHUR@ Prima retenida no ganada [Número] 3ULPDGLUHFWDQRJDQDGD>1~PHUR@ 3ULPDDFHSWDGDQRJDQDGD>1~PHUR@ 3ULPDFHGLGDQRJDQDGD3&1*>1~PHUR@ Prima retenida ganada [Número] 3ULPDGLUHFWDJDQDGD>1~PHUR@ 3ULPDDFHSWDGDJDQDGD>1~PHUR@ 3ULPDFHGLGDJDQDGD>1~PHUR@ Otras reservas técnicas [Número] 7HVWGHDGHFXDFLyQGHSDVLYRV>1~PHUR@ 5HVHUYDVHJXURVGHWtWXORV>1~PHUR@ 2WUDVUHVHUYDVWpFQLFDV>1~PHUR@ 5HVHUYDVYROXQWDULDV>1~PHUR@ 24 127.113 27 2.163 240.832 1.609.003 5.043 33.620 1.368.171 77.395 465.018 28.578 475 3.166 387.622 0 2.691 0 5DPRV >PLHPEUR@ TOTAL 129.277 0 245.875 1.642.624 0 1.396.749 77.870 468.184 0 390.313 0 0 0 0 0 6.04 CUADRO DE DATOS &XDGURGHGDWRVHVWDGtVWLFRV>WDEOD@,QGLYLGXDOHV 5DPRVJHQHUDOHV 1~PHURGHVLQLHVWURVSRUUDPR>'HFLPDO@ 1~PHURGHSyOL]DVSRUUDPRFRQWUDWDGDVHQHOSHULRGR>'HFLPDO@ 7RWDOSyOL]DVYLJHQWHVSRUUDPR>'HFLPDO@ 1~PHURGHtWHPVYLJHQWHVSRUUDPR>'HFLPDO@ 1~PHURSyOL]DVQRYLJHQWHVSRUUDPR>'HFLPDO@ 1~PHURGHDVHJXUDGRVSRUUDPR3HUVRQDVQDWXUDOHV>'HFLPDO@ 1~PHURGHDVHJXUDGRVSRUUDPR3HUVRQDVMXUtGLFDV>'HFLPDO@ 5DPRV >PLHPEUR@ 24 2 4.469 3.667 3.667 802 1.727 889 27 TOTAL 2 4 3 4.472 3 3.670 3 3.670 802 1.727 3 892 &XDGURGHGDWRVSRUUDPRV>WDEOD@,QGLYLGXDOHV 5DPRVJHQHUDOHV 0RQWRVDVHJXUDGRVGLUHFWRV>1~PHUR@ 0RQHGDQDFLRQDO>1~PHUR@ 0RQHGDH[WUDQMHUD>1~PHUR@ 0RQWRVDVHJXUDGRUHWHQLGR>1~PHUR@ 24 110.525 105.610 4.914 16.970 &XDGURGHGDWRVHVWDGLVWLFRVSRUVXEGLYLVLyQGHUDPRV>VLQRSVLV@ 1~PHURGHVLQLHVWURV>'HFLPDO@ 1~PHURGHSyOL]DVFRQWUDWDGDVHQHOSHULRGRSRUVXEGLYLVLyQ>'HFLPDO@ 7RWDOGHSyOL]DVYLJHQWHVSRUVXEGLYLVLyQ>'HFLPDO@ 1~PHURGHtWHPVYLJHQWHV>'HFLPDO@ 1~PHURSyOL]DVQRYLJHQWHV>'HFLPDO@ 1~PHURGHDVHJXUDGRVSRUVXEGLYLVLyQGHUDPRV3HUVRQDVQDWXUDOHV>'HFLPDO@ 1~PHURGHDVHJXUDGRVSRUVXEGLYLVLyQGHUDPRV3HUVRQDVMXULGLFDV>'HFLPDO@ 5DPRV >PLHPEUR@ 27 7.916 7.916 1.187 118.440 113.526 4.914 18.157 Individuales [miembro] 4 4.472 3.670 3.670 802 1.727 892
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